К теме 7: Формирование и управление портфелем с использованием опционов и фьючерсов
1. В чем состоит различие между опционами на покупку и опционами на продажу?
а) владелец опциона на покупку имеет право купить основное средство по цене реализации, а владелец опциона на продажу - продать основное средство по цене реализации;
б) продавец опциона на покупку имеет право купить основное средство по цене реализации, а продавец опциона на продажу - продать основное средство по цене реализации;
в) эти опционы ничем не отличаются;
г) опцион на покупку имеет ограниченный срок существования, а опцион на продажу – нет.
2. Справедливо ли утверждение, что в опционной сделке позиции покупателя и продавца опциона различны?
а) нет, так как оба получают опционную премию;
б) да, так как покупатель опциона должен иметь лицензию, а продавец – нет;
в) да, поскольку покупатель опциона имеет право и реализовать, и не реализовывать опцион, а продавец обязан совершить опционную сделку;
г) да, поскольку продавец опциона имеет право и реализовать, и не реализовывать опцион, а покупатель обязан совершить опционную сделку.
3. Инвестор 27.09.01 г. купил за 500 рублей опцион на покупку 100 акций с ценой реализации опциона PE = 26 рублей. Рыночная цена акций в этот момент была 20 рублей. Срок окончания опциона 10.02.2002 г. Если владелец опциона реализовал опцион 12 января 2000 года, то к какому типу опциона его надо отнести?
а) дисконтному;
б) европейскому;
в) американскому;
г) отзывному.
4. Инвестор 27.09.02 г. купил за 500 рублей опцион на покупку 100 акций с ценой реализации опциона PE = 26 рублей. Рыночная цена акций в этот момент была 20 рублей. Срок окончания опциона 10.02.2000г.
25.10.02 г. цена акций поднялась до 35 рублей. Если владелец опциона будет реализовывать его в этот день, кто, кому и по какой цене будет продавать акции?
а) продавать будет продавец владельцу опциона по цене 26 рублей;
б) продавать будет владелец опциона продавцу по цене 35 рублей;
в) продавать будет продавец владельцу опциона по цене 35 рублей;
г) продавать будет владелец опциона продавцу по цене 26 рублей.
5. Инвестор 27.09.2001 г. купил за 500 рублей опцион на покупку 100 акций с ценой реализации опциона PE = 26 рублей. Рыночная цена акций в этот момент была 20 рублей. Срок окончания опциона 10.02.2002 г.
Кто и какую сумму получит в момент совершения данной сделки, как называется эта сумма?
а) продавец, 500 рублей, называется купонной выплатой;
б) продавец, 2600 рублей, называется опционной премией;
в) покупатель, 2000 рублей, называется опционной премией;
г) продавец, 500 рублей, называется опционной премией.
6. Инвестор является продавцом опциона на продажу. В каком случае он получит выигрыш - при снижении или повышении цены основной акции?
а) повышении;
б) понижении;
в) это определяется позицией покупателя опциона;
г) продавец опциона на продажу получает только опционную премию.
7. И акции, и фьючерсы можно приобретать с использованием маржи (финансового левереджа). Имеются ли различия в применении маржи при фьючерсных сделках и при покупке акций?
а) никаких различий не существует;
б) да, маржа при фьючерсных сделках значительно ниже;
в) да, при фьючерсных сделках маржа значительно выше;
г) да, но только при фьючерсных сделках на срок, превышающий 1 год;
Какие особенности отличают сделки с фьючерсами от сделок с акциями?
Объясните, какую информацию о ценах товара можно получить на основе сведений о фьючерсных контрактах на этот товар?
8. Хлебозаводу 10 июля 2001г. необходимо решить вопрос о приобретении в октябре 2001 года 1тыс. тонн зерна. Если хлебозавод решает обезопасить себя от возможного повышения цены зерна, то какую сделку он должен совершить на фьючерсном рынке?
а) купить фьючерс;
б) продать фьючерс;
в) с помощью фьючерса такая задача не решается;
г) эту задачу можно решить только с помощью опциона, но не фьючерса.
9. Фермер решил в мае хеджировать будущий урожай пшеницы, который он намерен реализовать в сентябре. Короткую или длинную позицию ему следует занимать на фьючерсном рынке?
а) короткую;
б) длинную;
в) одновременно и короткую, и длинную;
г) на этот вопрос нельзя дать однозначный ответ.
10. Должен ли товар, на который заключается фьючерсный контракт, иметь волатильную цену?
а) да, но только в случае тенденции к росту цены товара;
б) да;
в) да, но только в случае тенденции к снижению цены товара;
г) нет.
Назад к разделу "К теме 6: Инвестиционный портфель облигаций"