К теме 6: Инвестиционный портфель облигаций
1. Инвестор решает сформировать портфель из облигаций для получения стабильного и высокого дохода. Какие облигации Вы бы посоветовали включить в такой портфель?
а) бескупонные краткосрочные;
б) бескупонные долгосрочные;
в) купонные с наиболее высокой купонной ставкой;
г) купонные надежного эмитента.
2. Почему при формировании портфеля облигаций с целью получения стабильного дохода не рекомендуется вкладывать значительную часть инвестиционной суммы в облигации одного вида?
а) потому что срок их погашения может совпасть с ростом процентной ставки, что приведет к потерям из-за роста цены облигации;
б) так как в момент из погашения процентная ставка может упасть, что не позволит реинвестировать полученные суммы в облигации с высокой купонной ставкой;
в) так как купонные суммы снижаются при приближении погашения облигации, и такая ситуация чревата неполучением ожидаемой суммы;
г) такая стратегия желательна, если значительная часть денег вкладывается в доходные облигации.
3. Какую из стратегических целей при формировании портфеля облигаций можно решить методом предписания?
а) получение стабильного и высокого дохода;
б) аккумулирование к определенным датам требуемых сумм денег;
в) получение от портфеля максимальной доходности;
г) построение безрискового портфеля.
4. Для достижения какой из стратегических целей при формировании портфеля облигаций целесообразно использовать метод иммунизации?
а) получение стабильного и высокого дохода;
б) аккумулирование к определенным датам требуемых сумм денег;
в) получение от портфеля максимальной доходности;
г) построение безрискового портфеля.
5. Какая характеристика вводится в теории облигационного портфеля для отражения распределения во времени купонных сумм и номинала?
а) ожидаемая доходность;
б) ожидаемый срок погашения портфеля;
в) дюрация;
г) ожидаемый срок окупаемости портфеля облигаций.
6. У портфеля облигаций имеются несколько характеристик, отражающих воздействие времени на параметры портфеля - срок погашения T; дюрация D; инвестиционный горизонт Г. При выполнении какого условия считается, что портфель иммунизирован?
а) D = T;
б) T = Г;
в) D = Г;
г) D = 2T
7. Какие из перечисленных ниже стратегических целей может преследовать частный инвестор, формируя портфель облигаций?
а) построение безрискового портфеля;
б) регулирование денежной массы;
в) получение высокого дохода за счет дивидендных выплат и роста курсовой стоимости;
г) получение стабильного и высокого дохода.
8. Инвестор купил по номиналу облигацию А со следующими характеристиками:
облигация А: Mn = 1000 рублей; Ct = 5% ; i = 5%; T = 5 лет
Модифицированная длительность этой облигации MD = 4,33 года.
Если под воздействием рыночной ситуации доходность к погашению повысится до 5,1%, то как изменится при этом цена облигации?
а) останется без изменения;
б) повысится на 0,1 %;
в) понизится на 0,433%;
г) повысится на 0,433%;
д) снизится на 0,1 %.
9. Инвестор приобрел 04 декабря 2000 года облигацию со следующими характеристиками: Ct =5%; i=6%; Mn=1000руб. Срок погашения облигации - 01 июня 2002 года, купонные выплаты проводятся один раз в год. Чему равна длительность такой облигации? (В году 365 дней)
10. Имеются две облигации с одинаковыми сроком погашения и доходностью к погашению. У первой облигации купонная ставка Ct = 5%, а у второй Ct = 10%. У какой из облигаций волатильность цены выше?
а) у первой;
б) у второй;
в) на этот вопрос нельзя дать однозначный ответ;
г) волатильность цен одинакова.
Назад к разделу "К теме 5: Оптимизация инвестиционного портфеля по методу Шарпа"