Московская финансово-промышленная академия

Ивлиева Н.Н.

Шишляев Д.В.

Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности

Москва, 2006

ББК 65.011

И 255

Ивлиева Н.Н., Шишляев Д.В. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности / М., Московская финансово-промышленная академия. – 2006, 207 с.

© Ивлиева Н.Н., 2006

© Шишляев Д.В., 2006

© Московская финансово-промышленная академия, 2006

Содержание

1. Рынок НМА. Особенности и перспективы отечественного рынка НМА и ИС............................................................................................... 6

1.1. Рынок НМА и ИС.......................................................................... 7

1.2. Рынок оценки стоимости НМА и ИС............................................ 8

2. Учетная политика, налогообложение и управление НМА 11

2.1. Учет поступления НМА на предприятие.................................... 12

2.2. Амортизация нематериальных активов..................................... 14

2.3. Учет операций, связанных с предоставлением права на использование нематериальных активов....................................................................... 15

2.4. Налогообложение........................................................................ 16

2.5. Управление.................................................................................. 16

3. Состав НМА и ИС........................................................................ 20

3.1. Объекты интеллектуальной собственности................................ 21

3.2. Деловая репутация организации................................................ 29

3.3. Нетрадиционные нематериальные активы................................. 31

3.4. Классификация НМА в соответствии с СТО РОО 26-01-96....... 35

4. Правовая охрана объектов интеллектуальной собственности 37

4.1. Системы патентования................................................................ 37

4.2. Федеральный орган исполнительной власти по интеллектуальной собственности в РФ 40

4.3. Правовая охрана изобретения, полезной модели, промышленного образца 41

4.4. Правовая охрана товарного знака............................................. 46

4.5. Правовая охрана коммерческой тайны...................................... 49

4.6. Правовая охрана программ для ЭВМ и баз данных................. 49

5. Передача исключительных прав..................................... 51

5.1. Лицензионное соглашение.......................................................... 51

5.2. Классификация лицензионных соглашений............................... 53

6. Основные понятия оценки НМА и ИС............................. 56

6.1. Основные определения................................................................ 56

6.2. Виды стоимости НМА и ИС....................................................... 58

6.3. Факторы, влияющие на стоимость НМА и ИС.......................... 60

6.4. Основные принципы оценки НМА и ИС.................................... 61

6.5. Информационная база оценки НМА и ИС................................. 62

6.6. Процесс оценки............................................................................ 63

6.7. Отчет об оценке стоимости НМА и ИС...................................... 64

7. Этапы оценки НМА и ИС......................................................... 66

7.1. Экспертиза НМА и ИС................................................................ 66

7.2. Оценка НМА и ИС в целях купли-продажи............................... 70

7.3. Оценка НМА и ИС при внесении в уставный капитал.............. 71

8. Предпочтительность применения подходов к
оценке стоимости НМА и ИС................................................... 74

8.1. Применимость подходов к оценке стоимости НМА и ИС на разных стадиях жизненного цикла.................................................................................. 74

8.2. Применимость подходов к оценке стоимости различных видов
НМА и ИС.............................................................................................. 77

9. Сравнительный подход к оценке НМА и ИС................ 87

9.1. Источники данных для применения сравнительного подхода. 89

9.2. Метод прямого анализа сравнения продаж............................... 91

9.3. Метод качественного анализа для корректировки данных (метод Рейтинга/ранжирования)....................................................................... 93

9.4. Метод параметрической оценки................................................. 97

9.5. Правила Бегунка для определения стоимостной оценки........... 98

9.6. Достоинства и недостатки сравнительного подхода............... 101

10. Затратный подход к оценке НМА и ИС....................... 104

10.1. Метод индексации затрат........................................................... 106

10.2. Метод стоимости создания......................................................... 107

10.3. Достоинства и недостатки затратного подхода........................ 110

11. Доходный подход к оценке НМА и ИС........................ 112

11.1. Дисконтирование и капитализация в оценке стоимости
НМА и ИС............................................................................................ 113

11.2. Метод освобождения от роялти................................................. 115

11.3. Метод преимущества в доходах (в прибыли)........................... 126

11.4. Метод выигрыша в себестоимости............................................ 127

11.5. Метод дробления прибыли........................................................ 128

11.6. Метод избыточных прибылей................................................... 132

11.7. Достоинства и недостатки доходного подхода......................... 135

12. Учет факторов риска в оценке стоимости
НМА и ИС........................................................................................... 136

12.1. Учет факторов риска.................................................................. 136

12.2. Ставка дисконтирования............................................................ 140

12.3. Модель оценки капитальных активов (САРМ)......................... 141

12.4. Модель кумулятивного построения ставки дисконта............... 144

13. Особенности оценки отдельных объектов интеллектуальной собственности............................................................................ 150

13.1. Оценка товарных знаков............................................................ 150

13.2. Оценка договора на передачу ноу-хау..................................... 152

13.3. Оценка стоимости программ для ЭВМ..................................... 153

14. Оценка стоимости интеллектуального капитала предприятия 156

14.1. Интеллектуальный капитал как объект оценки......................... 156

14.2. Состав интеллектуального капитала......................................... 157

14.3. Методы оценки интеллектуального капитала........................... 160

14.4. Методы оценки элементов интеллектуального капитала......... 163

15. Применение теории опционов в оценке
стоимости НМА и ИС................................................................. 171

16. определение итоговой величины стоимости НМА
и ИС 180

17. Оценка ущерба при нарушении исключительных прав 182

17.1. Оценка прав интеллектуальной собственности судами............ 182

17.2. Оценка нарушения патентных прав.......................................... 187

17.3. Оценка нарушения авторских прав........................................... 190

18. Источники данных.............................................................. 195

Приложение 1................................................................................ 198

Приложение 2................................................................................ 200

Приложение 3................................................................................ 203

Приложение 4................................................................................ 206

1. Рынок НМА. Особенности и перспективы отечественного рынка НМА и ИС

Формирование мирового рынка нематериальных активов (НМА) имеет своей отправной точкой Парижскую конвенцию по охране промышленной собственности, принятую в 1883 г., в соответствии с которой объектами охраны интеллектуальной собственности (ИС) являются:

- новые решения технических задач (изобретения);

- полезные модели, дизайн изделий.

Следующим шагом на пути становления рынка нематериальных активов стала Конвенция об учреждении Всемирной организации интеллектуальной собственности (ВОИС), принятая в Стокгольме 14 июля 1967 г., которая предусматривает следующие объекты интеллектуальной собственности:

- литературные, художественные произведения и научные труды;

- исполнительскую деятельность артистов, фонограммы и радиопередачи;

- изобретения во всех областях человеческой деятельности;

- научные открытия;

- промышленные образцы;

- товарные знаки, знаки обслуживания, коммерческие наименования и обозначения;

- пресечение недобросовестной конкуренции (способ защиты интеллектуальной собственности).

В настоящее время в мировой практике сложился качественно новый подход к организации бизнеса. Интеллектуальная собственность и другие НМА становятся главным фактором стратегического управления крупными и мелкими компаниями в различных отраслях.

В настоящее время, если говорить о формировании рынка НМА, фактически, речь должна идти о двух рынках:

1. непосредственно о рынке нематериальных активов, который включает в себя:

- часть рынка наукоемкой продукции,

- часть рынка информации и информационных технологий,

2. рынке услуг, связанных с их оценкой.

1.1. Рынок НМА и ИС

Современный рынок нематериальных активов, и в частности интеллектуальной собственности, можно охарактеризовать как нарождающийся. Постепенно начинает нарастать интерес и спрос со стороны предпринимателей к ее использованию в различных сферах и различных экономико-правовых ситуациях с целью получения дохода.

Для рынка наукоемкой продукции в целом характерны:

- возрастающая конкуренция между фирмами и корпорациями;

- перенос интереса предпринимателей из сферы промышленного производства в сферу науки и программного моделирования новых технологий и изделий;

- бурное развитие теории и практики инновационного менеджмента;

- возрастание значения стоимостной оценки прав на объекты интеллектуальной собственности.

Рынок наукоемкой продукции служит источником все возрастающих доходов экономически развитых стран. На долю США, например, по данным на 2002 год приходится более 40% мирового рынка высоких технологий, Германии и Японии, вместе взятых, - около 40%, остальное приходится на несколько ведущих европейских стран.

Доля России на мировом рынке наукоемкой продукции - чуть более 0,3%, за счет продажи на нем авиационной техники и вооружения, в то время как в нашей стране сосредоточено 12% ученых всего мира (это более 1 млн. человек). Плодотворной инновационной деятельностью занимаются лишь 5% предприятий. Наукоемкая продукция, которую они выпускают, составляет лишь 1,5- 2% от общего объема экспорта страны.

Задел, созданный отечественными учеными и изобретателями, во многих случаях гарантирует любому инвестору большие преимущества на рынке наукоемкой продукции. Используя новые технологии, можно сократить затраты на исследования, связанные с реализацией проекта, с 30-50% от его стоимости до 5-7% и время окупаемости проекта. Несмотря на это, многие объекты интеллектуальной собственности не востребованы производством, морально стареют, обесцениваются.

НМА являются мощнейшим средством рыночной экономики, они могут и должны приносить прибыль. Однако особенности современной переходной экономики России создают для этого значительные препятствия, например:

1) неверная ориентация налогообложения, отсутствие льгот, стимулирующих эффективное использование нематериальных активов;

2) преобладание коротких схем наращивания капитала, которым отдают предпочтение отечественные инвесторы, что приводит к застою в сфере научно-прикладных исследований;

3) ненадежность правовой охраны НМА.

1.2. Рынок оценки стоимости НМА и ИС

Возрастание значения стоимостной оценки прав на объекты интеллектуальной собственности связано с тем, что «стратегическим сырьем» для предприятий, производящих наукоемкую продукцию, являются коммерчески ценные идеи, оформленные патентами, свидетельствами, лицензиями, дающими право на производство и реализацию наукоемкой продукции, а также ноу-хау и договоры, связанные с их передачей. Именно поэтому их стоимостная оценка постепенно превращается в одно из важнейших направлений экспертизы инвестиционных проектов и бизнес-планов корпораций, банков, финансово-промышленных групп.

В России оценка НМА и ИС начала свое развитие в период массовой приватизации. Главным объектом внимания стали Научно-исследовательские институты и заводы, работающие с уникальными технологическими разработками. В момент их приватизации ставить НМА на баланс было невыгодно, так как:

- это увеличивало стоимость покупаемого предприятия;

- в тот момент было не совсем понятно, как определить стоимость НМА.

Таким образом, когда шла приватизация наукоемких производств, перед будущими собственниками стояла задача: как можно дешевле выкупить предприятие, поэтому НМА и ИС не ставились на баланс. В результате, в ходе приватизации 90-х годов стоимость отечественных предприятий оказалась значительно заниженной. Из 606 научных организаций, работавших на Военно-промышленный комплекс (ВПК), такая участь постигла почти половину.

С развитием рыночных отношений, наукоемкие производства стали продавать и развивать. В этот момент и была востребована оценка интеллектуальной собственности предприятия. Одновременно, крупные фирмы стали заботиться о таких составляющих своей фирмы, как брэнд, деловая репутация и пр.

В настоящий момент российский рынок услуг по оценке нематериальных активов развивается динамичнее, чем в любой другой стране мира. Происходит это не потому, что столь же быстро возрастают нематериальные активы, увеличивается объем интеллектуальной собственности, активизируется их купля-продажа, а в том, что все больше руководителей и специалистов понимает, как велика могла бы быть отдача от нематериальных активов, если их умело использовать.

Однако профессия оценщика НМА и ИС развивается не столь бурно, как родственные ей оценочные профессии – оценщики бизнеса, движимого и недвижимого имущества. Например, у 100 крупнейших оценочных компаний России (по рейтингу агентства «Ра Эксперт» за 2004 год) на оценку НМА ИИС пришлось менее 2% выручки.

Структура Российского рынка оценки представлена на рис.1.1.

Рис. 1.1. Структура Российского рынка оценки

Основная доля в выручке принадлежит проектам, связанным с недвижимым имуществом, а также оценкой бизнеса, которая включает в себя, в том числе, и оценку НМА и ИС.

Оценка НМА и ИС является самым сложным и дорогим видом оценки. В 95 % оценочных отчетов, по которым поступают жалобы в Федеральное агентство по управлению федеральным имуществом, найдены нарушения принятых стандартов оценки

По мнению экспертов, стоимость оценки НМА и ИС для разных предприятий одного вида бизнеса может различаться в несколько раз. Например, оценка программного продукта может колебаться от 800 долл. в компании из трех человек до 10 тыс. долл. и выше в крупной компании. Кроме этого, стоимость оценки зависит от сложности работ и объема информации, которую нужно найти оценщику дополнительно.

При оценке нематериальных активов определяется не стоимость самих этих объектов, а стоимость права на них. Чтобы оценить стоимость объекта, необходимо:

- знать рамки этих прав;

- уметь выявить основные факторы, определяющие стоимость актива;

- хорошо представлять, где этот объект может быть применен;

- выяснить условия его реализации.

Иначе говоря, необходимо хорошее знание рынка, на котором НМА и ИС могут быть использованы. Кроме этого, оценка НМА и ИС осложняется еще и тем, что информация об оцениваемом объекте часто является конфиденциальной.

Литература

1. Буянова О. IQ в денежном выражении // Деньги. – 2003. № 47. – С.175-176.

2. Иванов К. Деловая честь – смолоду // Экономика и жизнь. – 2003. № 10. – С.1.

3. Климов С.М. Интеллектуальные ресурсы организации. – СПб.: ИВЭСЭП, «Знание», 2000.

4. Лев Б. Нематериальные активы: управление, измерение, отчетность. – М.: КВИНТО-КОНСАЛТИНГ, 2003.

5. Леонтьев Б.Б. Цена интеллекта. Интеллектуальный капитал в российском бизнесе. – М.: Издательский центра «Акционер». 2002. – 200с.

6. Экономика знаний / В.В. Глухов, С.Б. Коробко, Т.В. Маринина. – СПб.: Питер, 2003.

2. Учетная политика, налогообложение и управление НМА

Правила бухгалтерского учета в отношении НМА изложены в ПБУ 14/2000 (Приказ Министерства финансов РФ от 16 октября 2000 года № 91н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов»).

В соответствии с этим документом, при принятии к бухгалтерскому учету активов в качестве нематериальных необходимо единовременное выполнение следующих условий:

1) отсутствие материально-вещественной (физической) структуры;

2) возможность идентификации (выделения, отделения) организацией от другого имущества;

3) использование в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд организации;

4) использование в течение длительного времени, т.е. срока полезного использования, продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев;

5) организацией не предполагается последующая перепродажа данного имущества;

6) способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем;

7) наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование самого актива и исключительного права у организации на результаты интеллектуальной деятельности (патенты, свидетельства, другие охранные документы, договор уступки (приобретения) патента, товарного знака и т.п.).

В соответствии с этим, к нематериальным активам могут быть отнесены следующие объекты:

1) объекты интеллектуальной собственности (исключительное право на результаты интеллектуальной деятельности):

- исключительное право патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель;

- исключительное авторское право на программы для ЭВМ, базы данных;

- имущественное право автора или иного правообладателя на топологии интегральных микросхем;

- исключительное право владельца на товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товаров;

- исключительное право патентообладателя на селекционные достижения.

2) деловая репутация организации - часть стоимости действующего предприятия, определяемая добрым именем, деловыми связями, репутацией, известностью фирменного наименования, товарного знака, пресечение недобросовестной конкуренции;

3) организационные расходы - расходы, связанные с образованием юридического лица, признанные в соответствии с учредительными документами частью вклада участников (учредителей) в уставный (складочный) капитал организации.

В соответствии с требованиями бухгалтерского учета, нематериальными активами не являются:

1) не давшие положительного результата научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы;

2) не законченные и не оформленные в установленном законодательством порядке научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы;

3) материальные объекты (материальные носители), в которых выражены произведения науки, литературы, искусства, программы для ЭВМ и базы данных;

4) интеллектуальные и деловые качества персонала организации, их квалификация и способность к труду, поскольку они неотделимы от своих носителей и не могут быть использованы без них.

2.1. Учет поступления НМА на предприятие

НМА считаются созданными в организации в случае, если:

- исключительное право на результаты интеллектуальной деятельности, полученные в порядке выполнения служебных обязанностей или по конкретному заданию работодателя, принадлежит организации - работодателю;

- исключительное право на результаты интеллектуальной деятельности, полученные автором (авторами) по договору с заказчиком, не являющимся работодателем, принадлежит организации - заказчику;

- свидетельство на товарный знак или на право пользования наименованием места происхождения товара выдано на имя организации.

Нематериальные активы принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости, которая различается по формам поступления НМА (таблица 2.1.).

Стоимость нематериальных активов, по которой они приняты к бухгалтерскому учету, не подлежит изменению, кроме случаев, установленных законодательством Российской Федерации.

Таблица 2.1.

Учет поступления НМА

Форма поступления НМА	Стоимостная оценка при принятии на баланс
Приобретение за плату	Сумма фактических расходов на приобретение, за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов
Создание в пределах организации	Сумма фактических расходов на создание, изготовление (израсходованные материальные ресурсы, оплата труда, услуги сторонних организаций по контрагентским (соисполнительским) договорам, патентные пошлины, связанные с получением патентов, свидетельств, и т.п.), за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов
Внесение в качестве вклада в уставный (складочный) капитал организации	Определяется исходя из их денежной оценки, согласованной учредителями (участниками) организации: - при номинальной стоимости доли в уставном капитале менее 200 МРОТ – по стоимости, предусмотренной в учредительном договоре; - при номинальной стоимости доли в уставном капитале более 200 МРОТ – по оценке независимого оценщика.
По договору дарения (безвозмездно)	Рыночная стоимость на дату принятия к бухгалтерскому учету
По договорам, предусматривающим исполнение обязательств (оплату) неденежными средствами	Стоимость товаров (ценностей), переданных или подлежащих передаче организацией, которая устанавливается исходя из цены, по которой в сравнимых обстоятельствах: - организация определяет стоимость аналогичных товаров (ценностей); - приобретаются аналогичные нематериальные активы, если невозможно установить стоимость товаров (ценностей) по договорам.

Стоимость нематериальных активов, использование которых прекращено для целей производства продукции, выполнения работ и оказания услуг либо для управленческих нужд организации (в связи с прекращением срока действия патента, свидетельства, других охранных документов, уступкой (продажей) исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности либо по другим основаниям), подлежит списанию.

2.2. Амортизация нематериальных активов

Стоимость нематериальных активов погашается посредством амортизации.

Амортизация нематериальных активов производится одним из следующих способов начисления амортизационных отчислений:

1) линейный способ - годовая сумма начисления амортизационных отчислений определяется исходя из первоначальной стоимости нематериальных активов и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта;

2) способ уменьшаемого остатка – амортизационные отчисления рассчитываются исходя из остаточной стоимости нематериальных активов на начало отчетного года и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта;

3) способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ) - начисление амортизационных отчислений производится исходя из натурального показателя объема продукции (работ) в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости нематериального актива и предполагаемого объема продукции (работ) за весь срок полезного использования нематериального актива.

Применение одного из перечисленных способов по группе однородных нематериальных активов производится в течение всего их срока полезного использования и не приостанавливается, кроме случаев консервации организации.

Срок полезного использования нематериальных активов определяется исходя из:

- срока действия патента, свидетельства и других ограничений сроков использования объектов интеллектуальной собственности согласно законодательству Российской Федерации;

- ожидаемого срока использования этого объекта, в течение которого организация может получать экономические выгоды (доход);

- количества продукции или иного натурального показателя объема работ, ожидаемого к получению в результате использования этого объекта.

По нематериальным активам, по которым невозможно определить срок полезного использования, нормы амортизационных отчислений устанавливаются в расчете на 20 лет, но не более срока деятельности организации.

2.3. Учет операций, связанных с предоставлением права на использование нематериальных активов

Отражение в бухгалтерском учете организации операций, связанных с предоставлением (получением) права на использование объектов интеллектуальной собственности (кроме права пользования наименованием места происхождения товара), осуществляется на основании заключенных между правообладателем и пользователем лицензионных договоров, авторских договоров, договоров коммерческой концессии и других аналогичных договоров.

При сохранении за правообладателем исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности, учет НМА производится следующим образом (таблица 2.2.).

Таблица 2.2.

Организация - правообладатель	Организация - пользователь
НМА подлежат обособленному отражению в бухгалтерском учете. Производится начисление амортизации по НМА, предоставленным в пользование.	Учитываются на забалансовом счете в оценке, принятой в договоре.

В случае смены правообладателя, учет НМА, начисление амортизации и пр. производится новой организацией-правообладателем.

Платежи за предоставленное право пользования объектами ИС учитываются следующим образом (таблица 2.3.).

Таблица 2.3.

Платежи за предоставленное право пользования объектами ИС	Отражение в бухгалтерском учете
Периодические платежи (роялти)	Расходы отчетного периода
Фиксированный разовый платеж (паушальный платеж)	Расходы будущих периодов, подлежат списанию в течение срока действия договора

2.4. Налогообложение

Учет на балансе и использование НМА в деятельности предприятия оказывает влияние на величину налога на прибыль. Так как на НМА начисляется амортизация, которая входит в состав себестоимости. Появляется возможность уменьшить налогооблагаемую прибыль и снизить налоговое бремя.

До недавнего времени постановка НМА на баланс предприятия была связана с увеличением налоговой базы для взимания налога на имущество организаций. Для многих компаний эта процедура не становилась привлекательной даже в связи со снижением налоговой базы для исчисления налога на прибыль посредством амортизации НМА, не смотря на то, что изменение перечисленных величин могло быть неравнозначным.

В настоящий момент данное препятствие в постановке НМА на баланс и использования всех их преимуществ устранено посредством изменений в законодательстве. В соответствии с Федеральным законом «О внесении дополнения в часть вторую Налогового кодекса РФ и внесения изменения и дополнения в статью 20 Закона РФ «Об основах налоговой системы в РФ», вступившим в силу 01.01.2004 г., из объектов налогообложения по налогу на имущество организаций исключены НМА. Это может способствовать более активному использованию НМА и ИС в деятельности предприятий.

2.5. Управление

Как правило, НМА в практике предприятия могут реализоваться в двух основных формах: в качестве вклада в уставный фонд предприятия или для оптимизации денежных потоков. Использование НМА в составе активов предприятия позволяет значительно повысить его стоимость без существенных материальных затрат.

Использование НМА в уставном фонде позволяет предприятию и авторам (ее создателям) получить следующие практические преимущества:

- сформировать значительный по размерам уставный фонд без отвлечения денежных средств и обеспечить доступ к банковским кредитам и инвестициям (например, интеллектуальную собственность можно использовать наравне с другим имуществом предприятия в качестве объекта залога при получении кредитов);

- использовать в качестве взноса в уставной капитал, не только при создании нового предприятия, но и при увеличении уставного капитала уже действующего предприятия;

- амортизировать НМА в уставном фонде и заместить их реальными денежными средствами (капитализировать НМА); при этом амортизационные отчисления на законных основаниях остаются в распоряжении предприятия, включаются в себестоимость продукции и не облагаются налогом на прибыль;

- авторам и предприятиям - владельцам интеллектуальной собственности участвовать в качестве учредителей (собственников) при организации дочерних и самостоятельных фирм без отвлечения денежных средств.

Использование НМА в процессе осуществления деятельности предприятия позволяет оптимизировать денежные потоки и налогообложение:

- документально подтвердить права собственности и поставить эти объекты на баланс в качестве имущества предприятия, что дает возможность производить их амортизацию и образовывать соответствующие фонды амортизационных отчислений за счет себестоимости продукции;

- получить дополнительные доходы за передачу прав на использование НМА и ИС, а также обеспечить обоснованное регулирование расценок на продукцию инновационной деятельности предприятия в зависимости от объема передаваемых прав на их использование.

Кроме этого, документальное подтверждение прав собственности и прав на использование объектов ИС, а также получение официальных охранных документов позволяет обеспечить контроль за долей рынка и возможность законного преследования недобросовестных конкурентов и нарушителей исключительных прав на объекты интеллектуальной собственности.

Основные направления использования и управление НМА указаны в таблице 2.4.

Таблица 2.4.

Направления использования и управление НМА

Область управления	Возможности использования НМА
Менеджмент	1. НМА - один из внутренних источников реструктуризации предприятия. Правильно оцененные и поставленные на баланс, НМА способны увеличить уставный капитал компании, повысить ее капитализацию. 2. НМА - один из ресурсов привлечения дополнительных средств путем кредитования. 3. Возможность получения дополнительных доходов путем заключения лицензионных договоров на передачу зарегистрированных прав. 4. НМА - это один из важнейших элементов корпоративного управления в крупных структурах, холдингах, группах компаний.
Маркетинг и реклама	1. Формирование положительного имиджа выводимого на рынок товара или компании в целом. 2. Четкая индивидуализация и защита от конкурентов. Достижение этих задач невозможно без государственной регистрации товарного знака.
Бухгалтерия	Используя нематериальные активы, правильно оценивая их и ставя на баланс, предприятие получает возможность оптимизировать налогооблагаемую базу.
Информаци-онные технологии	1. Регистрация авторских прав на программные продукты. 2. Защита авторских прав на программные продукты от несанкционированного распространения. Правильно и своевременно оформленные права на программы для ЭВМ и базы данных способствуют защите интеллектуальной собственности.
Авторство	С точки зрения авторского права, интеллектуальная собственность определяется как оформленные права на созданные литературные, художественные и другие произведения.

Литература

1. Климов С.М. Интеллектуальные ресурсы организации. – СПб.: ИВЭСЭП, «Знание», 2000. – 168с.

2. Леонтьев Б.Б. Проблемы управления интеллектуальной собственностью и другими нематериальными активами // Междисциплинарные вопросы оценки. – 2000. вып. 1. – С.18-31.

3. Леонтьев Б.Б. Цена интеллекта. Интеллектуальный капитал в российском бизнесе. – М.: Издательский центра «Акционер». 2002. – 200с.

4. Налоговый кодекс Российской Федерации.

5. Приказ Министерства финансов РФ от 16 октября 2000 года № 91н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов», ПБУ 14/2000.

6. Федеральный закон «О внесении дополнения в часть вторую Налогового кодекса РФ и внесения изменения и дополнения в статью 20 Закона РФ «Об основах налоговой системы в РФ», а также о признании утратившими силу актов законодательства РФ в части налогов и сборов» от 11.11.2003 года № 139-ФЗ.

7. Экономика знаний / В.В. Глухов, С.Б. Коробко, Т.В. Маринина. – СПб.: Питер, 2003.

3. Состав НМА и ИС

Нематериальные активы - долгосрочные права, обеспечивающие владельцам определенный доход или иную пользу. Нематериальные активы проявляют себя через свои экономические свойства. Они не обладают материальной сущностью, обеспечивают их владельцам некоторые права и привилегии и, как правило, создают для них некоторую прибыль.

Состав НМА и ИС можно рассматривать с различных точек зрения:

- с точки зрения бухгалтерского учета, т.е. возможности постановки на баланс таких активов и формального отражения всех операций, с ними связанных;

- с точки зрения стоимости, которую способны создать НМА, т.е. с учетом того вклада, который они вносят в создание стоимости всей компании и пр.

На балансе предприятия в соответствии с существующими правилами бухгалтерского учета могут найти отражение далеко не все активы, обладающие нематериальной природой.

В самом широком смысле НМА могут включать в себя следующие составляющие элементы (рис. 3.1.).

Отражаются на балансе (состав НМА по ПБУ 14/2000)

Не отражаются на балансе, но могут быть объектами оценки

Рис.3.1. Состав НМА и ИС

Рассмотрим их подробнее.

3.1. Объекты интеллектуальной собственности

Интеллектуальная собственность (ГК РФ, ст. 138) - исключительное право гражданина (физического лица) или юридического лица на результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации юридического лица, индивидуализации продукции, выполняемых работ или услуг (фирменное наименование, товарный знак, знак обслуживания и т.п.).

В составе интеллектуальной собственности выделяют объекты промышленной собственности и объекты авторского и смежных прав.

3.1.1. Объекты промышленной собственности

Это исключительные права, охраняющие содержание созданных технических решений и художественно-конструкторских решений, а также исключительные права на средства индивидуализации хозяйствующих на рынке производителей товаров и услуг (рис. 3.2.).

Рис.3.2. Объекты промышленной собственности

3.3.1.1. Объекты патентного права

Охраняются Патентным законом РФ N 3517-1 от 23.09.1992 г. (таблица 3.1.)

Таблица 3.1.

Объекты патентного права	Определение (Патентный закон РФ N 3517-1)
Изобретение	Техническое решение в любой области, относящееся к продукту (устройству, веществу, штамму микроорганизма, культуре клеток растений или животных) или способу. Не являются изобретениями: - открытия, а также научные теории и математические методы; - решения, касающиеся только внешнего вида изделий и направленные на удовлетворение эстетических потребностей; - правила и методы игр, интеллектуальной или хозяйственной деятельности; - программы для электронных вычислительных машин; - решения, заключающиеся только в представлении информации.
Полезная модель	Техническое решение, относящееся к устройству.
Промышленный образец	Художественно-конструкторское решение изделия промышленного или кустарно-ремесленного производства, определяющее его внешний вид.

1) Изобретение - новое и обладающее существенными отличиями техническое решение задачи, дающее положительный эффект.

Объектами изобретения являются: устройство; способ; вещество, а также применение ранее известных устройств, способа, вещества по новому назначению.

1.1) Под устройством понимается система расположенных в пространстве элементов, определенным образом взаимодействующих друг с другом: машины, приборы, механизмы, инструменты, транспортные средства, оборудование, сооружения и т. д.

1.2) К способам как объектам изобретения относятся процессы выполнения действий над материальным объектом с помощью материальных объектов.

Способ - это совокупность приемов, выполняемых в определенной последовательности или с соблюдением определенных правил. Они подразделяются на следующие группы:

- способы, направленные на изготовление продуктов (изделий, веществ и т. д.);

- способы, направленные на изменение состояния предметов материального мира без получения конкретных продуктов (транспортировка, обработка, регулирование и т. д.);

- способы, в результате которых определяется состояние предметов материального мира (контроль, измерение, диагностика и т.д.).

Специфика изобретений-способов, направленных на изготовление продуктов, заключается в том, что действие патента распространяется и на продукт, изготовленный непосредственно этим способом (п. 2 ст. 10 Патентного закона).

1.3. К веществам относятся:

- индивидуальные химические соединения - могут заявляться в качестве изобретений тогда, когда установлен их качественный и количественный состав, а также связь между атомами и взаимное их расположение в молекуле, выраженное структурной химической формулой; для индивидуальных соединений с не установленной структурой, в частности антибиотиков, а также объектов генной инженерии, необходимо раскрытие их физико-химических и иных характеристик (в том числе признаки способа их получения), позволяющих их идентифицировать;

- композиции (сплавы, керамика, составы, смеси любого назначения и т. п.); для их характеристики используются такие признаки, как качественный и количественный состав ингредиентов, структура композиции и ингредиентов и т. д.; защита композиций не установленного состава может быть предоставлена, если определены их физико-химические, физические и утилитарные показатели и признаки способа получения;

- продукты ядерного превращения - характеризуются, в частности, качественным (изотоп) и количественным (число протонов и нейтронов) составом, а также основными ядерными характеристиками: периодом полураспада, типом и энергией получения (для радиоактивных изотопов).

Применение ранее известных устройств, способа, вещества по новому назначению (изобретение на применение) не характеризуется ни конструктивными, ни технологическими, ни качественными средствами. Его суть заключается в установлении новых свойств уже известных объектов и определении новых областей их использования. Для характеристики изобретений на применение используются краткая характеристика применяемого объекта, достаточная для его идентификации, и указание нового назначения известного объекта.

2) Полезная модель является «малым» изобретением. Это конструктивное выполнение средств производства и предметов потребления, а также их составных частей. Полезная модель, как и изобретение, является техническим решением задачи. Отличается от изобретения:

- более низким требуемым уровнем технологического процесса;

- более коротким сроком охраны;

- в качестве полезных моделей охраняются не любые технические решения, а лишь устройства;

- к полезным моделям не предъявляется требований изобретательского уровня.

3) Промышленный образец - это художественно-конструкторское решение изделия, определяющее его внешний вид. Если изделие существует в единичном экземпляре, то охраняется законом об авторском праве («копирайт»). Охрана промышленных образцов регулируется Гаагским соглашением о международном депонировании промышленных образцов. Для этого достаточно оформления заявки в Международном бюро ВОИС. Если изделие воспроизведено промышленными средствами, то оно охраняется законом о промышленной собственности.

3.3.1.2. Средства индивидуализации юридического лица

Охраняются Законом РФ «О товарных знаках, знаках обслуживания и наименованиях мест происхождения товаров» N 3520-1 от 23.09.1992 г.

Это обозначения, служащие для индивидуализации товаров, выполняемых работ или оказываемых услуг юридических или физических лиц. Физические лица могут регистрировать такие обозначения, если они являются индивидуальными предпринимателями.

В отличие от других объектов ИС средства индивидуализации не признаются результатами интеллектуальной деятельности, они лишь приравниваются к ним по своему правовому режиму. Конечно, средства индивидуализации (например, товарный знак) могут быть результатом творческой деятельности человека, однако их ценность определяется приносимыми доходами, тем, как они продвигаются на рынке, успехами фирмы.

В соответствии с Законом РФ «О товарных знаках, знаках обслуживания и наименованиях мест происхождения товаров» N 3520-1 от 23.09.1992 г. в эту группу объектов ИС входят следующие элементы.

1) Товарный знак (слово, рисунок) лишь проставляется на изделии в отличие от промышленного образца, который является составной частью самого промышленного изделия (форма, цвет, рисунок изделия). В качестве товарных знаков могут быть зарегистрированы словесные, изобразительные, объемные и другие обозначения или их комбинации в любом цвете или цветовом сочетании.

2) Знак обслуживания - это товарный знак, связанный с предоставлением услуг. Используется знак обслуживания отелями, ресторанами, туристическими бюро, прачечными, химчистками, авиакомпаниями, агентствами по прокату и др.

3) Наименование места происхождения товара (НМПТ) — это обозначение, представляющее собой либо содержащее современное или историческое наименование страны, населенного пункта, местности или другого географического объекта или производное от такого наименования и ставшее известным в результате его использования в отношении товара, особые свойства которого исключительно или главным образом определяются характерными для данного географического объекта природными условиями и (или) людскими факторами. По наименованию места происхождения можно судить о специфических свойствах и качестве товара, которые определяются географическими условиями района, где этот продукт произвели. Использовать место происхождения правомочны только предприятия, расположенные в данной географической зоне, и только применительно к конкретным продуктам, произведенным в этих зонах («Боржоми»).

Не признается наименованием места происхождения товара обозначение хотя и представляющее собой или содержащее название географического объекта, но вошедшее в РФ во всеобщее употребление как обозначение товара определенного вида, не связанное с местом его изготовления (напитки «шампанское», «коньяк», «Жигулевское пиво», а также «Костромской сыр», «Грузинский чай» и т.п.).

Очень часто для обозначения всей группы средств индивидуализации юридического лица используется термин «товарный знак» как наиболее общее понятие.

Среди функций товарного знака можно выделить следующие:

- выделение товара или услуги конкретного производителя из однородных товаров и услуг других производителей;

- указание на определенное качество товара, связанное с конкретным производителем;

- рекламирование товаров и услуг, стимулирование и сохранение спроса на маркированные товары и услуги, и, следовательно, получение прибыли;

- формирование деловой репутации фирмы;

указание на источник происхождения товара, так как сведения о владельцах товарных знаков внесены в Реестр товарных знаков, зарегистрированных в Патентном ведомстве.

Кроме перечисленных к средствам индивидуализации юридического лица также относятся следующие.

1) Фирменные наименования характеризуют репутацию и положение предприятия в целом. Служат для его распознавания и выделения из числа других, а также полезным источником информации для потребителей. У предприятия может быть множество товарных знаков, которые оно использует для различия своих товаров и услуг, но только одно фирменное наименование. Фирменное наименование - это индивидуальное название юридического лица. Согласно ГК РФ, фирменное наименование юридического лица должно содержать указание на организационно-правовую форму (ЗАО, ООО и т.п.).

Охрана фирменных наименований предусмотрена законодательством большинства стран. Но правовые режимы в отношении их резко отличаются, так как определяются положениями гражданского и торгового права. Во многих странах введены различные системы регистрации фирменных наименований.

2) Указания на источник происхождения товара - наименование, выражение или знак, которые показывают, откуда поступил данный продукт («Сделано в России»).

3.1.1.3. Право на пресечение недобросовестной конкуренции

Право на пресечение недобросовестной конкуренции, т.е. таких действий, которые противоречат честной промышленной или торговой практике. Такое право включено в промышленную собственность в связи с тем, что акты недобросовестной конкуренции часто являются нарушением права на объекты промышленной собственности. Парижская конвенция по охране промышленной собственности определяет следующие наиболее общие виды недобросовестной конкуренции:

- все действия, способные каким бы то ни было способом вызвать смешение в отношении предприятия, продуктов или промышленной или торговой деятельности конкурента;

- ложные утверждения при осуществлении коммерческой деятельности, способные дискредитировать предприятие, продукты или промышленную или торговую деятельность конкурента;

- указания или утверждения, использование которых при осуществлении коммерческой деятельности может ввести общественность в заблуждение относительно характера, способа изготовления, свойств, пригодности к применению или количества товаров.

В России эти аспекты регулируются Антимонопольным законодательством, а именно Законом «О конкуренции, и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках» № 948-1 от 22.03.1991 г. Для его реализации специальный орган в системе исполнительной власти – Министерство по антимонопольной политике. Оно занимается пресечением случаев недобросовестной конкуренции путем разработки и совершенствования хозяйственно-правового механизма.

В соответствии с Законом «О конкуренции, и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках» выделяют следующие формы недобросовестной конкуренции:

- распространение ложных, неточных или искаженных сведений;

- введение потребителей в заблуждение относительно характера, способа и места изготовления, потребительских свойств, качества и количества товара или его изготовителей;

- некорректное сравнение хозяйствующим субъектом производимых или реализуемых им товаров с товарами других хозяйствующих субъектов;

- продажа, обмен или иное введение в оборот товара с незаконным использованием результатов интеллектуальной деятельности и приравненных к ним средств индивидуализации юридического лица, индивидуализации продукции, выполнения работ, услуг;

- получение, использование, разглашение информации, составляющей коммерческую, служебную тайну и охраняемую законом тайну;

- приобретение и использование исключительных прав на средства индивидуализации юридического лица, индивидуализации продукции, выполняемых работ или оказываемых услуг.

Признаки для квалификации действий как актов недобросовестной конкуренции:

- занятие предпринимательской деятельностью;

- действия противоречат законодательству;

- причинили или могут причинить убытки другим хозяйствующим субъектам, либо нанести ущерб их деловой репутации.

3.1.1.4. Селекционные достижения

Селекционные достижения (биотехнологические изобретения) связаны с растениями, животными и микроорганизмами, а также с биологическим материалом в виде семян, клеток, ферментов, плазмидов и т.д. Охраняются Законом РФ «О селекционных достижениях» № 5605-1 от 06.08.1993г.

Изобретения в этой области делятся на 3 категории:

- процессы для создания или модификации новых организмов и биологического материала;

- результаты применения таких процессов (новые сорта растений, породы животных, штаммы микроорганизмов);

- использование этих результатов.

Несмотря на бурной развитие биотехнологии в настоящее время, отдельные ее применения известны давно: производство пищевых продуктов (хлеб, пиво, вино), выделка кож, селекция животных и растений.

3.1.2. Объекты авторского права и смежных прав

Объекты авторского права и смежных прав охраняются Законом РФ «Об авторском и смежных правах» № 5605-1от 09.07.93г.

По области использования авторское право гораздо больше, чем патентное право, поскольку любое произведение становится объектом авторского права с того момента, когда оно было создано, а объектом патентного права – когда на него были оформлены все надлежащие документы.

Авторское право связано с созданием и использованием произведений науки, литературы, искусства, которые являются результатом творческой деятельности, независимо от назначения, достоинства и способа выражения произведения. Авторское право обозначает право на данное произведение, на изготовление и распространение его копий либо самим автором, либо с разрешения последнего, а также право автора пресекать любые искажения своего произведения и получать в течение всей жизни и 70 лет после смерти доход, который приносит его произведение. Авторское право - исключительные права, охраняющие не столько содержание произведения, сколько его форму.

Смежные права связаны с созданием и использованием фонограмм произведений, постановок, передач организаций эфирного или кабельного вещания.

Различают объекты авторского права и смежных прав в научно-технической и промышленной сферах, а также в гуманитарной сфере в зависимости от предмета их возникновения (рис. 3.3.).

Рис.3.3. Объекты авторского права и смежных прав

Объектами авторского права в научно-технической и промышленной сферах являются программы для ЭВМ, базы данных, топологии интегральных микросхем. Именно они могут быть учтены на балансе компании в соответствии с ПБУ 14/2000.

1) Программа для ЭВМ - объективная форма представления совокупности данных и команд, предназначенных для функционирования ЭВМ и других компьютерных устройств с целью получения определенного результата, включая подготовительные материалы, полученные в ходе разработки программы для ЭВМ, и порождаемые ею аудиовизуальные отображения.

2) База данных - объективная форма представления и организации совокупности данных (статей, расчетов и так далее), систематизированных таким образом, чтобы эти данные могли быть найдены и обработаны с помощью электронной вычислительной машины. Для регулирования отношений, связанных с данными объектами авторских прав существует специальный закон: Закон РФ «О правовой охране программ для электронно-вычислительных машин и баз данных» №3523-1 от 23.09.92г.

3) Топология интегральных микросхем - зафиксированное на материальном носителе пространственно-геометрическое расположение совокупности элементов интегральной микросхемы и связей между ними. Она предназначена для выполнения функций электронной микросхемы. Охраняется Законом РФ «О правовой охране топологии интегральных микросхем» № 3526-1 от 23.09.92г. Правовая защита касается только монолитных схем, т.е. оригинальной технологии, которая создана в результате творческой деятельности автора и неизвестна разработчикам и изготовителям на дату создания интегральной микросхемы непосредственно в полупроводниковой пластине.

3.2. Деловая репутация организации

В соответствии с правилами бухгалтерского учета, деловая репутация организации определяется в виде разницы между покупной ценой организации (как приобретенного имущественного комплекса в целом) и стоимостью по бухгалтерскому балансу всех ее активов и обязательств.

Положительную деловую репутацию организации следует рассматривать как надбавку к цене, уплачиваемую покупателем в ожидании будущих экономических выгод, и учитывать в качестве отдельного инвентарного объекта.

Отрицательную деловую репутацию организации следует рассматривать как скидку с цены, предоставляемую покупателю в связи с отсутствием факторов наличия стабильных покупателей, репутации качества, навыков маркетинга и сбыта, деловых связей, опыта управления, уровня квалификации персонала и т.п., и учитывать как доходы будущих периодов.

Особенности актива «деловая репутация» состоят в следующем:

- возникает, когда компания получает стабильные, высокие прибыли, ее доход на активы или на собственный капитал выше среднего, в результате чего стоимость бизнеса превосходит стоимость его чистых активов;

- как экономическая величина принимается на баланс только в момент смены владельца предприятия;

- не может быть самостоятельным предметом сделки, ее нельзя продать, обменять или подарить;

- не принадлежит компании на праве собственности, не может быть отчуждена и существовать отдельно от предприятия.

Имущество предприятия отражается на балансе по стоимости, рассчитанной в соответствии с правилами бухгалтерского учета, а не по рыночной стоимости, и чаще всего балансовая стоимость активов и их рыночная стоимость различаются. Эта разница отражается на балансе предприятия как «деловая репутация» в случае смены собственника.

В условиях массовой недооценки российских предприятий по этой статье может проходит сумма дооценки активов предприятия, и в этом случае актив, проходящий по статье «деловая репутация», может вообще не иметь никакого отношения к нематериальным активам, а просто приравнивается к ним в целях бухгалтерского учета.

3.2.1. Деловая репутация, товарный знак, брэнд

Деловую репутацию предприятия следует отличать от товарного знака и брэнда. Указанные понятия довольно тесно взаимосвязаны и это вызывает их неоправданное смешение. Кратко разницу между ними можно описать следующим образом:

- товарный знак - это символ деловой репутации;

- брэнд - это коммерческое воплощение деловой репутации.

Товарный знак идентифицирует продукт или услугу как исходящие из конкретного источника, коммерческого предприятия.

Разницу между деловой репутацией и товарным знаком можно проиллюстрировать на примере договора франчайзинга (коммерческой концессии). Хотя деловая репутация никогда не оказывается самостоятельным и единственным предметом договора коммерческой концессии, передача именно устоявшейся деловой репутации – основная цель договора. Передаваемые права на фирменное наименование и коммерческое обозначение представляют правовой интерес для пользователя именно потому, что в них воплощена положительная деловая репутация правообладателя.

Вместе с товарным знаком должно быть передано достаточное количество других активов, чтобы получатель был способен произвести продукт или услугу на качественном уровне, неразличимом от ранее производимых товаров, чтобы публика не была обманута присутствием товарного знака на товарах или услугах нового владельца товарного знака. По мере добросовестного использования, рекламирования и т.д. стоимость совокупности товарного знака и деловой репутации растет.

Брэнд – различающее название и/или символ (типа эмблемы, товарного знака или дизайна упаковки), предназначенный для идентификации товара или услуги, или одного продавца, или группы продавцов и для дифференциации этих товаров или услуги от аналогичных товаров конкурентов. В этом он схож с товарным знаком.

Брэнд - это коммерческий эквивалент репутации. Именно репутация, а не товарный знак составляет обязательный элемент, присутствующий во всех вариантах употребления термина “брэнд”. Этот термин широко используется специалистами по рекламе, менеджменту и профессиональными оценщиками. При этом под “брэндом” они могут понимать и название хорошо известной фирмы, и название популярного товара, и общеизвестный товарный знак. Однако наличие товарного знака не является обязательным. Поэтому связывать брэнд с товарным знаком не совсем правильно.

Понятие «брэнд» используется только в концепции маркетинга, которая отличается от правовой концепции товарного знака, и, в соответствии с ПБУ 14/2000, брэнд не является составной частью НМА. Правовая охрана товарного знака предоставляется на основании его государственной регистрации в Патентном ведомстве РФ и получении свидетельства на товарный знак, действующего в течение 10 лет.

3.3. Нетрадиционные нематериальные активы

3.3.1. Объекты коммерческой тайны

Охраняются Федеральным законом «О коммерческой тайне» № 98-ФЗ от 29.07.2004 г.

Коммерческая тайна (ноу-хау) - конфиденциальность информации, позволяющая ее обладателю при существующих или возможных обстоятельствах увеличить доходы, избежать неоправданных расходов, сохранить положение на рынке товаров, работ, услуг или получить иную коммерческую выгоду.

Информация, составляющая коммерческую тайну - это научно-техническая, технологическая, производственная, финансово-экономическая или иная информация (в том числе составляющая секреты производства), которая имеет действительную или потенциальную коммерческую ценность в силу неизвестности ее третьим лицам, к которой нет свободного доступа на законном основании, и в отношении которой обладателем такой информации введен режим коммерческой тайны.

Режим коммерческой тайны - правовые, организационные, технические и иные принимаемые обладателем информации, составляющей коммерческую тайну, меры по охране ее конфиденциальности.

К объектам коммерческой тайны относятся:

1) Коммерческие секреты - сведения о конъюнктуре рынка, банковских отношениях, кредитах, ссудах, долгах и объемах коммерческой деятельности; сведения о заключенных договорах; списки клиентов; деловая переписка; формы и виды расчетов и т. д.

2) Производственные секреты - это не защищенные патентами изобретения, опытные образцы, результаты НИОКР, конструкторская, технологическая, проектная документация и т. д.

3) Организационно-управленческие секреты - системы организации производства, маркетинга, управления качеством, персоналом, финансами.

Отношения, связанные с правом конфиденциальности, регулируются гражданским, уголовным законодательством и законодательством о пресечении недобросовестной конкуренции. Государством предоставляется исключительное право на возмещение причиненных убытков в случае незаконных методов получения информации, составляющей коммерческую тайну, т. е. промышленный шпионаж, нарушение условий контракта о конфиденциальности и т. п.

С точки зрения бизнеса принято различать три вида коммерческой тайны (ноу-хау):

- неотделимые от конкретного физического лица (работника);

- неотделимые от фирмы;

- отделимые в общем случае от физического лица и от фирмы.

Правовая защита распространяется только на ноу-хау третьего типа. Только такие ноу-хау можно считать активами фирмы в полном смысле слова. Однако оценщик должен учитывать существование ноу-хау всех трех типов.

Не могут составлять коммерческую тайну сведения:

- о численности, о составе работников, о системе оплаты труда, об условиях труда, в том числе об охране труда, о показателях производственного травматизма и профессиональной заболеваемости, и о наличии свободных рабочих мест;

- о задолженности работодателей по выплате заработной платы и по иным социальным выплатам;

- о нарушениях законодательства Российской Федерации и фактах привлечения к ответственности за совершение этих нарушений;

- содержащиеся в учредительных документах юр. лица, записи о юр. лицах и об индивидуальных предпринимателях в государственных реестрах;

- о загрязнении окружающей среды, состоянии противопожарной безопасности, санитарно-эпидемиологической и радиационной обстановке, безопасности пищевых продуктов и других факторах, оказывающих негативное воздействие на обеспечение безопасности каждого гражданина и безопасности населения в целом и пр.

3.3.2. Интеллектуальный капитал

Понятие «интеллектуальный капитал» (ИК), используется в основном менеджерами при управлении персоналом и нематериальными активами, при создании благоприятного образа фирмы с целью привлечения инвестиций и при оценке бизнеса, основанного на знаниях, с целью его купли или продажи.

В состав интеллектуального капитала входят:

- человеческий капитал – собранная вместе и обученная рабочая сила, хороший менеджмент, контракты с выдающимися специалистами в той сфере, к которой относится бизнес, ноу-хау, неотделимые от конкретного физического лица;

- структурный капитал – интеллектуальная собственность, информационные ресурсы, инструкции и методики работы, система организации фирмы, систематизированные знания, в том числе ноу-хау (отделимые от физических лиц и от фирмы);

- рыночный капитал – товарные знаки, знаки обслуживания; фирменные наименования; деловая репутация; наличие своих людей (insiders) в организациях партнерах или клиентах; наличие постоянных покупателей; повторные контракты с клиентами и т.д.

Отправной точкой концепции интеллектуального капитала принято считать отчет шведской страховой компании Skandia Navigator, выпущенный в 1993 г., о факторах, определяющих истинную стоимость компаний. Примеру Skandia последовали многие успешно развивающиеся фирмы, и в настоящий момент, отчеты об интеллектуальном капитале, основанные на различных моделях представления информации, составляют такие организации, как RambOl, Consultus, SCAA, ABB, Telia и т.д.

Понятие интеллектуального капитала очень близко по своему смыслу понятиям НМА, ИС, деловая репутация, брэнд. Поэтому необходимо уметь отличать их друг от друга.

3.3.2.1. Интеллектуальный капитал и нематериальные активы

Под НМА принято понимать любые долгосрочные активы, не связанные непосредственно с каким-либо осязаемым объектом (вещью). Долгое время к НМА относили любые активы, для которых не нашлось места среди других «нормальных» активов. Поэтому состав НМА очень неоднороден. Самый известный из них – деловая репутация или деловая репутация (goodwill) получается как разность между ценой покупки компании и стоимостью ее чистых активов. Такие активы называются неидентифицируемыми или активами типа гудвилл. По сути же это бухгалтерские фикции.

Кроме того, к НМА относится множество идентифицируемых активов, т.е. связываемых с конкретным нематериальным объектом (изобретением, товарным знаком и т.д.), с улучшением арендуемой недвижимости, договором и т.п. Основанием для учета любого такого актива на балансе обычно является наличие затрат на его приобретение или создание. Иначе говоря, на балансе отражаются не активы как таковые, а связанные с их приобретением бухгалтерские операции.

Права на ИС составляют только часть идентифицируемых НМА. Это наиболее значительная часть таких активов, но далеко не все. При этом значительная часть прав на объекты ИС, принадлежащих фирме, на ее балансе не отражается, так как их возникновение не было связано с какими либо бухгалтерскими операциями. Чаще всего на балансе не отражаются авторские права, так как они возникают в силу создания произведения, а соответствующие затраты могут быть признаны расходами.

Таким образом, в состав НМА могут входить активы, которые вообще не относятся к интеллектуальному капиталу (например, улучшения арендованной недвижимости), а многие компоненты ИК не входят в состав НМА, если понимать НМА в бухгалтерском смысле.

Принципиально не могут входить в состав НМА такие компоненты интеллектуального капитала, которые не принадлежат фирме, в том числе человеческий капитал и часть рыночного капитала. Кроме того, в составе НМА фирмы обычно не учитываются принадлежащие ей авторские и смежные права, хотя в принципе они могут учитываться. Практика показывает, что многие фирмы не стремятся отразить такие активы в своем балансе, хотя стремятся продемонстрировать их потенциальным инвесторам. В результате возникает огромный разрыв между балансовой стоимостью фирмы и ее рыночной капитализацией.

3.4. Классификация НМА в соответствии с СТО РОО 26-01-96

В стандартах оценки саморегулируемых организаций (Международных стандартах оценки, Стандартах оценки Российского общества оценщиков и т.д.) представлена классификация НМА и ИС, отличающаяся от требований бухгалтерского учета в ПБУ 14/2000.

С точки зрения оценки стоимости, нематериальные активы по своему происхождению могут быть классифицированы как возникающие на базе:

- некоторых прав, существование которых определяется условиями письменного или устного соглашения, заключенного для получения договаривающимися сторонами некоторых экономических выгод (договоры на поставку, контракты с дистрибьюторами и заготовщиками);

- взаимоотношений, которые обычно не имеют под собой контрактной основы (например, отношения в сложившихся трудовых коллективах, специфические взаимоотношения с клиентами, поставщиками, дистрибьюторами, а также структурные взаимоотношения между сторонами; они могут быть краткосрочными и иметь большую ценность для сторон);

- групп нематериальных элементов - представляют собой остаток общей стоимости нематериальных активов после вычета из нее стоимости всех идентифицируемых нематериальных активов; базируется на понятиях приверженности клиентуры, избыточного дохода, остаточной стоимости, и часто имеет название «гудвилл» (деловая репутация);

- интеллектуальной собственности, которая является специальной категорией нематериальных активов, поскольку она, как правило, защищена законом от несанкционированного использования.

Литература

1. Бромберг Г.В. Интеллектуальная собственность. Основной курс: Учебное пособие. – М.: «Приор-издат», 2004. – 464 с.

2. Закон РСФСР «О конкуренции, и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках» № 948-1 от 22.03.1991 г.

3. Закон РФ «О товарных знаках, знаках обслуживания и наименованиях мест происхождении товаров» от 3.09.92г. №3520-1.

4. Закон РФ «О селекционных достижениях», от 06.08.93г. №5605-1.

5. Закон РФ «Об авторском и смежных правах» от 09.07.93г., № 5605-1.

6. Закон РФ «О правовой охране программ для электронно-вычислительных машин и баз данных», от 23.09.92г. №3523-1.

7. Закон РФ «О правовой охране топологии интегральных микросхем», от 23.09.92г. № 3526-1.

8. Климов С.М. Интеллектуальные ресурсы организации. – СПб.: ИВЭСЭП, «Знание», 2000. – 168с.

9. Козырев А.Н. Оценка интеллектуальной собственности. - М., 1997.

10. Козырев А.Н., Макаров В.Л. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности. – М.: Интерреклама, 2003. – 352 с.

11. Леонтьев Б.Б. Цена интеллекта. Интеллектуальный капитал в российском бизнесе. – М.: Издательский центра «Акционер». 2002. – 200с.

12. Патентный закон РФ от 23.09.92г. №3517-1.

13. Приказ Министерства финансов РФ от 16 октября 2000 года № 91н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов», ПБУ 14/2000.

14. Стандарт Российского общества оценщиков «Оценка нематериальных активов», СТО РОО 26-01-96.

15. Стандарт Российского общества оценщиков «Оценка объектов интеллектуальной собственности», СТО РОО 26-02-98.

16. Экономика знаний / В.В. Глухов, С.Б. Коробко, Т.В. Маринина. – СПб.: Питер, 2003.

4. Правовая охрана объектов интеллектуальной собственности

4.1. Системы патентования

Защита результатов интеллектуальной деятельности — важнейшая задача любых предприятий, поскольку без правовой защиты они легко могут стать жертвами конкурентов. При публикации сведений о новых разработках или выпуске продукта на рынок без патентной защиты конкурент получает возможность сэкономить время и средства на НИОКР и за счет этого получить дополнительную прибыль. Более того, он может неожиданно запатентовать нужную разработку, что поставит под угрозу выпуск продукции на предприятии, первоначально владевшем ею. Техническое новшество можно защитить от использования другими лицами путем оформления патента на изобретение, промышленный образец, полезную модель.

Патент (лат. patens — открытый) — юридически закрепленное исключительное право пользования, производства и продажи продукции на период, предусмотренный законодательством.

Охрана промышленной собственности регламентируется национальными патентными законами и международными соглашениями.

В патентных законах предусматривается порядок подачи и рассмотрения заявок на получение охранных документов на объекты промышленной собственности, осуществления их экспертизы, выдачи охранных документов, публикации о выдаче, порядок рассмотрения патентных споров, порядок уступки прав как на сами объекты промышленной собственности, так и на их использование, другие аспекты патентного права, действующего в данной стране.

Патентное право предусматривает заявительскую либо авторскую системы патентования в зависимости от того, кто может получить патент.

При заявительской системе патент выдается любому первому заявителю на его имя, будь то автор, либо законный преемник автора, либо присвоившее изобретение действительного автора лицо.

При авторской системе патент может получить лишь автор или его правопреемник, причем имя автора должно быть названо в заявочной документации и в патенте, за исключением случая, когда сам автор и заявитель просят не указывать имя автора.

Кроме того, в зависимости от специфики оформления патента различают явочную, проверочную, отложенную и промежуточную системы.

Явочная система принята в ряде стран Азии и Африки, в Бельгии, Греции, Испании, Италии и др. При явочной системе заявка рассматривается только для выяснения:

1) соблюдены ли заявителем формальные требования (приложены ли к заявке все необходимые документы в установленном числе экземпляров, а если заявка подана через доверенное лицо - имеется ли доверенность);

2) не испрашивает ли заявитель патент на объекты, которые нельзя патентовать;

3) правильно ли составлено описание, чертежи, формула изобретения и т. д., в частности содержится ли в заявке одно предполагаемое изобретение или их группа, связанная единством замысла.

Новизна же изобретения при явочной системе патентования патентным учреждением специально не исследуется. Она предполагается, поскольку ее наличие отнесено при данной системе на ответственность заявителя.

Преимущество явочной системы состоит в том, что заявитель сравнительно быстро получает патент, а общество - информацию об изобретении. Однако она имеет и ряд отрицательных сторон:

- патенты выдаются «на страх и риск» заявителей;

- определенное число выданных ошибочно патентов аннулируется из-за отсутствия новизны или технической значимости, аннулирование происходит после рассмотрения дел в суде по заявлениям заинтересованных лиц.

Проверочная (исследовательская) система принята в Индии, Колумбии, США, Швеции и других странах, количество которых меньше числа стран с явочной системой. Она характеризуется тем, что заявка подвергается исследованию в целях выяснения, имеет ли предполагаемое изобретение новизну и другие признаки. Это требует установления отличия предмета заявки от известных в данной области технических решений (проверки на новизну). Проверочная система избавляет заявителя от дальнейших неоправданных затрат (например, при отсутствии новизны), связанных с обслуживанием патентного производства и последующим аннулированием патента при явочной системе. Патент, выданный в стране с проверочной системой, пользуется большим доверием, чем патент явочной системы. Число споров по таким патентам обычно меньше, чем в странах с явочной системой. К недостаткам этой системы можно отнести большую длительность процедуры, имеющую место необоснованность отказов в выдаче патента.

Отложенная (отсроченная) система представляет собой модификацию проверочной системы. Отложенная экспертиза введена в Австралии, Нидерландах, России, Германии, Японии и некоторых других странах. При этой системе производится проверка только по просьбе заявителя или другого заинтересованного лица. Заявка (обычно не более 18 месяцев спустя после даты ее подачи) подлежит обязательной публикации. По опубликованной заявке каждый вправе подать обоснованные возражения. С момента публикации заявки изобретение получает временную охрану. Патент выдается лишь после проведения экспертизы с положительным заключением. Если просьба об ее проведении не поступает (в Нидерландах, Германии - в течение 7 лет, в Австралии - 5, в России - 3), то право на получение патента утрачивается.

Промежуточная система представляет собой переходную стадию от явочной к проверочной системе. Для нее характерно производство частичной, неполной проверки заявки (Египет, Ливия, Тунис и др.). Отклонение заявки в этих странах возможно не только в результате формальной экспертизы, но и по материалам проверки, проведенной третьими лицами, оспаривающими заявку.

В Швейцарии сочетаются две системы выдачи патентов: проверочная в отношении изобретений в области производства часов и текстильных изделий и явочная в отношении всех других изобретений.

Получение патента и поддержание его в силе связано с определенными затратами – с необходимостью оплаты патентных пошлин. В разных странах различаются как размеры патентных пошлин, так и основания для их взимания.

Пошлины взимаются: за подачу заявки, проведение поиска, указание государства, в отношении которого действует заявка, за поддержание заявки в силе, проведение экспертизы, выдачу патента, подачу возражения, подачу апелляции, за возобновление рассмотрения заявки в случае пропуска заявителем установленных сроков и пр.

Взимание пошлины за подачу заявки характерно для всех стран. В Швейцарии, например, размер заявочной пошлины зависит от числа пунктов патентной формулы. В ряде стран установлена пошлина за публикацию о выдаче патента. В других странах пошлина за публикацию отдельно не берется, но взимается общая высокая пошлина - заявочная и за выдачу патента (Канада, США).

В большинстве стран на патентовладельце лежит обязанность уплаты годовых пошлин в течение срока действия патента. В некоторых странах (Великобритания, Германия, Индия, Швеция) не предусматривается пошлина за первые 2 - 4 года.

Страновая специализация в патентовании прослеживается довольно четко. Американское патентование связано преимущественно с медициной, японское - с системами переработки информации, включая фотографию, телевидение, производство современных музыкальных инструментов, немецкое - с механическими системами и органической химией.

4.2. Федеральный орган исполнительной власти по интеллектуальной собственности в РФ

Правовая охрана объектов интеллектуальной собственности обеспечивается на основе патентного законодательства, законодательства по защите от недобросовестной конкуренции (права на коммерческую тайну), авторского права, законодательства о средствах индивидуализации.

В Российской Федерации государственная система промышленной собственности организационно объединена с системой авторского права под эгидой федерального органа исполнительной власти по интеллектуальной собственности.

Федеральным органом исполнительной власти по интеллектуальной собственности в РФ является Российское агентство по патентам и товарным знакам (Роспатент).

Роспатент призван осуществлять единую государственную политику в области охраны промышленной собственности, включая охрану прав на изобретения, полезные модели, промышленные образцы, товарные знаки, знаки обслуживания, наименования мест происхождения товаров, а также в области охраны программ для ЭВМ, баз данных и топологий интегральных микросхем.

Основные функции Роспатента:

- совершенствование законодательства в области охраны интеллектуальной собственности;

- прием и экспертиза заявок на объекты промышленной собственности;

- выдача охранных документов и ведение государственного реестра объектов интеллектуальной собственности;

- регистрация лицензионных договоров и предоставлении права на использование объектов промышленной собственности;

- информационное обеспечение действующей системы охраны интеллектуальной собственности;

- подготовка и повышение квалификации патентных работников;

- осуществление международного сотрудничества в области интеллектуальной собственности.

Для осуществления этих функций Роспатент имеет следующие основные подведомственные организации.

1. Федеральный институт промышленной собственности (ФИПС):

- Российская государственная патентная библиотека;

- Экспертные отделы;

- Отделение по подготовке регистрации;

- Отделение «Товарные знаки»;

- Отделение по выпуску официальных изданий;

- Отдел регистрации программ для ЭВМ, баз данных и топологий интегральных микросхем;

- Научно исследовательские отделы.

2. Российский государственный институт интеллектуальной собственности (РГИИС).

3. Информационно-издательский центр (ИНИЦ).

4. Палата по патентным спорам.

4.3. Правовая охрана изобретения, полезной модели, промышленного образца

Права на изобретение, полезную модель, промышленный образец охраняются законом и подтверждаются соответственно патентом на изобретение, патентом на полезную модель и патентом на промышленный образец Патент удостоверяет приоритет, авторство изобретения, полезной модели или промышленного образца, исключительное право на изобретение, полезную модель или промышленный образец.

Процедура оформления патентных прав содержит 4 этапа.

1 этап. Подача заявки на изобретение (промышленный образец, полезную модель) в Патентное ведомство.

Заявка на изобретение (полезную модель) должна содержать: заявление о выдаче патента на изобретение (полезную модель), описание, формулу, чертежи, реферат. Описание раскрывает изобретение (полезную модель) с полнотой, достаточной для осуществления, формула выражает сущность.

Заявка на промышленный образец должна содержать: заявление о выдаче патента на промышленный образец; комплект фотографий изделия (макета, рисунка); чертеж общего вида изделия, эргономическую схему, конфекционную карту; описание промышленного образца, включающее перечень его существенных признаков.

Таким образом, объем правовой охраны, предоставляемой патентом на изобретение и полезную модель, определяется их формулой, а патентом на промышленный образец - совокупностью его существенных признаков, отображенных на фотографиях изделия (макета, рисунка).

2этап. Проведение формальной экспертизы заявки.

Формальная экспертиза заявки включает проверку документов, проводится Патентным ведомством по истечении двух месяцев от даты поступления заявки. В результате заявитель получает уведомление о положительном исходе экспертизы или уведомление об отказе в выдаче патента. По истечении 18 месяцев от даты подачи заявки публикуются сведения о заявке, после чего любое лицо вправе ознакомиться с ее материалами.

Заявитель может ходатайствовать о проведении по заявке, прошедшей формальную экспертизу с положительным результатом, информационного поиска для определения уровня техники, в сравнении с которым будет осуществляться оценка новизны и изобретательского уровня заявленного предложения.

При экспертизе заявки на полезную модель проверка соответствия условиям патентоспособности (новизна и промышленная осуществимость) не осуществляется. Патент выдается под ответственность заявителя без гарантии действительности.

3 этап. Проведение экспертизы заявки по существу.

Экспертиза заявки по существу включает установление приоритета и проверку патентоспособности и проводится Патентным ведомством по ходатайству заявителя, которое может быть подано в течение трех лет от даты поступления заявки. Если ходатайство не будет подано в указанный срок, заявка считается отозванной.

Приоритет изобретения, полезной модели или промышленного образца устанавливается по дате подачи заявки в федеральный орган исполнительной власти по интеллектуальной собственности. В соответствии с датой приоритета устанавливается порядок рассмотрения заявок в Роспатенте.

Проверка патентоспособности изобретения, полезной модели и промышленного образца производится по различным критериям (таблица 4.1.).

Таблица 4.1.

Условия патентоспособности

Изобретение	Полезная модель	Промышленный образец
1.Новизна 2.Изобретательский уровень 3.Промышленная применимость	1.Новизна 2.Промышленная применимость	1.Новизна 2.Оригинальность
Не признаются патентоспособными
- сорта растений, породы животных;	- решения, касающиеся только внешнего вида изделий и направленные на удовлетворение эстетических потребностей;	решения: - обусловленные исключительно технической функцией изделия; - объектов архитектуры (кроме малых архитектурных форм), промышленных, гидротехнических и других стационарных сооружений; - объектов неустойчивой формы из жидких, газообразных, сыпучих или им подобных веществ; - изделий, противоречащих общественным интересам, принципам гуманности и морали.
- топологии интегральных микросхем; - решения, противоречащие общественным интересам, принципам гуманности и морали.

Не признается обстоятельством, препятствующим признанию патентоспособности объекта, такое раскрытие информации автором, заявителем или любым лицом, при котором сведения о сущности изобретения, полезной модели, промышленного образца стали общедоступными, если заявка подана в федеральный орган исполнительной власти по интеллектуальной собственности не позднее 6 месяцев с даты раскрытия информации.

Новизна.

Изобретение (полезная модель) является новым, если оно не известно из уровня техники. Уровень техники включает любые сведения, ставшие общедоступными в мире до даты приоритета изобретения или полезной модели. При установлении новизны изобретения или полезной модели в уровень техники также включаются при условии их более раннего приоритета все поданные в РФ другими лицами заявки на изобретения и полезные модели и запатентованные в РФ изобретения и полезные модели.

Промышленный образец признается новым, если совокупность его существенных признаков, нашедших отражение на изображениях изделия и приведенных в перечне существенных признаков промышленного образца, не известна из сведений, ставших общедоступными в мире до даты приоритета промышленного образца. При установлении новизны промышленного образца также учитываются при условии их более раннего приоритета все поданные в Российской Федерации другими лицами заявки на промышленные образцы и запатентованные в Российской Федерации промышленные образцы.

Промышленная применимость.

Изобретение (полезная модель) является промышленно применимым, если оно может быть использовано в промышленности, сельском хозяйстве, здравоохранении и других отраслях деятельности.

Изобретательский уровень.

Изобретение имеет изобретательский уровень, если оно для специалиста явным образом не следует из уровня техники.

Оригинальность.

Промышленный образец признается оригинальным, если его существенные признаки обусловливают творческий характер особенностей изделия. К существенным признакам промышленного образца относятся признаки, определяющие эстетические и (или) эргономические особенности внешнего вида изделия, в частности форма, конфигурация, орнамент и сочетание цветов.

С целью определения уровня техники, выявления аналогов и прототипа проводятся патентные исследования. Для их проведения используют международную классификацию изобретений и патентную информацию. Международная классификация изобретений была разработана на основании принятой в 1954 г. Конвенции о применении международной патентной классификации. Под патентной информацией понимают совокупность различных источников информации об отечественных и зарубежных изобретениях, официально зарегистрированных патентными ведомствами и защищенных авторскими свидетельствами и патентами.

Источниками информации являются базы данных:

- диссертации;

- НИОКР (ВНТИЦ Минпромнауки РФ);

- НИОКР и научно-техническая документация ОПК (ВИМИ Минэкономразвития РФ);

- патентная документация;

- зарегистрированные объекты ИС (ФИПС и НИЦ Роспатента РФ);

- стандарты, метрологические нормативы (Федеральный фонд Госстандарта);

- публикации по естественным и техническим наукам (ВИНИТИ РАН и Миннауки РФ);

- электронные издания (НТЦ «Информрегистр»).

4 этап. Государственная регистрация и выдача патента или отказ в выдаче патента.

Если заявленное изобретение (полезная модель), выраженное формулой, или промышленный образец соответствуют условиям патентоспособности, выносится решение о выдаче патента; иначе - выносится решение об отказе в выдаче патента.

Публикуемые в официальном бюллетене сведения о выдаче патента включают:

- имя автора и патентообладателя;

- название и формулу изобретения (полезной модели) или перечень существенных признаков промышленного образца и его изображение.

Одновременно изобретение (полезная модель, промышленный образец) вносится в соответствующий государственный реестр.

В патентном законодательстве закрепляется право на патент за работодателем, если работник в рамках служебных обязанностей и в рабочее время создал изобретение, полезную модель или промышленный образец.

Результатами интеллектуальной деятельности НИИ и КБ, созданными за счет средств федерального бюджета, распоряжается госзаказчик и Федеральное агентство по правовой защите результатов интеллектуальной деятельности военного, специального и двойного назначения (ФАПРИД). Если использование патента продиктовано интересами национальной безопасности, то согласия обладателя патента не требуется.

Патент на изобретение действует 20 лет от даты поступления заявки в патентное ведомство.

Патент на промышленный образец действует в течение 10 лет от даты подачи заявки с возможностью продления еще на 5 лет.

Свидетельство на полезную модель действует в течение 5 лет с возможным продлением до 3 лет (ст. 3, Патентный закон РФ).

Получение патента и поддержание его в силе связано с определенными материальными затратами (Приложение 1).

В связи с неуплатой в установленный срок пошлин за поддержание охранного документа в силе его действие может быть досрочно прекращено.

При выборе формы правовой охраны возможны варианты:

- техническое решение на устройство можно оформить как полезную модель или как изобретение;

- ноу-хау можно оформить только документально без необходимых для сохранения тайны мер организационного и технического характера или с ними;

- передачу результатов исследований и разработок в уставный капитал можно оформить с помощью лицензии или патента.

Использование правовой охраны по стадиям жизненного цикла разработки также отличается:

1) на ранней стадии - это засекречивание (ноу-хау);

2) перед переговорами с возможными партнерами по коммерциализации - подача заявки на изобретение в Роспатент и получение приоритетной справки;

3) в процессе использования разработки - отзыв заявки в течение года или получение патента через год.

Хотя преимущества патентной защиты очевидны, часто фирмы отказываются от патентования своих изобретений. Поскольку в описании изобретения к патенту раскрывается его сущность и приводятся примеры, иллюстрирующие возможность его практической реализации, эта информация становится известной конкурентам.

4.4. Правовая охрана товарного знака

Правовая охрана товарного знака в РФ предоставляется на основании его государственной регистрации, которую осуществляет федеральный орган исполнительной власти по ИС.

На зарегистрированный товарный знак выдается свидетельство. Однако практически товарный знак не регистрируется, а патентуется, так как государственная экспертиза может быть и отрицательной.

Процедура регистрации товарного знака содержит 4 этапа.

1 этап. Подача заявки на регистрацию товарного знака в Патентное ведомство.

Заявка должна содержать: заявление о регистрации обозначения в качестве товарного знака; заявляемое обозначение и его описание; перечень товаров, для которых испрашивается регистрация товарного знака, сгруппированных по классам Международной классификации товаров и услуг для регистрации знаков.

Приоритет товарного знака устанавливается по дате подачи заявки в федеральный орган исполнительной власти по интеллектуальной собственности.

2 этап. Предварительная экспертиза.

Предварительная экспертиза заявки проводится в месячный срок от даты ее поступления в Патентное ведомство и включает проверку содержания заявки, наличие необходимых документов, а также их соответствие установленным требованиям. По результатам предварительной экспертизы заявителю сообщается о принятии заявки к рассмотрению либо об отказе в принятии ее к рассмотрению.

3 этап. Экспертиза заявленного обозначения - проверка обозначения на соответствие требованиям. В качестве товарных знаков могут быть зарегистрированы словесные, изобразительные, объемные и другие обозначения или их комбинации в любом цвете или цветовом сочетании.

Критерии охраноспособности товарного знака:

1) требование различительной способности - к обозначениям, не обладающим различительной способностью, относятся отдельные буквы, цифры, не имеющие характерного графического исполнения; простые геометрические фигуры; схематические изображения товаров; общепринятые наименования; обозначения, указывающие на вид, качество, количество, свойства, назначение, ценность товара, а также на место и время их производства и сбыта; трехмерные объекты, форма которых обусловлена исключительно функциональным назначением; общепризнанные символы (в медицине - змея и чаша, в машиностроении - шестерня); государственные флаги, гербы, эмблемы, наградные знаки;

2) требования новизны товарного знака - не могут быть зарегистрированы в качестве товарных знаков обозначения, которые являются тождественными или сходными до степени их смешения с обозначениями, права на которые по закону принадлежат другим лицам (в отношении однородных товаров). Регистрация в качестве товарного знака обозначения, сходного до степени смешения с уже зарегистрированным товарным знаком, допускается лишь с согласия правообладателя.

Также не могут быть зарегистрированы обозначения, противоречащие принципам гуманности и морали.

4 этап. Государственная регистрация и выдача свидетельства на товарный знак или отказ в выдаче свидетельства. Решение принимается по результатам экспертизы.

Патентное ведомство в течение 1 месяца с даты получения документа об уплате установленной пошлины производит регистрацию товарного знака в государственном реестре товарных знаков и знаков обслуживания. В реестр вносятся товарный знак, сведения о его владельце, дата приоритета товарного знака, дата его регистрации, перечень товаров, для которых зарегистрирован товарный знак.

Внесенные в реестр сведения публикуются в официальном бюллетене в течение шести месяцев с даты регистрации товарного знака.

Выдача свидетельства на товарный знак производится Патентным ведомством в течение 3-х месяцев с даты регистрации товарного знака в реестре.

Свидетельства на товарный знак, знак обслуживания и наименование мест происхождения товара действуют 10 лет, причем возможно неоднократное продление срока каждый раз на 10 лет (ст. 16, Закон РФ «О товарных знаках»). Таким образом, права на товарный знак могут поддерживаться владельцем сколь угодно долго.

4.4.1. Особенности регистрации прав на наименования мест происхождения товаров

Владельцами права на наименование мест происхождения товара (НМПТ) могут являться не только юридические, но и физические лица. Они должны находиться в том географическом объекте, название которого используется, и производить товары с данными особыми свойствами.

При регистрации наименования места происхождения товара в Федеральном органе исполнительной власти по ИС выдается свидетельство о праве пользования наименованием.

Обладатель свидетельства может проставить рядом с наименованием места происхождения товара предупредительную маркировку в виде словесного обозначения «зарегистрированное наименование места происхождения товара» или «зарегистрированное НМПТ».

Особенность права на пользование наименованием места происхождения товара состоит в том, что оно не является исключительным и может быть предоставлено другим лицам. Совладельцы не могут запрещать друг другу пользоваться одним и тем же наименованием места происхождения товара. Действие регистрации может быть прекращено в связи с исчезновением характерных для географического объекта условий и невозможностью производства товара с указанными свойствами.

Поскольку одни и те же наименования мест происхождения товара могут быть зарегистрированы за несколькими организациями одного региона, они не могут быть активами тех или иных организаций.

Обладатель Свидетельства не вправе предоставлять лицензии на пользование наименованием места происхождения товара другим лицам. Однако в сочетании с товарным знаком наименование места происхождения товара увеличивает рыночную ценность товарного знака (знака обслуживания).

Незаконное использование зарегистрированного наименования места происхождения товара или сходного с ним обозначения влечет за собой гражданскую и (или) уголовную ответственность в соответствии с законодательством РФ.

4.5. Правовая охрана коммерческой тайны

Под понятие коммерческой тайны могут быть подведены самые разнообразные сведения, в том числе потенциально патентоспособные решения, которые правообладатель по каким-либо причинам не желает обнародовать и патентовать.

Коммерческая тайна как объект интеллектуальной собственности не требует официального признания ее охраноспособности, государственной регистрации или выполнения каких-либо иных формальностей, а также уплаты государственных пошлин.

Сущность права на коммерческую тайну состоит в обеспеченной обладателю информации возможности засекречивать эту информацию от широкой публики и требовать, чтобы третьи лица воздерживались от использования незаконных методов получения данной информации.

Прекращение права на коммерческую тайну может быть обусловлено вследствие утраты фактической монополии на сведения, которые становятся доступными третьим лицам, а также отнесение соответствующих сведений в установленном законом порядке к числу сведений, которые не могут составлять коммерческую тайну.

4.6. Правовая охрана программ для ЭВМ и баз данных

Авторское право распространяется на любые программы для ЭВМ и базы данных как выпущенные, так и не выпущенные в свет вне зависимости от их материального носителя, назначения и достоинства. Авторское право возникает в силу создания программы или базы данных и действует в течение всей жизни автора и 70 лет после его смерти.

В ст. 4 Закона «О правовой охране программ для ЭВМ и баз данных» указывается, что для признания и осуществления авторского права на программу для ЭВМ или базу данных не требуется депонирования, регистрации или соблюдения иных формальностей. Регистрация осуществляется исключительно по желанию правообладателя.

Контрафактные (пиратские) экземпляры (от франц. contrefacori) - экземпляры произведения, изготовление или распространение которых влечет за собой нарушение прав интеллектуальной собственности.

Нарушением исключительного права на программу или базу данных является несанкционированное правообладателем использование их путем выпуска в свет, воспроизведения, распространения, модификации, в том числе перевод программы с одного языка на другой.

За нарушение прав интеллектуальной собственности наступает гражданская, уголовная и административная ответственность.

Существуют следующие способы гражданско-правовой защиты авторских прав:

- признание прав;

- восстановление положения, существовавшего до нарушения права;

- прекращение действий, составляющих правонарушение или создающих его угрозу;

- принуждение к исполнению обязанности в натуре;

- возмещение убытков, взыскание незаконно полученного дохода и выплата компенсации.

Кроме авторского права программа может быть защищена патентным законодательством и законодательством о товарных знаках. Например, название программы, красивая заставка и упаковка защищаются свидетельством о товарном знаке, генерируемые экранные изображения - патентом на промышленный образец.

Литература

1. Бромберг Г.В. Интеллектуальная собственность. Основной курс: Учебное пособие. – М.: «Приор-издат», 2004. – 464 с.

2. Закон РФ «О товарных знаках, знаках обслуживания и наименованиях мест происхождении товаров» от 3.09.92г. №3520-1.

3. Закон РФ «О селекционных достижениях», от 06.08.93г. №5605-1.

4. Закон РФ «Об авторском и смежных правах» от 09.07.93г., № 5605-1.

5. Закон РФ «О правовой охране программ для электронно-вычислительных машин и баз данных», от 23.09.92г. №3523-1.

6. Закон РФ «О правовой охране топологии интегральных микросхем», от 23.09.92г. № 3526-1.

7. Патентный закон РФ от 23.09.92г. №3517-1.

8. Экономика знаний / В.В. Глухов, С.Б. Коробко, Т.В. Маринина. – СПб.: Питер, 2003.

5. Передача исключительных прав

На рынке интеллектуальной собственности товаром являются права на объекты интеллектуальной собственности, которые могут быть проданы, сданы в аренду, подарены, переданы по наследству, отданы в залог. Передача другим лицам права использования объектов интеллектуальной собственности осуществляется на основе предоставления:

1) договора об уступке прав (патента);

2) лицензионного договора (соглашения).

По договору об уступке патента происходит продажа всех исключительных прав на запатентованный объект промышленной собственности и приобретение этих прав другим лицом, которое становится новым патентообладателем по договору. Договор требует регистрации.

В договоре об уступке товарного знака должны быть указаны номер свидетельства на товарный знак, перечень товаров, в отношении которых уступается товарный знак.

5.1. Лицензионное соглашение

Лицензионное соглашение - это соглашение о приобретении прав на использование объектов интеллектуальной собственности, заключенное между лицензиаром (владельцем исключительных прав) и лицензиатом (получателем прав в отношении объекта лицензионного соглашения).

По лицензионному соглашению (договору) владелец научно-технических достижений, изобретений, ноу-хау, промышленных образцов, товарных знаков передает и разрешает использовать их своему контрагенту в обусловленных соглашением пределах и на определенный срок, а последний обязуется вносить обусловленные платежи и выполнять другие обязательства, предусмотренные договором.

Перед выдачей лицензионного соглашения возможно заключение предлицензионного договора. Это может быть:

- договор о намерениях фиксирует намерение сторон, содержит план дальнейших переговоров и не накладывает конкретных обязательств;

- договор о конфиденциальности предполагает передачу определенной информации и включает обязательства сторон по сохранению ее в тайне;

- опционный договор предполагает обязательство заключения в будущем договора о передаче имущества на условиях, предусмотренных предварительным договором.

Лицензионный договор должен содержать следующие условия:

- предмет договора;

- объем передаваемых прав;

- срок действия договора;

- территория действия договора;

- цена лицензии;

- гарантии и ответственность сторон;

- обеспечение конфиденциальности;

- условия разрешения споров и расторжения договора.

Лицензирование может быть добровольным и принудительным.

Принудительная лицензия выдается без согласия патентовладельца по решению государственного органа в случае длительного неиспользования (изобретения или промышленного образца в течение 4 лет, полезной модели - в течение 3 лет с даты выдачи патента) или недостаточного использования патентообладателем своей разработки, а также отказа в продаже лицензии.

Цена лицензии - выплаты лицензиата лицензиару, осуществляемые в виде разового фиксированного (паушального) платежа, периодического платежа (роялти) или комбинированным способом. Существует 3 вида цены лицензии.

1. Паушальный платеж выплачивается вне зависимости от фактических размеров реализуемой лицензионной продукции единовременно в момент начала коммерческой реализации или в рассрочку (например, 50% суммы - после подписания соглашения, 40% - после завершения поставок, 10% - после начала коммерческой реализации). При фиксированном платеже лицензиар избавлен от рисков, связанных с неудачным использованием объекта лицензии, а лицензиат - от контроля за его коммерческой деятельностью.

2. Роялти - периодические отчисления по фиксированной ставке от объема реализуемой по лицензии продукции. В этом случае расчет платежей идет по реальной прибыли, что выгодно и лицензиару, и лицензиату. Платежи могут быть в форме отчислений от объема продаж, налогооблагаемого дохода, чистой прибыли и др.

3. Комбинированные платежи - часть (25% расчетной цены лицензии) в форме паушального платежа, остальное - по роялти. Избавляют лицензиата от необходимости нести большие расходы в случае неудачного освоения объекта лицензии.

5.2. Классификация лицензионных соглашений

По объему передаваемых прав лицензионные соглашения можно разделить на следующие виды.

1. Лицензия неисключительная (простая) - договор, предусматривающий передачу лицензиату (покупателю) прав на использование объекта интеллектуальной собственности с сохранением за лицензиаром (правообладателем) права на использование и права выдачи лицензии другим лицам.

2. Лицензия исключительная - договор, предусматривающий передачу лицензиату прав на использование объекта интеллектуальной собственности с сохранением за лицензиаром права на использование, но без сохранения права выдачи лицензий другим лицам по способам, срокам и территориям использования, установленным в договоре.

3. Лицензия полная - договор, предусматривающий передачу лицензиату прав на использование объекта интеллектуальной собственности без сохранения за лицензиаром права на использование и права выдачи лицензий другим лицам по способам, срокам и территориям использования, установленным в договоре.

4. Лицензия перекрестная (кросс-лицензия) - правовой документ по взаимному предоставлению патентных прав различными патентодателями.

5. Сублицензия - разновидность простых и исключительных лицензий, отличающаяся от последних тем, что заключает их контрагент лицензиата, купивший первоначальную лицензию. По условиям и объему передаваемых прав сублицензия полностью зависит от первоначально заключенного лицензионного договора. Лицензиаты, получившие простую лицензию, передавать сублицензию не имеют права.

По условиям предоставления лицензии делятся следующим образом.

1. Чистая лицензия - права на использование объектов промышленной собственности или ноу-хау предоставляются в рамках самостоятельного лицензионного договора, а не в составе других коммерческих сделок.

2. Сопутствующая лицензия - предусматривает передачу прав на использование объектов промышленной собственности и ноу-хау в составе других коммерческих сделок.

3. Возвратная лицензия - предоставляет лицензиару право на использование объекта техники или технологии, разработанных лицензиатом на базе знаний, первоначально полученных им по основному лицензионному договору.

4. Открытая лицензия - предоставляет право на использование объекта промышленной собственности на основании официального заявления патентообладателя в патентное ведомство о готовности продать лицензию любому заинтересованному лицу.

По предмету договоров различают следующие виды лицензионных соглашений.

1. Патентная лицензия - предоставляет лицензиату право на использование изобретения, изготовление на его основе продукта, продажу продукта. Договор недействителен без регистрации. Информация о заключенных исключительных и неисключительных лицензиях публикуется в официальных изданиях Роспатента.

2. Беспатентная лицензия - договор о передаче ноу-хау (коммерческой тайны). Обязательным условием такого договора является обоюдное обеспечение конфиденциальности в отношении ноу-хау. Данный вид договора не требует регистрации.

3. Лицензия о предоставлении права на использование товарного знака должна содержать срок, на который предоставляется лицензия, способы использования товарного знака, перечень товаров, которые будет индивидуализировать товарный знак. По исключительной лицензии лицензиар не использует товарный знак на срок действия лицензии, по неисключительной - сохраняет право использовать товарный знак за собой.

4. Франчайзинговый договор (договор о коммерческой концессии) заключается при передаче технологий. В отличие от патентной лицензии здесь передаются техпроцесс и оборудование, включая ноу-хау. Разновидностями франчайзинга являются прямой франчайзинг (простая лицензия) и мастер франшиза (исключительная лицензия).

5. Авторский договор - договор о передаче авторских прав. Наиболее распространенной формой передачи авторских прав является издательский договор (договор о публикации) - лицензия, выдаваемая издателю владельцем авторского права. Лицензия может быть выдана как на одно издание, так и на переиздание произведения. Лицензиату могут быть переданы дополнительные права: на предшествующую изданию публикацию отрывков произведения, на хранение произведения в памяти компьютера, доступной широкой публике; на выдачу сублицензий.

6. Оберточная лицензия заключается при продаже массовым пользователям программы для ЭВМ или базы данных. Условия лицензионного соглашения излагаются на передаваемых экземплярах. Вскрытие упаковки означает заключение договора.

В России активно формируется лицензионный рынок. С момента принятия Патентного закона (1992 г.) продано более 10 тыс. лицензий на изобретения, полезные модели, промышленные образцы, заключено свыше 11 тыс. соглашений по товарным знакам. Основную часть российского рынка лицензий составляют неисключительные лицензии (57,6%) и договоры об уступке патента (33,8%). Доля исключительных лицензий незначительна (8,6%).'

Литература

1. Козырев А.Н., Макаров В.Л. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности. – М.: Интерреклама, 2003. – 352 с.

2. Патентный закон Российской Федерации от 23.09.92г. №3517-1.

3. Экономика знаний / В.В. Глухов, С.Б. Коробко, Т.В. Маринина. – СПб.: Питер, 2003.

6. Основные понятия оценки НМА и ИС

6.1. Основные определения

Оценка НМА и ИС— это процесс определения стоимости объема прав на конкретные результаты интеллектуальной деятельности и прочие НМА, владение которыми обеспечивает их владельцу определенную выгоду.

Объектом оценки являются:

- права на объекты интеллектуальной собственности, причем эти права имеют как территориальный, так и временный характер и должны быть действительны, т. е. владелец прав может их реализовать, не нарушая права третьих лиц;

- экономический и иной положительны (отрицательный эффект), который НМА и ИС могут дать их обладателю.

Предметом оценки являются непосредственные результаты интеллектуальной деятельности человека. Их особенность состоит в следующем:

- в отличие от объектов вещных прав они имеют идеальную природу (важен не столько материальный носитель, материальное воплощение, сколько сама идея); указанные категории и образы обозначаются буквенными, цифровыми и иными знаками, символами, но от этого не перестают быть идеальными объектами. Как и всякие нематериальные объекты, не имеющие натуральной формы, НМА и ИС не подвержены износу, они могут устаревать лишь морально;

- право не может воздействовать на процессы, протекающие в голове человека, процессы мыслительной и творческой деятельности остаются за пределами действия правовых норм. Однако право может воздействовать на создание НМА и ИС путем выработки правовых форм организации научно-технической творческой деятельности и охраны ее результатов.

Цель оценки – формулировка конкретного случая в задании на оценку.

От цели зависит: вид стоимости (согласно постановлению правительства РФ №519), методы и процедуры, которыми лучше воспользоваться при оценке.

Цели оценки НМА и ИС:

- внесение НМА и ИС в уставный капитал и определение имущественных долей учредителей, приходящихся на них;

- проведение залоговых операций;

- страхование имущества;

- определение доли НМА и ИС в намеченных к реализации инвестиционных проектах;

- определение экономического эффекта от использования НМА и ИС;

- определение вознаграждения авторам НМА и ИС;

- определение цены лицензионного договора, предметом которого является НМА и ИС;

- постановка НМА и ИС на баланс организации;

- определение размера ущерба, нанесенного нарушением исключительных прав обладателя объекта ИС;

- покупка, продажа, реструктуризация всего предприятия и др.

Согласно Налоговому кодексу РФ и иным нормативно-правовым актам, (в области налогообложения и бухгалтерской отчетности) оценка стоимости НМА и ИС и включение их в состав активов предприятия, позволяет:

1) увеличить рыночную стоимость предприятия;

2) уменьшить налог на прибыль;

3) регулировать объем амортизационных отчислений и создавать фонды на приобретение новых объектов интеллектуальной собственности (т.е. деньги остаются на предприятии);

4) определить размер доли при вкладе в уставный капитал в форме объектов интеллектуальной собственности;

5) обеспечить учет всех активов предприятия;

6) оптимизировать соотношение активов;

7) определить стоимость объектов интеллектуальной собственности при их купле-продаже;

8) определить размер ущерба или размер компенсации по поводу незаконного использования объектов интеллектуальной собственности, принадлежащих предприятию;

9) учесть стоимость объектов интеллектуальной собственности при реорганизации, ликвидации или банкротстве предприятия.

6.2. Виды стоимости НМА и ИС

6.2.1. Постановление Правительства РФ № 519 «Об утверждении стандартов оценки»

В соответствии с Постановлением Правительства РФ № 519 «Об утверждении стандартов оценки», в процессе проведения оценки используются следующие виды стоимости.

1. Рыночная стоимость – наиболее вероятная цена, по которой данный объект может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки располагают всей необходимой информацией, а на величине сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства.

2. Стоимость объекта оценки с ограниченным рынком – стоимость объекта оценки, продажа которого на открытом рынке невозможна или требует дополнительных затрат по сравнению с затратами, необходимыми для продажи свободно обращающихся на рынке товаров.

3. Стоимость замещения объекта оценки – сумма затрат в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, на создание объекта, аналогичного объекту оценки, с учетом износа объекта оценки.

4. Стоимость воспроизводства объекта оценки – сумма затрат в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, на создание объекта, идентичного объекту оценки, с применением идентичных материалов и технологий, с учетом износа объекта оценки.

5. Стоимость объекта оценки при существующем использовании – стоимость объекта оценки, определяемая исходя из существующих условий и цели его использования;

6. Инвестиционная стоимость – стоимость объекта оценки, определяемая исходя из его доходности для конкретного лица при заданных инвестиционных целях.

7. Стоимость объекта оценки для целей налогообложения – стоимость объекта оценки, определяемая для исчисления налоговой базы и рассчитываемая в соответствии с положениями нормативных правовых актов (в том числе инвентаризационная стоимость).

8. Ликвидационная стоимость – стоимость объекта оценки в случае, если объект оценки должен быть отчужден в срок меньше обычного срока экспозиции аналогичных объектов.

9. Утилизационная стоимость – стоимость объекта оценки, равная рыночной цене материалов, которые он в себя включает, с учетом затрат на утилизацию объекта оценки.

10. Специальная стоимость – стоимость, для определения которой в договоре об оценке или нормативном правовом акте оговариваются условия, не включенные в понятие рыночной или иной стоимости.

Однако, при определении стоимости НМА необходимо учитывать их специфические характеристики, а также сложившуюся экономическую ситуацию. Поэтому не все виды стоимости, указанные в Постановлении Правительства № 519, можно использовать без существенных дополнений.

6.2.2. Стандарты Российского общества оценщиков

Определения видов стоимости, учитывающих особенности НМА, даны в стандартах Российского общества оценщиков (СТО РОО 26.02.98).

Нематериальные активы почти всегда оцениваются в контексте понятия стоимости использования, а не стоимости обмена (рыночной стоимости). Стоимость обмена базируется на рыночных отношениях, а нематериальные активы редко продаются на рынке отдельно от других активов предприятия.

1.Стоимость нематериальных активов - разница между стоимостью действующего предприятия и стоимостью его материальных активов.

Стоимость нематериальных активов состоит из двух частей:

- стоимости объектов имущественных прав, в том числе на интеллектуальную собственность, оформленных (идентифицированных) в виде конкретных объектов бухгалтерского учета;

- стоимость прочих нематериальных активов — разница между рыночной стоимостью предприятия в целом и стоимостью материальных и идентифицированных нематериальных активов.

2.Рыночная стоимость — наиболее вероятная цена, выраженная в денежном эквиваленте, по которой в день оценки собственность могла бы перейти из рук добровольного продавца в руки добровольного покупателя в результате коммерческой сделки на открытом конкурентном рынке при условии, что обе стороны действуют компетентно, расчетливо и без принуждения.

Применительно к конкретному НМА это определение делает акцент на стоимость, которой данный актив обладает сам по себе, принимая во внимание его наиболее эффективное использование и денежную сумму, которая может быть выручена от его продажи.

3.Инвестиционная стоимость — стоимость собственности для конкретного инвестора или группы инвесторов, имеющих определенные представления об отдаче планируемых капитальных вложений. Эта стоимость рассчитывается, как правило, исходя из данных, предоставляемых заказчиком, без проверки их соответствия представлениям рынка о параметрах и возможных объемах реализации оцениваемой собственности. Это субъективное понятие соотносит конкретный объект собственности с конкретным инвестором или группой инвесторов, имеющих определенные цели и/или критерии инвестирования.

4.Рыночная стоимость при существующем использовании. В тех редких случаях, когда нематериальные активы продаются на рынке, это обычно происходит при условиях, подходящих для применения понятия рыночной стоимости при существующем использовании.

5.Стоимость действующего предприятия. Стоимость нематериальных активов, которые обычно оцениваются как часть конкретной функционирующей фирмы, может рассматриваться в качестве части стоимости действующего предприятия для этой фирмы.

6.3. Факторы, влияющие на стоимость НМА и ИС

При определении рыночной стоимости интеллектуальной собственности следует учитывать следующие факторы:

- нематериальный, уникальный характер объекта оценки;

- текущее использование объекта интеллектуальной собственности;

- возможные отрасли использования, наиболее вероятные емкость и долю рынка, издержки на производство и реализацию продукции, выпускаемую с использованием объекта интеллектуальной собственности, объем и временную структуру инвестиций, требуемых для освоения и использования объекта интеллектуальной собственности в той или иной отрасли;

- риски освоения и использования объекта интеллектуальной собственности в различных отраслях, в том числе риски недостижения технических, экономических, эксплуатационных и экологических характеристик, риски недобросовестной конкуренции и другие;

- стадии разработки и промышленного освоения объекта интеллектуальной собственности;

- возможность и степень правовой защиты;

- объем передаваемых прав и других условий договоров о создании и использовании объекта интеллектуальной собственности;

- способ выплаты вознаграждения за использование объекта интеллектуальной собственности;

- срок полезного использования объекта;

- другие факторы.

6.4. Основные принципы оценки НМА и ИС

I. Принципы, основанные на представлениях собственника.

Принцип полезности - рыночную стоимость имеют объекты оценки, способные удовлетворять конкретные потребности при их использовании в течение определенного периода времени.

Принцип замещения - рыночная стоимость объекта оценки не может превышать наиболее вероятные затраты на приобретение объекта эквивалентной полезности.

Принцип ожидания - рыночная стоимость объекта оценки зависит от ожидаемой величины, продолжительности и вероятности получения доходов (выгод), которые могут быть получены за определенный период времени при наиболее эффективном его использовании.

II. Принципы, связанные с эксплуатацией собственности.

Вклада – включение любого дополнительного фактора в объект собственности экономически целесообразно, если получаемый прирост стоимости больше затрат на приобретение или строительство данного фактора. Указанный прирост стоимости и является вкладом.

Экономической величины (экономического размера) – это характерный оптимальный размер собственности, который наилучшим способом соответствует рыночным предпочтениям, преобладающим в окружающей местности (на данном рынке собственности). Отклонение от экономического размера, как правило, приводит к снижению привлекательности и стоимости объекта.

Экономического разделения – это такое разделение имущественных прав, связанных с объектом собственности, при котором обеспечивается оптимальная структура текущих и ожидаемых выгод и как следствие максимальная стоимость. Причем имущественные права могут быть различными способами распределены во времени и пространстве.

III. Принципы, связанные с внешней средой.

Принцип спроса и предложения - рыночная стоимость объекта оценки зависит от спроса и предложения на рынке и характера конкуренции продавцов и покупателей.

Принцип изменения стоимости - рыночная стоимость объекта оценки изменяется во времени и определяется на конкретную дату.

Принцип зависимости (внешнего влияния)- рыночная стоимость объекта оценки зависит от внешних факторов, определяющих условия их использования, например, обусловленных действием рыночной инфраструктуры, международного и национального законодательства, политикой государства в области интеллектуальной собственности, возможностью и степенью правовой защиты и других.

IV. Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования.

Рыночная стоимость интеллектуальной собственности определяется исходя из наиболее вероятного использования интеллектуальной собственности, являющегося реализуемым, экономически оправданным, соответствующим требованиям законодательства, финансово осуществимым и в результате которого расчетная величина стоимости интеллектуальной собственности будет максимальной. Наиболее эффективное использование интеллектуальной собственности может не совпадать с ее текущим использованием.

6.5. Информационная база оценки НМА и ИС

Информация, используемая в процессе оценки, должна отвечать требованиям:

- достоверности;

- точности;

- комплексности.

Используемая информация должна достоверно отражать характеристику объекта интеллектуальной собственности, точно соответствовать целям оценки и комплексно учитывать внешние условия, как с экономической точки зрения, так и с правовой.

Существуют различные пути организации информации:

- хронологический;

- журналистический;

- логический.

Оценка ИС основана на анализе стоимости с инвестиционной точки зрения, т.е. с учетом прошлых затрат, текущего состояния и будущего потенциала. Для реализации такого комплексного подхода необходимо провести сбор и анализ большого количества информации, а именно: правовых, финансовых, технических и иных сведений об оцениваемом объекте. При анализе информацию следует разделить на внешнюю и внутреннюю.

Внешняя информация: данные о собственнике оцениваемого объекта и среде непосредственного окружения объекта, отражающие их влияние на величину стоимости объекта; данные о состоянии рынка применительно к оцениваемому объекту и т.д.

Внутренняя информация: информация о юридическом статусе объекта (вид, форма правовой охраны, наличие прав собственности или прав на использование); данные о составных частях, входящих в объект оценки и подлежащих оценке в его составе.

6.6. Процесс оценки

В соответствии с международными стандартами оценки при определении стоимости объектов оценки проводят следующие работы:

1. Сбор и анализ правовых, финансовых, технических и иных сведений об оцениваемом объекте. К таким данным, в частности, относятся:

- данные о собственнике оцениваемого объекта и среде непосредственного окружения объекта, отражающие их влияние на величину стоимости объекта;

- информация о юридическом статусе объекта (вид, форма правовой охраны, наличие прав собственности или прав на использование);

- данные о составных частях, входящих в объект оценки и подлежащих оценке в его составе;

- данные о состоянии рынка (маркетинг) применительно к оцениваемому объекту.

2. Анализ основных форм использования оцениваемого объекта и анализ различных вариантов его возможного использования.

3. Сбор и анализ информации об условиях рыночных сделок, о сделках с аналогичными объектами, имевших место на рынке возможной реализации в прошлом.

При анализе указанных данных с целью определения рыночной стоимости рассматриваемого объекта целесообразно учитывать существенные различия между ним и объектами-аналогами, которые могут оказать влияние на цены продаж, с тем, чтобы внести соответствующие корректировки в рыночную стоимость объектов. В обязательном порядке учитывают различия в составе (объеме) передаваемых прав, в условиях оплаты при продаже объектов и в состоянии рынка на дату оценки.

При недостатке или отсутствии данных о прецедентах сравниваемых объектов используют данные о предложениях по покупке и продаже таких объектов, понимая при этом условия и ограничения, существующие при использовании подобных данных для оценки стоимости рассматриваемого объекта.

4. Сбор и анализ данных, необходимых для оценки стоимости составных частей объекта.

5. Сбор и анализ данных относительно фактических затрат на создание объектов, замещающих по своим потребительским свойствам объекты, имеющиеся в составе оцениваемого объекта.

6. Сбор необходимых данных и оценка имеющегося износа (амортизации) оцениваемого объекта. При этом учитывают функциональный износ (моральное старение) и возможную потерю стоимости, связанную с появлением на рынке аналогичных объектов, с более высокими технико-экономическими показателями.

7. Сбор и анализ данных относительно экономических характеристик оцениваемого объекта. К ним, в частности, могут относиться:

- данные о доходах, получаемых от эксплуатации объекта (потенциальных, планируемых и фактических);

- данные о расходах, связанных с эксплуатацией (использованием) аналогичных объектов.

- При этом разрабатывают, если это необходимо, обоснованный прогноз возможных будущих доходов и расходов при эксплуатации оцениваемого объекта.

8. Сбор и анализ данных, необходимых для расчета нормы капитализации (и/или дисконтирования) применительно к объекту оценки.

9. При оценке стоимости объекта учитывают влияние на стоимость наличия и сроков действующих договоров (опционов) на продажу, или разработку и реализацию проектов, в которых планируется использование оцениваемого объекта.

10. Согласование расчетных величин стоимости, полученных в результате использования различных способов оценки.

6.7. Отчет об оценке стоимости НМА и ИС

Результаты оценки должны быть оформлены в виде письменного отчета об оценке.

Отчет об оценке может содержать приложения, состав которых определяется оценщиком с учетом требований, предусмотренных условиями договора об оценке.

Все материалы отчета об оценке должны быть направлены на обоснование стоимости интеллектуальной собственности. Следует избегать включения в отчет об оценке материалов и информации, не связанных с определением стоимости.

В отчет об оценке стоимости интеллектуальной собственности рекомендуется включать:

- формулировку цели оценки и планируемого использования результатов оценки;

- описание допущений, ограничений и всех возможных особых обстоятельств, условий, существенных для выполнения оценки и понимания полученных результатов;

- описание объекта оценки (область применения, объем передаваемых прав, а также физические, функциональные, технологические, экономические и другие характеристики);

- описание правомерности использования оцениваемого объекта (при наличии правоустанавливающего документа указание его реквизитов);

- описание продукции (работ, услуг), производимых с использованием оцениваемого объекта;

- описание результатов анализа рынка продукции (работ, услуг), производимой и реализуемой с использованием оцениваемого объекта;

- описание источников получения доходов (выгод) от использования оцениваемого объекта;

- описание применяемых в рамках используемых подходов методов оценки и обоснование их выбора;

- расчеты с применением выбранных методов оценки;

- определение итоговой величины рыночной стоимости оцениваемого объекта.

Итоговая величина стоимости объекта оценки должна быть выражена в рублях в виде единой величины, если в договоре об оценке не предусмотрено иное (например, в договоре об оценке может быть установлено, что итоговая величина стоимости объекта оценки выражается в виде диапазона величин).

Литература

1. Бромберг Г.В. Интеллектуальная собственность. Основной курс: Учебное пособие. – М.: «Приор-издат», 2004. – 464 с.

2. Козырев А.Н., Макаров В.Л. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности. – М.: Интерреклама, 2003. – 352 с.

3. Леонтьев Б.Б. Цена интеллекта. Интеллектуальный капитал в российском бизнесе. – М.: Издательский центра «Акционер». 2002. – 200с.

4. «Методические рекомендации по определению рыночной стоимости интеллектуальной собственности», утверждены Минимуществом России 26.11.02 г. № СК-4/21297.

5. Постановление Правительства РФ «Об утверждении стандартов оценки» № 519 от 6 июля 2001 года.

6. Стандарт Российского общества оценщиков «Оценка нематериальных активов», СТО РОО 26-01-96.

7. Стандарт Российского общества оценщиков «Оценка объектов интеллектуальной собственности», СТО РОО 26-02-98.

8. Экономика знаний / В.В. Глухов, С.Б. Коробко, Т.В. Маринина. – СПб.: Питер, 2003.

9. http://www.pressa.spb.ru/newspapers/promvest/arts/promvest-19-art-13.html.

7. Этапы оценки НМА и ИС

Работа по оценке НМА и ИС производится в определенной последовательности:

1. Осуществляется экспертиза (ревизия) юридических и учетных документов, относящихся к используемой на предприятии НМА и ИС.

2. Проводится оценка НМА и ИС.

7.1. Экспертиза НМА и ИС

При проведении работ по экспертной оценке НМА и ИС важно оперативно определить наличие и правильность оформления соответствующих юридически значимых документов.

Экспертиза НМА и ИС включает в себя три этапа.

7.1.1. Экспертиза объектов интеллектуальной собственности

В первую очередь необходимо проверить факт наличия объекта НМА и ИС и факт использования его в сфере производства.

Это достигается проверкой:

- первичных документов, в которых этот объект описан, изображен или иным образом зафиксирован на материальных носителях (например, в прилагаемом к охранному документу описании);

- поверкой документов, подтверждающих практическое использование данных объектов в продукции предприятия или в производственных процессах и технологии предприятия; это могут быть описания технологии производственного процесса, конструкторско-технологическая документация, изображения образцов продукции, программы для ЭВМ, базы данных или другая документация, позволяющая не только однозначно идентифицировать данный объект ИС и подтвердить факт использования конкретных объектов ИС в производственном процессе предприятия.

Главным критерием экспертизы на данном этапе является обеспечение возможности однозначной идентификации объектов ИС, установления факта их наличия и использования на предприятии. При этом необходимо учитывать, что объекты авторского права не имеют официальных охранных документов и права на них возникают непосредственно по факту создания произведений. Однако возможно наличие регистрационных документов, например, свидетельств о регистрации программ для ЭВМ.

Характерной особенностью промышленной собственности как составной части ИС является наличие официальных охранных документов, подтверждающих права на объекты: патентов на изобретения, полезные модели и промышленные образцы, свидетельств на товарные знаки.

Поэтому следующим этапом является экспертиза действительности охранных документов.

7.1.2. Экспертиза охранных документов

Охранные документы, как правило, состоят из официальных грамот, выдаваемых соответствующим органом Патентного ведомства (Роспатентом) и прилагаемых к грамотам описаний (изображений).

При экспертизе действительности охранных документов необходимо проверить их соответствие по следующим критериям.

1) По объекту.

Объем правовой охраны, предоставляемый патентом на изобретение и полезную модель, определяется их формулой (выражающей сущность изобретения или полезной модели), патентом на промышленный образец - совокупностью его существенных признаков, отображенных на фотографиях изделия (макете, рисунке), а свидетельством на товарный знак - перечнем товаров или услуг, указанных в свидетельстве. То есть в отношении других объектов промышленной собственности данный конкретный охранный документ будет недействительным, поэтому при экспертизе необходимо проведение сопоставительного анализа объектов ИС.

2) По территории.

Охранный документ действует только на территории той страны, в которой он выдан. Например, патент США действует только на территории США, а патент РФ действует только на территории РФ. То есть изобретение по патенту США можно совершенно свободно использовать в России (при условии, что оно незапатентовано в России), и это не будет считаться нарушением патента США. Но реализация продукции по данному патенту на территории США будет признана фактом нарушения прав патентообладателя.

3) По срокам действия охранного документа.

Необходимо учитывать, что практически все охранные документы имеют конкретные (определенные законом) сроки действия.

Патент РФ на изобретение действует в течение 20 лет с даты поступления заявки в Патентное ведомство. Патент РФ на промышленный образец действует в течение 10 лет с даты подачи заявки. Свидетельство на полезную модель действует в течение 5 лет. Свидетельства на товарный знак, знак обслуживания и наименования места происхождения товара действуют 10 лет.

Действие охранных документов может быть прекращено досрочно по причине:

- официального признания их недействительными;

- по ходатайству патентообладателя;

- при неуплате в установленный срок пошлин за поддержание охранных документов в силе.

При этом Патентное ведомство в своих официальных изданиях публикует сведения о досрочном прекращении действия охранных документов.

При несоответствии любому из данных критериев охранный документ признается недействительным в отношении конкретного оцениваемого объекта ИС, к которому относится данный охранный документ.

При этом надо учитывать, что официальный охранный документ (патент, свидетельство) выдается в единственном экземпляре и должен находиться у патентообладателя.

Лицо, которое использует данный объект ИС по лицензионному договору, должно обладать следующими документами:

- копия охранного документа;

- копия описания (изображения) объекта;

- официально зарегистрированный в Патентном ведомстве лицензионный договор.

Таким образом, экспертиза охранных документов требует участия квалифицированных специалистов, способных осуществить объективный анализ действительности охранных документов, - патентных поверенных. Это официально зарегистрированные в Государственном реестре специалисты по регулированию отношений, возникающих в связи с созданием правовой охраны и использованием ИС.

7.1.3. Экспертиза прав на интеллектуальную собственность

Основным содержанием данного этапа экспертизы является проверка документов, подтверждающих права предприятия на НМА и ИС, и в частности:

- действительности прав предприятия на ИС;

- объема прав предприятия (является ИС собственностью предприятия или предприятие обладает только правом на ее использование);

- сроков обладания правами и других основных договорных условий закрепления прав собственности или прав на использование ИС.

При этом все эти условия могут оказывать существенное влияние на величину обоснованной рыночной стоимости.

В отличие от других объектов ИС, права на объекты промышленной собственности подтверждаются официальными охранными документами. В этом случае возможны три основные варианта возникновения исключительных прав и, соответственно, следующие варианты документального оформления.

1) Объекты промышленной собственности первоначально были созданы непосредственно на предприятии или по заказу предприятия (при финансировании разработок предприятием и с закреплением по договору прав собственности за предприятием). В этом случае предприятие оформляет патент или свидетельство на объект промышленной собственности, который должен быть зарегистрирован в Патентном ведомстве. При этом в охранных документах в качестве заявителя (патентообладателя), то есть лица, подавшего от своего имени заявку на выдачу патентов, получившего патент и обладающего имущественными правами на данные объекты и исключительными правами на их использование, должно быть указано предприятие.

2) Объекты промышленной собственности первоначально были собственностью другого предприятия, а затем права на них были полностью переданы данному предприятию.

В этом случае должен быть официально зарегистрированный в Патентном ведомстве договор об уступке патента предыдущим патентообладателем предприятию. Официально незарегистрированные договоры по полной уступке патента по закону признаются недействительными.

3) Предприятие получило от других патенообладателей официальное разрешение на право использования промышленной собственностью. В этом случае необходимо наличие лицензионного договора. Лицензионные договоры на использование изобретений, полезных моделей, промышленных образцов и товарных знаков подлежат обязательной регистрации в Патентном ведомстве и без официальной регистрации по закону признаются недействительными.

Для объектов ИС, не имеющих официальных охранных документов (например, для научно-технических разработок типа «ноу-хау»), документами, подтверждающими права предприятия, могут быть:

- договоры на создание и передачу научно-технической продукции, подтверждающие факт создания данного объекта (объектов) в процессе выполнения НИР или ОКР или подтверждающие факт создания данного объекта по заданию предприятия и при финансировании работ предприятием («служебное задание», «создание по заказу»);

- документы, подтверждающие факт возникновения прав непосредственно на предприятии;

- документы, подтверждающие факт передачи предприятию прав на объекты ИС другими правообладателями (авторские договоры, договоры о передаче «ноу-хау» и т.п. договоры).

При внесении НМА и ИС в качестве вклада в уставный капитал наряду с учредительным договором одновременно должен быть заключен лицензионный договор на передачу прав.

На предприятии, использующем НМА и ИС должен быть акт о передаче их в эксплуатацию и постановке на учет.

После экспертизы прав на интеллектуальную собственность целесообразно провести экспертизу стоимостных документов, то есть документов, где отражается стоимость приобретения (создания) объектов ИС и величина затрат, необходимых для подготовки объектов ИС к полезному использованию.

Затем необходимо перейти непосредственно к оценочным расчетам. В процессе оценки данных активов оценщики используют доходный, затратный и сравнительный подходы.

7.2. Оценка НМА и ИС в целях купли-продажи

Процедура оценки НМА в целях купли-продажи включает следующие этапы:

1. Выбор методов оценки.

2. Сбор и анализ информации, необходимой для оценки объекта.

3. Расчет стоимости по выбранным методам.

4. Согласование расчетов, полученных различными методами.

5. Написание отчета об оценке.

Исходные данные для оценки НМА и ИС:

- затраты на разработку и правовую охрану объектов с указанием года, в котором они произведены;

- затраты на маркетинг продукции, в основе которой положен объект оценки (по годам с даты подачи заявки), в течение срока полезного использования;

- география сбыта, объем реализации и рыночная доля продукции, производящейся на основе оцениваемого объекта;

- год создания фирмы - владельца интеллектуальной собственности;

- динамика изменения уставного капитала, численности работников, материальных и нематериальных активов фирмы с момента подачи заявки до даты осуществления оценки стоимости объекта;

- балансовая прибыль от реализации продукции, производящейся на основе оцениваемого объекта.

7.3. Оценка НМА и ИС при внесении в уставный капитал

Согласно законодательству, вкладом в уставный капитал могут быть деньги, ценные бумаги, другие вещи (имущество) или имущественные права, имеющие денежную оценку. К имущественным правам можно отнести права, возникающие из:

- авторских и иных договоров на произведения науки, литературы, искусства и др.,

- патентов на изобретения, прав на «ноу-хау» и др.

Вкладом в уставный капитал не может быть сам объект интеллектуальной собственности, а только право пользования таким объектом, передаваемое обществу в соответствии с лицензионным договором или договором об уступке патента. Доля уставного капитала, образуемого нематериальными активами, - это не их материальная стоимость, а стоимость права на использование объекта промышленной и другой интеллектуальной собственности.

Уставный фонд является по существу «стартовым капиталом», без которого общество, товарищество, либо предприятие другой организационно-правовой формы не только не сможет начать свою хозяйственную деятельность, но ему не будет предоставлено право юридического лица и открыт счет в банке.

Особенно важную роль размер доли уставного капитала приобретает в случаях объединения нескольких предприятий в концерн, ассоциацию, консорциум и т.д.. Каждое предприятие будет заинтересовано в максимальном уставном капитале, от размера которого в дальнейшем будет зависеть уровень имущественных прав учредителя (количество голосов в правлении организации, доли акций, доли прибыли и т. п.).

7.3.1. Оценка НМА и ИС при внесении в уставный капитал ООО

Денежная оценка неденежных вкладов в уставный капитал общества утверждается решением общего собрания участников общества. Если номинальная стоимость доли участника общества в уставном капитале общества, оплачиваемой неденежным вкладом, составляет более 200 МРОТ (минимальных размеров оплаты труда), установленных федеральным законом на дату представления документов для государственной регистрации общества, такой вклад должен оцениваться независимым оценщиком. Номинальная стоимость доли участника общества, оплачиваемой таким неденежным вкладом, не может превышать сумму оценки указанного вклада, определенную независимым оценщиком (Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 № 14-ФЗ, ст. 15.).

7.3.2. Оценка НМА и ИС при внесении в уставный капитал ОАО

Денежная оценка имущества, вносимого в оплату акций при учреждении общества, производится по соглашению между учредителями. При оплате дополнительных акций неденежными средствами денежная оценка имущества, вносимого в оплату акций, производится советом директоров (наблюдательным советом) общества. При оплате акций неденежными средствами для определения рыночной стоимости такого имущества должен привлекаться независимый оценщик, если иное не установлено федеральным законом. Величина денежной оценки имущества, произведенной учредителями общества и советом директоров (наблюдательным советом) общества, не может быть выше величины оценки, произведенной независимым оценщиком (Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.95 г. № 208-ФЗ, ст. 34.).

Процедура оценки НМА и ИС при внесении в уставный капитал включает следующие этапы:

1. Подготовка устава и учредительного договора к внесению НМА и ИС в уставный капитал. Уставный капитал формируется путем вкладов участников в имущество предприятия для обеспечения его деятельности. В учредительных документах должны быть предусмотрены возможность внесения, механизм внесения, а в отдельных случаях и порядок изъятия НМА и ИС из уставного капитала.

2. Оформление документов, подтверждающих передачу имущественных прав на ИС и ее принятие в качестве вклада в уставной капитал. Документальное оформление передачи прав на использование НМА и ИС является принципиальным для признания такого вклада в уставной капитал действительным. При этом необходимо учитывать, что отдельные договоры, в частности договоры уступки и лицензионные договоры на объекты промышленной собственности, подлежат обязательной регистрации в Патентном ведомстве и без подобной регистрации признаются недействительными.

При внесении НМА и ИС в качестве вклада в уставный капитал наряду с учредительным договором одновременно должен быть заключен лицензионный договор на передачу прав.

3. Оценка НМА и ИС и оформление стоимостных документов.

Права на использование НМА и ИС в уставном капитале оцениваются в денежном выражении и учитываются на балансе предприятия в качестве нематериальных активов. Важным на практике является правильное оформление стоимостных документов, где отражается стоимость приобретения (создания) ИС и величина затрат, необходимых для приведения объекта ИС в состояние, пригодное для его использования на предприятии.

4. Оформление первичных бухгалтерских документов и учет НМА и ИС.

В соответствии с Инструкцией по применению Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий при отражении стоимости НМА на счете 04 (счет учета нематериальных активов предприятия) различают следующие способы определения первоначальной (балансовой) стоимости:

- по договоренности сторон (при внесении учредителями вкладов в уставной капитал);

- исходя из фактически произведенных затрат по приобретению и приведению в состояние готовности этих объектов (при приобретении за плату у других предприятий и лиц);

- экспертным путем (полученных от других предприятий и лиц безвозмездно).

Вносимые в уставный капитал НМА и ИС отражаются в бухгалтерском учете и отчетности отдельно по каждому объекту в сумме затрат на приобретение и расходов по доведению до состояния, в котором она пригодна к использованию в запланированных целях.

При использовании НМА и ИС в производственной деятельности их первоначальная стоимость амортизируется по нормам, определяемым на предприятии, исходя из установленного срока их использования.

Литература

1. Бромберг Г.В. Интеллектуальная собственность. Основной курс: Учебное пособие. – М.: «Приор-издат», 2004. – 464 с.

2. Оценка бизнеса: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 512с.

3. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 года №208-ФЗ (ред. 07.08.2001).

4. Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.12.1998 года №14-ФЗ (ред. 31.12.1998).

5. Экономика знаний / В.В. Глухов, С.Б. Коробко, Т.В. Маринина. – СПб.: Питер, 2003.

8. Предпочтительность применения подходов к оценке стоимости НМА и ИС

Оценка стоимости НМА и ИС считается одной из специализаций в области профессиональной оценки, поэтому, в соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации «Об утверждении стандартов оценки» от 06.07.2001 №519, оценщик обязан применять три подхода: доходный, затратный и сравнительный.

В зависимости от стадии жизненного цикла и конкретного вида НМА и ИС предпочтительность использования подходов будет различной.

8.1. Применимость подходов к оценке стоимости НМА и ИС на разных стадиях жизненного цикла

Применимость подходов к оценке стоимости НМА и ИС на разных стадиях жизненного цикла представлена на рис. 8.1.

8.1.1. Сравнительный подход

Достоверность сравнительного подхода на стадии научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок – средняя, т.к. существует рынок купли-продажи ОИС не доведенных до стадии опытного образца по разным причинам, например, обанкротившийся инвестор, либо свернутая за недостатком финансирования государственная программа по разработке ОИС. В данный период существует вероятность получения необходимой информации об ОИС от собственника, т.к. он не в состоянии продолжать разработку и внедрение ОИС за счёт собственных средств и заинтересован в реализации ОИС по средней цене, в связи с тем что дальнейшая разработка связана со значительным риском.

Далее на стадиях опытный образец – серийное производство достоверность сравнительного подхода падает, в связи с тем, что продукция с использованием ОИС выходит на рынок и завоёвывает значительную долю за счёт своей новизны. На данном этапе ОИС обладает максимальной стоимостью, т.к. изготовитель получает сверхприбыль за счёт конкурентных преимуществ применения ОИС в продукции и монопольного производства. На данном этапе многие конкуренты стараясь завоевать этот же сектор рынка предлагают завышенные цены, однако в большинстве случаев монополист не продаёт права на использование ОИС, стараясь получить как можно больше сверхприбыли.

На стадии массового производства достоверность сравнительного подхода повышается за счёт того, что производитель-монополист уже завоевал максимально возможную собственными силами долю рынка и,

Рис. Применимость подходов к оценке стоимости НМА и ИС на разных стадиях жизненного цикла

стараясь получить дополнительную прибыль, – продает право использования ОИС конкурентам. В данный период устанавливается равновесная цена ОИС сформированная спросом и предложением на него. Обычно на данном этапе сторонние разработчики создают аналогичный (или лучше) ОИС. Таким образом, при насыщенном рынке, когда спрос уравновешивается предложением и цена на ОИС становится равновесной – достоверность сравнительного подхода максимальна.

8.1.2. Затратный подход

Достоверность затратного подхода максимальна на стадии научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок, т.к. затратный подход показывает стоимость ОИС исходя из суммы затрат понесенных в ходе разработки.

Далее достоверность расчётов затратным подходом снижается, т.к. уже на стадии опытного образца видна ожидаемая привлекательность ОИС, следовательно, инвесторы уже готовы инвестировать средства для получения дальнейшей прибыли. Т.е. стоимость ОИС сумма затрат понесенных на изготовление и НИОКР отражает уже не вполне адекватно, т.к. потенциальных инвесторов интересует получение возможной прибыли, а не затраты.

На стадии установочной партии и массового производства достоверность расчетов затратным подходом уже близка к нулю, т.к. уже в полной мере известно каким спросом будет пользоваться продукция, изготовленная с применением ОИС, а затраты уже не являются сколь значимым фактором формирования стоимости ОИС.

8.1.3. Доходный подход

Достоверность доходного подхода напрямую зависит от достоверности расчёта денежного потока от ОИС. Соответственно, на стадии научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок, – еще не известно, будет ли пользоваться спросом продукция, изготовленная с использованием ОИС, следовательно, достоверность расчета денежного потока близка к нулю.

На стадиях опытный образец – установочная партия достоверность расчетов доходным подходом резко возрастает, т.к. уже известно какая продукция будет изготавливаться, идут пробные продажи и у изготовителя уже есть ориентировочная информация о доле и емкости рынка.

На стадии серийного производства достоверность расчетов доходным подходом максимальна, т.к. реакция рынка на новинку уже известна, а так же известна доля и емкость рынка, следовательно, существует возможность максимально достоверного расчета денежного потока от ОИС.

Далее на стадии массового производства достоверность расчетов постепенно снижается с течением времени, т.к. на рынок выходят аналогичные товары с использованием аналогичных ОИС. Доля рынка снижается, объемы продаж падают, т.к. у предприятия изготовителя уже нет монопольного права на продукцию подобного плана. Достоверность расчетов снижается в связи с тем, что уже невозможно прогнозировать объемы продаж с необходимой достоверностью, т.к. они зависят не только от монополиста, а от нескольких предприятий производителей.

8.2. Применимость подходов к оценке стоимости различных видов НМА и ИС

Предпочтительность применения подходов к оценке нематериальных активов и объектов интеллектуальной собственности показана в таблице 8.1.

Таблица 8.1.

Предпочтительность применения подходов к оценке НМА и ИС

Вид неосязаемого актива	В первую очередь	Во вторую очередь	Слабо применим
Авторские права: имущественные права авторов
Право на воспроизведение, распространение и импорт	Доходный	Сравнительный	Затратный
Право на запись и право на подвижные изображения	Доходный	Сравнительный	Затратный
Право на публичный показ или публичное исполнение	Доходный	Сравнительный	Затратный
Право на передачу в эфир и право на сообщение для всеобщего сведения по кабелю	Доходный	Сравнительный	Затратный
Право на перевод и переработку произведения	Доходный	Сравнительный	Затратный
Авторские права: Смежные с авторскими права
Права исполнителей	Доходный	Сравнительный	Затратный
Права производителей фонограмм	Доходный	Сравнительный	Затратный
Права организаций эфирного и кабельного вещания	Доходный	Сравнительный	Затратный
Право на программы для ЭВМ и базы данных
- созданные для внешнего использования, т.е. для продажи	Доходный	–	Затратный/ Сравнительный
- созданные для внутреннего использования, т.е. не для продажи	Затратный	–	Доходный/ Сравнительный
Право на топологию интегральной микросхемы	Доходный/ Сравнительный	–	Затратный
Средства индивидуализации
Право на товарный знак (ТЗ), знак обслуживания	Доходный	Затратный	Сравнительный
Право на фирменное наименование	Доходный	Сравнительный	Затратный
Право на наименование места происхождения товаров (услуг)	–	–	–
Объекты патентного права
Право на изобретение	Доходный	Сравнительный	Затратный
Право на полезную модель	Доходный	Сравнительный	Затратный
Право на промышленный образец	В зависимости от ситуации
Право на селекционное достижение	Доходный	Сравнительный	Затратный
Иные объекты ИС
Право на пресечение недобросовестной конкуренции	Доходный	Затратный	Сравнительный
Деловая репутация (гудвилл)	Доходный	Затратный	Сравнительный
Право на коммерческую тайну (ноу-хау)	Доходный/ Затратный	Доходный/ Затратный	Сравнительный

Право на воспроизведение, распространение и импорт.

Необходимо учитывать, что право на воспроизведение, право на распространение и право на импорт являются отдельными объектами авторского права, и могут быть предоставлены автором различным лицам (юридическим или физическим).

В связи с вышесказанным оценщик должен учитывать, какой именно объем прав он оценивает, т.к., например, стоимость права на воспроизведение можно рассчитать только в совокупности с иными правами (например, в совокупности с правом на распространение).

Наибольшую применимость доходного подхода к оценке стоимости данного объема прав на объект подтверждает тот факт, что существует возможность построения достоверного денежного потока от предоставления данного объема прав на объект другому лицу (например, доход от предоставления права на воспроизведение и распространение автором издательству).

Применение сравнительного подхода затруднительно в связи со сложностью внесения корректировок в стоимость объектов-аналогов (например, корректировку на отличия в художественной ценности двух романов очень сложно выразить в стоимостном выражении).

Затратный подход применим с точки зрения убытков, понесенных лицом, которому принадлежит право. Т.е. стоимостью данного объема прав на объект по затратному подходу будет сумма затрат понесенных с целью пресечения неправомерного использования объекта.

Право на запись и право на подвижные изображения.

Указанные права являются разновидностью права на воспроизведение, следовательно, применимость подходов будет аналогичной. Однако в ходе оценки данного объема прав на объект необходимо учитывать, что право на запись (например, песню) может принадлежать нескольким авторам в совокупности, т.е. одному автору может принадлежать право на музыку, другому автору – право на текст песни, третьему – право исполнителя.

Так же стоит учитывать, что стоимость права на запись либо права на подвижные изображения рассчитать практически невозможно, если оно идёт не в совокупности с правом на распространение.

Право на публичный показ или публичное исполнение.

Право на публичный показ или публичное исполнение – право, позволяющее распространить объект авторского права, при этом, не обладая правом на распространение.

Применение доходного подхода наиболее предпочтительно в связи с возможностью построения обоснованного денежного потока (например, доходы от публичного показа произведения в кинотеатре).

Применение сравнительного подхода затруднено сложностью расчета корректировок, однако применимо в связи с развитым рынком купли-продажи данных прав в РФ в последнее время.

Затратный подход применим с точки зрения суммы затрат понесенных с целью пресечения неправомерного использования объекта.

Право на передачу в эфир и право на сообщение для всеобщего сведения по кабелю.

Право на публичный показ или публичное исполнение – аналогично правам на публичный показ или публичное исполнение – право, позволяющее распространить объект авторского права, при этом, не обладая правом на распространение.

Применимость подходов – аналогична применимости подходов к оценке стоимости прав на публичный показ или публичное исполнение.

Право на перевод и переработку произведения.

В ходе перевода или переработки произведения возникают так называемые «производные» произведения, охраняющиеся авторским правом. На производные произведения распространяется тот же объем прав, что и на оригинальные, однако, например, для воспроизведения и распространения производного произведения необходимо разрешение не только автора производного произведения, но и разрешение автора оригинального произведения. Это необходимо учитывать при оценке стоимости в рамках всех подходов.

Права исполнителей.

Наибольшую применимость доходного подхода показывает возможность достоверного расчета денежного потока не связанного с особыми сложностями (например, денежные вознаграждения за каждый вид использования исполнения или постановки).

Применение сравнительного подхода допустимо в связи с возможностью передачи (т.е. продажи) по договору всех исключительных имущественных прав (за исключением неимущественных, таких как право на имя) любым другим лицам.

Затратный подход применим с точки зрения суммы затрат понесенных с целью пресечения неправомерного использования объекта.

Права производителей фонограмм.

Применение доходного подхода наиболее предпочтительно в связи с возможностью достоверного расчета стоимости на основе построения обоснованного денежного потока от правомерного использования объекта (например, доходы от продажи экземпляров фонограммы, сдачи в прокат).

Сравнительный подход не дает столь точных результатов в связи со сложностью расчета корректировок цен объектов-аналогов.

Затратный подход применим с точки зрения суммы затрат понесенных с целью пресечения неправомерного использования объекта.

Права организаций эфирного и кабельного вещания.

Доходный подход применим на основе построения обоснованного денежного потока от правомерного использования объекта (например, доходы от предоставления права на воспроизведение записи передачи другой организации, доходы от транслирования передачи в местах с платным входом).

Применение сравнительного подхода затруднено сложностями обоснованного расчета корректировок цен аналогов.

Затратный подход применим с точки зрения суммы затрат на создание передачи (затраты могут быть значительны) либо затрат понесенных с целью пресечения неправомерного использования объекта.

Право на программы для ЭВМ и базы данных, созданных для внешнего использования, т.е. для продажи.

Применение доходного подхода к оценке стоимости данного типа объектов применимо в связи с возможностью продажи прав на использование оцениваемым объектом большому числу внешних пользователей и, следовательно, возможно построение обоснованного денежного потока (так же для формирования денежного потока возможно брать за основу доходы от продажи или временной уступки части прав на изготовление и продажу копий объекта по лицензии).

Применение сравнительного подхода в этом случае затруднительно в связи с тем, что на российском рынке информационных технологий сделки по купле-продаже исключительных прав на программы для ЭВМ и базы данных носят единичный характер, а скорректировать и обосновать разницу, например, в стоимости права на распространение и права на импорт практически невозможно.

Затратный подход, в российских условиях, зачастую, не отражает действительной стоимости исключительных прав на подобный тип объектов, т.к. затраты на привлечение группы программистов и доходы от продаж многотысячных копий несоизмеримы.

Право на программы для ЭВМ и базы данных, созданных для внутреннего использования, т.е. не для продажи.

В данной ситуации наиболее применим затратный подход в связи с тем, что подобные объекты, как правило, создаются для внутрифирменного использования и предназначены для данной конкретной компании, данных конкретных условий и целей. Т.е. применение в других компаниях либо невозможно, либо не будет давать значительного положительного результата. Таким образом, стоимостью подобного типа объектов будет сумма затрат на создание оцениваемого объекта на дату оценки.

Применение доходного подхода связано со значительными трудностями, т.к. выделить и обосновать денежный поток в большинстве случаев невозможно.

Применение сравнительного подхода затруднительно в связи с тем, что созданный для конкретных целей, конкретной компании объект не будет иметь ценности для стороннего покупателя, следовательно, рынок купли-продажи попросту отсутствует.

Право на товарный знак, знак обслуживания.

Доходный подход наиболее применим к данному типу объектов в связи с тем, что существует возможность построения денежного потока на основании платы за предоставление права на использование товарного знака по лицензии.

Применение затратного подхода возможно на основании расчета: затрат на регистрацию товарного знака и на поддержание в силе, затрат на его рекламу и маркетинговые исследования и других затрат, связанных с созданием товарного знака (например на привлечение стороннего дизайнера, художника и т.д.)

Применение сравнительного подхода к оценке стоимости товарных знаков возможно только в исключительных случаях, т.к. рынок их купли-продажи в РФ на текущий момент неразвит и информация о сделках, в основном, носит закрытый характер.

Право на фирменное наименование.

Применение доходного подхода наиболее предпочтительно в связи с возможностью построения денежного потока на основании платы за использование фирменного наименования (например, вознаграждение за «временное пользование на основании договора коммерческой концессии»).

Применение сравнительного подхода к оценке фирменных наименований затруднительно в связи с тем, что фирменное наименование неотделимо от юридического лица и может быть продано только как единое целое. Однако, применение сравнительного подхода к оценке стоимости фирменных наименований возможно в случае оценки двух аналогичных предприятий и существующей разнице в стоимости при сравнимом объеме чистых активов. Но в этом случае возникает сложность в распределении стоимости между такими объектами как «деловая репутация» и «фирменное наименование».

Затратный подход слабо применим в связи с тем, что зачастую невозможно выделить из затрат, связанных с созданием юридического лица, деятельностью, маркетингом и рекламой, именно те затраты, которые связаны с фирменным наименованием.

Право на наименование места происхождения товаров (услуг).

На наш взгляд, стоимость данного вида объектов равна 0, т.к. данное право является неисключительным и подразумевает специфические особенности местоположения производства и, возможно, специфические особенности «людских ресурсов» в данном местоположении. Таким образом, стоимостью права на наименование места происхождения товара является стоимость организации бизнеса, отвечающего условиям закона. Стоимость права на наименование места происхождения товаров неотделима от стоимости бизнеса.

По своей экономической сути стоимость права на наименование места происхождения товаров является составляющей стоимости «деловой репутации» и оценивается только в совокупной стоимости «деловой репутации».

Право на изобретение.

К оценке стоимости прав на изобретения наиболее применим доходный подход, т.к. почти всегда существует возможность построения денежного потока (например, доходы от производства более совершенного товара, доходы от предоставления права на использование по лицензии и т.д.)

Применение сравнительного подхода возможно в современных рыночных условиях РФ, т.к. рынок купли-продажи патентов на изобретения достаточно развит, однако в недостаточной степени для широкого применения сравнительного подхода к оценке стоимости прав на специфические изобретения. Применение сравнительного подхода так же усложняется тем, что достоверно обосновать вносимые корректировки не всегда возможно. Так же стоит отметить, что сравнительный подход к оценке стоимости прав на «пионерские» изобретения практически невозможен.

Применение затратного подхода к оценке стоимости прав на изобретения в большинстве случаев не связано с проблемами и обосновано с точки зрения наличия исходной документации по понесенным затратам. Однако, следует учитывать, что создание изобретения – в основном результат не затрат, понесённых создателем, а результат творческой мысли автора изобретения. Т.е., как правило, сумма затрат на создание никак не связана с действительной стоимостью права на изобретение.

Право на полезную модель.

Применимость подходов аналогична подходам к оценке стоимости прав на изобретения. Разница между полезной моделью и изобретением в различном изобретательском уровне, т.е. на тот объект, на который не удалось получить патент на изобретение в связи с низким изобретательским уровнем – можно получить патент на полезную модель.

Отличием является то, что применение сравнительного подхода более реально к оценке стоимости прав на полезную модель, т.к. количество зарегистрированных полезных моделей более значительно, и, соответственно, более развит рынок купли-продажи прав на полезные модели.

Право на промышленный образец.

Применимость подходов к оценке стоимости прав на промышленные образцы в основном зависит от того, какой исходной информацией обладает оценщик, и к какой отрасли относится оцениваемый промышленный образец.

Применение затратного подхода к оценке стоимости права на промышленный образец, в отличие от изобретения и полезной модели, отражает достоверную стоимость, т.к. для создания промышленного образца требуется квалифицированная высокопрофессиональная работа конструкторов, инженеров, дизайнеров, а не изобретательский уровень.

Право на селекционное достижение.

Практика оценки стоимости прав на селекционные достижения не распространена столь широко, в отличие от иных типов объектов.

Применимость подходов и обоснование является аналогичным применимости подходов к оценке стоимости изобретений, т.к. данные виды объектов очень близки по своей сути. Однако, отличие селекционных достижений от других объектов в том, что патентообладатель обязан поддерживать сорт (породу) в таком состоянии, чтобы признаки, указанные в описании сорта (породы) сохранялись в течение действия патента (например, необходимо учитывать эти дополнительные расходы при построении денежного потока).

Право на коммерческую тайну (ноу-хау).

Право на коммерческую тайну – самый универсальный вид ОИС. В режиме коммерческой тайны могут охраняться любые сведения, не противоречащие законодательству и имеющие ценность в силу неизвестности другим участникам хозяйственного оборота.

Доходный подход наиболее применим к тем объектам коммерческой тайны, которые непосредственно связаны с формированием денежного потока компании (например, снижение себестоимости, экономия на отходах производства, экономия на трудозатратах и т.д.).

Затратный подход наиболее применим в тех случаях, когда в режиме коммерческой тайны охраняются сведения прямо или косвенно не связанные с формированием денежного потока компании, однако затраты связанные с созданием (покупкой) данного объекта известны.

Применение сравнительного подхода в большинстве случаев невозможно, так как, во-первых, информация об объекте купли-продажи недоступна (в связи с особенностью «коммерческой тайны» как объекта), а во-вторых, рынок купли-продажи «коммерческой тайны» в РФ на текущий момент недостаточно развит.

Право на пресечение недобросовестной конкуренции.

Наиболее применимым подходом к оценке стоимости права на пресечение недобросовестной конкуренции является доходный подход. Это связано с тем, что при наличии факта недобросовестной конкуренции, компания, на которую направлен данный факт, несет убытки прямые или косвенные. Стоимостью данного права будет являться капитализированная величина убытков, являющихся разницей между денежным потоком, который получила бы компания, если бы подобного факта не существовало, и денежным потоком с учетом наличия факта недобросовестной конкуренции.

Применение затратного подхода так же оправдано с той точки зрения, что стоимостью права на пресечение недобросовестной конкуренции будут являться те затраты, которые будут понесены для нивелирования факта недобросовестной конкуренции. Т.е. затраты, необходимые для покрытия убытков компании, в отношении которой зафиксирован факт недобросовестной конкуренции.

Сравнительный подход, на мой взгляд, неприменим к оценке стоимости данного типа объектов.

Деловая репутация (гудвилл).

Стоимость «деловой репутации» компании рассчитывается разными способами.

Один из наиболее распространенных – стоимость «деловой репутации» равна разнице между рыночной стоимостью компании и рыночной стоимостью её активов за вычетом обязательств. В данном случае применимость подходов к оценке – такая же, как и при оценке бизнеса.

На текущем этапе развития оценочной деятельности в России наиболее применим к оценке стоимости бизнеса доходный подход, т.к. он наиболее адекватно показывает результативность деятельности компании.

Менее адекватные результаты даёт затратный подход. Он так же широко распространен в практике оценки стоимости бизнеса, в связи с тем, что основан на достоверной исходной информации.

Основным проблемным подходом является сравнительный. Это связано с недостаточно развитым фондовым рынком, отсутствием организованного рынка купли -продажи готового бизнеса, сложностями использования зарубежных аналогов и закрытостью российской экономики как таковой.

Второй из распространенных методов расчета стоимости «деловой репутации» – стоимость «деловой репутации» равна капитализированной разнице между доходами организации и усредненными доходами других компаний отрасли, при том же объёме чистых активов, т.е. капитализированной «сверхприбыли».

В данном случае единственный используемый подход – доходный.

Право на топологию интегральной микросхемы.

Применение доходного и сравнительного подходов наиболее применимо в связи с особенностью данного типа объектов, т.к. топология интегральной микросхемы охраняется только в случае оригинальности, т.е. в случае наличия творческого вклада автора.

Как уже говорилось выше – творчество – результат не затрат, а особенность восприятия, анализа и деятельности человека.

Литература

1. Бромберг Г.В. Интеллектуальная собственность. Основной курс: Учебное пособие. – М.: «Приор-издат», 2004. – 464 с.

2. Ваша интеллектуальная собственность, Л. Борохович, А. Монастырская, М. Трохова, - СПб: Питер, 2001г.

3. Зинов В.Г. «Управление интеллектуальной собственностью: учебное пособие.» – М.: Дело, 2003.

4. Экономика знаний / В.В. Глухов, С.Б. Коробко, Т.В. Маринина. – СПб.: Питер, 2003.

9. Сравнительный подход к оценке НМА и ИС

Использование сравнительного подхода осуществляется при наличии достоверной и доступной информации о ценах аналогов объекта оценки и действительных условиях сделок с ними. При этом может использоваться информация о ценах сделок, предложений и спроса.

Условия применения сравнительного подхода:

- наличие на рынке объектов ИС аналогичного назначения и сравнимой полезности;

- наличие доступной информации о ценах продажи и действительных условиях сделки с аналогичными объектами ИС;

- знание о влиянии отличительных особенностей и характеристик таких объектов на их стоимость.

Определение рыночной стоимости с использованием сравнительного подхода включает следующие основные процедуры:

1) определение элементов, по которым осуществляется сравнение объекта оценки с аналогами;

2) определение по каждому из элементов сравнения характера и степени отличий каждого аналога от оцениваемой интеллектуальной собственности;

3) определение по каждому из элементов сравнения корректировок цен аналогов, соответствующих характеру и степени отличий каждого аналога от оцениваемой интеллектуальной собственности;

4) корректировка по каждому из элементов сравнения цен каждого аналога, сглаживающая их отличия от оцениваемой интеллектуальной собственности;

5) расчет рыночной стоимости интеллектуальной собственности путем обоснованного обобщения скорректированных цен аналогов.

Определение стоимости НМА и ИС - сложный и трудоемкий процесс, так как практически не бывает полностью идентичных объектов. Каждый оцениваемый объект имеет большое количество индивидуальных характеристик. Поэтому определение рыночной стоимости НМА и ИС с использованием сравнительного подхода осуществляется путем корректировки цен аналогов, сглаживающей их отличие от оцениваемой интеллектуальной собственности.

К элементам сравнения относятся факторы стоимости объекта оценки (факторы, изменение которых влияет на рыночную стоимость объекта оценки) и сложившиеся на рынке характеристики сделок с интеллектуальной собственностью.

Наиболее важными элементами сравнения, как правило, являются:

- объем оцениваемых имущественных прав на объекты интеллектуальной собственности;

- условия финансирования сделок с интеллектуальной собственностью (соотношение собственных и заемных средств, условия предоставления заемных средств);

- изменение цен на интеллектуальную собственность за период с даты заключения сделки с аналогом до даты проведения оценки;

- отрасль, в которой были или будут использованы объекты интеллектуальной собственности;

- территория, на которую распространяется действие предоставляемых прав;

- физические, функциональные, технологические, экономические характеристики аналогичных с оцениваемым объектом;

- спрос на продукцию, которая может производиться или реализовываться с использованием интеллектуальной собственности;

- наличие конкурирующих предложений;

- относительный объем реализации продукции (работ, услуг), произведенной с использованием интеллектуальной собственности;

- срок полезного использования интеллектуальной собственности;

- уровень затрат на освоение интеллектуальной собственности;

- условия платежа при совершении сделок с интеллектуальной собственностью;

- обстоятельства совершения сделок с интеллектуальной собственностью.

Величины корректировок цен определяются, как правило, следующими способами:

- прямым попарным сопоставлением цен аналогов, отличающихся друг от друга только по одному элементу сравнения, и определением на базе полученной таким образом информации корректировки по данному элементу сравнения;

- прямым попарным сопоставлением дохода (выгоды) двух аналогов, отличающихся друг от друга только по одному элементу сравнения, и определения путем капитализации разницы в доходах корректировки по данному элементу сравнения;

- путем определения затрат, связанных с изменением характеристики элемента сравнения, по которому аналог отличается от объекта оценки;

- экспертным обоснованием корректировок цен аналогов, заключающимся в выставлении корректирующих коэффициентов на основании опыта и знаний оценщика, консультаций со специалистами в данной области, проведенных исследованиях рынка оцениваемого объекта ИС т.п.

9.1. Источники данных для применения сравнительного подхода

В качестве источников информации в оценке стоимости НМА и ИС сравнительным подходом используются базы данных по предыдущим сделкам в достаточном числе и специфике, чтобы на основе такой информации покупатели и продавцы могли согласовать справедливую цену фактической продажи.

1. Некоторые компании публикуют данные о стандартных условиях лицензионных сделок для использования их продуктов или технологий.

Например, российские компании, расширяющие свой бизнес на основе коммерческой концессии (франчайзинга), как правило, публикуют стандартные ставки роялти по таким соглашениям (таблица 9.1).

Таблица 9.1.

Условия лицензионных сделок

Фирменное наименование	Специализация	Число франшиз	Вступитель-ный взнос	Ставка роялти
Ароматный мир / Арома	Винный супермаркет	8	$1000 -$3000	$100
Для душа и души / Синтрейдинг	Косметика и аксессуары для душа	14	$7000	0
Ессо/ Экко Рос	Обувь Ессо и аксессуары для обуви	40	Товарный франчайзинг
Копейка	Продукты питания	3	0	2,5%
Перекресток	Продукты питания		$40 000 - $70 000	3,6%-4,0%
Эконика	Торговля обувью	8	$1000 -$3000	$100

2. Инициативные обзоры, которые проводятся крупными фирмами (McGavock, Degnan) и предоставляют информацию об условиях сделок с НМА и ИС.

Инициативные обзоры обеспечивают различные формы полезной информации. Однако их пригодность к тому, чтобы служить руководством при определении стоимостной оценки, ограничена. Основные причины такого положения следующие:

1) обзоры содержат датированную информацию, которая может быть не уместна к настоящему времени;

2) в обзорах могут отсутствовать характеристики важных условий лицензионного договора (права продажи, срок соглашения, права на сублицензии, существование перекрестного лицензионного договора и пр.).

Эти ограничения не означают отсутствие ценности у таких обзоров. При подготовке стоимостной оценки они имеют ограниченную полноценность.

3. Таблицы экспертных суждений – сведения, публикуемые экспертами, на основе собственного опыта. Такие сведения не всегда научны, формируют неофициальную базу данных. Использовать их можно с некоторыми оговорками.

4. Судебные дела в отношении НМА и ИС также могут содержать сведения об отраслевых роялти. Каждое решение суда в отношении дел, связанных с НМА, дает богатую информацию об интерпретации условий и числовых данных. Такие решения представляют собой противоположность статистическим обзорам и экспертным суждениям: в них были представлены данные по множеству сделок, но вырванные из контекста, а в данном случае данные представлены в полном контексте условий, но только по одному конкретному делу.

5. Прейскуранты – таблицы цен, которые возникают в том случае, когда продавец (в том числе НМА и ИС) находится в удачной позиции, позволяющей иметь дело со многими различными покупателями. Однако, прейскуранты не могут отражать конечные договорные цены (т.е. лицензиар, возможно, готов был взять меньше, чем публиковал списком).

6. Собственные базы данных – собственный опыт за определенный период времени.

Эта персональная база данных может быть расширена благодаря долгосрочным профессиональным отношениям и обмену опытом, который приобретается через активное участие в обществах типа Лицензионного общества (www.les.org).

Для НМА и ИС обычно не существует эффективного рынка, применение сравнительного подхода в чистом виде затруднительно. Тем не менее, существуют методы стоимостной оценки, прямо или косвенно использующие информацию о продажах. В рамках сравнительного подхода рассматриваются методы:

1) метод прямого анализа сравнения продаж;

2) метод качественного анализа для корректировки данных (метод Рейтинга/ранжирования);

3) метод параметрической оценки;

4) методы Бегунка.

9.2. Метод прямого анализа сравнения продаж

Метод прямого сравнения продаж базируется на трех принципах оценки: спроса и предложения, замещения и вклада.

С помощью этого метода, посредством анализа рыночных цен сделок по аналогичным НМА и ИС, моделируется рыночная стоимость оцениваемого объекта.

Реализация метода сравнения продаж предполагает такую последовательность этапов:

1) анализ рыночной ситуации по объектам НМА и ИС рассматриваемого типа, региону и выбор информационного массива для реализации последующих этапов;

2) определение элементов, существенно влияющих на стоимость НМА и ИС, по которым необходимо сравнивать объект оценки с аналогами;

3) определение по каждому из элементов сравнения характера и степени отличий каждого аналога от оцениваемого НМА и ИС;

4) определение по каждому из элементов сравнения корректировок цен аналогов, соответствующих характеру и степени отличий каждого аналога от оцениваемого НМА и ИС;

5) корректировка по каждому из элементов сравнения цен каждого аналога, сглаживающая их отличия от оцениваемого НМА и ИС;

6) расчет стоимости оцениваемого НМА и ИС путем обоснованного анализа и обобщения скорректированных цен аналогов.

При определении величины стоимости НМА и ИС используются предыдущие сделки с аналогичными объектами, и могут потребоваться корректировки данных с учетом течения времени, изменившихся обстоятельств в экономике и особенностей самих объектов ИС. Корректировки цен сделок сравниваемых НМА и ИС могут быть как положительной, так и отрицательной величиной.

В общем виде модель расчетной рыночной стоимости оцениваемого объекта V принимает следующую форму:

V = Ц ± К, (9.1.)

где Ц - цепа сделки сравнимого объекта ИС;

К - величина корректировки этой цены.

Основное правило корректировок при реализации метода сравнения продаж: корректируется цена сделки сравниваемого НМА и ИС для моделирования стоимости оцениваемого объекта. Оцениваемый объект никогда не подвергается корректировкам.

Сопоставимые параметры сравниваемого и оцениваемого НМА и ИС должны быть схожи в отношении даты продажи, экономических условий, физических характеристик и конкурентоспособности на одном и том же рынке и т. п. Иначе перенос стоимостных показателей с сопоставимого НМА на оцениваемый НМА может привести к ошибочным результатам.

Первоначально осуществляются последовательные корректировки в следующем порядке: после каждой корректировки цена продажи сравниваемого объекта пересчитывается заново (до перехода к последующим корректировкам).

Последующие корректировки (кумулятивные) могут быть выполнены в любом порядке. Допустимы корректировки как в процентах, так и в денежных суммах. Возможно одновременное использование корректировок в процентах и денежных суммах.

Например, скорректированная величина стоимости сопоставимого объекта ИС (Vкор) на дату оценки для переноса на оцениваемый объекта ИС может определяться по формуле:

Vкор = Ца * Кинд - А, (9.2.)

где Ца - цена сделки сопоставимого объекта (аналога) на день продажи (на дату сделки);

А - величина начисленной амортизации за период с даты совершения сделки с объектом-аналогом до даты оценки рассматриваемого ОИС;

Кинд - коэффициент, учитывающий изменение индекса инфляции за период с даты совершения сделки до даты оценки для сравнения с оцениваемым объектом ИС.

Коэффициент Кинд рассчитывается несколькими способами:

1) с помощью специальных индексов (индекс-дефлятор, отраслевые индексы, индексы потребительских цен и т. п.);

2) предполагается, что эти средства в документально зафиксированный момент времени не направлялись на разработку оцениваемого ИС, а переводились по текущему обменному курсу в доллары США и уже в виде свободно конвертируемой валюты вкладывались в коммерческий банк под проценты.

Расчет корректировок по выбранным элементам сравнения и применение этой модели к объектам сравнения для расчета скорректированных цен сделок объектов сравнения производится с применением соответствующих методов выполнения корректировок.

9.3. Метод качественного анализа для корректировки данных (метод Рейтинга/ранжирования)

Метод качественного анализа включает пять элементов.

1. Критерии оценки в баллах.

Считается, что для эффективности метода необходимо, по крайней мере, пять критериев для сравнения. На практике их может быть меньше или гораздо больше, причем в разных предметных областях и разных странах набор критериев может быть разным.

Наиболее важными критериями для многих ситуаций оценки стоимости НМА и ИС являются следующие.

1.1. Предполагаемый достижимый размер рынка и полная разность между себестоимостью и продажной ценой продукта. Вместе эти два фактора определят операционный доход который имеет очень сильное влияние на стоимость прав на НМА и ИС.

1.2. Наличие и надежность правовой охраны. Для исключительной лицензии, этот критерий играет особенно важную роль в создании уникальных охраноспособных продуктов. Для неисключительных лицензий покупатели также рассматривают этот критерий, потому что сила охраны определяет, что они были бы должны делать без лицензионного соглашения.

1.3. Область действия правовой охраны.

1.4. Стадия развития. Этот критерий охватывает три взаимосвязанные проблемы:

- как долго лицензированное изобретение не будет производить прибыль;

- сколько дополнительных инвестиций должно быть сделано до коммерческого введения;

- каков полный риск развития.

1.5. Рыночная среда. Любое изобретение, разработанное для коммерции, вводится в некоторую деловую среду. При этом важно определить:

- является ли этот рынок растущим;

- имеются ли сильные и активные конкуренты и т.д.

2. Система оценки в баллах.

Используется много различных систем оценки в баллах (таблицы 9.2. и 9.3.).

Для большинства случаев рекомендуется пятибалльная система с оценками от 1 до 5.

Таблица 9.2.

Количественные шкалы

Пятибалльная система	5 - самая лучшая, 3 эквивалентно стандарту (эталону), 1 - самая плохая, Разрешены два уровня «лучше» и два уровня «хуже».
Шкалой Ликкерта (от 1 до 7)	7 - «из ряда вон», 6 - «намного лучше» 5 - «лучше» (а для 3,2,1 наоборот), 4 эквивалентно стандарту (эталону), Разрешены три уровня «лучше» и три уровня «хуже».
от 0 до 10 от 0 до 100	точность шкалы обычно компенсируется принципиальной неточностью измерений

Таблица 9.3.

Качественные шкалы

H/M/L (high/medium/low)	лучше / тот же самый / худший Разрешен один уровень «лучше» и три уровня «хуже»
Символы (5-бальная шкала)	«+» для «лучше», «++» для намного лучше, «=» для сопоставимых результатов «-» для «хуже» «-» для «намного хуже»
Цвет	белый цвет - эквивалентно стандарту зеленый для «лучше», синий для «намного лучше», желтый для «хуже» красный для «намного хуже».

3. Шкала оценки в баллах.

Могут использоваться два типа шкал оценки в баллах:

- субъективная – опрос эксперта или экспертной комиссии;

- объективная – с учетом опыта в предсказании стоимостей и сравнение таких предсказаний с фактическими результатами.

Рекомендуется приглашать комиссию от трех до пяти человек, по крайней мере, половина которых (два или три) - регулярные участники таких процессов стоимостной оценки, а остальные являются необходимыми для баланса экспертами и правообладателями. Оптимальный результат - взвешенное мнение регулярных участников, дополненное мнением экспертов и правообладателей. Если вовлечено большое количество людей, то лучше использовать голосование, в том числе дистанционное.

4. Весовые коэффициенты.

Весовые коэффициенты используются как средство назначения более высокой важности некоторым критериям и более низкой важности другим.

Например, в методике, применяемой фирмой Interbrand, используется 7 критериев с различными весовыми коэффициентами, выраженными в процентах (таблица 9.4.).

Таблица 9.4.

Определение весовых коэффициентов

Критерий	Вес, %
Лидерство	25
Стабильность	15
Рынок	10
Интернациональность	25
Модность	10
Поддержка	10
Защита	5
Итого:	100

5. Решающая таблица.

Конечный результат использования метода качественного анализа (Рейтинга/ранжирования) – составление решающей таблицы и нахождение рейтинговой оценки, показывающей, насколько оцениваемый объект хуже или лучше аналогов. Для этого необходимо:

- каждую оценку в баллах, выставленную экспертом рядом с каждым критерием, умножить на соответствующую весовую добавку, чтобы получить взвешенную оценку в баллах;

- все взвешенные оценки в баллах сложить, чтобы определить рейтинговую/ранжированную оценку в баллах.

В данной модели рейтинговую оценку можно рассматривать как стоимостной показатель, отражающий суммарное качество аналогов относительно объекта оценки. Правомочность такого предположения объясняется тем, что качество аналогов должно быть пропорционально цене сделки. То есть, чем выше рейтинговая оценка, тем больше цена объекта (хотя интерпретация полученного качественного результата может быть и иной).

Исходя из этого предположения, определяется приведенная стоимость каждого из сопоставимых объектов, если бы он имел те же основные характеристики, что и оцениваемый объект.

Величина стоимости для объекта сравнения определяется по формуле:

V = , (9.3.)

где V – стоимость объекта оценки;

Vкор - скорректированная стоимость но объекту сравнения;

Роо – рейтинговая оценка (суммарный коэффициент состояния) объекта оценки;

Роа - рейтинговая оценка (суммарный коэффициент состояния) объекта-аналога.

Пример расчетов по данному методу представлен в таблице 9.5.

Таблица 9.5.

Решающая таблица

Критерий	Оценка, балл (пятибальная шкала)	Вес, %	Средневзвешенная оценка, балл
Лидерство	4	25	1
Стабильность	2	15	0,3
Рынок	2	10	0,2
Интернациональность	1	25	0,25
Модность	3	10	0,3
Поддержка	2	10	0,2
Защита	4	5	0,2
Рейтинговая оценка			2,45

Затем определяется соотношение:

= = 0,82.

Для пятибальной шкалы Роа равно 3 (среднее значение); оно присваивается всем характеристикам объекта-аналога.

Для оцениваемого объекта рейтинговое значение составляет 2,45. Это значит, что характеристики оцениваемого объекта в среднем в 0,82 раза хуже характеристик объекта-аналога (эталона).

Чтобы определить стоимость оцениваемого объекта, необходимо умножить каждый из экономических показателей сопоставимого соглашения (объекта-аналога) на соотношение Роо/Роа.

Рыночная стоимость объекта оценки определяется как средневзвешенная по нескольким объектам сравнения (объектам-аналогам):

Vр = , (9.4.)

где Vр - рыночная стоимость для объекта оценки;

Vi - стоимость по i-тому объекту сравнения;

Ni - весовой коэффициент i -того объекта сравнения, определяется на основе степени близости объекта сравнения к объекту оценки экспертным путем.

Метод качественного анализа (Рейтинга/ранжирования) дает наилучшие результаты, когда:

- опирается на систематизацию и применяется комиссией с постоянным составом участников;

- нет универсального перечня критериев, каждый объект имеет свою специфику.

Достоинства метода качественного анализа (Рейтинга/ранжирования):

- непосредственно связан с рыночной стоимостью, характеризуя различия объектов оценки;

- обеспечивает полезную подготовку к маркетингу и переговорам, привлекая внимание к сильным и слабым сторонам объекта оценки.

Данный метод, идентифицируя упущенные другими методами важные качественные компоненты НМА и ИС, может вести к увеличению стоимости объекта оценки.

Главный недостаток метода состоит в том, что если отклонения характеристик оцениваемого объекта от сопоставимого значительно, метода Рейтинга/ранжирования дает совершенно неадекватные оценки. В этом случае рекомендуется не использовать данный метод.

9.4. Метод параметрической оценки

Когда полный аналог оцениваемого НМА или информация по сделкам, совершенным с подобными объектами в данный момент, отсутствуют, задача анализа рыночных продаж может быть сформулирована как задача поиска функции, отражающей зависимость стоимости НМА от потребительских свойств и характера их использования.

Метод параметрической оценки заключается в обработке статистической информации по ранее совершенным сделкам, построении на ее основе и последующем использовании зависимости оценки прав на результаты интеллектуальной деятельности от различного рода параметров.

В зависимости от характера взаимовлияния учитываемых факторов на искомую величину рекомендуется использовать зависимости вида аддитивной или мультипликативной формы.

Метод параметрической оценки включает следующие основные этапы:

1. Определение перечня параметров:

- свойств прав, подлежащих оценке, как источников дохода, включая свойства результатов интеллектуальной деятельности, на которые они распространяются, и продукции (товаров, работ, услуг), которая может производиться (производится) с их использованием;

- свойств технологической ниши, которую занимают результаты интеллектуальной деятельности, права на которые подлежат оценке;

- свойств законодательства, социально-политических и внутриэкономических условий в стране, внешнеэкономического положения страны;

- свойств рынка прав на результаты интеллектуальной деятельности, сходные с результатами интеллектуальной деятельности, права на которые подлежат оценке, и тенденций их изменения;

- других уместных факторов, влияющих на экономический риск и потенциал доходности использования объекта оценки, по которым можно провести сопоставление предстоящей сделки (операции) с объектом оценки с аналогичными сделками (операциями), совершенными ранее со сходными объектами.

2. Оценка параметров, указанных в п. 1, для сделки (операции) с объектом оценки и сделок (операций) - аналогов, совершенных в предшествующий (базисный) период времени, и выявление цен (паушальных платежей и (или) роялти), по которым эти сделки были совершены.

3. Построение на основе собранных данных зависимостей цены гипотетического объекта-аналога от параметров, указанных в п. 1.

4. Расчет рыночной стоимости объекта оценки с использованием зависимостей, указанных в п. 3.

9.5. Правила Бегунка для определения стоимостной оценки

Термин «правило Бегунка» введен, чтобы обозначать принципы для принятия решений, основанных на многочисленных опытах. Наиболее известное правило Бегунка для стоимостной оценки при лицензировании известно как «Правило 25 процентов» или «Правило от 25 до 33 процентов».

9.5.1. Основы правил Бегунка

Идея, лежащая в основе правила Бегунка при стоимостной оценке, состоит в том, что полная стоимость, созданная благодаря сделке (лицензии), должна быть справедливо распределена между продавцом и покупателем лицензии. Соглашение, достигнутое заинтересованными продавцом и покупателем, следует рассматривать как событие, создающее стоимость. Возникает вопрос: существует ли общее правило, как продавцы и покупатели достигают соглашения по разделу полученной выгоды? Это правило и есть правило Бегунка.

Это правило включает в себя 4 элемента.

1. Полная стоимость (или выгода).

В результате сделки покупатель сможет производить продукты или услуги, которые создадут поток доходов. В дальнейшем предполагается, что «покупатель» лицензионного договора становится «продавцом» продуктов, сделанных по технологии с использованием НМА и ИС. Именно он получает все доходы от всех продаж, часть которых затем должна быть перераспределена между ним и лицензиаром (продавцом НМА).

2. Пропорциональное распределение (разбиение).

Для Правила 25 процентов, пропорциональное распределение - 25 процентов от полной выгоды лицензиару и 75 процентов лицензиату (эти значения превратились в обычно используемое руководство).

3. Инвестиция.

Лицензиар (продавец) инвестировал деньги, чтобы привести технологию к ее текущему состоянию. Лицензиат (покупатель) должен сделать последующие инвестиции, чтобы создать продукт и бизнес. Когда две стороны, создающие бизнес, работают при одинаковых условиях, обычно награда распределяется пропорционально выполняемой работе.

В сделке лицензирования две стороны вкладывают деньги в оцениваемый объект в разное время и при различных обстоятельствах: существует период, когда только лицензиар вкладывает капитал и период, когда это делает только лицензиат.

4. Риск.

Более высокий инвестиционный риск, который обычно несет лицензиар, заслуживает большую отдачу в пропорции к величине такой инвестиции, чем более низкие инвестиционные риски, которые будет нести лицензиат при прочих равных условиях.

Если рассматривать жизненный цикл любой технологии, модно выделить следующие этапы:

1) создание технологии для производства нового продукта или услуги;

2) придание ей технологичности;

3) производство;

4) продажа продукта.

Большинство проектов новых технологий, начинающихся с концепции, заканчиваются неудачей. Хотя неудача может происходить на любой стадии, в том числе после выхода продукта на рынок, хорошо известно, что норма непредвиденных последствий от новых идей наиболее высока в течение научно-исследовательской стадии, которая обычно предшествует лицензированию.

9.5.2. Практическое применение Правила 25 процентов

Чтобы воспользоваться каким-либо правилом Бегунка для стоимостной оценки, нужно иметь способ, которым и покупатель и продавец могут вычислять первые два элемента:

- выгоду (созданную стоимость)

- пропорциональное распределение.

Есть два пути появления «выгоды»:

- экономия затрат - лицензированная технология позволяет покупателю сделать продукт или обеспечивать обслуживание более дешево, чем без технологии;

- дополнительный доход - покупатель должен иметь возможность получать больше за сделанный продукт, потому что он имеет некоторое новое преимущество в результате обладания лицензированной технологией.

Достоинства Правила 25 процентов состоят в следующем:

- справедливость – в распределении ожидаемой выгоды между лицензиаром и лицензиатом;

- подсчет конечных выгод участников сделки (правило 25 процентов применяется обычно к прибыли до налогообложения (EBIT)).

Недостаток Правила 25 процентов:

- пропорция в распределении дохода от использования НМА и ИС (25%продавцу, 75% покупателю) не всегда выполняется и зависит от условий конкретной сделки.

Причины изменения Правила 25 процентов могут быть следующими (таблица 9.6.)

Таблица 9.6.

Причины изменения Правила 25 процентов

Доля продавца 33% и больше	Доля продавца меньше 25%
Выигрывает лицензиар/продавец	Выигрывает лицензиат/покупатель
1) технология готова к производству; 2) нет почти никаких предельных издержек или рисков в маркетинге и продажах; 3) есть или будет очень высокая доходность бизнеса.	1) продавец не довел технологию даже до конца исследовательской стадии; 2) затраты (и риск) внедрения технологии в производство огромны; 3) велики затраты (и риск) маркетинга и продаж.

Правило Бегунка широко используется в ситуациях стоимостной оценки для приблизительного определения величины стоимости и не может быть единственной основой для принятия решения об итоговой оценке.

9.6. Достоинства и недостатки сравнительного подхода

Основным преимуществом сравнительного подхода является то, что оценщик ориентируется на фактические цены купли-продажи аналогичных объектов. В данном случае цена определяется рынком, так как оценщик ограничивается только корректировками, обеспечивающими сопоставимость аналога с оцениваемым объектом. При использовании других подходов оценщик определяет стоимость на основе расчетов.

Сравнительный подход базируется на ретроинформации и, следовательно, отражает фактически достигнутые результаты совершения сделок на рынке, в то время как доходный – ориентирован на прогнозы относительно будущих доходов.

Другим достоинством сравнительного подхода является реальное отражение спроса и предложения на данный объект, поскольку цена фактически совершенной сделки максимально учитывает ситуацию на рынке.

Вместе с тем сравнительный подход имеет ряд существенных недостатков, ограничивающих его использование в оценочной практике:

- базой для расчетов являются достигнутые в прошлом финансовые результаты, следовательно, игнорируются перспективы развития данного объекта ИС;

- сравнительный подход возможен только при наличии достаточно разносторонней финансовой информации не только по оцениваемому объекту, но и по большому числу похожих объектов, отобранных оценщиком в качестве аналогов;

- оценщик должен делать сложные корректировки, вносить поправки в итоговую величину и промежуточные расчеты, требующие серьезного обоснования. Это обусловлено тем, что на практике не существует абсолютно одинаковых объектов ИС.

В силу специфики и разнообразия НМА и ИС, а также недостаточного развития рынка интеллектуальной собственности в России, сравнительный подход практикующими оценщиками практически не применяется, используются только отдельные элементы сравнения. Экономическая сторона сделок по объектам ИС, как правило, является коммерческой тайной. В настоящее время правомерно использовать данный подход для оценки:

- программных продуктов, поскольку их можно унифицировать и база данных по их обороту накапливается достаточно активно в связи с быстрым их устареванием;

- других объектов авторских прав, так как изучение рынка может выявить наличие объектов авторского или смежного права аналогичного типа;

- товарных знаков (рынок этого типа ОИС растет очень активно в последнее время, а следовательно, можно попытаться подобрать аналогичные сделки).

К применению сравнительного подхода для оценки объектов промышленной собственности надо относиться крайне осторожно, чтобы бездумный перенос показателей с сопоставимого объекта ИС на оцениваемый не привел к ошибочным результатам.

Литература

1. Бромберг Г.В. Интеллектуальная собственность. Основной курс: Учебное пособие. – М.: «Приор-издат», 2004. – 464 с.

2. Козырев А.Н., Макаров В.Л. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности. – М.: Интерреклама, 2003. – 352 с.

3. Оценка бизнеса: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 512с.

4. Оценка бизнеса : Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. – 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2004. – 736с.

5. Пузыня Н.Ю. Оценка интеллектуальной собственности и нематериальных активов. – СПб.: Питер, 2005. – 352с.

6. Экономика знаний / В.В. Глухов, С.Б. Коробко, Т.В. Маринина. – СПб.: Питер, 2003.

10. Затратный подход к оценке НМА и ИС

Использование затратного подхода осуществляется при наличии возможности восстановления или замещения объекта оценки.

Затратный подход к оценке интеллектуальной собственности основан на определении затрат, необходимых для восстановления или замещения объекта оценки с учетом его износа.

Определение рыночной стоимости с использованием затратного подхода включает следующие основные процедуры:

1) определение суммы затрат на создание нового объекта, аналогичного объекту оценки;

2) определение величины износа объекта оценки по отношению к новому аналогичному объекту оценки;

3) расчет рыночной стоимости объекта оценки путем вычитания из суммы затрат на создание нового объекта, аналогичного объекту оценки, величины износа объекта оценки.

Величина затрат, необходимых для восстановления или замещения объекта оценки, зависит от этапа жизненного цикла НМА или объекта ИС (таблица 10.1.).

Таблица 10.1.

Система стоимостных показателей ИС

Этапы жизненного цикла (ЖЦ)	Объекты исключительных прав, полученные после завершения этапа ЖЦ	Затраты по формированию исключительных прав
НИР	Программы для ЭВМ, топологии интегральных микросхем Изобретения на способы изготовления продукции	Стоимость (себестоимость) выполнения научно-исследовательских и экспериментальных работ (НИР)
ОКР	Программы для ЭВМ, топологии интегральных микросхем Изобретения на устройства и способы изготовления продукции Полезные модели Промышленные образцы Товарные знаки и знаки обслуживания Ноу-хау	Затраты на выполнение опытно-конструкторских работ (ОКР) и разработку технологического процесса изготовления продукции: - разработка эскизного и технического проектов, - изготовление опытного образца (опытной партии), - разработка технической документации; - корректировки технической документации по результатам испытаний. - стоимость разработки специального программного обеспечения для ЭВМ.
Произ-во наукоемкой продукции	Способы изготовления продукции. Полезные модели Ноу-хау	1. Стоимость (себестоимость) изготовления объекта ИС: - стоимость (себестоимость) подготовки производства, - стоимость (себестоимость) объекта для условий освоения производства и выпуска установочной партии, - стоимость (себестоимость) объекта для условий установившегося производства. 2. Стоимость капитального строительства под монтаж объекта ИС. 3. Стоимость эксплуатации объекта ИС в расчете на установленный промежуток времени.
Технология продаж	Программы для ЭВМ Товарные знаки и знаки обслуживания Изобретения	Стоимость распространения (реализации) объекта ИС. Затраты на формирование брэнда

Каждый показатель может быть детализирован по направлениям расходования и статьям калькуляции.

Основные методы затратного подхода:

1) метод индексации затрат;

2) метод стоимости создания;

Метод индексации затрат и метод стоимости создания основываются на затратах, необходимых для создания аналогичного объекта, которые включают в себя:

- прямые и косвенные затраты, связанные с созданием интеллектуальной собственности и приведением ее в состояние, пригодное к использованию;

- прибыль инвестора – величину наиболее вероятного вознаграждения за инвестирование капитала в создание интеллектуальной собственности; она может быть рассчитана исходя из ставок отдачи на капитал при его наиболее вероятном аналогичном по уровню риска инвестировании и периода времени, необходимого для создания оцениваемой интеллектуальной собственности.

10.1. Метод индексации затрат

Метод индексации затрат заключается в индексации фактически понесенных правообладателем в прошлом затрат на создание оцениваемого объекта интеллектуальной собственности к дате оценки.

При проведении индексации следует руководствоваться индексами изменения цен по элементам затрат. При отсутствии доступной достоверной информации об индексах изменения цен по элементам затрат возможно использование индексов изменения цен по соответствующим отраслям промышленности или других соответствующих индексов.

Суть данного метода заключается в поиске документально подтвержденных прямых и косвенных затрат на создание, введение в хозяйственный оборот и маркетинг НМА и ИС с последующей индексацией всех затрат к дате оценки на основании индексов цен по элементам затрат.

Следует понимать, что все затраты распределяются по годам и элементам затрат, и для разных элементов затрат в разные годы могут быть разные индексы, в связи с чем использование какого-то единого индекса не даст результата с необходимой достоверностью.

Формула расчета совокупной суммы затрат на НМА и ИС методом индексации затрат имеет следующий вид:

, (10.1.)

где З – совокупная сумма затрат на объект ИС;

З^СПМ – затраты на создание, правовую охрану, маркетинг объект ИС в i-том году;

I – индекс изменения цен по элементам затрат в i-том году;

i – года в которых были понесены затраты;

П_И – прибыль инвестора.

Основная сложность использования данного метода заключается в том, что получить точные индексы корректировки затрат по элементам затрат по всем годам достаточно сложно, а иногда и вовсе невозможно.

Далее определяется сумма накопленного к дате оценке износа и в итоге рассчитывается стоимость объект ИС путем корректировки суммы затрат на сумму износа.

10.2. Метод стоимости создания

Метод стоимости создания заключается в калькулировании в ценах и тарифах, действующих на дату оценки, всех ресурсов (элементов затрат), необходимых для создания аналогичного объекта интеллектуальной собственности.

Основные этапы метода стоимости создания.

1. Определяется полная стоимость замещения или полная стоимость восстановления нематериального актива.

Выявляются все фактические затраты, связанные с созданием, приобретением и введением его в действие. Для этого необходимо получить расшифровку следующих строк из баланса предприятия – 110, 111, 112, 113, где нематериальные активы отражаются по цене приобретения за вычетом износа (начисленной амортизации).

Следует учитывать, что рыночная цена не отражает определенных формальностей в определении стоимости актива, которые часто допускаются в практике приобретения нематериальных активов производственными предприятиями, не учитывает реальное экономическое старение актива.

При приобретении ИС необходимо учитывать следующие виды затрат:

- на приобретение имущественных прав;

- на освоение нематериального актива;

- на маркетинг: исследование, анализ и отбор информации для определения аналогов предполагаемых объектов промышленной собственности.

При создании их на самом предприятии необходимо учитывать следующие затраты:

- на поисковые работы и разработку темы;

- на создание экспериментальных программ;

- на услуги сторонних организаций (например, на выявление ОИС, на выдачу охранных документов);

- на уплату патентных пошлин (поддержание патента в силе);

- на создание проектной документации;

- на составление и утверждение отчета.

Зс = , (10.2.)

где Зс – сумма всех затрат, связанных с созданием и охраной нематериального актива, ден. ед.;

Зр – стоимость создания нематериального актива, ден. ед.;

Зпо – затраты на правовую охрану объекта, ден.ед.;

Зм - затраты на маркетинг, ден.ед.

Р – рентабельность,%;

Кд – коэффициент дисконтирования, с помощью которого разновременные затраты приводятся к единому моменту времени;

i – порядковый номер рассматриваемого года действия.

Зр = (Знир + Зктд), (10.3.)

где Знир – затраты на проведение НИР, ден.ед.;

Зктд – затраты на разработку конструкторско-технологической, технологической или проектной документации, связанной с созданием объекта, ден.ед.;

Знир = З_п + З_ти + З_э + З_и + З_о + З_др, (10.4.)

где З_п – затраты на поисковые работы, ден.ед.;

З_ти – затраты на проведение теоретических исследований, ден.ед.;

З_э – затраты на проведение экспериментов, ден.ед.;

З_и – затраты на составление, рассмотрение и утверждение отчета, ден. ед.;

З_о – затраты на проведение испытаний, ден.ед.;

З_др – другие затраты, ден.ед.

Зктд = З_эп + З_тп + З_рп + З_р + З_и + З_ан + З_д , (10.5.)

где З_эп – затраты на выполнение эскизного проекта, ден.ед.;

З_тп – затраты на выполнение технического проекта, ден.ед.;

З_рп – затраты на выполнение рабочего проекта, ден.ед.;

З_р - затраты на выполнение расчетов, ден.ед.;

З_и - затраты на проведение испытаний, ден.ед.;

З_ан - затраты на проведение авторского надзора, ден.ед.;

З_д - затраты на дизайн, ден.ед.

2. Определяется величина коэффициента, учитывающего степень морального старения нематериального актива, либо рассчитывается совокупный износ.

Расчет коэффициента морального старения осуществляется по формуле:

, (10.6.)

где Тн, - номинальный срок действия охранного документа;

Тд - срок действия охранного документа по состоянию на расчетный год.

Совокупный износ интеллектуальной собственности может определяться в целом или на основе оценки его составных частей – устранимого и неустранимого износа.

Износ интеллектуальной собственности в целом может определяться на основе оценки срока полезного использования нового объекта, аналогичного объекту оценки, и оставшегося срока полезного использования существующего объекта оценки. При этом износ является устранимым, если затраты на его устранение меньше, чем увеличение стоимости интеллектуальной собственности в результате его устранения. Устранимый износ, как правило, равен затратам на его устранение (например, затратам на модернизацию объекта интеллектуальной собственности).

Неустранимый износ, как правило, равен дисконтированной или капитализированной величине будущих денежных потоков от использования интеллектуальной собственности, которые с наибольшей вероятностью будут недополучены в результате несоответствия функциональных, экономических, технических и других характеристик объекта оценки современным требованиям и условиям рынка. При этом определение возможной величины недополученных денежных потоков может быть основано на прямом сопоставлении величины денежных потоков от использования оцениваемой интеллектуальной собственности с величиной денежных потоков от использования ее современного аналога или от использования ее аналога, не подверженного отрицательному воздействию внешних факторов, влияющих на объект оценки.

3. Расчет рыночной стоимости объекта (с учетом износа).

Рассчитывается остаточная стоимость нематериального актива с учетом коэффициента технико-экономической значимости, коэффициента морального старения.

V = З_с * К_мс * К_и *К_т, (10.7.)

где V – стоимость объекта (нематериального актива);

З_с – сумма всех затрат;

К_мс – коэффициент морального старения;

К_и – коэффициент, отражающий процессы в i-м году (учитывается на основе динамики цен);

К_т – коэффициент технико-экономической значимости (определяется только для изобретений и полезных моделей) (таблица 10.2.).

Таблица 10.2.

Шкала коэффициентов технико-экономической значимости

1,0	Изобретения, относящиеся к одной простой детали, изменению одного параметра простого процесса, одной операции процесса, одного ингредиента рецептуры
1,5	Изобретения, относящиеся к конструкции сложной детали неосновного узла, изменению нескольких параметров несложных операций, изменению нескольких неосновных ингредиентов в рецептуре
2,0	Изобретения, относящиеся к одному основному или нескольким неосновным узлам, части неосновных процессов, части неосновной рецептуры
2,5	Изобретения, относящиеся к конструкциям машин, приборов, станков, аппаратов, технологическим процессам, рецептурам
3,0	Изобретения, относящиеся к конструкциям со сложной системой контроля, сложным комплексным технологическим процессам, рецептуре особой сложности
4,0	Изобретения, относящиеся к конструкциям, технологическим процессам, рецептуре особой сложности и главным образом к новым разделам науки и техники
5,0	Изобретения, не имеющие прототипа, — пионерские изобретения

10.3. Достоинства и недостатки затратного подхода

Главный недостаток в использовании затратного подхода состоит в том, что рыночная стоимость НМА и ИС зачастую не связана с их первоначальной стоимостью, и может как превышать ее, так и опускаться ниже в зависимости от ряда факторов:

- степень защищенности НМА и ИС патентом;

- количество общедоступной информации о НМА и ИС;

- срок существования НМА и ИС и пр.

Тем не менее, его необходимо использовать, т.к.:

- в России оценка НМА и ИС считается одной из специализаций в области профессиональной оценки, а профессиональный оценщик обязан применять все три подхода, включая затратный

- существуют практические ситуации, когда оценка нематериальных активов на основе затратного подхода действительно имеет смысл (например, оценка прав на программное обеспечение функционального назначения).

Литература

1. Бромберг Г.В. Интеллектуальная собственность. Основной курс: Учебное пособие. – М.: «Приор-издат», 2004. – 464 с.

2. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса. – СПб.: Питер, 2002. – 416с.

3. Оценка бизнеса: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 512с.

4. Оценка бизнеса: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. – 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2004. – 736с.

5. Пузыня Н.Ю. Оценка интеллектуальной собственности и нематериальных активов. – СПб.: Питер, 2005. – 352с.

6. Экономика знаний / В.В. Глухов, С.Б. Коробко, Т.В. Маринина. – СПб.: Питер, 2003.

11. Доходный подход к оценке НМА и ИС

Основным подходом установления стоимости прав ИС считается доходный подход в широком понимании. Сравнительный и затратный подходы могут использоваться в качестве дополнения к доходному подходу.

Использование доходного подхода осуществляется при условии возможности получения доходов (выгод) от использования интеллектуальной собственности.

Доходом от использования интеллектуальной собственности является разница за определенный период времени между денежными поступлениями и денежными выплатами (т.е. денежный поток), получаемая правообладателем за предоставленное право использования интеллектуальной собственности.

Основными формами денежных поступлений являются платежи за предоставленное право использования интеллектуальной собственности, например, роялти, паушальные платежи и другие.

Величина платежей за предоставленное право использования интеллектуальной собственности рассчитывается на основе наиболее вероятного значения, которое может сложиться, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине платежей не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства.

Основными формами выгод от использования интеллектуальной собственности являются:

- экономия затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг) и/или на инвестиции в основные и оборотные средства, в том числе фактическое снижение затрат, отсутствие затрат на получение права использования интеллектуальной собственности (например, отсутствие лицензионных платежей, отсутствие необходимости выделения из прибыли наиболее вероятной доли лицензиара);

- увеличение цены единицы выпускаемой продукции (работ, услуг);

- увеличение физического объема продаж выпускаемой продукции (работ, услуг);

- снижение выплат налогов и (или) иных обязательных платежей;

- сокращение платежей в счет обслуживания долга;

- снижение риска получения денежного потока от использования объекта оценки;

- улучшение временной структуры денежного потока от использования объекта оценки;

- различные комбинации указанных форм.

Выгоды от использования оцениваемой интеллектуальной собственности определяются на основе прямого сопоставления величины, риска и времени получения денежного потока от использования интеллектуальной собственности с величиной, риском и временем получения денежного потока, который получил бы правообладатель, при неиспользовании интеллектуальной собственности.

11.1. Дисконтирование и капитализация в оценке стоимости
НМА и ИС

Определение рыночной стоимости интеллектуальной собственности с использованием доходного подхода осуществляется с использованием двух модификаций:

- путем дисконтирования денежных потоков от использования интеллектуальной собственности;

- капитализации денежных потоков от использования интеллектуальной собственности.

11.1.1. Дисконтирование денежных потоков

Для объектов оценки, приносящих за равные периоды времени денежные потоки от использования интеллектуальной собственности, не равные по величине между собой, величина стоимости определяется путем дисконтирования будущих денежных потоков от использования интеллектуальной собственности.

Определение рыночной стоимости интеллектуальной собственности, основанное на дисконтировании, включает следующие основные процедуры:

1) определение величины и временной структуры денежных потоков, создаваемых использованием интеллектуальной собственности;

2) определение величины соответствующей ставки дисконтирования;

3) расчет рыночной стоимости интеллектуальной собственности путем дисконтирования всех денежных потоков, связанных с использованием интеллектуальной собственности.

При этом под дисконтированием понимается процесс приведения всех будущих денежных потоков от использования интеллектуальной собственности к дате проведения оценки по определенной оценщиком ставке дисконтирования.

При расчете ставки дисконтирования для денежных потоков, создаваемых оцениваемой интеллектуальной собственностью, следует учитывать: безрисковую ставку отдачи на капитал; величину премии за риск, связанный с инвестированием капитала в приобретение оцениваемой интеллектуальной собственности; ставки отдачи на капитал аналогичных по уровню риска инвестиций.

При этом безрисковая ставка отдачи на капитал определяется как ставка отдачи при наименее рискованном вложении капитала (например, ставка доходности по депозитам банков высшей категории надежности или ставка доходности к погашению по государственным ценным бумагам).

11.1.2. Капитализация денежных потоков от использования ИС

Для объектов оценки, приносящих за равные периоды времени денежные потоки от использования интеллектуальной собственности, равные по величине между собой или изменяющиеся одинаковыми темпами, величина стоимости определяется путем капитализации будущих денежных потоков от использования интеллектуальной собственности.

Определение рыночной стоимости интеллектуальной собственности, основанное на капитализации, включает следующие основные процедуры:

1) определение денежных потоков, создаваемых использованием интеллектуальной собственности;

2) определение величины соответствующей ставки капитализации денежных потоков от использования интеллектуальной собственности;

3) расчет рыночной стоимости интеллектуальной собственности путем капитализации денежных потоков от использования интеллектуальной собственности.

Под капитализацией понимается определение на дату проведения оценки стоимости всех будущих равных между собой или изменяющихся с одинаковым темпом величин денежных потоков от использования интеллектуальной собственности за равные периоды времени. Расчет производится путем деления величины денежного потока от использования интеллектуальной собственности за первый после даты проведения оценки период на определенную оценщиком соответствующую ставку капитализации.

При расчете ставки капитализации для денежных потоков, создаваемых оцениваемой интеллектуальной собственностью, следует учитывать: величину ставки дисконтирования (отдачи на капитал); наиболее вероятный темп изменения денежных потоков от использования интеллектуальной собственности и наиболее вероятное изменение ее стоимости (например, при уменьшении стоимости интеллектуальной собственности в связи с сокращением оставшегося срока ее полезного использования – учитывать возврат капитала, инвестированного в приобретение интеллектуальной собственности).

Ставка капитализации для денежных потоков, создаваемых оцениваемой интеллектуальной собственностью, может определяться путем деления величины денежного потока, создаваемого аналогичной интеллектуальной собственностью, на ее цену.

Основные методы доходного подхода:

1) метод освобождения от роялти;

2) метод преимущества в доходах (в прибыли);

3) метод выигрыша в себестоимости;

4) метод дробления прибыли;

5) методы избыточных прибылей.

11.2. Метод освобождения от роялти

Этот метод несет черты как доходного, так и сравнительного подхода.

Он является одним из основных методов доходного подхода в оценке стоимости прав на объекты интеллектуальной собственности. Кроме этого метод освобождения от роялти может также применяться при оценке исключительных прав на интегральные микросхемы и некоторые разновидности программ для ЭВМ. При оценке прав на «ноу-хау» его применимость ограничена, так как права на «ноу-хау»редко реализуются отдельно от патентных прав.

При использовании этого метода необходимо определить:

- какой поток доходов мог бы генерировать тот или иной объект ИС правообладателю, если бы был заключен лицензионный договор;

- от каких платежей освобождается правообладатель в связи с тем, что ему как собственнику объекта ИС не нужно платить роялти за право использования его в производстве.

Согласно методу освобождения от роялти стоимость интеллектуальной собственности представляет собой текущую стоимость потока будущих платежей по роялти в течение экономического срока службы патента или лицензионного договора.

Роялти - периодические отчисления по фиксированной ставке от объема реализуемой по лицензии продукции, налогооблагаемого дохода, чистой прибыли и пр.

Размер роялти определяется на основании анализа рынка и зависит от следующих факторов:

- объема правовой охраны (продажа не запатентованной разработки снижает цену лицензии до 30%);

- объема передаваемых прав использования (наиболее дорогой —полная лицензия, наиболее дешевый - простая лицензия);

- объема производства и возможности контролировать выпуск продукции по лицензии (если контроль затруднен, то цена лицензии возрастает);

- срока (чем больше срок, тем меньше ставка роялти);

- научно-технической значимости и коммерческих возможностей использования нововведения (передовая разработка стоит дороже);

- размера капиталовложений, необходимых для организации производства продукции по лицензии;

- объема передаваемой технической документации: передается ли в полном объеме (конструкторская, технологическая, эксплуатационная) или частично (только конструкторская);

- зависимости лицензиата в поставках материалов, инструментов, комплектующих деталей для организации производства продукции по лицензии, а также от объема технической помощи со стороны лицензиара в освоении объекта;

- ситуации на рынке: наличия конкурентных предложений на покупку аналогичных по экономической эффективности технологий.

Размер роялти может быть определен двумя способами:

- эмпирически - на базе стандартных среднестатистических значений (приложение 2);

- расчетным путем.

При отсутствии данных по конкретной отрасли промышленности или объекту лицензии расчет ставок роялти выполняется с учетом уровня рентабельности производства и доли лицензиара в прибыли лицензиата:

a = , (11.1.)

где a - ставка роялти;

Ре - рентабельность производства и реализации продукции по лицензии;

D - доля прибыли лицензиара в общем объеме прибыли лицензиата от производства и реализации продукции по лицензии (от 10 до 50%).

В зависимости от исчисления метод освобождения от роялти в современной оценочной практике представлен тремя вариантами, при которых базой расчета являются:

1) валовая выручка (используются среднеотраслевые ставки роялти – приложение 2);

2) дополнительная прибыль лицензиата;

3) валовая прибыль.

11.2.1. Метод освобождения от роялти по валовой выручке

Чаще всего используется, когда невозможно надежно оценить дополнительную прибыль лицензиата и экономический эффект для лицензиата связан с другими целями, например с освоением нового вида производства или расширением доли на рынке.

Этапы метода освобождения от роялти с использованием дисконтирования.

1. Составляется прогноз объема продаж, по которым ожидаются выплаты роялти. Прогноз составляется в натуральных и стоимостных показателях с разбивкой по годам или более коротким интервалам.

2. Определяется ставка роялти. Если нет опыта продаж лицензий аналогичного типа, то данные берутся из таблиц стандартных размеров роялти. Такие таблицы публикуются.

3. Определяется экономический срок службы патента или лицензии, который может быть существенно короче юридического, если изобретение устаревает раньше окончания срока действия патента.

4. Рассчитываются ожидаемые выплаты в виде роялти.

5. Из ожидаемых выплат в виде роялти вычитаются все расходы, связанные с поддержанием патента в силе и т.п. (если они сопоставимы с размерами ожидаемых роялти).

6. Рассчитываются дисконтированные потоки прибыли, получаемой от выплат в виде роялти. Коэффициенты дисконтирования определяются в зависимости от области применения изобретения, отраслевых и индивидуальных рисков.

7. Определяется приведенная стоимость потоков прибыли за весь период. Для этого дисконтированные потоки прибыли суммируются

Расчет стоимости можно производить с использованием таблицы (таблица 11.1).

Таблица 11.1.

Расчет стоимости методом освобождения от роялти (дисконтирование денежных потоков)

№№	Показатели	1 год	2 год	3 год	4 год	И т.д.
1	Расчетный объем продаж, ден. ед.
2	Ставка роялти, %
3	Ожидаемые выплаты по роялти (1-2)
4	Расходы
5	Прибыль от выплат по роялти (3-4)
6	Фактор текущей стоимости
7	Текущая стоимость прибыли от выплат по роялти (5-6)
8	Сумма текущих стоимостей прибылей от выплат по роялти

Поток прибыли текущего года учитывается с коэффициентом единица. Считается, что он состоит из тех средств, которые поступают или, наоборот, должны быть уплачены немедленно.

Стоимость НМА методом освобождения от роялти по валовой выручке определяется по формуле:

V = , (11.2.)

где Qi – объем выпуска продукции по лицензии (с использованием НМА) в i-ом году ( шт., кг, м³);

Цi –цена продажи единицы продукции по лицензии в i-ом году, ден. ед.;

ai – размер роялти в i-ом году, %;

Т – срок действия лицензионного договора, лет;

i – порядковый номер рассматриваемого года действия лицензионного договора;

Кд – коэффициент дисконтирования, Кд = .

Расчет объема производства продукции по лицензии Qi..

Объем производства продукции Qi определяется из планируемого лицензиатом выпуска по годам. Этот показатель вычисляется исходя из следующих источников:

- экспертной оценки специалистов лицензиара о возможном объеме производства продукции по лицензии лицензиатом на установленной территории (на основе фактических данных о мощности предприятия и поправки на уровень загрузки);

- фиксированных объемов производства, указанных в лицензионном договоре;

- показателя емкости рынка.

Определять объем произведенной продукции по лицензии нужно по каждому году с учетом того, что в первые годы освоения выпуска может и не быть, потом будет происходить наращивание объемов, в последующие годы - уменьшение объемов в связи с процессом морального старения НМА и ИС и возможными проблемами со сбытом продукции.

При определении срока действия лицензионного договора Т необходимо учитывать:

- срок морального старения технологии;

- степень патентной защиты;

- условия конкурентных предложений, а также степень и скорость распространения аналогов нововведения на конкурирующих предприятиях;

- условия платежа по предполагаемому соглашению (в частности, заинтересованность лицензиата в более коротком расчетном сроке в случае комбинированных платежей);

- период времени, необходимый на освоение технологии с учетом возможных сроков поставки техдокументации, специального оборудования, его монтажа, наладки и т.д.

11.2.2. Метод освобождения от роялти по величине дополнительной прибыли лицензиата

Ставка роялти определяется как доля лицензиара в среднегодовой дополнительной прибыли лицензиата от внедрения в производство лицензии.

Расчет производится в три этапа:

1. Рассчитывается величина дополнительной прибыли лицензиата и предельной ставки роялти на базе:

- определения экономии текущих и капитальных затрат с учетом и без учета распределения затрат и доходов во времени;

- сравнения более высокой цены на лицензионную продукцию с базовой ценой.

Вводится понятие «предельная ставка роялти», которая является техническим инструментом расчета. Предельная ставка роялти - ставка роялти, причитающихся лицензиару при условии, что вся дополнительная прибыль лицензиата достается лицензиару.

Дополнительная прибыль от экономии определяется:

DПэ = DС + DА , (11.3.)

a_s = *100% , (11.4.)

где DПэ - среднегодовая дополнительная прибыль лицензиата от внедрения предмета лицензии, полученной за счет экономии;

DС - среднегодовая величина экономии лицензиата на текущих затратах по сравнению с текущими затратами предприятия, выбранного за базу сравнения в период выплаты роялти;

DА - среднегодовая величина экономии на амортизации капитальных затрат у лицензиата в период выплаты роялти по сравнению с затратами базового предприятия;

a_s - предельная ставка роялти при условии, что вся дополнительная прибыль лицензиата достается лицензиару;

S_np - среднегодовая стоимость продаж лицензионной продукции за период выплаты роялти.

В свою очередь среднегодовая величина экономии на текущих затратах равна:

DС = , (11.5.)

где С - величина среднегодовых текущих затрат на базовом предприятии с пересчетом на мощность предприятия лицензиата;

- процент экономии i-го элемента текущих затрат у лицензиата по сравнению с затратами на базовом предприятии;

- процент прироста затрат j-го элемента по сравнению с затратами базового предприятия;

и - доли i-го и j-го элементов затрат в общей величине среднегодовых текущих затрат базового предприятия.

Среднегодовая величина экономии на амортизации капитальных затрат у лицензиата:

1) DА = , (11.6.)

где J - валовые капиталовложения в базовое предприятие в пересчете на мощность предприятия лицензиата;

- процент экономии по i-й группе капитальных затрат у лицензиата по сравнению с затратами на базовом предприятии;

- процент прироста затрат j-й группы у лицензиата по сравнению с затратами на базовом предприятии,

и - доли i-й и j-й групп капитальных затрат в валовых капиталовложениях на базовом предприятии;

ti и tj — сроки окупаемости i-й и j-й групп капитальных затрат на базовом предприятии;

2) DА = , (11.7.)

где D¶ — разница в предельных капитальных затратах в расчете на единицу продукции между предприятием лицензиата и базовым предприятием, ден. ед.;

Q - годовой объем выпуска продукции на предприятии лицензиата, шт.;

Т — срок окупаемости капиталовложений, годы.

Когда расчет величины дополнительной прибыли ведется с учетом распределения затрат и доходов во времени, итоговая величина этой дополнительной прибыли представляет собой приведенную величину экономии текущих и капитальных затрат, полученную лицензиатом за весь период выплаты роялти от внедрения лицензии, причем приведение осуществляется по каждому году.

Предельная ставка роялти в этом случае будет равна отношению приведенной дополнительной прибыли к сумме приведенной стоимости продаж лицензионной продукции за период выплаты роялти.

Дополнительная прибыль, как отмечалось ранее, может быть получена за счет более высокой цены на лицензионную продукцию по сравнению с базовой (ценой аналога):

DПц = Qсг * (Цо – Ца), (11.8.)

где DПц - среднегодовая дополнительная прибыль лицензиата от повышения цены;

Qсг - среднегодовой объем выпуска продукции по лицензии;

Цо - цена единицы лицензионной продукции;

Ца - цена единицы продукции, принятой за базовый аналог.

Предельная ставка роялти в этом случае равна:

a_s = *100% , (11.9.)

Если дополнительная прибыль получается лицензиатом как и от повышения цены лицензионной продукции, так и от экономии на текущих и капитальных затратах, она рассчитывается по следующей формуле:

DПр = DПэ + DПц , (11.10.)

где DПр - дополнительная прибыль лицензиата;

DПэ - дополнительная прибыль (со знаком плюс) или дополнительные затраты (со знаком минус) лицензиата в связи с экономией (увеличением) текущих и капитальных затрат;

DПц - дополнительная прибыль от повышения цены лицензионной продукции.

Предельная ставка роялти в этом случае равна:

a_s = *100% , (11.11.)

Итогом первого этапа является получение расчетных величин дополнительной прибыли и предельной ставки роялти.

2. Дополнительная прибыль и предельная ставка роялти корректируются с учетом двух видов риска:

- производственного риска;

- коммерческого риска.

2.1. Производственный риск. Он связан с тем, что предприятие лицензиата не достигнет проектных производственных параметров. Зависит это от степени разработанности и внедрения новой технологии, предложенной в лицензии. В этом случае дополнительная прибыль окажется меньше расчетной величины:

DПп = , (11.12.)

где DПп - дополнительная прибыль лицензиата с поправкой на производственный риск;

DПр - расчетная дополнительная прибыль лицензиата;

b - вероятность того, что предприятие лицензиата достигнет заданных производственных параметров, %.

Предельная ставка роялти с поправкой на производственный риск определяется:

a_sn = , (11.13.)

где a_s — расчетная предельная ставка роялти.

В качестве ориентира может быть использовано распределение вероятности в зависимости от степени внедрения новой технологии (таблица 11.2.).

Таблица 11.2.

Распределение вероятности

Степень внедрения технологии	Вероятность, %
На уровне опытной установки (или выпущены опытные образцы новой модели продукции	70-80
В экспериментальном порядке на одном-двух предприятиях (продукция выпускается экспериментально на одном-двух предприятиях)	80-90
В массовом производстве (продукция запущена в серийное производство)	90-100

2.2. Коммерческий риск. В этом случае вносится поправка в соответствии с наиболее вероятным процентом снижения стоимости среднегодовых чистых продаж по сравнению с расчетной по формулам:

DПрk = , (11.14.)

a_sk = , (11.15.)

где DПрk - дополнительная прибыль лицензиата с поправкой на коммерческий риск;

h - наиболее вероятный процент понижения среднегодовой стоимости чистых продаж по сравнению с расчетной. Он определяется как средневзвешенная арифметическая ряда возможных процентов понижения стоимости продаж;

a_sk - предельная ставка роялти с поправкой на коммерческий риск.

3. Рассчитываются дополнительная прибыль, причитающаяся лицензиару, и действительная ставка роялти:

DПлр = DПnk * a_sd , (11.16.)

a_sd = a_snk * D , (11.17.)

где DПлр - дополнительная прибыль, причитающаяся лицензиару;

DПnk - дополнительная прибыль лицензиата (с учетом производственного и коммерческого риска);

a_sd - действительная ставка роялти (с учетом рисков);

a_snk - предельная ставка роялти с поправкой на производственный и коммерческий риски;

D - доля лицензиара в дополнительной прибыли лицензиата (таблица 11.3.).

Таблица 11.3.

Доли лицензиара в дополнительной прибыли лицензиата

Доля лицензиа-та на рынке, %	Исключительная лицензия			Неисключительная лицензия или нелицензионный ноу-хау
	Конкуренция технологий
	слабая	умеренная	сильная	слабая	умеренная	сильная
До 5	0,7 - 0,8	0,5 – 0,7	0,4 – 0,5	0,5 – 0,7	0,4 – 0,6	0,2 – 0,4
5 - 20	0,7 - 0,9	0,6 – 0,7	0,5 – 0,6	0,6 – 0,8	0,5 – 0,7	0,3 – 0,4
Свыше 20	0,6 – 0,8	0,5 – 0,7	0,4 – 0,6	0,5 – 0,7	0,4 – 0,6	0,2 – 0,4

Конкуренция технологий определяется путем экспертной оценки на основе анализа конъюнктуры рынка лицензий и патентов в соответствующей отрасли. При расчетах для беспатентных лицензий следует руководствоваться минимальными значениями пределов; для лицензий, содержащих патенты, — максимальными.

11.2.3. Метод освобождения от роялти по валовой прибыли

Для установления доли роялти в валовой прибыли лицензиата рекомендуется руководствоваться значениями показателя, приведенными в таблице 11.4.

Таблица 11.4.

Доли роялти в валовой прибыли лицензиата

Технология	Лицензия				Нелицензи-онный ноу-хау
	Исключительная		Неисключительная
	патент-ная	беспатент-ная	патент-ная	беспатен-тная
Особо ценная	40 – 50	30 – 40	25 – 30	20 - 25	25 – 30
Средней ценности	30 – 40	25 – 30	20 - 25	15 - 20	10 - 25
Второстепен-ная по важности	20 - 25	15 - 20	10 - 15	5 - 10	3 - 10

11.2.4. Расчет стоимости НМА и ИС в постпрогнозный период

В некоторых случаях необходимо рассчитать стоимость НМА и ИС в постпрогнозный период. Определение остаточной стоимости основано на предпосылке о том, что бизнес способен приносить доход и по окончании прогнозного периода. Если, начиная с некоторого года, денежный поток не обрывается, а стабилизируется, то дисконтированные денежные потоки за все последующие периоды учитываются в агрегированном виде как одно слагаемое. Прогноз строится на основе ретроспективных данных о средних темпах роста денежного потока.

Расчет остаточной стоимости в соответствии с моделью Гордона производится по формуле:

Vост = , (11.18.)

где V_ост – остаточная стоимость предприятия;

CFn – денежный поток доходов за последний год прогнозного периода;

r – ставка дисконтирования для собственного капитала;

g – долгосрочные темпы прироста денежного потока.

Однако использование модели Гордона при оценке прав на объекты ИС может дать неверный результат по целому ряду причин.

- срок действия исключительных прав на объекты ИС в данной сфере ограничен относительно коротким периодом;

- величины r и g могут оказаться довольно близки, что приведет к ситуации, близкой к возможности деления на ноль и, следовательно, к потере точности вычислений;

- применение формулы Гордона чревато завышением стоимости оцениваемого объекта, чего следует избегать.

11.3. Метод преимущества в доходах (в прибыли)

Метод преимущества в прибыли чаще всего используется:

- при оценке вклада в уставный капитал вновь создаваемых юридических лиц; стоимость такого вклада определяется на договорной основе, но основанием для договора служит оценка тех преимуществ, которыми будет обладать вновь создаваемое предприятие по сравнению с конкурентами, не обладающими аналогичными нематериальными активами;

- в процессе реализации инвестиционных проектов.

Проведение оценки с использованием метода преимущества в прибыли возможно лишь в том случае, когда оцениваемый объект может быть использован для получения дополнительной прибыли после даты проведения оценки.

Метод преимущества в прибыли предполагает, что при использовании объекта интеллектуальной собственности прибыль возрастает за счет роста качества и количества выпускаемой продукции. Отсюда стоимость объекта равна:

V = , (11.19.)

DРt = , (11.20.)

DQ = Q _{нов i} - Q _{ср i} , (11.21.)

где DРt - преимущество в прибыли;

r - ставка дисконта;

Т - предполагаемый период получения преимущества в прибыли;

DQ - изменение объема реализации продукции;

Q _{нов i}, Q _{ср i} - объемы реализованного товара или оказанных услуг в i-м году (с учетом и без учета использования объекта ИС соответственно);

Цi - цена единицы произведенной продукции в i-м году.

11.4. Метод выигрыша в себестоимости

Данный метод заключается в расчете выгоды от использования объекта ИС через определение экономии на затратах в результате его использования. Таким образом создавая выигрыш в себестоимости продукции, ИС, по сути, вносит свой вклад в прибыль предприятия.

По своей сути метод выигрыша в себестоимости аналогичен методу преимущества в прибыли, с одной лишь разницей – в данном методе рассчитываются выгоды не от увеличения доходных статей предприятия, а от снижения расходных статей.

Метод выигрыша в себестоимости применим лишь в тех случаях, когда речь идет о двух близких по своим технико-экономическим показателям видах продукции или о двух способах производства (технологических процессах) одной и той же продукции. Этот метод неприменим в случаях выпуска новых видов товаров.

Для расчета выигрыша в себестоимости сравниваются два денежных потока: с использованием объекта ИС и без использования такового.

Метод выигрыша в себестоимости реализуется в несколько этапов.

1. Рассчитывается экономия затрат на весь объем продукции, производимой за год. Расчет делается на ряд лет, в течение которых предполагается использование преимуществ от владения объектом ИС.

2. Из полученных сумм вычитаются расходы, связанные с обеспечением сохранения конфиденциальности сведений, учитываются риски, связанные с возможностью использования подобных преимуществ конкурентами. Учет рисков заключается в уменьшении ожидаемой экономии вычитанием «штрафов», определяемых экспертным путем.

3. Полученная величина экономии, т.е. прибыли приводится к расчетному году

4. Определяется приведенная стоимость экономии затрат за весь период использования объекта ИС.

Расчет величины стоимости оцениваемого НМА и ИС производится по формуле:

V = , (11.22.)

где Пji – прибыль, получаемая от продажи j-го товара в i-м году;

Цi – цена единицы товара в i-ом году;

Cji – себестоимость j-го товара при его производстве с использованием и без использования НМА, произведенного в i-ом году;

Qji – объем производства j-го товара в i-ом году;

Т – срок производства и продажи товара;

r – коэффициент дисконтирования.

11.5. Метод дробления прибыли

При использовании данного метода делается допущение о том, что прибыль, приносимая НМА и ИС, должна быть разделена между лицензиаром и лицензиатом. Существуют два варианта расчета этим методом.

11.5.1. Метод дробления (величина прибыли стабильна)

Прибыль является стабильной, равновеликой величиной и поступает в течение неопределенного времени.

Расчет включает следующие этапы:

1) Определяется предполагаемая прибыль, которая может быть получена от реализации единицы продукции, произведенной с использованием лицензии. При производстве лицензиатом по лицензии новой продукции, ранее не выпускаемой, предполагаемая прибыль определяется по формуле:

Пр = Ц – С , (11.23.)

где Пр - прибыль, полученная от реализации единицы продукции по лицензии, ден. ед.;

Ц - цена продажи единицы продукции за весь срок действия соглашения о передаче технологии, ден. ед.;

С - себестоимость единицы продукции, ден. ед.

При оценке стоимости лицензии, используемой для производства товаров, ранее производимых лицензиатом без использования новой технологии, расчет осуществляется по-другому:

Пр = Пр₁ – Пр₂ = (Ц₁ – С₁) – (Ц₂ – С₂) , (11.24.)

где Пр₁, Ц₁, С₁ - прибыль, цена продажи и себестоимость единицы продукции, выпускаемой с использованием лицензии, соответственно, ден. ед.;

Пр₂, Ц₂, С₂ — прибыль, цена продажи и себестоимость единицы продукции, выпускаемой по ранее имевшейся у лицензиата технологии, соответственно, ден. ед.

Прибыль определяется как разность между ценой и себестоимостью продукции, причем цена и себестоимость являются стабильными величинами.

2) Рассчитывается среднегодовой объем дополнительной прибыли, получаемый от использования лицензии лицензиатом (ден. ед.):

Прсг = Пр * Qсг , (11.25.)

где Qсг - предполагаемый среднегодовой выпуск продукции за срок действия лицензионного соглашения, шт., кг, пoг. м, м³ и т.п.

3) Вычисляется доля лицензиара в среднегодовом объеме дополнительной прибыли лицензиата (ден. ед.):

Плр = Прсг * D , (11.26.)

где Плр - прибыль лицензиара, ден. ед.;

D - доля лицензиара в среднегодовом объеме дополнительной прибыли,полученной лицензиатом, %.

В мировой практике передачи технологий D находится, как правило, в пределах 10 - 30% дополнительной прибыли лицензиата.

4) Рассчитывается ставка капитализации – R.

5) Оценивается стоимость лицензии путем капитализации доли лицензиара в среднегодовом объеме дополнительной прибыли лицензиата:

Рл = . (11.27.)

11.5.2. Метод дробления (величина прибыли нестабильна)

Стоимость лицензии определяется по формуле:

Рл = , (11.28.)

где i - конкретный год производства продукции по лицензии;

Т - срок действия лицензионного договора;

Кд – коэффициент дисконтирования (фактор текущей стоимости).

Самое сложное в методе дробления прибыли определить долю лицензиара.

11.5.3. Определение доли в стоимости продукции (технологии) приходящейся на использование в ней объектов ИС

К главным факторам, влияющим на долю лицензиара, относятся:

- территория по лицензии, т.е. перечень тех стран, в которых лицензиату предоставлено в соответствии с условиями лицензионного соглашения право пользования ОИС;

- объем прав по лицензии, т.е. предоставляются исключительные или неисключительные права;

- степень правовой охраны ОИС предусмотренной в соглашении территории;

- патентная чистота продукции по лицензии;

- объем передаваемой технической документации.

Доля лицензиара в дополнительной прибыли от реализации продукции с использованием объекта промышленной собственности, а именно изобретения или полезной модели, может быть определена с помощью следующих коэффициентов:

- – коэффициент достигнутого результата;

- - коэффициент сложности решение технической задачи;

- - коэффициент новизны.

Значения коэффициентов приведены в Приложении 3.

Под основным признаком понимается новый существенный признак, представленный в отличительной части формулы изобретения в виде: операции в способе, элемента в конструкции, ингредиента в составе. Если объектом изобретения является вещество, полученное химическим путем, имеющее структуру, не относящуюся ни к одной из известных в химии структур, значение коэффициента принимается равным 0,8.

Доля прибыли, приходящаяся на используемое в объекте (продукции) изобретение, полезную модель рассчитывается как произведение трех коэффициентов. Чтобы определить прибыль от использования изобретения, величину суммарной прибыли от объекта (продукции), в котором используется изобретение, умножают на произведение коэффициентов, характеризующих это изобретение:

D = П * * * , (11.29.)

где D - прибыль от использования изобретения;

П - суммарная прибыль от объекта техники.

Если в объекте (продукции) использовано несколько изобретений, полезных моделей, то сначала определяется суммарная доля прибыли, приходящаяся на все изобретения, полезные модели, полезный эффект от использования которых выражается в прибыли, а затем из этой суммарной доли выделяются доли, приходящиеся на каждое использованное изобретение или полезную модель.

Для определения суммарной доли прибыли, приходящейся на все изобретения, выбирается максимальное значение для каждого из коэффициентов , , из значений, установленных для каждого изобретения. Максимальное значение коэффициентов может относиться как к одному из изобретений, так и к двум или трем различным использованным в объекте техники, технологии изобретениям.

По максимальным значениям коэффициентов определяется прибыль, приходящаяся на все изобретения ил полезные модели, использованные в объекте:

Dобщ = П * max * max * max , (11.30.)

Прибыль, приходящаяся на i-е изобретение или полезную модель, использованные в объекте, определяется по формуле:

Di = П* , (11.31.)

где i – изобретение (полезная модель), по которому рассчитывается прибыль (1<i<n);

n - количество использованных изобретений (полезных моделей).

В отличие от стоимости изобретения или полезной модели стоимость промышленного образца определяется не столько достигаемым с его помощью техническим результатом, сколько оригинальностью (новизной), сложностью решенной дизайнерской задачи и объемом выпускаемой с использованием промышленного образца продукции.

Стоимость промышленного образца определяется как доля прибыли (дохода) от того объекта техники, в котором использован промышленный образец. Эта доля рассчитывается как произведение трех коэффициентов: коэффициента оригинальности, коэффициента сложности дизайнерской задачи и коэффициента достигнутого результата.

Значения коэффициентов приведены в Приложении 4.

11.6. Метод избыточных прибылей

Метод избыточных прибылей обычно используется для определения стоимости деловой репутации.

Этот метод в зарубежных источниках встречается под названием «казначейский», так как впервые он был использован в Меморандуме Казначейства США А.Р.М 34 для подсчета гудвилла, который потеряли производители алкогольной продукции во время Сухого закона в 1920 году. В последствии он применялся для расчета налогов при дарении и наследовании.

Алгоритм метода избыточных прибылей содержит следующие этапы.

1. Определение рыночной стоимости всех активов (или собственного капитала).

2. Нормализация чистой прибыли оцениваемого предприятия.

3. Определение среднеотраслевой рентабельности активов (или собственного капитала). По отрасли, к которой относится рассматриваемое предприятие, за несколько предшествующих периодов вычисляется (на основе данных мониторинга публикуемых финансовых отчетов открытых компаний-конкурентов) показатель среднеотраслевой рентабельности активов (или собственного капитала соответственно):

Ре_акт= , (11.32.)

Ре_соб= . (11.33.)

где Рч – чистая прибыль;

А – стоимость суммы активов предприятия;

Е – стоимость собственного капитала предприятия.

4. Расчет ожидаемой прибыли на основе умножения средней по отрасли рентабельности на величину активов (или собственного капитала). Если предприятия, по которым вычислена среднеотраслевая рентабельность, действительно относятся к той же отрасли, что и рассматриваемая фирма, и если, таким образом, структура их имущества и продукция сходны с активами и продукцией оцениваемой фирмы, то вполне правомочно перенести этот показатель на исследуемое предприятие. В результате в расчете на имеющиеся у данного предприятия активы (собственный капитал) можно получить оценку того размера чистой прибыли Р_о, которую следовало бы регулярно ожидать на этом предприятии:

Р_{о акт} = А * Ре_акт. , (11.34.)

Р_{о соб} = Е * Ре_соб (11.35.)

5. Определение избыточной прибыли. Разница между фактическими чистыми регулярно получаемыми прибылями Р_ф предприятия и уровнем чистой прибыли Р_о, определенной в соответствии со среднеотраслевой доходностью на активы (собственный капитал), называется избыточной прибылью (Р_изб), которая и приписывается влиянию деловой репутации:

Р_изб ⁼ Р_ф - Р_о . (11.36.)

6. Расчет стоимости деловой репутации путем деления избыточной прибыли на коэффициент капитализации. Предполагая, что наблюдаемые избыточные прибыли при выпуске данной продукции будут иметь место и в дальнейшем в течение длительного периода времени, можно капитализировать поток этих прибылей и получить оценку рыночной стоимости капитала, воплощенного в деловой репутации. Таким образом, стоимость деловой репутации определяется по формуле:

Vо = , (11.37.)

где R – коэффициент капитализации нематериальных активов.

Данный подход оправдан, если данные выбранного периода отражают обоснованные будущие ожидания, т.е. не учитываются неоперационные активы и нетипичные доходы. Использование простой средней или средневзвешенной величины прибыли за несколько последних лет без учета того, насколько ретроспективная информация отражает возможную будущую прибыль, приведет к недооценке или переоценке предприятия

Метод избыточных прибылей основан на вычислении среднеотраслевой рентабельности собственного капитала или всех активов предприятия, взятых по их рыночной стоимости. Это значит, что оценщик должен обладать информацией о рыночной стоимости оцениваемого объекта и его аналогов. В условиях неразвитого фондового рынка в России для подавляющего большинства случаев оценки такая информация является не только недоступной, но и просто несуществующей. Поэтому для обеспечения сопоставимости величин стоимости собственного капитала (или всех активов) различных предприятий одной отрасли базовой для использования метода избыточных прибылей должна выступать их балансовая стоимость.

Важнейшей проблемой при использовании метода избыточных прибылей является правильность выбора ставки капитализации для расчета стоимости деловой репутации. Если базой расчета берется избыточная прибыль текущего периода, то последовательность выведения ставки капитализации текущего года такова:

1) нормализованная чистая прибыль компании делится на ее чистый денежный поток;

2) рассчитывается ставка капитализации чистого денежного потока.

R = r – g (11.38.)

где к - ставка дисконта денежного потока;

g - ожидаемые темпы роста;

3) для вычисления ставки капитализации чистой прибыли будущего периода результат, полученный в п.1, умножается на ставку капитализации чистого денежного потока;

4) определяется процент конвертации; для этого ставка капитализации чистого денежного потока вычитается из ставки капитализации чистой прибыли будущего периода;

5) получается ставка дисконта чистой прибыли путем прибавления процента конвертации к ставке дисконта чистого денежного потока;

6) выводится ставка капитализации чистой прибыли текущего года:

Rчп = , (11.39.)

где r _чп — ставка дисконта чистой прибыли.

Если акции оцениваемой компании котируются на фондовом рынке, то ставка капитализации рассчитывается как величина, обратная мультипликатору P/E:

R = E / Ц , (11.40.)

где Ц — цена одной акции;

Е — чистая прибыль, приходящаяся на одну акцию.

Стоимость гудвилла определяется его способностью генерировать экономическую прибыль. Обычно инвесторы оплачивают ожидаемую будущую прибыль, получаемую от гудвилла в течение периода, не превышающего пять лет. При таких допущениях ставка капитализации рассчитывается как величина, обратная количеству, приносящему избыточную прибыль, лет, за которые инвестор готов заплатить. Например, если инвестор готов заплатить сумму, эквивалентную пятилетнему избыточному доходу, то ставка капитализации будет: 1:5 = 0,20 = 20%.

Если с помощью метода избыточных прибылей оценщик пытается определить стоимость, приходящуюся на все нематериальные активы, то он должен:

1) рассчитать рыночную стоимость материальных активов;

2) определить величину прибыли, приходящуюся на материальные активы;

3) вычислить среднеотраслевую прибыль, приходящуюся на материальные активы;

4) найти избыточную прибыль, как разницу между 2) и 3);

5) рассчитать стоимость нематериальных активов путем деления величины избыточной прибыли на ставку капитализации. Здесь определяется стоимость нематериальных активов, как отраженных, так и не отраженных в бухгалтерской отчетности.

11.7. Достоинства и недостатки доходного подхода

Достоинство доходного подхода в том, что он универсален, теоретически обоснован и позволяет определить именно ту стоимость актива (рыночную, инвестиционную и т.п.), которая должна быть определена в соответствии с типом совершаемой трансакции и целями оценки. Основной недостаток доходного подхода – сложность получения необходимой исходной информации для расчетов.

Литература

1. Бромберг Г.В. Интеллектуальная собственность. Основной курс: Учебное пособие. – М.: «Приор-издат», 2004. – 464 с.

2. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса. – СПб.: Питер, 2002. – 416с.

3. Оценка бизнеса: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 512с.

4. Оценка бизнеса : Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. – 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2004. – 736с.

5. Пузыня Н.Ю. Оценка интеллектуальной собственности и нематериальных активов. – СПб.: Питер, 2005. – 352с.

6. Экономика знаний / В.В. Глухов, С.Б. Коробко, Т.В. Маринина. – СПб.: Питер, 2003. – 528с.

12. Учет факторов риска в оценке стоимости
НМА и ИС

Фактор неопределенности будущих условий использования НМА и ИС и получения дохода от их эксплуатации приводит к появлению риска и к необходимости принятия мер для его снижения. Под неопределенностью понимается неполнота или неточность информации об условиях использования НМА и ИС, в том числе связанных с ними затратами и результатами. Неопределенность, связанная с возможностью возникновения неблагоприятных ситуаций и последствий, характеризуется понятием риска.

Учет рисков и выбор ставки дисконта - не специфические проблемы оценки ИС и НМА. Специфика инвестиций в НМА связана лишь с тем обстоятельством, что риски здесь несколько больше. Соответственно больше премии за риск и ставки дисконта.

Риск, связанный с инвестициями в НМА, может быть учтен не только при выборе ставки дисконтирования или ставки капитализации, но и путем введения специальных штрафов, уменьшающих денежные потоки в те годы, когда проявляются соответствующие риски.

12.1. Учет факторов риска

На сегодняшний день создано достаточно много классификаций рисков, связанных с внедрением в производство НМА и ИС, т.е. инновациями.

Всю совокупность видов риска можно классифицировать на шесть групп:

1) рыночные риски - непредвиденное изменение конъюнктуры рынка для продукции;

2) экономические риски - ошибки в оценке перспективной потребности в величине и стоимости ресурсов;

3) экологические риски - непредвиденное ужесточение экологических нормативов изменения окружающей среды или недостаточная степень учета затрат на природоохранные мероприятия;

4) технические риски - недостоверная оценка возможностей оборудования, свойств материалов; этот вид риска в свою очередь делится на:

- риск сбыта - риск потери вложенных средств в связи с проблемами сбыта продукции;

- риск качества - риск получения результата, не отвечающего требованиям потребителей по качеству. Он может быть связан с дефектами, которые не могли быть предотвращены или выявлены при разработке;

- риск обеспечения производства - риск ненадежного снабжения производства;

- производственный риск - риск, связанный с авариями и отказами работы оборудования;

- организационный риск - ошибки при обслуживании техники и технологической линии, небрежность отдельных лиц при выполнении работ на всех этапах реализации высоких технологий.

5) государственные риски - непредвиденное изменение государственных нормативов коммерческой деятельности (налоги, амортизация);

6) политические риски - непредвиденное ужесточение законодательных условий или изменение экономических условий коммерческой деятельности за рубежом в связи с изменением политических взаимоотношений страны.

В зависимости от конкретных причин возникновения риски делятся на внешние и внутренние. К внешним экономическим рискам относятся:

- страновые риски - связаны с интернационализацией деятельности предприятий и наличием глобального рынка, зависят от политико-экономической стабильности стран-клиентов или стран-контрагентов, импортеров или экспортеров;

- валютные риски (риски курсовых потерь) - связаны с интернационализацией рынка, банковских операций, с созданием транснациональных (совместных) предприятий и банковских учреждений, диверсификацией их деятельности и могут проявляться в виде убытков по операциям в иностранной валюте, при переоценке активов и пассивов зарубежных филиалов и дочерних фирм в национальную валюту и т.д.;

- риски стихийных бедствий (форс-мажорные обстоятельства).

Внутренние риски классифицируются следующим образом:

- по отношению к собственности (государственные, совместные, кооперативные, акционерные, частные);

- по размерам мощностей и количеству работающих (крупные, средние, малые);

- по принадлежности к отдельным отраслям (отраслевые), риск связан с изменчивостью в деятельности затрагиваемой отрасли по сравнению с другими отраслями (чем больше непредвиденная изменчивость отрасли, тем больше степень риска);

- по видам банковских услуг (риски активных и пассивных операций).

Оценка риска может иметь три вида:

- допустимый риск - соответствует уровню потерь в пределах ожидаемой прибыли, не вызывает серьезных изменений в реализации высоких технологий, и участники разработки достаточно спокойно реагируют на его существование;

- критический риск - опасность потери всех вложенных средств, отсутствие прибыли и появление убытков, связанных с дополнительными издержками;

- катастрофический риск - имеет самые серьезные последствия (полная потеря всего имущества, банкротство предприятий, опасность для жизни людей, экологическая катастрофа и пр.).

Риск в области научно-технических работ может быть нескольких видов:

1) получение отрицательного научного результата – риск вероятен на стадии научных разработок; причем на разных этапах он неодинаков: допустимость получения предполагаемых результатов на стадии фундаментальных исследований не превышает 5-10%, на стадии прикладных научных разработок - 80-90, на стадии проектно-конструкторских разработок - 90-95% (однако, считается нормой, если до 80% исследовательских работ заканчиваются неудачей);

2) наступление отрицательных экономических или социальных последствий;

3) получение отрицательных экономических последствий – этот риск проявляется в первую очередь в потерях ресурсов: материальных, трудовых, финансовых, временных, экологических. Даже при жестком отборе, в ходе которого отвергается почти 80-90% поступающих предложений, 15-30% проектов, получивших финансирование, могут закончиться неудачей.

Учет названных рисков может производится в соответствии со стадией жизненного цикла инновации (таблица 12.1.).

Таблица 12.1.

Основные риски, связанные со стадиями создания и использования НМА и ИС

Стадия	Риск	Факторы риска
Проведение поисковых исследований	Получение отрицательного результата	Неверное направление исследований, ошибка в постановке задачи, ошибки расчетов и т. д.
	Отсутствие результата в установленные сроки	Ошибки в оценке сроков завершения исследований Ошибки в оценке необходимых ресурсов
Проведение НИОКР	Получение отрицательного результата	Неправильная интерпретация результатов и/или выбор пути реализации фундаментальных исследований, на которых базируется НИОКР Невозможность реализовать результат фундаментальных исследований на данном уровне развития НИОКР Ошибки расчетов, недоработки
	Отсутствие результата НИОКР в установленные сроки	Ошибки в оценке сроков завершения НИОКР Ошибки в оценке необходимых ресурсов для завершения НИОКР
	Отказ в сертификации результата	Нарушение стандартов и требований сертификации Нарушение условий секретности Отсутствие лицензий
	Получение непатентоспособного результата	Наличие аналогов Несоответствие требованиям патентования
	Несвоевременное патентование	Патентование на ранних сроках, когда не принято мер по защите рынка, может привести к значительному ущербу конкурентоспособности (утечка информации) Если сроки патентования отложены на достаточно долгий срок, это может привести к тому, что аналогичная разработка уже будет запатентована
Внедрение результатов НИОКР в производство	Получение отрицательного результата	Неверная оценка полученного результата исследований Неправильный выбор пути реализации результатов исследований Невозможность реализовать результат на технологическом уровне
	Отсутствие результатов внедрения в установленные сроки	Ошибки в оценке возможностей производства Ошибки в оценке сроков внедрения Ошибки в оценке необходимых ресурсов
	Экологические риски НИОКР	Ошибки в расчетах, приводящие к превышению фактических показателей по использованию / выработке вредных веществ над расчетными Недоработка технологии Технология производства предполагает использование / выработку экологически вредных веществ
Продвижение нового продукта, созданного на основе НИОКР, на рынок	Отторжение рынком	Несовместимость с технологическим укладом Наличие аналогов Несоответствие требованиям потребителя Ошибки, допущенные при разработке маркетинговой концепции (неправильное определение цены, неправильный выбор целевых групп потребителей, недооценка конкурентов, недочеты в дизайне, неправильная организация сбытовой сети, рекламной кампании)
	Более низкие объемы сбыта по сравнению с запланированными	Быстрое старение инновации Появление аналогов Ошибки концепции маркетинга

На основании данной схемы можно провести оценку инновационных рисков, которые будут участвовать в формировании ставки дисконтирования, рассматривая наличие в проекте мер, снижающих указанные риски.

12.2. Ставка дисконтирования

С технической точки зрения ставка дисконта - это процентная ставка, используемая для пересчета будущих доходов (денежных потоков или прибыли) в единую величину, называемую приведенной стоимостью дисконтируемых потоков (доходов).

С экономической точки зрения ставка дисконта:

- это мера затрат на привлечения капитала, инвестируемого в оцениваемый нематериальный актив или в инвестиционный проект, в рамках которого предполагается использовать оцениваемые нематериальные активы (права на ОИС);

- это требуемая инвесторами процентная ставка дохода на вложенный капитал при наличии альтернативных возможностей его вложения в объекты инвестиций с сопоставимым уровнем риска.

Нижней границей ставки дисконта считается так называемая «безрисковая» ставка.

В соответствии с теорией оценочной деятельности ставка дисконта должна рассчитываться с учетом, как минимум, трех факторов:

1) наличие различных источников привлекаемого капитала, которые требуют разных уровней компенсации - для организаций научно-технической сферы основными источниками финансирования до настоящего времени являются федеральный бюджет и специализированные внебюджетные фонды. Получение денег из этих источников не связано с реальными затратами на привлечения капитала рыночным способом;

2) рост стоимости денег во времени - не играет существенной роли по сравнению с фактором риска и таким фактором, как наличие или отсутствие бюджетного финансирования;

3) риск, связанный с вложением денег в конкретный объект или проект - обычно не поддается оценке с помощью общепринятых инструментов (методов), основанных на анализе изменения курса акций, но в среднем считается очень большим.

Практическое определение ставки дисконта при оценке прав на ОИС в научно-технической сфере, как правило, затруднено в связи с отсутствием:

- реального инвестора;

- подходящего объекта для сравнения (с точки зрения сопоставимости рисков).

При выборе ставки дисконта для установления инвестиционной стоимости вклада в виде прав на объект ИС в конкретный инвестиционный проект обычно используется единая ставка дисконта для проекта в целом.

12.3. Модель оценки капитальных активов (САРМ)

Ставка дисконтирования по модели оценки капитальных активов (Capital Assets Prices Model) рассчитывается по формуле:

R = R_f + b * (R_m – R_f) + S₁ +S₂ + C, (12.1.)

где R – требуемая инвестором ставка дохода;

R_f – безрисковая ставка дохода;

R_m – общая доходность рынка в целом (среднерыночного портфеля ценных бумаг);

(R_m — R_f) - рыночная премия за риск - величина, которая показывает, на сколько в среднем получают в настоящее время больше с рубля, инвестированного в любой среднерискованный бизнес по сравнению с безрисковыми вложениями в государственные облигации или страхуемые банковские депозиты;

b - мера систематического риска, связанного с макроэконо-мическими и политическими процессами, происходящими в стране;

S₁ – дополнительная премия за риск инвестирования в малый бизнес;

S₂ – дополнительная премия за риск инвестирования в закрытую компанию (поправка на закрытый характер бизнеса);

C –дополнительная премия за страновой риск.

S₂ и С определяются скорее на основе суждений, чем объективных данных. В качестве премии для малых предприятий можно добавить 1% - 5% в зависимости от реальных масштабов проекта. S₁ также не должна превышать 5%.

Величина Rm по мнению многих практикующих российских оценщиков близка к 30%.

Коэффициент b для отрасли, в которой предполагается использовать ОИС (реализовать проект), и показатель общей доходности рынка (среднерыночного портфеля ценных бумаг) Rm следует взять из опубликованных данных или запросить у специализированной фирмы.

Коэффициент b различается по отраслям промышленности и колеблется вокруг единицы. Однако, учитывая повышенный риск инвестиций в НМА, эта величина существенно больше единицы. Ее следует определять индивидуально для каждого конкретного случая. Например, среднее значение b для NASDAQ в 2000 году составляло 1,46. Для электронного книжного магазина Amazon.com ее значение в середине 2000 года равнялось 2,63, а для Yahoo даже 3,45. Для американской научно-технической сферы среднее значение b=2. Это значение части используется и в российских условиях.

Коэффициент b может быть определен «по аналогии» или экспертным способом.

Оценка коэффициента b «по аналогии», так называемого исторического бета-коэффициента, выполняется по формуле:

b = , (12.2.)

где d_m - доходность акций предприятия-аналога на m-ю дату в анализируемом периоде;

d_ср - средняя доходность акций предприятия-аналога за период;

R_m - среднерыночная доходность на m-ю дату;

Rср - средняя среднерыночная доходность за период.

Пример оценки бета-коэффициента экспертным способом приведен в таблице 12.2.

Таблица 12.2.

Экспертный метод определения коэффициента b (пример) (Лимитовский М.А.)

Факторы риска	Все-го		Степень риска
			низкая									средняя					высокая
			Класс риска
			1.1		1.2		1.3		2.1		2.2			2.3		3.1		3.2		3.3
Соответствующее значение b			0		0,25		0,5		0,75		1,0			1,25		1,5		1,75		2,0
Общеэкономические факторы
социально-политический риск																X
внутриэкономический риск														X
Внешнеэкономичес-кий риск											X
Отраслевые факторы
циклический характер										X
стадия развития					X
конкуренция														X
регулирование																X
препятствия к вхождению в рынок														X
Факторы риска на уровне фирмы
ликвидность															X
стабильность дохода													X
финансовый рычаг															X
операционный рычаг											X
доля на рынке											X
диверсификация клиентуры																			X
диверсификация продукции													X
диверсификация по территории																			X
технологический уровень											X
Риск несогласованности интересов
Возможность проведения политики в ущерб интересам держателей ценных бумаг фирмы																		X
Итого количество наблюдений		17		0		1		0		1	4		5		4			1	2
Расчет средневзвешенного b		23,0		0		0,25		0		0,75	4		6,25		6			1,75	4

В соответствии с таблицей b = 23/17 = 1,28.

12.4. Модель кумулятивного построения ставки дисконта

Ставка дисконта для текущего потока доходов должна прямо или косвенно учитывать следующие факторы:

- безрисковые, ликвидные инвестиции;

- риск, связанный со степенью готовности ОИС к коммерческому использованию;

- риск, обусловленный сроками освоения, уровнем достижения прогнозируемых технических, экономических параметров относительно выпускаемой продукции с использованием ОИС;

- риск возможности противоправного использования ОИС, изготовлением и реализацией контрафактной продукции;

- коммерческие риски общего характера: рынки, цены, курсы валют, налоговые ставки и т.п.;

- прочие риски.

Для определения ставки дисконта используется метод кумулятивного построения, как дающий наиболее реальные результаты в условиях России. Данный метод заключается в следующем: к безрисковой ставке прибавляются надбавки за все вышеуказанные риски, выраженные в процентах:

R = R_f + C₁ + C₂ + C₃ + C₄ +...+Сn , (12.3.)

где R_{f -} безрисковая ставка дохода;

C_1... Cn – премии за несистематический риск (рекомендуется определять факторным расчетом, суммируя влияние учитываемых).

Несистематический риск — это риск неполучения предусмотренных проектом доходов. Он обусловлен техническими, технологическими и организационными решениями проекта, а также случайными колебаниями объемов производства и цен на продукцию и ресурсы. Премия за риск определяется с учетом технической и финансовой реализуемости проекта, детальности проработки проектных решений, наличия необходимого научного и опытно-конструкторского задела и представительности маркетинговых исследований.

Существует несколько способов определения премий за риск при кумулятивном построении ставки дисконта.

В Методике Правительства РФ от 1997 г. премия за риск при оценке бюджетной эффективности связывается с «технологической» направленностью инвестиций (таблица 12.3.). В величину премии за риск заложены конкретные уровни странового риска и риска ненадежности участников проекта на момент разработки документа.

Таблица 12.3.

Премия за риск, связанная с «технологической» направленностью инвестиций

Величина риска	Пример цели проекта	Поправка на риск, %
Низкий	Вложения при интенсификации производства на базе освоенной техники	3-5
Средний	Увеличение объема продаж существующей продукции	8-10
Высокий	Производство и продвижение на рынок нового продукта	13-15
Очень высокий	Вложения в исследования и инновации	18-20

По методике Грибовского С. В. риск проекта складывается из систематического и несистематического риска. Систематический риск определяется состоянием рынка в целом, возможными изменениями общеэкономического характера. Несистематический риск связан с деятельностью предприятия и включает экономические, маркетинговые, инвестиционные, технические, социальные и экологические риски. Количественная оценка риска определяется путем их непосредственного ранжирования (таблица 12.4.).

Таблица 12.4.

Количественная оценка риска (пример)

Тип риска		Ранг риска
		1		2		3		4		5		6		7		8		9		10
Риски, присущие стране в целом
Ухудшение социально-политической обстановки										1
Рост инфляции												1
Проблема неплатежей																1
Неисполнение законности																1
Несовершенство законодательства																1
Валютный риск																				1
Риски, связанные с деятельностью фирмы
Экономические (финансовые) риски
Неустойчивость спроса на продукцию														1
Обострение конкурентной борьбы																				1
Потеря ликвидности										1
Недостаток оборотных средств																		1
Маркетинговые риски
Неправильный выбор рынков сбыта								1
Неверное определение стратегии на рынке										1
Неточный расчет емкости рынка								1
Неправильная ценовая политика								1
Инвестиционные риски
Некачественная проработка технико-экономических обоснований																		1
Увеличение стоимости проекта																				1
Отсутствие или незначительность дохода от направляемых инвестиций																				1
Риск неплатежеспособности дебиторов
Дефицит или кризис возможностей дебитора для исполнения обязательств																				1
Необязательность дебитора как стиль взаимодействия с партнерами																		1
Технические риски
Недостатки применяемой технологии, оборудования		1
Возможное повышение цен на сырье, электроэнергию и т. п.								1
Социальные риски
Недостаток квалифицированной рабочей силы												1
Недостаточный уровень зарплаты										1
Угроза забастовки		1
Отношение местных властей	1
Экологические риски
Экологически опасное предприятие	1
Возможность экологических аварий	1
Неустойчивость законодательства в части требований к окружающей среде	1
Итоги
Количество наблюдений	6		0		0		4		4		2		1		3		3		5
Взвешенный итог	6		0		0		16		20		12		7		24		27		50
Сумма	162
Количество факторов	28
Средневзвешенное значение	6

Исходя из расчетов, премия за риск принята на уровне 6%.

Таблица 12.5.

Влияние отдельных факторов на величину премии за риск

Факторы и их градации	Прирост премии за риск, %
1. Необходимость проведения НИОКР с заранее неизвестными результатами силами специализированных научно-исследовательских и/или проектных организаций
продолжительность НИОКР менее 1 года	3-6
продолжительность НИОКР свыше 1 года: НИОКР выполняется силами одной специализированной организации	7-15
продолжительность НИОКР свыше 1 года: НИОКР имеет комплексный характер и выполняется силами нескольких специализированных организаций	11-20
2. Новизна применяемой технологии:
традиционная технология	0
новая технология, требующая применения ресурсов, имеющихся на свободном рынке	2-4
новая технология, требующая в отличие от существующей применения монополизированных ресурсов	5-10
новая технология, исключающая в отличие от существующей применение монополизированных ресурсов	1-3
3. Неопределенность спроса и цен на производимую продукцию:
существующую	0-5
новую	5-10
4. Нестабильность (цикличность) спроса на продукцию	0-3
5. Неопределенность внешней среды при реализации проекта (горно-геологические, климатические и иные природные условия, агрессивность внешней среды и т.п.)	0-5
6. Неопределенность процесса освоения применяемой техники или технологии	0-3

Таблица 12.6.

Премия за риск в зависимости от целей инвестирования
(Clarc J., Hinderlang Т., Pritchard R.)

Группа инвестиций	Премия за риск, %
Новые машины, оборудование, транспортные средства и др., которые будут выполнять в основном те же функции, что и старое оборудование, которое заменяется	0
Новые машины и оборудование, которые заменяют старое оборудование, но являются технологически более совершенными, требуют более высокой квалификации работников, других производственных подходов и т. п.	3
Новые мощности, которые замещают старые мощности, новые заводы на том же или другом месте	6
Новые мощности или связанное оборудование, с помощью которых будут производиться или продаваться те продукты, которые уже производились	5
Новые мощности или машины для производства или продажи производственных линий, которые тесно связаны с существующими производственными линиями	8
Новые мощности, или машины, или поглощение (приобретение) других фирм для производства или продажи производственных линий, которые не связаны с первоначальной деятельностью компании	15
Прикладные НИР, направленные на определенные специфические цели	10
Фундаментальные исследования, цели которых могут быть пока точно не определены и результат точно не известен	20

Литература

1. Бромберг Г.В. Интеллектуальная собственность. Основной курс: Учебное пособие. – М.: «Приор-издат», 2004. – 464 с.

2. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса. – СПб.: Питер, 2002. – 416с.

3. Лимитовский М. А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. - М.: ДеКА, 1996.

4. Оценка бизнеса: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 512с.

5. Экономика знаний / В.В. Глухов, С.Б. Коробко, Т.В. Маринина. – СПб.: Питер, 2003. – 528с.

13. Особенности оценки отдельных объектов интеллектуальной собственности

13.1. Оценка товарных знаков

Как средства искусственной дифференциации товаров товарные знаки дают их владельцам возможность обеспечения монопольного положения на соответствующем, создаваемом путем индивидуализации производственной продукции и товаров рынке. Это обусловливает относительно большой доход на единицу продукции. Тем самым товарный знак можно рассматривать как фактор производства стоимости товара.

Оценка товарного знака производится:

- при его покупке другой фирмой;

- при предоставлении франшизы новым компаньонам, когда расширяется рынок сбыта и увеличивается объем продаж;

- при определении ущерба, нанесенного деловой репутации предприятия незаконными действиями со стороны других предприятий;

- при использовании его в качестве вклада в уставный капитал создаваемого общества или товарищества;

- при определении стоимости нематериальных активов для общей оценки стоимости предприятия.

При оценке товарного знака, приобретаемого предприятием у другой фирмы, предпочтительно использовать доходный подход, а именно метод преимущества в прибыли. Для этого достаточно рассчитать прирост чистого дохода предприятия вследствие увеличения цены и расширения рынка сбыта и вычесть дополнительные расходы на удовлетворение требований обладателя товарного знака.

Стоимость товарного знака совпадает с преимуществом в прибыли. Преимущество в прибыли определяется только в первый год использования товарного знака, так как в дальнейшем фирма-покупатель уже сама будет работать на товарный знак, т. е. увеличивать (в лучшем случае) или уменьшать его стоимость.

Методы затратного подхода, как правило, показывают стоимость объекта оценки с позиций прошлых или настоящих затрат на создание оцениваемого объекта интеллектуальной собственности или приобретение замещающего аналогичного по назначению и выполняемым функциям объекта. Это в полной мере относится и к товарным знакам.

Если оценка производится не в момент создания товарного знака, то все затраты необходимо привести к текущей стоимости по формуле:

V_тз = S((З_дi + З_пi + З_мi + З_рi)*(1+)* К_иi)*К_в*М*К_эсв, (13.1.)

К_в = 1+, (13.2.)

где V_тз – стоимость товарного знака;

З_дi - затраты на дизайн в i-ом году;

З_пi - затраты на правовую охрану в i-ом году;

З_мi - затраты на маркетинг в i-ом году;

З_рi – затраты на рекламу в i-ом;

р – рентабельность, %;

К_иi - коэффициент индексации в i-ом году;

М – коэффициент масштабности использования товарного знака;

К_эсв – коэффициент эстетического восприятия;

К_в –коэффициент времени использования товарного знака;

Тф – фактический срок службы товарного знака;

Тн – номинальный срок службы товарного знака (10 лет).

Величина коэффициента масштабности использования товарного знака зависит от величины товарооборота и определяется по
таблице 13.1.

Таблица 13.1.

Коэффициент масштабности использования товарного знака

Товарооборот, тыс. долл. в месяц	Величина М
До 10	1,0
10-50	1,2
50 - 100	1,4
100 — 500	1,6
500 - 1000	1,8
Более 1 млн долл.	2,0

Для коэффициента эстетического восприятия рекомендованы величины, представленные в таблице 13.2.

Таблица 13.2.

Величины коэффициента эстетического восприятия

Кэсв	Время использования, лет.; рейтинг
1,3	Более 10; мировая известность у потребителей
1,2	Более 5; широкая узнаваемость
1,1	Менее 5; устойчивая ассоциация у потребителей по отношению к производителю
1,05	Не менее 3
1	В течение 1 года

Бренд - наименование плюс товарный знак.

Затратный подход - это самый простой способ, предусматривающий учет затрат на создание и поддержание бренда. Поскольку средства могут тратиться неэффективно, этот показатель достаточно условен.

Сравнительный подход опирается на два аналогичных продукта — брендовый и не имеющий бренда. Вычисляется прибыль, полученная от продажи этих товаров за какой-то период времени, или прибыль за определенное количество штук. Прибыль от «небрендового» товара вычитается из прибыли от товара «брендового». Эта разница и есть стоимость бренда. Естественно, не всегда можно найти аналогичный «без-брендовый» товар. Тогда в расчетах учитывается влияние внешних рыночных факторов, например прибыльность данного сектора рынка.

Доходный подход предполагает составление двух вариантов прогноза результатов деятельности компании. Один исходит из наличия бренда, другой — из его отсутствия. Разница и есть эффект наличия бренда или его ценность для действующего предприятия.

13.2. Оценка договора на передачу ноу-хау

Ноу-хау имеет реальную ценность только в случае надежной защиты его от раскрытия. Поэтому рас чет стоимости ноу-хау имеет смысл основывать на использовании прибыли за несколько лет. Для оценки ноу-хау можно применять метод роялти. Однако при расчете следует уточнить, что предполагается оценка патента на технологию.

Патент предполагает передачу права собственности, тогда как лицензия разрешает использование нематериального актива на определенный в ней срок и не предполагает перехода права собственности.

Проблема определения платежей за использование ноу-хау заключается в том, что для его внедрения в производство требуются инвестиции. Чистый доход от использования ноу-хау или изобретения является частью чистого дохода от реализации инвестиционного проекта. Поэтому сначала разрабатывается инвестиционный проект, составляется бизнес-план, в котором рассчитывают ожидаемый ежегодный чистый доход. Затем выделяют ту часть чистого дохода, которую можно отнести к используемому объекту интеллектуальной собственности.

Применяемый для расчета долевой коэффициент определяется с учетом фактора получения экономии. Так, применение ноу-хау или изобретения дает прирост чистого дохода предприятия за счет таких факторов, как снижение себестоимости продукции, увеличение объема продаж, увеличение цены за продукцию за счет роста качества, снижение налога на прибыль. Далее надо решить, какая часть рассчитанного дохода пойдет в оплату обладателю (автору) ноу-хау или изобретения. Вот эта величина и будет использована в формуле как чистый доход.

Особое внимание следует обратить на выбор ставки дисконта. Обычно ставка дисконта складывается из безрисковой ставки и премии за риск. Когда оцениваются объекты интеллектуальной собственности, премия за риск выбирается повышенной, так как вложения в эти объекты отличаются большой рискованностью.

Срок полезного применения объекта интеллектуальной собственности оценивается предприятием самостоятельно и зависит от сроков старения передаваемых знаний (опыта) и возможного раскрытия их конфиденциальности. Этот период соответствует 20-летнему периоду действия патента РФ на изобретение. При определении срока действия договора на передачу ноу-хау в международной практике принятым считается срок, равный пяти годам, а по отдельным договорам он изменяется в пределах от двух до десяти лет.

13.3. Оценка стоимости программ для ЭВМ

Метод оценки стоимости программ для ЭВМ, написанных на одном из алгоритмических языков высокого уровня (Фортран, Ада и Си++), основан на сравнении оцениваемой программы с некоторой средней программой, стоимость которой определяется известными способами на основе цен, сложившихся в настоящее время на рынке программных продуктов.

Данный метод предполагает оценку качества, а не интеллектуального уровня программы, поэтому такая важная характеристика, как эффективность, считается при этом свойством алгоритма, а не самой программы. Точно так же качество программы не связывается со степенью ее корректности - предполагается, что корректность достаточно убедительна, иначе оценку программы проводить вообще нецелесообразно.

Оценка может проводиться по следующим группам критериев:

1) количественные, когда для оценки программы используется некоторая количественная характеристика (или набор таких характеристик);

2) генетические, т. е. критерии, определяемые той дисциплиной, в рамках которой программа создавалась;

3) структурные, позволяющие определить, насколько хорошо программа организована как текст;

4) прагматические, которые могут быть применены при сопоставлении программы и ее цели, если эта цель формально усматривается в тексте.

Среди количественных критериев наиболее приемлемыми представляются топологические критерии - оценки сложности управляющего графа программы. Сложность программы (ее фрагмента, процедуры) оценивается по формуле Мак-Кейба цикломатическим числом ее управляющего графа, которое равно: т - п + 2, где т — число дуг; п — число вершин управляющего графа.

Общепризнано, что цикломатическое число не должно превышать 0, в противном случае программа считается переусложненной и трудной для понимания, отладки, модификации и др.

Генетические критерии оценки программы связаны с происхождением программы, с дисциплиной, для которой она создана. С помощью подобных критериев программа может быть оценена экспертами как хорошая или плохая.

Структурные критерии оценки программы связаны с оценкой организации управления в программе и ее отражением в программном тексте. Хорошо структурированная программа имеет ряд достоинств:

- содержит аналогичную приемам построения рассуждений последовательность;

- обеспечивает наглядность, читаемость, понимаемость программы как текста (а значит, и хорошую способность к повторному использованию). В хорошо структурированной программе легко усматривается множество возможных процессов вычислений;

- технологична.

Под прагматическими критериями понимается оценка того, насколько программный текст соответствует цели программы, которая может быть формально обнаружена в программном тексте.

Оценка прагматичности складывается из следующих признаков:

- программа, как правило, в точности решает некоторую задачу, т. е. она не должна быть избыточной по отношению к своей задаче;

- те средства, которые выбраны для выражения алгоритма решения задачи, должны применяться естественным образом;

- результаты программирования не зависят от того, как будут выполняться неопределенные действия.

Стоимость оцениваемой программы складывается из средней стоимости действующих на рынке в момент оценки программ, увеличиваемой (уменьшаемой) в зависимости от суммарного воздействия на нее указанных критериев.

Литература

1. Бромберг Г.В. Интеллектуальная собственность. Основной курс: Учебное пособие. – М.: «Приор-издат», 2004. – 464 с.

2. Экономика знаний / В.В. Глухов, С.Б. Коробко, Т.В. Маринина. – СПб.: Питер, 2003. – 528с.

14. Оценка стоимости интеллектуального капитала предприятия

14.1. Интеллектуальный капитал как объект оценки

В рамках оценки стоимости нематериальных активов интеллектуальный капитал обычно относят к нетрадиционным НМА.

В главе 3 были рассмотрены основные отличия интеллектуального капитала от нематериальных активов и интеллектуальной собственности. При этом понятие интеллектуального капитала существенно шире, чем НМА и ИС.

Совершенно очевидно, что указанные понятия имеют принципиальные различия, не смотря на некоторое сходство в своем составе.

Активы - совокупность ресурсов, принадлежащих определенному предприятию на праве собственности, претензии предприятия по обязательствам к другим лицам.

Тогда под нематериальными активами понимается собственность, имеющая денежную оценку, но не имеющая физического воплощения. Частью нематериальных активов организации является ее интеллектуальная собственность.

Капитал представляет собой фундаментальную категорию рыночной экономики. Для этого термина характерна многозначность.

В наиболее общем виде, капитал как экономическая категория представляет собой отношения между субъектами собственности по поводу рационального использования совокупности материальных и нематериальных факторов производства, рабочей силы, интеллектуального потенциала сотрудников, финансового капитала в целях воспроизводства себя как экономической системы, создания конкретных полезностей (товаров, услуг, интеллектуального продукта), необходимого дохода на основе обособленного экономического интереса.

С учетом этого становится понятно, что НМА, объекты ИС и интеллектуальный капитал – разные категории и не могут отождествляться. В состав интеллектуального капитала могут входить элементы, которыми в действительности невозможно владеть в правовом отношении (это опыт, деловые качества, знания сотрудников и пр.).

По существу, под интеллектуальным капиталом понимается совокупность нематериальных ресурсов организации, но только тех, которые могут быть использованы для создания стоимости, т.е. приносить доход. При этом только часть интеллектуального капитала предприятия принадлежит ему по праву собственности и имеет денежную оценку, т.е. представляет собой НМА и ИС.

В английском языке термин «интеллектуальный капитал» состоит из трех элементов, имеющих еще латинское происхождение:

1) «интер» - между;

2) «лектио» - чтение, приобретенное знание;

3) «капитал» - общая сумма.

Следовательно, само понятие «интеллектуальный капитал» подразумевает наличие потенциала создания стоимости.

Таким образом, интеллектуальный капитал - это совокупность ресурсов предприятия, имеющих нематериальную природу, используемых для создания стоимости, в том числе юридически не принадлежащих предприятию.

Таким образом, теория интеллектуального капитала дает возможность исследовать ресурсы предприятия с точки зрения потенциала создания стоимости.

14.2. Состав интеллектуального капитала

В составе интеллектуального капитала, как правило, выделяют 3 составляющие: человеческий, структурный и рыночный (клиентский) капитал (рис. 14.1).

Человеческий капитал

Рыночный капитал

Структурный капитал

собранная вместе и обученная рабочая сила;	товарные знаки и знаки обслуживания;	права на объекты ИС;
хороший менеджмент;	фирменные наименования;	инструкции, методики работы;
ноу-хау, неотделимые от конкретного физического лица;	деловая репутация;	система организации фирмы
контракты с выдающимися специалистами в той сфере, к которой относится бизнес;	наличие постоянных покупателей, каналов сбыта;	систематизированные знания, в том числе ноу-хау, отделимые от физических лиц и от фирмы;
«молчаливые» или подразумеваемые знания.	повторные контракты с клиентами и т.д.	информационные ресурсы;
		корпоративная культура.

Рис. 14.1. Этапы кругооборота ИК

Под человеческим капиталом обычно понимается не только собранная вместе и обученная рабочая сила, но и хороший менеджмент, контракты с выдающимися специалистами в соответствующей сфере, ноу-хау, неотделимые от конкретного физического лица, «молчаливые» или подразумеваемые знания.

Человеческий капитал не отражается в составе активов предприятия, так как он ему не принадлежит. Человеческий капитал неотделим и неотчуждаем от тех, кому он принадлежит, и не может быть скопирован или воспроизведен ни в одном другом предприятии.

Прирост человеческого капитала обеспечивается за счет обретения сотрудниками знаний, способных принести пользу предприятию, и за счет более полного использования знаний его работников. В качестве инвестиций в человеческий капитал могут рассматриваться: повышение образования, накопление профессионального опыта, личных связей, улучшение здоровья, повышение мобильности, приобретение информации.

Другая часть интеллектуального капитала - рыночный капитал. Эта часть связана с положением предприятия на рынке, его связями с клиентами и партнерами. К рыночному капиталу предприятия принято относить товарные знаки, знаки обслуживания, фирменные наименования, деловую репутацию, наличие своих людей в предприятиях-партнерах, постоянных покупателей, каналов сбыта, повторные контракты с клиентами и т.д.

Структурный капитал - часть интеллектуального капитала, которая достаточно разнородна по составу. Сюда относятся: информационные ресурсы, инструкции, методики работы, система организации работы, корпоративная культура, систематизированные знания, отделимые от физических лиц (работников) и от предприятия, права на объекты интеллектуальной собственности. В составе структурного капитала выделяют организационный, инновационный и процессный капиталы.

Структурный и рыночный капитал в целом или его отдельные элементы, обретающие объективное существование, могут быть скопированы, воспроизведены или отчуждены в пользу иной фирмы или даже отдельной личности.

Таким образом, видно, что под общим названием «интеллектуальный капитал» объединяются разные по существу и даже не имеющие прямого отношения к интеллекту явления – система ценностей работников, имидж предприятия, брэнды, лояльность клиентов. Несмотря на то, что все они порождены человеческим интеллектом, одни из них существуют в виде знаний, неотделимых от обладающих ими людей, а другие образуют своего рода объективные условия применения этих знаний для повышения конкурентоспособности фирмы.

Объединяющим началом может служить идея кругооборота интеллектуального капитала предприятия (рис. 14.1.):

- знания и способности работников воплощаются в организационные процессы и связи с деловыми партнерами, которые, в свою очередь, создают базу для устойчивых отношений с клиентами;

- сотрудничество с клиентами и партнерами ведет к накоплению опыта, развитию знаний и способностей работников предприятия.

Этапы развития интеллектуального капитала организации, по мнению Л. Эдвинссона: визуализация; развитие человеческого капитала; трансформация человеческого капитала в структурный (рис. 14.1.).

Поэтому, одна из основных задач в управлении стоимостью ИК состоит в быстром преобразовании человеческого капитала в структурный, который уже принадлежит предприятию.

По своему составу интеллектуальный капитал имеет много общих элементов с НМА.

Состав НМА подробно представлен в ПБУ 14/2000 (глава 2).

Часть НМА имеет характер интеллектуальной собственности, т.е. защищена в соответствии с нормами права. Права на объекты интеллектуальной собственности, являющиеся элементом интеллектуального капитала, составляют только часть НМА. Это наиболее значительная часть НМА, но далеко не все. При этом определенная часть прав на ИС, принадлежащих предприятию, может не отражается на его балансе, так как их возникновение не было связано с какими-либо бухгалтерскими операциями (например, авторские и смежные права). Кроме этого, в состав НМА могут входить активы, которые вообще не относятся к интеллектуальному капиталу, например, отложенные расходы.

В свою очередь, многие элементы интеллектуального капитала не входят в состав НМА. Принципиально не могут входить в состав НМА такие элементы, которые не принадлежат предприятию, в том числе интеллектуальные и деловые качества работников, их квалификация и способность к труду.

На рис. 14.1 курсивом выделены такие элементы интеллектуального капитала, которые не входя в состав НМА и ИС, не могут быть отражены в балансе предприятия, и зачастую не учитываются в процессе оценки НМА, не смотря на то, что обладают достаточно серьезным потенциалом создания стоимости.

Можно заметить, что такие элементы базируются на отношениях между людьми, как внутри предприятия, так и вне его, а также на индивидуальных характеристиках, способностях работающих, и представляют собой:

- человеческий капитал;

- деловые связи предприятия;

- корпоративную культуру.

Оценка стоимости этих элементов требует использования нетрадиционных методов.

14.3. Методы оценки интеллектуального капитала

В рамках теории интеллектуального капитала существуют методы, позволяющие определить величину интеллектуального капитала в целом, без учета стоимости отдельных его элементов.

Метод рыночной капитализации. Стоимость интеллектуального капитала равна разнице между рыночной ценой предприятия и балансовой стоимостью его материальных активов.

Коэффициент Тобина. Он выражает отношение рыночной стоимости компании к балансовой стоимости ее чистых активов:

q ¢ = , (14.1.)

где V - рыночная стоимость акций компании;

Ач - стоимость чистых активов предприятия.

Если q¢<1, интеллектуальный капитал предприятия представляет собой отрицательную величину. Это значит, что с точки зрения рынка предприятие стоит дешевле, чем активы, которыми оно обладает, и в случае его ликвидации на данный момент, будет терпеть убытки.

Если q¢>1, предприятие обладает положительным по своей величине интеллектуального капитала .

Если q¢=1, интеллектуальный капитал равен нулю, т.е. рынок оценивает стоимость предприятия в величину, равную стоимости его собственных средств.

Кроме этого коэффициент q может характеризовать степень эквивалентности и выгодности товарного обмена. Например, при q = 2, когда рыночная стоимость предприятия вдвое дороже стоимости его гипотетической замены, оно извлекает из этого вида собственности выгоду выше средней в этом виде деятельности. В этом смысле q является показателем способностью предприятия получать более высокую прибыль благодаря тому, что у него есть нечто такое, чего нет у других: квалификация сотрудников, отношений с клиентской сетью и т.п. Это и есть ощутимое проявление неучтенных, неидентифицированных нематериальных ресурсов компании, создающих дополнительную стоимость.

Сам Д. Тобин объяснял разрыв между этими величинами несовпадением политики капитализации и амортизации основных фондов: если оборудование продолжает работать, здания продолжают эксплуатироваться после того, как их стоимость полностью амортизирована, то q>1, а если предприятие приобретает в кредит новое оборудование, то q<1.

Измерение величины интеллектуального капитала на основе информационной производительности (П. Страссман).

Для характеристики любых интеллектуальных действий, совершаемых в процессе управления предприятием (переговоры, планирование, заключение контрактов и т.д.), используется понятие «информационный менеджмент». В качестве меры измерения эффективности предлагается использовать ROM (return on management), который определяется отношением дохода, добавленного информацией, к издержкам информационного менеджмента.

Для того чтобы определить эту величину необходимо рассчитать:

1) издержки информационного менеджмента, которые складываются из издержек по реализации услуг, управлению фирмой, расходов на исследования и развитие и т.п.; но не включают затраты, связанные непосредственно с производством продукции и услуг;

2) доход, добавленный интеллектуальным капиталом, т.е. избыточный доход, получаемый вследствие высокой доходности капитала.

Часть чистого дохода, относимая на интеллектуальные ресурсы, определяется как разница между прибылью предприятия и средним доходом, который рассчитывается исходя из стоимости его активов и средней процентной ставки, характеризующей среднюю доходность капитала. При этом весь избыток чистого дохода над его средним уровнем может быть отнесен к эффекту информационного менеджмента. Оценка части чистого дохода предприятия, относимой непосредственно на вклад интеллектуального капитала, позволяет рассчитать методом дисконтирования его стоимость.

Стоит заметить, что подобным образом определяется стоимость деловой репутации методом избыточных прибылей (глава 11). Разница состоит лишь в том, что избыток чистого дохода над его средним уровнем (по отрасли) в данном случае дисконтируется, а не капитализируется.

Отчеты об интеллектуальном капитале. Одной из первых отчет об интеллектуальном капитале опубликовала шведская страховая компания Skandia. Отчет об интеллектуальном капитале рассматривается, прежде всего, как инструмент для его измерения, управления им и демонстрации привлекательности компании для инвестиций. Он должен показывать инвестору, как компании движется от своего текущего состояния к тому, какой она может и должна быть. При этом, как показывает практика, наглядность представления данных превалирует по важности над денежным (стоимостным) выражением показателей.

Существует два вида таких отчетов. Более подробный отчет готовится для внутренних нужд, прежде всего для менеджмента и для демонстрации персоналу предприятия с целью консолидации усилий коллектива. Сокращенный отчет, в котором отсутствует не подлежащая свободному распространению информация, может быть подготовлен для публикации с целью привлечения инвестиций или для раздачи потенциальным инвесторам.

Обычно отчет об интеллектуальном капитале включает в себя три следующих раздела.

1. «Что есть» - информация об имеющихся ресурсах предприятия. Значительная часть этой информации имеет нефинансовый характер, это сведения о человеческих ресурсах, клиентах, технологии.

2. «Что делается» - нефинансовая информация об усилиях менеджмента по развитию ИК предприятия. Специальное внимание уделяется развитию человеческого капитала, работе с клиентами, обеспечению доступа к технологиям.

3. «Что получается» - демонстрирует движение к намеченной цели. В этом разделе используются финансовые показатели, чтобы проиллюстрировать, как ИК предприятия позволяет получить доход через появление новых товаров или услуг, необходимых клиентам.

Оценка состояния интеллектуального капитала проводится в динамике по нескольким основным направлениям (таблица 14.1.).

Таблица 14.1.

Направления анализа в отчете об ИК

1. Финансовые параметры	1) прибыль на инвестированный капитал (%); 2) результаты ведения операций (в млн. долл.); 3) доход в расчете на сотрудника (в тыс. долл.).
2.Потребительские параметры	1) число контрактов; 2) размер экономии в расчете на контракт (в тыс. долл.); 3) процент отказов (%); 4) число торговых точек.
3. Кадровые параметры	1) число постоянных сотрудников; 2) число менеджеров; 3) из них женщин; 4) объем затрат на обучение в расчете на сотрудника (в тыс. долл.).
4. Параметры процесса	1) число контрактов в расчете на сотрудника; 2) соотношение административных затрат и брутто-ставки страхового взноса (%); 3) соотношение затрат на ИТ и административных затрат (%).
5. Параметры обновления и разработки	1) доля брутто-ставки от новых выпусков (%); 2) увеличение нетто-ставки (%); 3) соотношение затрат на разработку и административных затрат (%); 4) доля сотрудников в возрасте до 40 лет (%).

Отчеты об интеллектуальном капитале нельзя рассматривать изолированно, они имеют смысл только в контексте системы управления, формы конкуренции и других факторов внешней и внутренней среды предприятия.

Не смотря на то, что данные методы являются основными в измерении величины интеллектуального капитала предприятия, они обладают некоторыми недостатками, являющимися серьезным ограничением в их использовании, так как:

- набор показателей для оценки формируется произвольно; связь многих из них с созданием стоимости далеко не очевидна;

- определение стоимости производится на основе уже известной величины рыночной стоимости собственного капитала предприятия, от достигнутых финансовых результатов, а не от объема инвестиций;

- прогнозирование будущих затрат и результатов от использования интеллектуального капитала связано с большой неопределенностью, так как он базируется на использовании интеллектуальных способностей работающих, не являющихся собственностью предприятия.

14.4. Методы оценки элементов интеллектуального капитала

Нематериальные активы и интеллектуальный капитал имеют разное экономическое содержание, но в их составе можно увидеть некоторые одинаковые элементы. Поэтому их стоимость можно определить с использованием методов, традиционно используемых в рамках оценки стоимости НМА и ИС (главы 9, 10, 11).

Для оценки стоимости элементов интеллектуального капитала, не отраженных в балансе предприятия (человеческого капитала, деловых связей предприятия, корпоративной культуры) и не входящих в состав НМА и ИС, могут использоваться нетрадиционные методы.

14.4.1. Определение стоимости элементов человеческого капитала

В процессе определения стоимости человеческого капитала необходимо учитывать, что фирма не может им распоряжаться по собственному усмотрению, так как он ей не принадлежит.

К показателям, характеризующим человеческий капитал, относят квалификационный, возрастной состав сотрудников, средний стаж работы по специальности, уровень образования и пр. Опыт и квалификация сотрудников предприятия, их труд увеличивают человеческий капитал хотя бы с точки зрения доверия и притяжения к нему клиентов.

Поэтому в рамках затратного подхода необходимо определить текущую стоимость затрат на формирование человеческого капитала, в первую очередь на обучение персонала, его переподготовку.

В основе определения стоимости человеческого капитала сравнительным подходом лежит методика, предложенная в работе Бендикова М.А., Джамая Е.В. Результаты ее использования позволяют судить о величине человеческого капитала предприятия на основе ряда коэффициентов, рассчитанных на основе среднеотраслевых показателей.

Состояние и уровень использования человеческого капитала предприятия можно проанализировать с помощью следующей системы показателей (таблица 14.2.).

Таблица 14.2.

Комплексная оценка человеческого капитала (пример)

Показатели	Обозна-чение	Значение при ср. уровне человеческого капитала, %	Фактическое значение показателя, %	Уровень показ-ля
				Ср.	Факти-ческий
1	2	3		5	7
Доля новой продукции в общем объеме продаж	k1	45		1
Доля НИОКР в объеме работ	k2	10		1
Стабильность интеллектуальных кадров	k3	80		1
Доля работающих, имеющих высшее образование	k 4	75		1
...
Коэффициент использования человеческого капитала	Кч

Например, показателем новизны результатов деятельности предприятия является удельный вес новых видов продукции (услуг) (k1), НИОКР (k2) в общем объеме продукции (услуг):

k1 = , (14.2.)

k2 = , (14.3.)

где Qновi, Qi - объем произведенной (проданной) продукции предприятия (новой и весь объем соответственно);

Цi – действующая цена i-той продукции предприятия;

n – номенклатура выпускаемой продукции;

Сниокр – затраты на НИОКР;

С – себестоимость выпускаемой продукции.

Градация новой и старой продукции/услуг может быть различной. Обычно предприятие считает продукцию новой, если она производится не более трех-четырех лет. Могут быть назначены и другие пороговые значения критерии новизны в зависимости от специфики выпускаемой продукции, состояния отрасли и т.д.

Считается, что превышение значений указанных показателей над среднестатистическими свидетельствует о положительном вкладе человеческого капитала предприятия в его стоимость.

Для интегральной оценки человеческого капитала значения отдельных показателей должны быть пронормированы, чтобы обеспечить их сопоставимость при дальнейшем анализе. Значения показателей, соответствующие среднему уровню интеллектуальности предприятия принимаются за единицу, а значения показателей фактического состояния дел исчисляются долями относительно этой единицы.

Коэффициент использования человеческого капитала определяется как среднеарифметическое или средневзвешенное вычисленных показателей.

Коэффициент использования человеческого капитала представляет собой рейтинговую оценку и характеризует состояние человеческого капитала в сравнении со средними по соответствующей отрасли данными.

Таким образом, величина стоимости человеческого капитала будет равна:

Vч = Кч * Vч _затр , (14.4.)

где Vч – стоимость человеческого капитала предприятия;

Кч – коэффициент использования человеческого капитала (в сравнении со средними показателями по отрасли);

Vч _затр. - стоимость затрат на формирование человеческого капитала предприятия (затратному подходу).

Если Кч = 1, результаты использования человеческого капитала предприятия аналогичны показателям, достигнутым конкурентами. В этом случае дополнительные конкурентные преимущества отсутствуют. Выводы о стоимости человеческого каптала производятся на основе величин, рассчитанных затратным и доходным подходами.

Если Кч > 1, уровень использования человеческого капитала предприятия выше, чем у конкурентов, следовательно, его стоимость будет увеличиваться. При снижении Кч до уровня, ниже среднеотраслевых показателей, человеческий капитал будет уменьшать стоимость всего предприятия.

14.4.2. Определение стоимости деловых связей

Деловые связи предприятия относят к рыночному капиталу, как и товарные знаки, знаки обслуживания и пр.

Наличие деловых связей дает ощутимые преимущества, которые в конечном итоге имеют материальное выражение. Деловые связи с другими людьми и компаниями позволяют пользоваться всем багажом деловых партнеров - их контактами, информацией, знаниями, деловой репутацией, финансовыми возможностями, помощью в решении самых различных проблем, их навыками, умениями и пр.

При этом влияние деловых связей на деятельность предприятия может быть как положительным, так и отрицательным. В случае сотрудничества с компаниями, пользующимися дурной репутацией на рынке, их имидж частично переносится на всех деловых партнеров, снижая их рейтинг. С другой стороны, поддержка или поручительство крупной, успешно функционирующей компании, может открыть новые возможности для предприятия в развитии.

Таким образом, деловые связи – это качественно новые общественно полезные отношения, возникающие в процессе бизнеса и имеющие своей целью получение выгоды, которая может иметь как материальное, так и нематериальное выражение.

Алгоритм оценки деловых связей предприятия будет включать в себя следующие основные этапы.

1. Идентификация деловых связей.

2. Выявление «носителей» деловых связей (все предпирятие, конкретные сотрудники).

3. Анализ связей, распределение их по видам

Если деловые связи оказывают негативное влияние на стоимость предприятия и его репутацию, то от них, по возможности, стоит отказаться. Если влияние положительно, и деловые связи обеспечивают предприятию определенные преимущества, целесообразно поддерживать их, как минимум, в существующем состоянии, а по возможности развивать, делать более прочными, все более и более заинтересовывать деловых партнеров, а также собственных сотрудников – «носителей» связей.

В общем виде, положительные деловые связи, которыми обладает любое предприятие, а в частности, его специалисты и руководители, дают ему различные преимущества:

- во времени – позволяют осуществлять деятельность с большей скоростью, т.е. делают возможным за определенный промежуток времени (1 месяц, 1 год, 3 года и т.д.) выполнять больше работы, оказывать большее количество услуг по сравнению с той ситуацией, когда таких полезных контактов с внешним окружением у предприятия нет; в конечном итоге это ведет к увеличению объема выручки, получению большей прибыли, которую можно измерить по окончании выбранного интервала времени;

- новых возможностей (развития); эти связи проявляются в выпуске новинок, оказании нового вида услуг, расширении деятельности предприятия, что в конечном итоге означает, опять же, экономию времени; деловые связи выступают мощной поддержкой и служат своеобразным «пропуском» в мир новых возможностей развития.

Обе разновидности указанных преимуществ можно перевести в денежное выражение, сравнив прибыль, получаемую в результате деятельности предприятия при существующих условиях, и прибыль, которую она получала бы при отсутствии деловых контактов, не опираясь ни на чью поддержку.

4. Оценка стоимости деловых связей.

В рамках доходного подхода может быть использован метод преимущества в прибылях (глава 11).

В рамках затратного подхода необходимо определить стоимость деловых связей предприятия исходя из тех затрат, которые оно осуществляет для создания и поддержания выгодных деловых контактов, - как приведенную стоимость заработной платы сотрудников, занятых непосредственно в формировании таких связей. Подобные затраты достаточно легко выделить из общей суммы затрат, если на предприятии создано соответствующее подразделение.

14.4.3. Определение стоимости корпоративной культуры

Корпоративная культура может быть определена как образ действий, характерный для данного предприятия. Она включает в себя признаваемые всеми работниками ценности, идеалы, обычаи и ритуалы, не позволяющие предприятию поддаваться любым капризам рынка или руководства.

Социологические исследования свидетельствуют о наличии устойчивой связи между результатами деятельности предприятий и моральным климатом в коллективе.

Корпоративная культура выступает активом, если способствует достижению корпоративных целей и отражает философию управления. Соответственно, можно говорить о пассиве в случае противоречий между культурой, целями и философией управления.

С точки зрения мотивации, культура – метод нематериального поощрения полезных для предприятия сценариев поведения сотрудников. При прочих равных условиях предприятие с более сильной и эффективной корпоративной культурой имеет заведомо более высокие шансы выявить и использовать рыночные возможности, обладает более высоким и устойчивым в долгосрочном периоде потенциалом.

Для определения стоимости корпоративной культуры можно использовать методику Хаусела-Каневского, которая по косвенным признакам позволяет узнать, насколько эффективно предприятие пользует отдельные составляющие интеллектуального капитала в целях собственного самосовершенствования и самоорганизации.

В основе методики Хаусела-Каневского лежит гипотеза о том, что добавленная стоимость эквивалентна изменениям. Если нет изменений, нет и добавленной стоимости. Если изменились экономические характеристики предприятия под воздействием корпоративной культуры, следовательно, создана добавленная стоимость. Таким образом, можно давать приближенную оценку влияния некоторых факторов на деятельность предприятия. Влияние корпоративной культуры можно охарактеризовать через, систему мотивации, стандарты поведения, корпоративную этику и пр.

Соизмерение как затрат, которые необходимо произвести предприятию для создания сплоченного коллектива, так и результатов подобных инвестиций в стоимостном выражении будет свидетельствовать о качестве корпоративной культуры. Таким образом, в оценке стоимости корпоративной культуры реализуются затратный и доходный подходы.

Результаты анализа могут быть представлены в виде таблицы (таблица 14.3.).

Таблица 14.3.

Стоимость, обусловленная качеством корпоративной культуры

Проявления качества корпоративной культуры	Экономические последствия	Стоимость, тыс.руб.
Затраты
Мотивация к труду (количество и величина штрафов/премий, дополнительных выплат за год)	Стоимость корпоративной культуры, обеспеченная премированием сотрудников	Стоимость обеспечения стабильности коллектива
Доверие, преданность сотрудников компании руководству	Отсутствие случаев воровства, прогула, передачи коммерческой информации посторонним лицам	Стоимость возможного ущерба
Результаты
Положительная психологическая атмосфера, облегчение работы благодаря наличию духа взаимной поддержки	Обеспечивает низкую текучесть кадров, т.е. компания экономит на оплате услуг кадровых агентств	Экономия на оплате услуг кадровых агентств

14.4.4. Вопросы определения итоговой величины стоимости интеллектуального капитала

Сумма человеческого, рыночного и структурного капитала не всегда будет равна величине интеллектуального капитала предприятия.

Специалисты в области интеллектуального капитала, отмечают такую его особенность - если фирма теряет один из элементов, то обесценивается весь ее интеллектуальный капитал и, следовательно, сама фирма. Здесь имеет место нарушение принципа, известного в теории корпоративных финансов как закон сохранения стоимостей.

С учетом этого, стоимость интеллектуального капитала предприятия может определяться не как сумма его элементов, а как их произведение. Также возможно использование смешанной модели.

Выбор линейной или нелинейной модели определения стоимости интеллектуального капитала предприятия зависит:

- от степени осознания руководством необходимости вовлечения в хозяйственный оборот интеллектуального капитала предприятия;

- следовательно, от уровня развития и использования интеллектуального капитала предприятия.

Если предприятие находится в самом начале выявления и использования подобных ресурсов, стоимость интеллектуального капитала может быть определена простым суммированием.

В том случае, когда предприятие имеет некоторый опыт в этой сфере, реализуется комплекс мероприятий, нацеленных на увеличение стоимости интеллектуального капитала, а также и стоимости всего предприятия, естественно, связанных с определенными вложениями, следует учитывать совместный эффект планомерно реализующейся политики в этой области. Для учета подобных факторов больше подходит нелинейная модель определения стоимости интеллектуального капитала.

Литература

1. Блэк Дж. Экономика: Толковый словарь: Англо-русский. – М.: ИНФРА-М, Изд-во «Весь мир», 2000.

2. Брукинг Э. Интеллектуальный капитал / Пер. с англ. под ред. Л.Н. Ковалик – СПб.: Питер, 2001. – 288с.

3. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса. – СПб.: Питер, 2002. – 416с.

4. Иванюк И.А. Воспроизводство интеллектуального капитала в современных маркетинг-системах.

5. Климов С.М. Интеллектуальные ресурсы организации. – СПб.: ИВЭСЭП, «Знание», 2000. – 168с.

6. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 560с.

7. Козырев А.Н., Макаров В.Л. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности. – М.: Интерреклама, 2003. – 352 с.

8. Леонтьев Б.Б. Цена интеллекта. Интеллектуальный капитал в российском бизнесе. – М.: Издательский центра «Акционер». 2002. – 200с.

9. Макаров А. М. Измерение интеллектуального капитала организации // Сборник Института Экономики и Управления Удмуртского госуниверситета. – 2004.

10. Наумов М. Организационная культура как фактор долгосрочной конкурентоспособности // Управление компанией. – 2002. № 7. – С.66-69.

11. Экономика знаний / В.В. Глухов, С.Б. Коробко, Т.В. Маринина. – СПб.: Питер, 2003. – 528с.

12. http://www.cfin.ru

13. http://www.E-xecutive.ru

14. http://www.osp.ru

15. Применение теории опционов в оценке стоимости НМА и ИС

Опцион - это право (но не обязанность) купить или продать некоторый актив в определенный день или до наступления некоторой определенной даты.

Такое определение опциона может применяться не только к финансовым активам, но и во множестве других ситуаций. Такие нефинансовые опционы получили известность как «реальные опционы».

Применение опционных моделей позволяет оценить право инвестора на принятие решений, благодаря которым он мог бы с выгодой для себя воспользоваться удачным стечением обстоятельств или уменьшить потери. Очевидно, что подобное право в условиях неопределенности, связанной, в частности, с внедрением в производство новых технологий, других объектов НМА, обладает стоимостью.

В оценке теория опционного ценообразования используется, в основном, для определения стоимости патентов и лицензионных соглашений.

Если представить предприятие как инвестора в реальные активы, то его руководство может увеличить стоимость этих активов, адекватно реагируя на изменение условий внешней среды. Например, патент на изобретение обеспечивает фирме право на развитие этого изобретения и его рынка. Использование этого патента будет выгодно для фирмы, если текущая стоимость ожидаемого денежного потока, поступающего от продажи или использования патента в собственном производстве (V), превысит издержки его развития (I). Если указанные условия не будут соблюдаться, фирма может отложить использование патента до каких-либо более благоприятных условий и не подвергать себя дальнейшим издержкам.

Выплаты по патенту, интерпретированные как опцион, показаны на рисунке.

Рис. 15.1. Платежи по опциону

I - текущая стоимость развития продукта (инвестиции);

V - текущая стоимость ожидаемых денежных потоков от развития.

Если V>I , фирма будет получать прибыль от использования патента на изобретение в размере (V – I) ден. ед.

Если V£I ,прибыль компании будет равна нулю, так как она откажется от использования патента на изобретение.

Виды опционов.

Колл опцион (Call Option) - право купить актив в указанное время (дата исполнения) по оговоренной цене исполнения.

Пут опцион (Put Option) - право продать актив в указанное время (дата исполнения) по оговоренной цене исполнения.

Европейский опцион - опцион, который может быть исполнен только на дату истечения опциона.

Американский опцион - опцион, который может быть исполнен в любой день вплоть до даты истечения опциона.

Опционы являются производными ценными бумагами, так как их ценность проистекает из ценности некоторого другого актива. В дальнейшем такой актив называется базовым активом.

Кроме этого, и финансовые, и реальные опционы можно классифицировать на основе следующих различий:

- являются ли они частными или публичными (общедоступными),

- простыми или составными (многостадийными),

- истекающими или допускающими задержку (последнее означает возможность осуществить инвестиции или отложить решение).

Исходя из этой классификации, можно идентифицировать большинство опционов, связанных с патентами, как преимущественно частные, составные, допускающие задержку реальные опционы. Эти опционы по определению исключительны для обладателя патента (или обладателя исключительной лицензии), включают множество последовательных стадий и предполагают решения, которые могут часто откладываться, по крайней мере, до следующего крайнего срока в процессе подачи заявки, крайнего срока платы за продление или необходимости продажи или решения о лицензировании.

Тема реальных опционов разрабатывалась преимущественно от осознания того факта, что обычные методы стоимостной оценки не учитывают неопределенности будущего использования актива.

Например, методология дисконтированного денежного потока, используемая в настоящее время в оценочной деятельности, имеет ряд существенных недостатков:

- оценка ожидаемых денежных потоков ложна, так как требуется большая точность в предсказании изменения цен на выпускаемую продукцию и потребляемые ресурсы на несколько лед вперед; при этом ошибки возможны как в вычислении будущих денежных потоков, так и при определении соответствующей ставки;

- использование метода ДДП затруднено, если руководство предприятия решает отложить использование в производстве НМА до какого-либо момента в будущем, когда будет разрешена какая-нибудь значительная неопределенность;

- метод ДДП косвенно предполагает, что предприятие держит свои реальные опционы пассивно, т.е. не использует свои нематериальные преимущества, если для этого складываются благоприятные обстоятельства.

В практике оценки стоимости нематериальных активов чаще всего используется модель Блэка-Шоулза.

Модель Блэка-Шоулза.

Модель Блэка-Шоулза (Black-Scholes option pricing model) была разработана в 1973 г. для оценки премии европейских call-опционов на акции. В основу модели положена концепция формирования безрискового портфеля активов, динамика стоимости которых не зависит от динамики курса акций.

При построении модели Блэка-Шоулза учитываются следующие ограничения:

1) краткосрочные процентные ставки известны и постоянны в течение срока действия опциона;

2) цена акции изменяется случайным образом с дисперсией, пропорциональной квадрату из цены акции, поэтому распределение возможных значений цен акций является логарифмическим, нормальным, и дисперсия доходов по акциям постоянна;

3) не учитываются операционные расходы на покупку/продажу опциона, а также налоги.

Когда теория опционного ценообразования применяется к реальным опционам, существует несколько потенциальных проблем, которые стоит учитывать.

1. Цена актива изменяется непрерывно и постоянно. Модель Блэка-Шоулза опирается на предположение, что изменение цены базового актива является непрерывным, поэтому не должно быть ценовых скачков. Если это предположение нарушается, модель будет занижать стоимость реального опциона.

2. Дисперсия известна и не изменяется в течение срока жизни опциона. Это утверждение применяется, в основном, к краткосрочным биржевым опционам на акции. Для долгосрочных реальных опционов оно практически не выполняется.

3. Немедленное исполнение. Опционные модели основаны на предположении, что исполнение опционов является мгновенным. Для исполнения реальных опционов может потребоваться, например, возведение завода, организации технологической линии и пр., т.е. достаточно длительный период времени. Это уменьшает срок жизни реального опциона на период внедрения его в производство.

Входные данные для модели Блэка-Шоулза.

Исходные данные, необходимые для применения опционной модели одинаковы как для оценки финансовых опционов, так и для оценки реальных опционов. Однако, для реальных опционов определение фактической величины исходных параметров – это достаточно трудная задача.

1.Цена базового актива.

Это текущая стоимость ожидаемых денежных потоков от использования НМА в деятельности организации.

2.Дисперсия стоимости актива или среднее квадратическое отклонение.

Существует значительная неопределенность оценки денежных потоков и их текущей стоимости из-за неизвестности потенциального размера рынка, частично из-за технологических сдвигов, которые могут изменить структуру себестоимости и прибыльность продукции, создаваемой с использованием НМА. Эта неопределенность учитывается на основе величины дисперсии.

Дисперсия текущей стоимости денежных потоков инвестиционного проекта может быть оценена одни из двух способов:

- если аналогичные инвестиционные проекты внедрялись в прошлом, дисперсия денежных потоков этих проектов может быть принята за основу;

- в противном случае дисперсия определяется в ходе анализа различных рыночных сценариев развития данных инвестиций в объект НМА.

Стоимость опциона в значительной мере зависит от дисперсии денежных потоков: чем больше дисперсия, тем выше стоимость опциона. Поэтому стоимость опциона в стабильном бизнесе будет уменьшаться, в условиях риска – увеличиваться.

При использование метода дисконтированных денежных потоков наоборот, увеличение ставки дисконтирования, учитывающей все риски, связанные с проектом, приведет к снижению его текущей стоимости.

3.Цена исполнения опциона.

Реальный опцион исполняется, когда фирма, владеющая опционом, решает инвестировать в ресурсы, необходимые для использования НМА в своей деятельности. Стоимость таких инвестиций эквивалента цене исполнения опциона.

4.Срок истечения опциона.

Время жизни опциона заканчивается вместе с окончанием срока действия патента. И инвестиции, произведенные после истечения срока действия патента, предполагают нулевую чистую приведенную стоимость.

5.Дивидендная доходность.

Это стоимость задержки использования НМА в своей деятельности. Поскольку срок действия охранных документов ограничен, каждый год задержки означает уменьшение на один год создающих стоимость денежных потоков. Если денежные потоки равномерно распределены во времени, срок действия охранного документа составляет n лет, то ежегодная стоимость задержки может быть выражена как 1/n . Например, срок действия патента на изобретение составляет 20 лет, тогда ежегодная стоимость задержки (или дивидендная доходность) составит 1/20 или 5% в год.

Входные данные для модели Блэка-Шоулза представлены в таблице 15.1.

Таблица 15.1.

Входные данные для опционной модели

Обозна-чение	Финансовый опцион на акцию	Реальный опцион на объект НМА
V	Премия европейского call-опциона	Стоимость реального опциона (патента на изобретение)
S	Цена базового актива (цена акции по рыночным данным)	Текущая стоимость ожидаемых денежных потоков от использования НМА
s	Сред.квадр. отклонение отдачи	Сред.квадр. отклонение стоимости
s^2	Дисперсия стоимости акции	Дисперсия стоимости актива
К	Цена исполнения опциона	Инвестиционные затраты проекта
Т	Срок истечения опциона (время, оставшееся до момента исполнения опциона)	Оставшийся срок действия охранного документа
r	Безрисковая ставка процента	Безрисковая ставка процента
N(d)	Функция нормального распределения	Функция нормального распределения
y	Дивидендная доходность	Cтоимость задержки использования НМА

Таким образом, стоимость европейского call-опциона определяется разностью между ожидаемой текущей стоимостью доходов и издержек:

V = S * N(d₁) – K * e^-rT * N(d₂), (15.1.)

d₁ = , (15.2.)

d₂ = = d₁ - . (15.3.)

С помощью формулы Блэка-Шоулза легко показать, что V возрастает с возрастанием S, s , T, r, но убывает с возрастанием K.

Для определения N(d) можно использовать таблицы для стандартной нормальной кривой или Excel-функцию НОРМРАСП(d).

Уравнение плотности стандартного нормального распределения имеет следующий вид:

НОРМРАСП(d) = N(d) = , (15.4.)

где d – значение, для которого строится распределение.

Пример 1.

Требуется оценить call-опцион на акции с ценой исполнения 60 ден.ед. и остаточным периодом 3 месяца. Безрисковая ставка – 12% годовых. Текущий курс акции 58 ден.ед., среднее квадратическое отклонение курса акции – 20 %.

Решение задачи с использованием возможностей Excel представлено в таблице 15.2.

Таблица 15.2.

Расчетная формула call-опциона в Excel

Ст-рока	Столбец		Расчетная формула
	А	В
1	К	60
2	Т	3
3	r	0,12
4	S	58
5	s	0,20
6	d1	0,0110	=(LN(B4/B1)+(B3+(B5^2)/2)*(B2/12))/(B5*((B2/12)^0,5))
7	d2	-0,0890	=(LN(B4/B1)+(B3-(B5^2)/2)*(B2/12))/(B5*((B2/12)^0,5))
8	N(d1)	0,5044	=НОРМСТРАСП(B6)
9	N(d2)	0,4645	=НОРМСТРАСП(B7)
10	V	2,2058	=B4*B8-B1*B9*EXP(-B3*B2/12)

Таким образом, стоимость права на покупку акции равна 2,2058 ден.ед.

В том случае, когда учитывается дивидендная доходность для финансовых опционов или имеет задержка в использовании НМА в деятельности фирмы для реальных опционов, формула Блэка-Шоулза изменяется и имеет следующий вид:

V = S * е^-yT* N(d₁) – K * e^-rT * N(d₂), (15.5.)

d₁ = , (15.6.)

d₂ = d₁ - .

где y - стоимость задержки использования НМА в деятельности организации.

Очевидно, что в этом случае, организация недополучает возможные доходы от использования имеющихся у нее реальных опционов. Поэтому стоимость прав на объекты ИС, определенных по формуле 15.5., будет существенно ниже.

Пример 2.

Фирма имеет патентные права на 20 лет на производство, требующее первоначальных инвестиций в размере 1,5 млрд. дол. Текущая стоимость денежного потока от использования этих прав составляет только 1 млрд. дол. Однако, технология быстро развивается и существует возможность того, что продукция данного производства станет стоящим проектом в будущем.

Предположим, что моделирование (прогнозирование) проекта при различных технологических и конкурентных сценариях позволило получить дисперсию текущей стоимости денежного потока, равную 3% (или в долях 0,03). Это значит, что при различных сценариях возможного будущего развития, текущая стоимость денежного потока может изменяться в указанных пределах.

Безрисковая ставка по 20-летним облигациям составляет 10%.

Определить стоимость патента, т.е. прав на объект ИС.

Решение задачи представлено в таблицах 15.3. и 15.4.

Хотя данный продукт имеет отрицательную текущую стоимость, т.е. затраты на его использование больше возможных будущих поступлений, он окажется ценным, будучи рассмотренным как опцион.

Решение 1.

Денежные потоки генерируются в течение всего срока действия охранного документа.

Используется формула: V = S * N(d₁) – K * e^-rT * N(d₂).

Таблица 15.3.

Расчетная формула call-опциона в Excel

Стро-ка	Столбец		Расчетная формула
	А	В
1	К	1500
2	Т	20
3	r	0,1
4	S	1000
5	s^2	0,03
6	s	0,1732
7	d1	2,4458	=(LN(B4/B1)+(B3+(B6^2)/2)*(B2))/(B6*((B2)^0,5))
8	d2	1,6712	=((LN(B4/B1)+(B3-(B6^2)/2)*(B2)))/(B6*((B2)^0,5))
9	N(d1)	0,9928	=НОРМСТРАСП(B7)
10	N(d2)	0,9527	=НОРМСТРАСП(B8)
11	V	799,3808	=B4*B9-B1*B10*EXP(-B3*B2)

Стоимость патента равна 799,3808 млн.дол.

Решение 2.

Имеет место задержка в использовании НМА в деятельности организации, т.е. денежные потоки создаются в течение меньшего периода времени (по сравнению с решением 1).

Используется формула: V = S * е^-yT* N(d₁) – K * e^-rT * N(d₂).

Таблица 15.4.

Расчетная формула call-опциона в Excel
(с учетом задержки в использовании НМА)

Стро-ка	Столбец		Расчетная формула
	А	В
1	К	1500
2	Т	20
3	r	0,1
4	S	1000
5	s^2	0,03
6	s	0,1732
7	d1	1,1548	=(LN(B4/B1)+(B3-1/B2+(B5)/2)*(B2))/(B6*((B2)^0,5))
8	d2	0,3802	=B7-B6*((B2)^0,5)
9	N(d1)	0,8759	=НОРМСТРАСП(B7)
10	N(d2)	0,6481	=НОРМСТРАСП(B8)
11	V	190,6639	=B4*B9*EXP(-1/B2*B2)-B1*B10*EXP(-B3*B2)

Стоимость патента равна 190,6639 млн. дол.

Литература

1. Козырев А.Н., Макаров В.Л. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности. – М.: Интерреклама, 2003. – 352 с.

2. Применение теории опционов в практике оценки / Пер. с англ. Ю.В. Козырь. Лаборатория инвестиций «Лабрейт».

3. Экономика знаний / В.В. Глухов, С.Б. Коробко, Т.В. Маринина. – СПб.: Питер, 2003. – 528с.

16. определение итоговой величины стоимости НМА и ИС

Итоговая величина стоимости объекта оценки определяется оценщиком путем обоснованного обобщения результатов расчета стоимости интеллектуальной собственности, полученных при использовании различных подходов к оценке.

При оценке оценщик обязан использовать информацию, обеспечивающую достоверность отчета об оценке как документа, содержащего сведения доказательственного значения. Объем используемой при оценке информации, выбор источников информации и порядок использования информации определяются оценщиком.

Итоговая величина стоимости будет зависеть от следующих факторов:

- принятой базы оценки;

- всей имеющейся по данному вопросу информации на дату оценки;

- использованных методов оценки.

Поскольку оценщик должен определить стоимость НМА и ИС, используя затратный, сравнительный и доходный подходы (или обосновать отказ от использования в соответствии с Постановлением Правительства РФ «Об утверждении стандартов оценки» от 06.07.2001 № 519), то в результате возможно получение трех независимых величин.

В условиях развитого рынка, достоверности применяемых данных и правомерности выбранных методов оценки, результаты трех подходов должны давать близкие значения. Однако российская оценочная практики свидетельствует о том, что расчеты, полученные разными подходами, могут существенно расходиться.

Оценщик при определении расчетной величины стоимости должен представить обоснование использованных методов оценки и продемонстрировать определенный способ взвешивания с относительными вероятностями при согласовании разницы в результатах.

Результаты оценки, полученные с применением различных подходов, учитываются при формировании итоговой величины стоимости по формуле:

V = a_c * V_c + a_д * V_д + а_з * V_з , (15.1)

где a_c, a_д, а_з – веса результатов сравнительного, доходного и затратного подходов соответственно (a_c + a_д + а_з = 1);

V_c, V_д, V_з – величина стоимости, полученная с применением сравнительного, доходного и затратного подходов соответственно.

Вес каждого из подходов определяется с учетом полноты и достоверности исходных данных, а также используемых допущений и ограничений. При определении весов учитывается предпочтительность применения того или иного подхода к оценке стоимости НМА и ИС (тема 8 данного пособия).

Для объектов интеллектуальной собственности в целях повышения объективности расчетов возможно применение двух и более методов одного подхода. Чаще всего используются несколько методов доходного подхода, поскольку применение затратного и сравнительного подходов бывает невозможно по объективным причинам.

Итоговая величина стоимости объекта оценки должна быть выражена в рублях в виде единой величины, если в договоре об оценке не предусмотрено иное. Например, в договоре об оценке может быть установлено, что итоговая величина стоимости объекта оценки выражается в виде диапазона величин.

Литература

1. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса. – СПб.: Питер, 2002. – 416с.

2. Оценка бизнеса : Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. – 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2004. – 736с.

3. Пузыня Н.Ю. Оценка интеллектуальной собственности и нематериальных активов. – СПб.: Питер, 2005. – 352с.

17. Оценка ущерба при нарушении исключительных прав

17.1. Оценка прав интеллектуальной собственности судами

Более чем семидесятилетнее безвозмездное использование в нашей стране любыми физическими и юридическими лицами отечественных изобретений и промышленных образцов, отсутствие четкого организационно-экономического механизма выявления и предотвращения нарушения прав на объекты промышленной собственности и авторского права привели к тому, что, несмотря на повсеместное нарушение прав, практика ведения судебных дел по денежному возмещению нарушителями причиненных убытков невелика.

Этому также способствует отсутствие федеральных и отраслевых методов и методик экономической оценки убытков от нарушения прав на объекты ИС, и инертность действий самого патентообладателя по предотвращению нарушения его прав и востребованию возмещения причиненных убытков.

Оценка любого объекта подразумевает и расчет рисков, связанных с реализацией прав собственности на этот объект. В отношении объектов интеллектуальной собственности риск нарушения исключительных прав становится одним из наиболее значительных факторов неполучения дохода. Предусмотреть, а тем более спрогнозировать возможность нарушения исключительных прав сложно. Тем не менее действия, нарушающие исключительные права, являясь незаконными, оказывают значительное влияние на стоимость объектов интеллектуальной собственности.

Последствиями нарушения исключительных прав является:

- снижение доверия потребителей к продукции, произведенной с использованием объекта интеллектуальной собственности;

- снижение доли рынка владельца исключительных прав;

- недополучение правообладателем лицензионных платежей;

- снижение денежных потоков, получаемых от использования объекта интеллектуальной собственности, и, следовательно, снижение его стоимости.

В условиях развития рынка интеллектуальной собственности, механизм защиты должен предусматривать не только эффективную правовую охрану, но и возможность экономической компенсации собственнику в случае нарушения его исключительных прав.

При нарушении исключительных прав участие оценщиков предусматривается:

- при расчете стоимости объекта для определенной цели;

- на этапе судебного рассмотрения;

- оценщик может представлять одну из сторон;

- оценщик может стать экспертом, назначенным судом.

Основная сложность выполнения оценки заключается в том, что в настоящее время нет законодательно утвержденной методики расчета убытков от незаконного использования объектов интеллектуальной собственности. Поэтому оценщик в качестве эксперта должен выступать более как юрист, чем экономист. Размышления оценщиков при подготовке заключения, основанные на экономической логике, должны четко следовать букве закона. В противном случае, заключение будет легко оспорено и не принято судом.

Оценка прав интеллектуальной собственности судами имеет место:

- при нарушении прав ИС;

- при принудительном лицензировании;

- при появлении разногласий между правообладателями и налоговыми органами.

В этих случаях идет речь о различных видах оценки, получаемой разными способами.

Споры между российскими юридическими лицами разбираются в основном в арбитражных судах, а споры с участием физических лиц (в том числе и иностранных) — в гражданских, то есть судах общей юрисдикции. Вопросы пресечения недобросовестной конкуренции на российских рынках, связанных с интеллектуальной собственностью, может регулировать и Министерство по антимонопольной политике.

Чаще всего в судах рассматриваются следующие споры:

- о нарушении имущественных прав патентообладателя;

- о заключении и исполнении лицензионных договоров;

- о выплате компенсаций при несанкционированном применении средств, содержащих изобретения, полезные модели, промышленные образцы, защищенные патентами, при чрезвычайных обстоятельствах (стихийные бедствия, катастрофы, крупные аварии);

- о нарушениях исключительного права на товарный знак;

- о нарушении авторских прав.

Оценка ущерба при нарушении исключительных прав - это такая область оценочной деятельности, где стороны (потерпевший и нарушитель) практически не имеют шансов договориться. Точнее, если стороны находят общий язык, то дело плавно переходит в область лицензионной торговли, то есть нарушитель становится лицензиатом.

Оценка прав ИС, устанавливаемая судами, как правило, выражается денежной суммой, которую одна из сторон должна уплатить другой стороне. Однако эта оценка может иметь существенно разный смысл.

В Патентном законе указано, что лицо, использующее изобретение в нарушение патента, по требованию патентообладателя обязано прекратить его использование и возместить патентообладателю причиненные убытки (ст. 14).

В соответствии с Законом РФ «Об авторском праве и смежных правах» обладатели исключительных авторских и смежных прав вправе требовать:

- возмещения убытков, включая упущенную выгоду;

- взыскания дохода, полученного нарушителем вследствие нарушения авторских и смежных прав, вместо возмещения убытков;

- выплаты компенсаций в сумме от 10 до 50 000 установленных законодательством РФ МРОТ, определяемой по усмотрению суда, вместо возмещения убытков или взыскания доходов.

В каждом случае речь идет об оценке прав ИС, но в различном выражении. Таким образом, правообладатель может выбирать форму оценки. Помимо этого судом может быть принято решение об изъятии незаконно изготовленных (контрафактных) экземпляров продукции и оборудования, на котором они были изготовлены.

Под убытками обычно понимают расходы правообладателя, права которого нарушены, а также его упущенную выгоду, то есть неполученные доходы, которые он получил бы при обычных условиях, если бы его права не были нарушены.

Денежное возмещение убытков нарушителем патентных прав должно также определяться в зависимости от следующей сложившейся ситуации:

- имеются другие поставщики аналогичной продукции, лицензиаты;

- лицензиаты отсутствуют, но на рынках у аналогичной продукции есть и другие поставщики;

- другие поставщики аналогичной продукции отсутствуют, нет аналогов продукции, содержащей охраноспособные объекты промышленной собственности, патентообладатель не имеет лицензиатов.

При подсчете убытков в качестве исходных показателей берутся патентно-правовые экономические, конъюнктурные показатели, а также доля участия объектов ИС в прибыли (доходе).

1. Патентно-правовые показатели нарушения исключительных прав формируются на основе анализа описаний охраноспособных объектов: сроков, географии, патентной защиты; оплаты пошлин; правовой оценки факторов нарушения; содержания иска патентообладателя к нарушителю патента.

2. Экономические показатели при расчете убытков наиболее важны. Они включают:

- результаты экономической оценки нарушителем предъявленных в иске размеров убытков;

- оценку затрат нарушителя и патентообладателя на производство и реализацию контрафактной продукции;

- сроки контрафактного использования охраноспособных объектов и ноу-хау;

- годовые объемы производства и реализации продукции нарушителем (с учетом потребностей внутреннего и внешнего рынков);

- расчет средних мировых (региональных) рыночных цен и тарифов на продукцию, аналогичную контрафактной.

При определении экономических показателей нарушения прав учитываются налоговые ставки, судебные пошлины, ставки банков по кредитам и вкладам, паритет курсов валют, стандартные и согласованные ставки роялти по объекту нарушения, показатели уровня инфляции в период нарушения, дополнительный экономический, социальный, экологический эффекты от применения контрафактной продукции.

3. Показатели конъюнктуры товарных и лицензионных рынков охраноспособных объектов и ноу-хау дополняют данные, полученные на основе экономических показателей. Они включают оценку:

- рыночной новизны и конкурентоспособности продукции;

- наличия других изготовителей аналогичной продукции;

- объемов предложения и спроса;

- географии сбыта контрафактной продукции;

- наличия и количества лицензиатов;

- качества контрафактной продукции.

4. Денежное возмещение убытков патентообладателю увеличивается на величину затрат патентного подразделения по выявлению фактов нарушения патентов, участие в возникающих в связи с этим спорах и конфликтах, в том числе и в судебных разбирательствах. Затраты могут оказаться внушительными, так как в зависимости от числа и значимости действующих патентов на изобретения, полезные модели, промышленные образцы, свидетельств на товарные знаки указанной выше деятельностью могут постоянно заниматься несколько высококвалифицированных сотрудников патентной службы, а также периодически на договорной основе привлекаться иные специалисты предприятия и других организаций для проведения экспертиз, связанных с нарушением патентных прав.

5. Дополнительные штрафные санкции, предъявляемые к нарушителю патентных прав, позволяют закрепить разницу между заключением добровольной лицензии и расчетом убытка, нанесенного нарушителем.

Компенсация не связана с причиненными убытками или незаконно полученным доходом, поскольку подлежит выплате вместо них. При этом размер компенсации должен определяться судом исходя из объективных критериев:

- масштаб нарушения авторских или смежных прав, определяемый исходя из различных количественных характеристик;

- последствия нарушения (суд вправе принять во внимание снижение объема продаж экземпляров, выпущенных на законном основании, при наличии соответствующих документов);

- степень вины нарушителя (умысел или неосторожность);

- экономические возможности нарушителя (его платежеспособность);

- стремление ответчика урегулировать допущенное нарушение «мирным» путем (ответчик охотно вступил в переписку, но мотивированно отрицал факт нарушения исключительных прав, или игнорировал все обращения).

Оценщику при подготовке заключения о нарушении исключительных прав нужно принять во внимание следующее:

- судом не принимаются расчеты с использованием коэффициентов приведения затрат (судебных, иных) к дате оценки;

- судом не принимается модель прогнозирования денежных потоков;

- определение периода нарушения связано со спецификой возникновения исключительных прав;

- любые формулировки «...по мнению эксперта» должны иметь ссылки на авторитетные для суда источники;

- оценщик должен руководствоваться такими нормативными актами, как Гражданский кодекс РФ, Налоговый кодекс РФ, Патентный закон РФ, Закон о товарных знаках в РФ и другие законы об ОИС, Законы о рекламе и информации, антимонопольный закон, внутренние акты Патентного ведомства, законодательство, регулирующее оценочную деятельность.

17.2. Оценка нарушения патентных прав

Ответственность за нарушение патента является частным случаем гражданско-правовой ответственности. Специфика патента заключается в том, что он закрепляет за патентообладателем исключительное право на изобретение (полезную модель, промышленный образец). Использование изобретения третьими лицами без его разрешения не допускается. Законодательство предусматривает также гражданско-правовую ответственность за нарушение патента (возмещение убытков). Патентообладатель вправе требовать:

- прекращения нарушения патента;

- возмещения лицом, виновным в нарушении патента, причиненных убытков в соответствии с гражданским законодательством;

- публикации решения суда в целях защиты своей деловой репутации;

- осуществления иных способов защиты прав в порядке, предусмотренном законодательством Российской Федерации.

Согласно п. 3 ст. 10 Патентного закона нарушением прав патентообладателя признается несанкционированное изготовление, применение, ввоз, предложение к продаже, продажа и иное введение в хозяйственный оборот продукта, содержащего запатентованное изобретение, а также применение способа, охраняемого патентом.

Патентный закон содержит также перечень действий, которые, хотя и подпадают под действие исключительного права патентообладателя, нарушением не считаются и ответственности за них никто не несет. Это, например:

- проведение научного исследования или эксперимента над средством, содержащим изобретение, защищенное патентом;

- разовое изготовление лекарств в аптеках по рецептам врача;

- применение средств, содержащих изобретения, защищенные патентами, при чрезвычайных обстоятельствах (стихийные бедствия, крупные аварии, катастрофы);

- применение средств, содержащих изобретения, защищенные патентами, в личных целях без получения дохода;

- применение средств, содержащих изобретения, защищенные патентами, если эти средства введены в хозяйственный оборот законным путем (самим обладателем права или с его разрешения).

Таким образом, нарушением прав, возникающих на основе патента на изобретение, полезную модель или промышленный образец, является применение средств, содержащих изобретения, защищенные патентами, в промышленных или коммерческих целях. Использование в научных или образовательных целях не считается нарушением.

При предъявлении иска о любом нарушении патента прежде всего необходимо точно выяснить границы монопольного права, то есть установить пределы действия патента. Пределы определяются в трех измерениях:

- в пространстве;

- во времени;

- по охраняемому предмету.

Что касается пространства и времени, то законодательство предусматривает действие патента на изобретение на территории всей Российской Федерации в течение 20 лет. Патент на промышленный образец действует в течение 10 лет от даты подачи заявки с возможностью продления еще на 5 лет. Свидетельство на полезную модель действует в течение 5 лет с возможным продлением до 3 лет

Предметные границы патентной монополии определяются формулой изобретения. Для этого суд изучает описание изобретения к патенту.

Следующая задача суда: рассмотреть предполагаемое нарушение и решить, связаны ли эти действия с объектом, упоминаемым в патентной формуле. Именно в этой области часто требуется свидетельство эксперта. Чтобы доказать нарушение права, в исках о нарушении патентов часто прибегают к проведению экспериментов. Издержки на такие эксперименты всегда оплачивает истец.

Размер убытков от нарушения патентных прав определяется с учетом упущенной патентообладателем выгоды.

К числу основных факторов, влияющих на размер убытков, понесенных патентообладателем в результате противоправного использования изобретения каким-либо лицом, с учетом упущенной выгоды относятся:

- объем контрафактной продукции, произведенной нарушителем патента;

- длительность (срок) нарушения прав патентообладателя;

- прибыль, полученная нарушителем;

- уплаченные налоги;

- традиционные ставки роялти на аналогичные лицензионные объекты;

- качество контрафактной продукции (в случае некачественной подделки влияние на репутацию патентообладателя и конъюнктуру рынка);

- степень насыщения рынка контрафактной продукцией;

- география сбыта контрафактной продукции.

Стоимостная оценка результатов (объема выпуска, прибыли, дохода) использования контрафактной продукции за расчетный период определяется как сумма основных и сопутствующих результатов.

Стоимостная оценка основных результатов связана непосредственно с экономическими параметрами выпуска контрафактной продукции.

Сопутствующие результаты проявляются при определении границ действия патента: в смежных отраслях промышленности, в социальной сфере, в виде факторов, определяющих экономические последствия, в морально-этическом плане, косвенном влиянии на имидж патентообладателя.

При этом за начальный год расчетного периода принимается год начала производства (изготовления) или применения в производстве (для изобретений, относящихся к категории «способ» и «вещество») контрафактной продукции. Конечный год расчетного периода определяется годом предъявления иска (год прекращения контрафактного использования изобретения).

Максимальный размер убытков патентообладателя (Ymax), понесенных им в результате нарушения его прав, определяется суммой соответствующих стоимостных оценок этой продукции, произведенной как на внутреннем, так и на внешнем рынках.

Минимальный размер убытков (Ymin) определяется суммой соответствующих стоимостных оценок, приведенной к среднестатистической ставке роялти на аналогичные лицензируемые виды продукции.

Оптимальный размер убытков патентообладателя (Yopt), понесенных им в результате нарушения его исключительных прав, определяется по формуле:

Yopt = , (16.1)

где Ymax - максимальный размер убытков патентообладателя;

Ymin - минимальный размер убытков патентообладателя;

Yopt - оптимальный размер убытков патентообладателя.

Данный показатель может служить для определения компромиссного размера убытков на переговорах между патентообладателем и нарушителем его прав, а также для принятия решения судебными органами.

17.3. Оценка нарушения авторских прав

Главную роль в деле борьбы с нарушением авторских и смежных прав, производством контрафактной продукции играет концепция подхода государства к борьбе с пиратством.

Отсутствие критерия крупного ущерба, сужение понятия «контрафактности», а также четкой судебной практики в области авторского права и смежных прав осложняют борьбу с производителями контрафактной продукции

Понятие «контрафактные экземпляры» определено в ст. 48 Закона РФ «Об авторском праве и смежных правах», в ст. 49 указано на возможность их конфискации.

В звукозаписывающей промышленности существуют три формы контрафакции:

1. Воспроизведение подлинных записей для коммерческого дохода без санкции первоначального изготовителя и уплаты налога; в этом случае упаковка копии отличается от упаковки оригинала.

2. Изготовление и распространение фальшивых копий, упакованных как настоящие записи, без санкции владельца авторского права. Товарные знаки и эмблемы настоящего изготовителя воспроизводятся с максимальной точностью. В этом случае разница в цене настоящей и фальшивой продукции минимальна.

3. Несанкционированная запись отдельных произведений, которые затем размножаются и продаются без ведома артистов и композиторов.

Особенно распространено нарушение авторских прав в сфере программного обеспечения для ЭВМ. На рынке наблюдаются следующие типы «пиратства» в области программного обеспечения:

- изготовление поддельных копий (изготавливаются в Азии и через страны Южной и Восточной Европы реализуются по всей Европе);

- копирование программы на дискеты или на «жесткий диск» персонального компьютера дистрибьюторами или дилерами и продажа без ведома законного производителя;

- заказы по почте на дом. «Пираты» рекламируют свою деятельность в газетных объявлениях, сообщениях по факсу, на электронных «досках объявлений» и т. п. Пользователь получает носитель программного продукта по почте;

- «Доски объявлений». Копирование программ через телекоммуникационные сети без соответствующих прав. Обычно эти действия совершаются индивидуальным пользователем персонального компьютера, который позволяет другим пользователям присоединяться к его компьютеру по модему и копировать программы на их собственный персональный компьютер. В этом случае совершается несколько нарушений авторского права;

- нарушение со стороны конечного пользователя, который копирует лицензионную программу на жесткий диск большего числа компьютеров, чем это предусмотрено соглашением. Как правило, организация покупает один программный пакет и копирует его на все персональные компьютеры, однако по закону об авторском праве одна «коробка» или лицензия предназначается на один компьютер.

В условиях массового выпуска и распространения контрафактной продукции, незаконного предпринимательства, недобросовестной конкуренции, нарушения правил торговли, сокрытия истинных доходов и уклонения от уплаты налогов правообладателю довольно сложно обосновать в суде наличие и размер убытков, а тем более доказать размер полученного нарушителем дохода. В результате фальсификации значимых для дела документов реальные тиражи незаконно выпущенных произведений, исполнений, постановок и фонограмм, доходы и прибыль, полученные от их реализации, практически всегда остаются в тени.

17.3.1. Сбор и анализ информации

В ситуации нарушения авторских прав ущерб может измеряться уменьшением стоимости, выраженном в сокращении объема продаж, потере репутации, потере первоначальных инвестиций, а также в увеличении объема требуемых расходов.

Для определения потери стоимости нематериального актива может определяться его стоимость до нарушения прав и после. Потеря стоимости может быть частичной или даже полной.

Размер ущерба, причиненного правообладателю в результате нарушения авторских и/или смежных прав, определяется правообладателем или независимым экспертом на основе информации, собранной в ходе достаточно длительного и сложного процесса расследования, частью которого является оценка причиненного ущерба.

Поэтому результат оценки очень сильно зависит от того, сколь полная и надежная информация была собрана на этапах, предшествующих оценке ущерба.

Вся необходимая информация собирается в несколько этапов.

1. Получение оперативной информации об этой деятельности.

Такая информация может поступить в правоохранительные органы из следующих источников:

- от правообладателя, чьи права нарушаются;

- от представителей организаций, защищающих права авторов и производителей фонограмм;

- от сотрудников правоохранительных органов, которые могут проявить инициативу, поскольку речь идет об уголовно наказуемых правонарушениях.

2. На основе оперативной информации делается контрольная закупка (например, музыкальных альбомов на компакт-дисках или иных носителях), относительно которых есть основания предполагать их незаконное происхождение.

3. Проводится экспертиза, подтверждающая или опровергающая эти предположения.

Цель экспертизы, как правило, не ограничивается установлением факта незаконного происхождения закупленной продукции, а предполагает выявление всех правообладателей, чьи права были нарушены и чей бизнес понес ущерб в результате нарушения авторских и смежных прав.

Правообладатель ставится в известность о результатах экспертизы.

4. Правообладатели, если считают нужным, обращаются с заявлениями в правоохранительные органы или в суд. При этом правообладатели сами определяют сумму причиненного им ущерба на основе имеющихся у них данных.

Здесь правообладателей подстерегает небольшая ловушка: если оценку ущерба они делают только на основе результатов контрольной закупки, то сумма ущерба оказывается заведомо заниженной и, как правило, слишком маленькой для вынесения судом решения об уголовном наказании нарушителей.

Более реалистичная оценка ущерба может быть получена на основе анализа учетной документации нарушителя и учета контрафактной продукции, имеющейся у него на складе. Однако для этого заявители должны получить доступ к соответствующим материалам, что возможно при условии получения помощи правоохранительных органов. Соответственно, правоохранительные органы, получив достоверную информацию о факте правонарушения на основе контрольной закупки, должны провести изъятие учетной документации нарушителя и произвести опись продукции, имеющейся на его складе.

В некоторых случаях правоохранительные органы идут еще дальше, отслеживают поступление контрафактной продукции на оптовые склады и арестовывают ее в момент передачи поставщиком оптовому торговцу. В этом случае количество изъятой контрафактной продукции может исчисляться десятками и сотнями тысяч, что все равно составляет лишь часть реального оборота.

17.3.2. Общие принципы определения ущерба

При определении размера причиненного им ущерба компании используются следующие базовые принципы.

1. Каждая проданная единица контрафактной продукции вытесняет с легального рынка одну единицу лицензионной продукции.

Такой подход не всегда правомерен, поскольку авторская и «пиратская» копии имеют разные цены реализации на рынке, а следовательно, и разный потребительский спрос.

Та же проблема возникает при оценке ущерба в результате нарушении прав обладателя патента или товарного знака. Однако здесь она менее остра. В случае реального или предполагаемого нарушения патента продукция, изготовленная с нарушением патента, обычно не отличается по цене от продукции, изготовленной законно, или отличается не слишком существенно. Поэтому предположение о вытеснении одной единицы продукта, произведенного легально, одной единицей контрафактной продукции вполне реалистично.

2. Продажа полностью контрафактной продукции наносит фирме, реализующей лицензионную продукцию аналогичного содержания, материальный ущерб, равный оптовой цене лицензионной продукции для данной фирмы.

Например, оптовая цена компакт-диска для разных фирм может варьироваться от 7,5 до 13 долларов США. Компакт-диск считается полностью контрафактным, если все записанные на нем произведения записаны с нарушением авторских и/или смежных прав, а также в случае, если нарушены авторские права на компакт-диск в целом как на сборник (альбом).

3. Если реализуемая единица продукции не является контрафактной копией какой-либо лицензионной продукции (сборника музыкальных произведений на компакт-диске), но содержит произведения, записанные с нарушением авторских и/или смежных прав данной фирмы, а также произведения, записанные без нарушения авторских и смежных прав той же фирмы, то причиненный ущерб определяется по следующему правилу:

- определяется доля контрафактной продукции;

- определяется отношение числа записей, сделанных с нарушением авторских и/или смежных прав данной фирмы, к общему числу записей на компакт-диске;

- полученное дробное число умножается на стандартную оптовую цену лицензионного компакт-диска для его легального распространителя.

Однако в каждом конкретном случае правомерность применения любого из указанных принципов требует тщательной проверки, основанной на понимании, как самих принципов, так и бизнеса, которому причинен ущерб.

Прежде всего, необходимо иметь в виду, что вытеснение каждой единицей контрафактной продукции одной единицы легальной продукции может быть сколько-нибудь доказательно установлено лишь в среднем по стране или группе стран. Здесь имеет место зависимость, проявляющая себя только на уровне статистики, при сопоставлении данных по странам с близкими экономическими условиями, но различным уровнем «пиратства».

Очень существенное значение при оценке ущерба могут иметь некоторые тонкости, связанные с установлением факта нарушения исключительных прав.

Например, при нарушении авторских и/или смежных прав на музыкальные произведения следует учитывать:

1) при реализации контрафактных компакт-дисков ущерб может быть причинен не только той фирме, авторские или смежные права которой нарушены, но и фирме, которая на законном основании реализует лицензионные компакт-диски аналогичного содержания, о чем уже говорилось выше;

2) может иметь место нарушение авторских прав на отдельные музыкальные произведения или тексты песен, нарушение авторских прав на альбом в целом как на составное произведение, нарушение смежных прав на отдельные или все фонограммы, записанные на компакт-диске. Эти нарушения могут сочетаться в различных вариантах, но при наличии хотя бы одного из них компакт-диск считается контрафактным;

3) нарушение авторских прав имеет место в каждом случае несанкционированного использования произведения или компакт-диска, если произведение или компакт-диск (альбом) в целом впервые опубликованы после 27 мая 1973 года;

4) нарушение смежных прав имеет место в каждом случае несанкционированного использования фонограммы, введенной в оборот после 13 марта 1995 года.

Литература

1. Козырев А.Н., Макаров В.Л. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности. – М.: Интерреклама, 2003. – 352 с.

2. Пузыня Н.Ю. Оценка интеллектуальной собственности и нематериальных активов. – СПб.: Питер, 2005. – 352с.

18. Источники данных

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации.

2. Налоговый Кодекс Российской Федерации. Государственное регулирование оценочной деятельности осуществляется на основе следующих нормативно-правовых актах.

3. Федеральный Закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» от 29.07.1998 №135-ФЗ ред. от 21.12.2001.

4. Постановление Правительства Российской Федерации «Об утверждении стандартов оценки» от 06.07.2001 № 519.

В ходе оценки стоимости НМА и ИС оценщик руководствуется следующими документами.

Законодательный нормативные акты РФ.

5. Закон РСФСР «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках» от 22.03.1991 № 948-1.

6. Закон РФ «О товарных знаках, знаках обслуживания и наименованиях мест происхождении товаров» от 3.09.1992г. № 3520-1.

7. Закон РФ «О селекционных достижениях», от 06.08.1993г. №5605-1.

8. Закон РФ «Об авторском и смежных правах» от 09.07.1993г., № 5351-1.

9. Закон РФ «О правовой охране программ для электронно-вычислительных машин и баз данных», от 23.09.1992г. № 3523-1.

10. Закон РФ «О правовой охране топологии интегральных микросхем», от 23.09.1992г. № 3526-1.

11. «Методические рекомендации по определению рыночной стоимости интеллектуальной собственности», утверждены Минимуществом России 26.11.20002 г. № СК-4/21297.

12. Патентный закон Российской Федерации от 23.09.1992г. № 3517-1.

13. Постановление Правительства РФ «Об использовании результатов научно-технической деятельности» от 02.09.1999 г. № 982.

14. Правила регистрации товарных знаков, утв. Роспатентом 29.11.1995.

15. Приказ Министерства финансов РФ «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» от 16.10. 2000 г. № 91н, ПБУ 14/2000.

16. Письмо министерства Финансов РФ «О налогообложении нематериальных активов» от 28.08.1995 г. № 11-05-02.

17. Указ Президента РФ «О государственной политике по вовлечению в хозяйственный оборот результатов научно-технической деятельности и объектов интеллектуальной собственности в сфере науки и технологий» от 22.07.1998 г. № 863.

18. Указ Президента РФ «О правовой защите результатов научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ военного, специального и двойного назначения», 1998 г., № 556.

19. Федеральный закон «О внесении дополнения в часть вторую Налогового кодекса РФ и внесения изменения и дополнения в статью 20 Закона РФ «Об основах налоговой системы в РФ», а также о признании утратившими силу актов законодательства РФ в части налогов и сборов» от 11.11.2003 г. № 139-ФЗ.

20. Федеральный закон «О коммерческой тайне» от 29.07.2004 г. № 98-ФЗ.

21. Федеральный Закон «О науке и Государственной научно-технической политике» от 23.08.1996 г. №127-ФЗ.

Документы саморегулируемых организаций.

22. Стандарты Российского общества оценщиков - «Оценка нематериальных активов» СТО РОО 26-01-96; «Оценка объектов интеллектуальной собственности» СТО РОО 26-02-98.

23. Международные стандарты оценки, Европейские стандарты оценки, стандарты оценки Американского общества оценщиков, Ассоциации оценщиков интеллектуальной собственности IPEA и т.д.

Международные документы.

24. «Конвенция по охране промышленной собственности», Париж, от 20.03.1883 (в ред. от 02.10.1979).

25. «Конвенция, учреждающая всемирную организацию интеллектуальной собственности», Стокгольм, от 14.07.1967 (с изм. от 02.10.1979).

26. «Соглашение Всемирной Торговой Организации по торговым аспектам прав интеллектуальной собственности».

Основная литература:

27. Бромберг Г.В. Основы патентного дела. М.: ИНИЦ Роспатента, 2000.

28. «Оценка бизнеса:Учебник» / Под ред. Грязновой А.Г., Федотовой М.А. – М.: Финансы и статистика, изд. второе, 2004.

29. Пузыня Н.Ю «Оценка интеллектуальной собственности и нематериальных активов», серия «учебное пособие» – СПб.: Питер, 2005.

30. Зинов В.Г. «Управление интеллектуальной собственностью: учебное пособие» – М.: Дело, 2003.

31. Козырев А.Н. «Оценка интеллектуальной собственности». - М., 1997.

32. Лынник Н.В. «Интеллектуальная собственность и нематериальные активы» / Н.В. Лынник, А.Г. Кукушкин, Л.И. Подшибихин. - М., 1998.

33. «Основы оценочной деятельности», учебное пособие / Под ред. Косоруковой И.В. – М.: Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права, 2004.

34. Смирнов С.А., «Определение стоимости объектов интеллектуальной собственности: Учебное пособие» – М.: Финансы и статистика, 2001.

35. Экономика знаний / В.В. Глухов, С.Б. Коробко, Т.В. Маринина. – СПб.: Питер, 2003.

Дополнительная литература:

36. Белов В.В. и др. Интеллектуальная собственность. Законодательство и практика его применения. М.: Юристъ, 1997.

37. Бовин А.А., Чередникова Л.Е., «Интеллектуальная собственность: экономический аспект» -М.:ИНФРА-М, 2001.

38. Борохович Л., Монастырская А., Трохова М., «Ваша интеллектуальная собственность» - СПб: Питер, 2001.

39. Еременко В.И. Комментарий к законодательству об охране интеллектуальной собственности. М.: Фонд "Правовая культура", 1997.

40. Конов Ю.П. оценка убытков от нарушения патентных прав // патенты и лицензии. – 1994. - №9. – С.13.

41. Климов С.М. Интеллектуальные ресурсы организации. – СПб.: ИВЭСЭП, «Знание», 2000.

42. Лев Б. Нематериальные активы: управление, измерение, отчетность. – М.: КВИНТО-КОНСАЛТИНГ, 2003.

43. Леонтьев Б.Б. Цена интеллекта. Интеллектуальный капитал в российском бизнесе. – М.: Издательский центра «Акционер». 2002. – 200с.

44. Лынник Н.В., Шахновская В.Б. определение ущерба от нарушения патента. – М.: ВНИИПИ, 1996.

Сетевые ресурсы:

45. http://www.appraiser.ru

46. http://www.les.org

47. http://www.valnet.ru

48. http://www.valuer.ru

49. http://www.techbusiness.ru

50. http://eburo.ru

Приложение 1

Размер пошлин за патентование и поддержание охранных документов в силе.

Таблица 1

Пошлины за патентование изобретений и полезных моделей (Источник: Постановление Правительства РФ от 12.08.96 № 947)

Этапы патентования	Размер пошлины, МРОТ
Подача заявки на выдачу патента РФ на изобретение	2
Подача заявки на выдачу свидетельства на полезную модель	1
Проведение экспертизы заявки по существу в отношении изобретения	3
Преобразование заявки на полезную модель в заявку на изобретение	0,6
Преобразование заявки на изобретение в заявку на полезную модель	0,1
Регистрация изобретения, полезной модели и выдача патента на изобретение, свидетельства на полезную модель	4
Регистрация лицензионного договора, относящегося к одному патенту на изобретение, одному свидетельству на полезную модель	2
Регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный лицензионный договор, договор об уступке патента, свидетельства	0,5
Подача заявления о предоставлении любому лицу права на использование объекта промышленной собственности (открытая лицензия) и за публикацию сведений о таком заявлении	0,5

Таблица 2

Размер годовой пошлины на поддержание в силе патента, МРОТ

(Источник: Постановление Правительства РФ от 12.08.96 № 947)

Год (от даты поступления заявки)	Патент на изобретение	Патент на промышленный образец	Свидетельство на полезную модель
1	-	-	0,5
2	-	-	0,5
3	1	1	1
4	1	1	1,5
5	1,5	1,5	1,5
6	1,5	1,5	2
7	2	2	2
8	2	2	2
9	3	3	-
10	3	3	-
11	4,5	3	-
12	4,5	3	-
13	6	4	-
14	6	4	-
15	7,5	4	-
16	7,5	-	-
17	7,5	-	-
18	7,5	-	-
19	10	-	-
20	10	-	-

Приложение 2

Таблица 3

Стандартные размеры роялти от валового объема реализации лицензионной продукции, применяемые при определении цены лицензии, по номенклатуре изделий

N	Вид изделий	Ставки роялти, %
1	Подъемно-транспортное оборудование	5
2	Литейное оборудование	1,2-1,5
3	Оборудование для цементных заводов	3-5
4	Оборудование для металлургической промышленности	4-6
5	Оборудование для химической промышленности	3-5
6	Оборудование для пищевой промышленности	4
7	Оборудование для очистки воды	5
8	Холодильное оборудование	2-4
9	Нагревательные системы	4-6
10	Печи	4-6
11	Котлы	3-5
12	Воздушные кондиционеры	3-4
13	Клапаны, вентили	3-6
14	Котельное оборудование	5
15	Компрессоры, насосы	5-7
16	Моторы для промышленного назначения	4-5
17	Оборудование для обработки поверхности	6-7
18	Металлические конструкции	2-4
19	Оборудование для текстильной промышленности	3-5
20	Полиграфическое оборудование	4
21	Электротехническое оборудование	4-7
22	Реле-аппаратура	4-6
23	Сигнальное оборудование	1-1,5
24	Электрические контрольно-измерительные приборы	3-5
25	Электронное оборудование	4-8
26	Полупроводники	1-2
27	Радиолампы	3-4
28	Аккумуляторы	3-4
29	Электрокабели	2-4
30	Лифты	4-5
31	Станки металлообрабатывающие	4-6
32	Интрумент, оснастка	5-7
33	Сварочное оборудование	5-6
34	Приводы	5
35	Фотокинотовары	3-5
36	Медицинское оборудование и приборы	4-7
37	Измерительные приборы	5-7
38	Канцелярское оборудование	3
39	Автомоторы и части к ним	2-4
40	Автозапчасти	2-3
41	Буксиры	1-2
42	Велосипеды	3-5
43	Железнодорожное оборудование	3-5
44	Сельскохозяйственные машины	3-5
45	Скобяные изделия	2-5
46	Ручной инструмент	2-3
47	Бритвы, ножы	3
48	Металлическая мебель	1-2
49	Полуфабрикаты	3
50	Литье	1,5-2
51	Строительные машины	1
52	Удобрения	3
53	Удобрения-химикаты	3
54	Красители	3-4
55	Ароматические вещества	2-4
56	Продукты органической химии	3-3,5
57	Фармацевтические товары	2-4
58	Изделия из каучука	3-3,5
59	Изделия из стекла	2-4
60	Краски	2-3
61	Клей	2-3
62	Фототовары, химреактивы	1-3
63	Минеральные масла	?
64	Текстильные волокна	2-3
65	Ткани для пошива одежды	3
66	Ткани для промышленных целей	3-4
67	Трикотаж, белье	2-4
68	Обувь	1-2,5
69	Кожи	3
70	Деревянная мебель	2-3
71	Бумага	1-2
72	Упаковка бумажная из картона	2-3
73	Копировальная бумага	1-2
74	Книги, печатные издания, игры (без авторских прав)	3-6
75	Спорттовары	1-3
76	Парфюмерия	2-5
77	Пластинки	2-5
78	Изделия из пластмассы	3
79	Суда, судовое оборудование	3-5
80	Стройматериалы	2-4
81	Самолеты, вооружение	5-10
82	Продовольственные товары	1-2
83	Корм для скота	2-3
84	Напитки	2-5
85	Холодильное оборудование для промышленных целей	4-6

Таблица 4

Стандартные ставки роялти по отраслям промышленности от валового объема реализации лицензионной продукции

N	Отрасль промышленности	Ставки роялти, %
1	Автомобильная промышленность	2-3
2	Авиационная промышленность	6-10
3	Металлургическая промышленность	5-8
4	Производство потребительских товаров длительного пользования	5
5	Производство потребительских товаров массового спроса с малым сроком использования	0,2-1,5
6	Станкостроительная промышленность	4,5-7,5
7	Текстильная промышленность	3-6
8	Фармацевтическая промышленность	2-5
9	Химическая промышленность	1,5
10	Электронная промышленность	4-10
11	Электротехническая промышленность	1-5

Приложение 3

Таблица 5

Коэффициент достигнутого результата

№	Достигнутый результат	Значение
1	Достижение заданных второстепенных технических характеристик, не являющихся определяющими для секретной продукции (технологического процесса)	0,2
2	Достижение технических характеристик, зафиксированное документом	0,3
3	Достижение основных технических характеристик, являющихся определяющими для конкретной продукции (технологического процесса), зафиксированное документом	0,4
4	Достижение качественно новых основных характеристик продукции (технологического процесса), зафиксированное документом	0,6
5	Получение новой продукции (технологического процесса), обладающей высокими основными техническими характеристиками среди аналогичных известных видов	0,8
6	Получение новой продукции (технологического процесса), впервые освоенной в народном хозяйстве и обладающей качественно новыми техническими характеристиками	1

Таблица 6

Коэффициент новизны

№	Новизна	Значение
1	Изобретение, заключающееся в применении известных средств, в том числе и применение, когда формула изобретения начинается словами «применение...»	0,25
2	Изобретение, заключающееся в новой совокупности известных технических решений, обеспечивающих заданный технический результат, т.е. когда отличительная часть формулы изобретения содержит указания на новые связи между известными элементами, иную последовательность операций или иной процентный состав ингредиентов по сравнению с прототипом	0,3
3	Изобретение, имеющее прототип, совпадающий с новым решением по большинству основных признаков	0,4
4	Изобретение, имеющее прототип, совпадающий с половиной основных признаков нового решения	0,5
5	Изобретение, имеющее прототип, совпадающий с меньшинством основных признаков нового решения	0,6
6	Изобретение, характеризующееся совокупностью существенных отличий, не имеющее прототипа, т.е. когда изобретение решает новую задачу принципиально иным путем (пионерное изобретение)	0,8

Таблица 7

Коэффициент сложности решение технической задачи

№	Сложность решения технической задачи	Значение
1	Конструкция простой детали, изменение одного параметра простого процесса, одной операции процесса, одного ингредиента рецептуры	0,2
2	Конструкция сложной сборной детали, конструкция неосновного узла, механизма, изменение двух и более неосновных простых процессов, изменение двух и более неосновных операций технологических процессов, изменение двух и более неосновных ингредиентов рецептуры	0,3
3	Конструкция одного основного узла или нескольких неосновных узлов машин, механизмов, часть (неосновная) процессов, часть (неосновные) рецептуры и т.п.	0,4
4	Конструкция нескольких основных узлов, основные процессы технологии, часть (основная) рецептуры и т.п.	0,5
5	Конструкция машины, прибора, станка, аппарата, сооружения, технологические процессы, рецептура и т.п.	0,7
6	Конструкция машины, прибора, станка, аппарата, сооружения со сложной кинематикой, аппаратурой контроля, с радиоэлектронной схемой, конструкция силовых машин, двигателей, агрегатов, комплексные технологические процессы, сложные рецептуры и т.п.	0,9
7	Конструкция машины, прибора, станка, аппарата, сооружения со сложной системой контроля автоматических поточных линий, состоящих из новых видов оборудования, системы управления и регулировании, сложные комплексные технологические процессы, рецептуры особой сложности и т.п.	1,1
8	Конструкция, технологические процессы и рецептуры особой сложности, главным образом относящиеся к новым разделам науки и техники	1,25

Приложение 4

Таблица 8

Коэффициент оригинальности промышленного образца

№	Оригинальность	Значение
1	Применение известных художественно-конструкторских средств, когда в перечне существенных признаков промышленного образца используется только термин «применение»	0,25
2	Использование новой совокупности художественно-конструкторских средств, позволяющей отличить промышленный образец от наиболее близкого аналога	0,3
3	Промышленный образец имеет прототип, совпадающий с промышленным образцом по большему числу существенных признаков	0,4
4	Промышленный образец имеет прототип, совпадающий с промышленным образцом по половине существенных признаков	0,5
5	Промышленный образец имеет прототип, совпадающий с промышленным образцом по меньшему числу существенных признаков	0,6
6	Промышленный образец не имеет прототипа	0,8

Таблица 9

Коэффициент сложности дизайнерской задачи

№	Сложность решенной дизайнерской задачи	Значение
1	Внешний вид одной простой детали	0,2
2	Внешний вид сложной или сборной детали неосновного узла	0,3
3	Внешний вид одного основного узла или нескольких неосновных узлов	0,4
4	Внешний вид нескольких основных узлов	0,5
5	Внешний вид простой машины, прибора, станка, аппарата, сооружения	0,7
6	Внешний вид сложной машины, станка, прибора, аппарата, сооружения	0,9
7	Внешний вид поточных линий	1,0
8	Внешний вид принципиально новых объектов техники	1,25

Таблица 10

Коэффициент достигнутого результата

№	Достигнутый результат	Значение
1	Минимальный	0,2
2	Незначительный	0,6
3	Максимальный	1,0