Тема 12. Анализ финансового состояния организации
Пример 1. На основании данных таблицы 106 проанализировать структуру активов организации за отчетный период. Сформулировать выводы.
Таблица 106
|
Показатели |
На начало периода
|
На конец периода
|
|
1. Внеоборотные активы |
2501 |
8793 |
|
Нематериальные активы |
1 |
6 |
|
Основные средства |
1 665 |
1 581 |
|
Незавершенное строительство |
353 |
6 640 |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
482 |
566 |
|
2. Оборотные активы |
318652 |
442959 |
|
Запасы |
175 198 |
162 670 |
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
735 |
914 |
|
Дебиторская задолженность долгосроч. |
24 255 |
24 893 |
|
Дебиторская задолженность краткосроч. |
104 563 |
230 932 |
|
Денежные средства |
13 442 |
23 280 |
|
Прочие оборотные активы |
459 |
270 |
|
Баланс |
321 153 |
451 752 |
Решение: анализ проводим с помощью аналитической таблицы 107:
Таблица 107
|
Показатели |
Сумма средств, тыс. руб. |
Структура средств, % |
|||
|
абс. измен. |
темп роста,% |
начало года
|
конец года
|
абс. измен. |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
1.Внеоборотные активы |
6292 |
351,58 |
0,78 |
1,95 |
1,17 |
|
Нематериальные активы |
5 |
600 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
Основные средства |
- 84 |
94,95 |
0,52 |
0,35 |
- 0,17 |
|
Незавершенное строительство |
6287 |
1881,02 |
0,11 |
1,47 |
1,36 |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
84 |
117,43 |
0,15 |
0,13 |
-0,02 |
|
2.Оборотные активы |
124307 |
139,01 |
99,22 |
98,05 |
-1,17 |
|
Запасы |
- 12528 |
92,85 |
54,55 |
36,01 |
- 18,54 |
|
НДС по приобретенным ценностям |
179 |
124,35 |
0,23 |
0,20 |
-0,03 |
|
Дебиторская задолженность долгосрочная |
638 |
102,63 |
7,55 |
5,51 |
-2,04 |
|
Дебиторская задолженность краткосрочная |
126369 |
220,85 |
32,56 |
51,12 |
18,56 |
|
Денежные средства |
9838 |
173,19 |
4,18 |
5,15 |
0,97 |
|
Прочие оборотные активы |
- 189 |
58,82 |
0,15 |
0,06 |
- 0,09 |
|
Баланс |
130599 |
140,66 |
100 |
100 |
0 |
Вывод: величина нематериальных активов возросла с 1 до 6 тыс. руб., темп роста составил 600%, но по отношению к валюте баланса это изменение незначительно. Сокращение величины основных средств на 84 тыс. руб. при значительном увеличении по незавершенному строительству на 6287 тыс. руб. или 1881,02% может свидетельствовать о проведении мероприятий направленных на модернизацию и расширение основной деятельности.
Долгосрочные финансовые вложения предприятия также возросли и составили 566 тыс. руб. Удельный вес запасов предприятия сократился на 9,5927 %, и составил 36%. Значительный рост наблюдается у краткосрочной дебиторской задолженности, величина которой увеличилась в два раза. Это, безусловно, не должно остаться без внимания. На конец отчетного периода ее удельный вес в активах составляет 51 %. Величина денежных средств возросла на 9838 тыс. руб. Валюта баланса возросла на 40,6 %, что является положительным фактором, однако предприятию следует уделить внимание отношениям с дебиторами.
Пример 2. На основании данных таблицы 108 определить остаток дебиторской задолженности, проанализировать структуру, состояние и движение дебиторской задолженности. По результатам анализа сформулировать выводы.
Таблица 108
|
Показатели, тыс. руб. |
Движение средств |
||
|
остаток на начало года |
возникло |
погашено |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Дебиторская задолженность, всего |
23361 |
99720 |
113073 |
|
Краткосрочная, |
14 849 |
94 042 |
106 853 |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
в т.ч. просроченная |
453 |
264 |
133 |
|
- из нее длительностью свыше 3 месяцев |
105 |
- |
56 |
|
Долгосрочная, |
8 512 |
5 678 |
6 220 |
|
задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 24 мес. после отчетной даты |
4 421 |
304 |
- |
Решение: анализ структуры дебиторской задолженности представлен в таблице 109:
Таблица 109
|
Показатели |
Движение средств, тыс. руб. |
||||
|
остаток на начало года |
возникло |
погашено |
остаток на конец года |
||
|
уд. вес, % |
уд. вес, % |
уд. вес, % |
сумма, тыс.руб. |
уд. вес,% |
|
|
Дебиторская задолженность: |
100 |
100 |
100 |
10 008 |
100 |
|
краткосрочная |
63,56 |
94,31 |
94,5 |
2 038 |
20,36 |
|
в т.ч. просроченная |
1,94 |
0,26 |
0,12 |
584 |
5,83 |
|
- из нее длительностью свыше 3 месяцев |
0,45 |
- |
0,05 |
49 |
0,48 |
|
Долгосрочная |
36,44 |
5,69 |
5,5 |
7 970 |
79,64 |
|
задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 24 мес. после отчетной даты |
18,92 |
0,3 |
- |
4 725 |
47,21 |
Вывод: Величина дебиторской задолженности сократилась на 13 353 тыс. руб. и на конец года составила 10 008 тыс. руб., что является положительным явлением для предприятия. На начало года наибольший удельный вес занимала краткосрочная задолженность и составляла 63,5 % против 36,4%. Однако, на конец года наибольший удельный вес занимает долгосрочная задолженность 79,64%, против 20,36%. Это говорит о том, что предприятию необходимо решать вопрос с контрагентами, задолженность которых не была погашена в срок.
Пример 3. На основании данных таблицы 110 проанализировать ликвидность организации и определить:
· валюту баланса на начало и конец отчетного периода;
· платежный излишек и недостаток средств;
· величину текущей и перспективной ликвидности;
· коэффициенты ликвидности организации на начало и конец года, сравнив их значения с нормативами.
По результатам проведенного анализа сделать выводы.
Таблица 110
|
Актив |
На начало периода, тыс. руб. |
На конец периода, тыс. руб. |
Пассив |
На начало периода, тыс. руб. |
На конец периода, тыс. руб. |
|
|
А1 |
4 255 |
20 870 |
П1 |
55 842 |
95 316 |
|
|
А2 |
17 608 |
2 039 |
П2 |
3 041 |
3 201 |
|
|
А3 |
90 773 |
140 598 |
П3 |
14 343 |
17 553 |
|
|
А4 |
94 513 |
92 361 |
П4 |
133 923 |
139 798 |
|
Решение: Определяем валюту баланса на начало и конец периода, а также платежный излишек и недостаток средств с помощью следующей таблицы 111:
Таблица 111
|
Актив |
На начало периода, тыс. руб. |
На конец периода, тыс. руб. |
Пассив |
На начало периода, тыс. руб. |
На конец периода, тыс. руб. |
Платежный излишек или недостаток, тыс. руб. |
|
|
на начало периода |
на конец периода |
||||||
|
А1 |
4 255 |
20 870 |
П1 |
55 842 |
95 316 |
-51 587 |
-74 446 |
|
А2 |
17 608 |
2 039 |
П2 |
3 041 |
3 201 |
14 567 |
-1162 |
|
А3 |
90 773 |
140 598 |
П3 |
14 343 |
17 553 |
76 430 |
123 045 |
|
А4 |
94 513 |
92 361 |
П4 |
133 923 |
139 798 |
-39 410 |
-47 437 |
|
Баланс |
207 149 |
255 868 |
Баланс |
207 149 |
255 868 |
- |
- |
Определяем показатели ликвидности в таблице 112:
Таблица 112
|
Наименование показателя |
Расчет |
Норма |
На начало периода |
На конец периода |
|
1. Текущая ликвидность, тыс. руб. |
(А1 + А2) – П1 + П2) |
– |
(4 255+17 608) – (55 842+3 041) = =-37020 |
(20 870+2 039) –(95 316+3 201)= = - 75608 |
|
2.Перспективная ликвидность, тыс. руб. |
ПЛ = А3 – П3
|
– |
90 773 - 14 343= =76 430 |
140 598-17 553 = =123 045 |
|
3. Коэффициент общей ликвидности баланса |
|
1 – 2,5 |
|
|
|
4.Коэффициент абсолютной ликвидности |
|
> 0,2 – 0,5
|
|
|
|
5.Коэффициент срочной ликвидности |
|
0,7 – 1
|
|
|
|
6.Коэффициент текущей ликвидности |
|
2 – 3,5 |
|
|
Выводы: данная организация не является ликвидной, поскольку все рассчитанные коэффициенты ликвидности не соответствуют рекомендуемым значениям, и практически по все группам активов наблюдается дефицит средств.
Пример 4. На основании данных таблицы 113 проанализировать коэффициенты финансовой устойчивости и определить величину оборотных средств организации. На основании произведенных расчетов сформулировать выводы.
Таблица 113
Показатели |
Базисный период |
Отчетный период |
|
Собственный капитал, тыс. руб. |
897,0 |
998,0 |
|
Заемный капитал, тыс. руб. |
248,9 |
499,5 |
|
Внеоборотные активы, тыс. руб. |
587,0 |
615,7 |
|
Баланс |
1 145,9 |
1 497,5 |
Решение:
Определяем величину оборотных активов за базисный и отчетный год:
1 145,9 - 587,0 =558,9 тыс. руб.
1 497,5 - 615,7 = 881, 8 тыс. руб.
Определяем показатели финансовой устойчивости в таблице 114:
Таблица 114
|
Наименование показателя |
Расчет |
Рекомендуемое значение |
На начало периода |
На конец периода |
|
Коэффициент финансовой независимости |
|
0,4 – 0,6 |
0,7828 |
0,6664 |
|
Коэффициент финансового рычага |
|
< 1 |
0,2775 |
0,5005 |
|
Коэффициент маневренности собственного капитала |
|
0,2 – 0,5 |
0,3456 |
0,3831 |
|
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования |
|
> 0,1 |
0,5546 |
0,4335 |
Вывод: коэффициент финансовой независимости является наиболее общим показателем, характеризующим финансовую устойчивость организации. Снижение данного коэффициента с 78% до 66,6 % говорит о снижении финансовой устойчивости предприятия, хотя и удовлетворяет рекомендуемому значению. Оптимальным значением считается 50%, в этом случае кредиторы чувствуют себя спокойно, поскольку заемный капитал полностью покрывается собственным капиталом предприятия. Коэффициент финансового рычага увеличился на 22%, следовательно, вырос риск предприятия, связанный с увеличением его зависимости от внешних источников финансирования. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает долю мобильных средств в собственных активах, и составляет на начало года 34%, на конец года 38%. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования удовлетворяет рекомендуемым значениям, и составляет на начало года 55%, а концу года -43%. На основании рассчитанных коэффициентов можно сделать вывод о снижении финансовой устойчивости предприятия.
Задача 12.1. На основании данных таблицы 115 проанализировать структуру имущества организации за отчетный период и определить абсолютное и относительное изменение показателей, структуру средств и ее изменение. Сформулировать выводы об имущественном положении организации.
Таблица 115
|
Показатели |
На начало периода |
На конец периода
|
|
1. Внеоборотные активы: |
|
|
|
Нематериальные активы |
333 |
1 391 |
|
94 165 |
90 955 |
|
|
Долгосрочные финансовые вложения |
15 |
15 |
|
2. Оборотные активы: |
|
|
|
Запасы |
90 738 |
140 472 |
|
НДС по приобретенным ценностям |
35 |
126 |
|
Дебиторская задолженность краткосрочная |
17 608 |
2 039 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
0 |
131 |
|
Денежные средства |
4 255 |
20 739 |
|
Баланс |
207 149 |
255 868 |
Задача 12.2. На основании данных таблицы 116 проанализировать состояние и структуру источников формирования имущества организации за отчетный период, определить:
· абсолютное изменение показателей;
· структуру средств и ее изменение;
· темп роста показателей
и сформулировать выводы.
Таблица 116
|
Показатели |
На начало года |
На конец года |
|
3. Капитал и резервы: |
|
|
|
Уставный капитал |
89 658 |
89 658 |
|
Добавочный капитал |
27 478 |
26 838 |
|
Резервный капитал |
2 030 |
2 030 |
|
Фонд социальной сферы |
8 169 |
7 538 |
|
Целевые финансирования и поступления |
9 |
9 |
|
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
6 579 |
0 |
|
Нераспределенная прибыль отчетного года |
0 |
13 725 |
|
4. Долгосрочные обязательства: |
|
|
|
Заемные средства |
14 343 |
17 553 |
|
5 Краткосрочные обязательства: |
|
|
|
Заемные средства |
3 041 |
3 201 |
|
Кредиторская задолженность |
55 842 |
95 316 |
|
Баланс |
207 149 |
255 868 |
Задача 12.3. На основании таблиц 117 проанализировать состояние и движение собственного капитала организации, сформулировать выводы.
Таблица 117
|
Показатели |
Сумма, тыс. руб. |
||
|
остаток на начало года |
поступило |
использовано |
|
|
Уставный капитал |
350 |
70 |
- |
|
Добавочный капитал |
20 590 |
1 245 |
- |
|
Резервный капитал |
1 367 |
518 |
285 |
|
Фонды социальной сферы |
80 995 |
2 560 |
3 840 |
|
Целевые финансирования и поступления |
2 520 |
8 920 |
1 680 |
|
Нераспределенная прибыль |
340 |
2 562 |
1 050 |
Задача 12.4. На основании данных таблицы 118 проанализировать:
· состояние кредиторской задолженности, определив, отсутствующие в таблице показатели;
· движение кредиторской задолженности, рассчитав коэффициенты поступления и выбытия задолженности.
По результатам анализа сформулировать выводы.
Таблица 118
|
Показатели |
Сумма, тыс. руб. |
||
|
остаток на начало периода |
возникло |
погашено |
|
|
Краткосрочная кредиторская задолженность, в том числе: |
55 841 |
553 782 |
514 307 |
|
просроченная |
7 720 |
112 301 |
110 014 |
|
из нее длительностью свыше 3 месяцев |
4231 |
6 483 |
7 333 |
|
Долгосрочная кредиторская задолженность, в том числе: |
15 640 |
85 406 |
81 222 |
|
задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты |
2 303 |
5 500 |
4 503 |
Задача 12.6. На основании имеющихся данных таблицы 119 определить платежный излишек или недостаток средств предприятия на начало и конец периода, охарактеризовать баланс данного предприятия с точки зрения его ликвидности.
Таблица 119
|
|
Сумма, тыс. руб. |
|
|
на начало периода |
на конец периода |
|
|
Актив |
|
|
|
Наиболее ликвидные активы |
153253 |
134795 |
|
Быстрореализуемые активы |
305365 |
358143 |
|
Медленно реализуемые активы |
86276 |
112482 |
|
Труднореализуемые активы |
120623 |
128987 |
|
Пассив |
|
|
|
Наиболее срочные обязательства |
405885 |
465006 |
|
Краткосрочные пассивы |
- |
- |
|
Долгосрочные пассивы |
24660 |
27344 |
|
Постоянные пассивы |
234972 |
242057 |
Задача 12.7. На основании имеющихся данных определить коэффициенты абсолютной, срочной и текущей ликвидности:
· денежные средства – 50 тыс. руб.
· краткосрочные финансовые вложения – 16 тыс. руб.
· дебиторская задолженность – 84 тыс. руб.
· запасы – 100 тыс. руб.
· основные средства – 236 тыс. руб.
· нематериальные активы – 20 тыс. руб.
· кредиторская задолженность – 81 тыс. руб.
· краткосрочные кредиты – 136 тыс. руб.
На основании произведенных расчетов сформулируйте выводы.
Задача 12.8. На основании имеющихся данных определить коэффициенты финансовой независимости и финансовой устойчивости:
· оборотные активы – 2730 тыс. руб.
· внеоборотные активы – 3169 тыс.руб.
· собственный капитал – 1043 тыс.руб.
· долгосрочные обязательства – 306 тыс. руб.
· краткосрочные обязательства – 4550 тыс. руб.
По результатам расчетов сформулировать выводы.
Задача 12.9. На основании данных таблицы 120 проанализировать оборачиваемость дебиторской задолженности организации. Сформулировать выводы.
Таблица 120
|
Показатели |
Прошлый год |
Отчетный год |
|
Дебиторская задолженность, тыс. руб., в том числе: в том числе: |
148 493 |
203 852 |
|
краткосрочная |
98 853 |
177 201 |
|
сомнительная |
564 |
821 |
|
Оборотные активы, всего, тыс. руб. |
618 720 |
926 600 |
|
Выручка от продажи продукции, тыс. руб. |
266 516 |
472 347 |
Задача 12.10. На основании данных таблицы 121 провести коэффициентный анализ ликвидности организации. Сформулировать выводы.
Таблица 121
|
|
Сумма, тыс. руб. |
|
|
на начало периода |
на конец периода |
|
|
Актив |
|
|
|
Наиболее ликвидные активы |
4 255 |
20 870 |
|
Быстрореализуемые активы |
17 608 |
2 039 |
|
Медленно реализуемые активы |
90 773 |
140 598 |
|
Труднореализуемые активы |
94 513 |
92 361 |
|
Пассив |
|
|
|
Наиболее срочные обязательства |
55 842 |
95 316 |
|
Краткосрочные пассивы |
3 041 |
3 201 |
|
Долгосрочные пассивы |
14 343 |
17 553 |
|
Постоянные пассивы |
133 923 |
139 798 |
Задача 12.11. На основании данных таблицы 122 определить отсутствующие показатели, рассчитать и проанализировать финансовые коэффициенты рыночной устойчивости.
Таблица 122
Значение показателей, тыс. руб. |
Базисный период |
Отчетный период |
|
Собственный капитал |
897,0 |
998,0 |
|
Заемный капитал |
248,9 |
499,5 |
|
Внеоборотные активы |
587,0 |
615,7 |
|
Баланс |
1 145,9 |
1 497,5 |
Задача 12.12. На основании данных таблицы 123 проанализировать финансовую устойчивость организации.
Таблица 123
|
Значение показателей, тыс. руб. |
На начало периода |
На конец периода |
|
Собственный капитал |
115 847 |
116 945 |
|
Внеоборотные активы |
39 600 |
40 822 |
|
Долгосрочные кредиты и займы |
2 830 |
3 650 |
|
Краткосрочные кредиты и займы |
31 760 |
31 490 |
|
Общая величина запасов |
77 674 |
77 990 |