Московский финансово-промышленный университет«Синергия»

Основной целью курса является формирование у студентов базовых знаний теоретических основ и практических навыков в области таких банковских операций, как кредитование, операции банка с ценными бумагами, факторинг, межбанковские расчеты.

· формирование у студентов знаний теоретических и практических основ банковских операций;

· получение навыков практического использования полученных знаний в процессе деятельности в кредитной организации.

В процессе изучения курса студенты знакомятся с основными терминами, понятиями, принципами и методами организации банковских операций.

2. Содержание дисциплины

Тема 1. Теоретические основы управления кредитными операциями банка

Вопрос 1. Кредитный процесс в банке: сущность и содержание.

Вопрос 2. Законодательные основы организации кредитного процесса.

Вопрос 3. Понятие кредитной политики. Ее цели, задачи, принципы.

Вопрос 4. Факторы, влияющие на кредитную политику банка.

Вопрос 5. Основные направления кредитной политики. Кредитный меморандум.

Цели и задачи изучения темы: определить сущность, содержание и особенности кредитного процесса и кредитного политики коммерческого банка.

По изучении темы должны быть приобретены следующие:

· Знания законодательных основ кредитного процесса; сущности, задач и принципов кредитной политики.

· Умения понимания сущности кредитного процесса; выбирать направление кредитной политики.

· Навыки составления и анализа кредитного меморандума.

Изучая тему, необходимо акцентировать внимание на следующих понятиях:

Теоретический материал

Кредит имеет денежную природу. Выступает в качестве формы разрешения противоречия между накоплением временно свободных денежных средств у одних экономических субъектов и потребностью в них у других. Условием существования кредита является наличие крупного фонда денежных средств – ссудного капитала (ссудного фонда). Кредит – есть форма движения ссудного капитала (фонда).

· распределительная – распределение ссудного фонда страны на возвратной основе;

· эмиссионная – создание кредитных средств обращения и замещение наличных денег;

· контрольная – контроль за эффективностью использования хозяйствующими субъектами заемных средств, ускорением технического прогресса. Реализуется путем контроля за финансовым состоянием заемщика, соблюдением принципов кредитования.

Кредитные отношения – все денежные отношения, связанные с движением ссудного капитала. Опосредуя кредитные отношения, деньги выступают в функции – средство платежа. Кредитные отношения имеют двоякое выражение: мобилизуя денежные средства, банк выступает как заемщик, размещая их по активным операциям – как кредитор.

Субъектами кредитных отношений выступают кредитор и заемщик.

Объектом кредитных отношений являются денежные средства, предоставляемые в ссуду. Важным условием предоставления кредита является наличие у кредитора кредитных ресурсов, а их объем определяет кредитный потенциал банка.

Кредитный потенциал банка – величина мобилизованных банком средств за минусом резерва ликвидности (отчисления в фонд обязательных резервов ЦБ РФ).

Кредитный процесс - это приемы и способы реализации кредитных отношений, расположенных в определенной последовательности и принятых банком.

Организация кредитного процесса включает несколько стадий: формирование кредитной политики, осуществление кредитного обслуживания клиентов, определение качества выданных ссуд и анализ кредитного портфеля банка, организацию контроля за условиями кредитной сделки, определение процедуры принятия решения по ссуде, разработку правил оформления кредитной сделки.

· читать: «Банковское дело» /Под редакцией И. О. Лаврушина. – М.: 2009; Костерина Т.М. Учебник «Банковское дело» – М.: «Маркет ДС», 2003.

· изучить дополнительные материалы: Банковское дело / Под ред. Т.Н. Белоглазовой – М.: «Финансы и статистика», 2008.

Гражданский кодекс РФ (часть 1,2), гл. 42 «Заем и кредит».

· кредитором может быть любое юридическое или физическое лицо – не кредитная организация;

· предметом договора займа могут быть деньги или другие вещи;

· договор займа может быть заключен как в письменной форме, так и в устной, может быть подтвержден распиской заемщика.

· кредитором может быть банк или иная кредитная организация;

· кредит предоставляется в денежной форме в размере и на условиях, предусмотренных договором;

· заемщик обязан возвратить кредит и уплатить проценты по ссуде;

· кредитный договор должен быть заключен обязательно в письменной форме. Это двухстороннее обязательство, по которому кредитор обязуется выдать ссуду, а заемщик – своевременно вернуть ее.

В п.3 «Товарный и коммерческий кредит» установлено, что:

· предметом договора товарного кредита являются вещи (товары);

· кредит предоставляется на условиях, аналогичных банковскому кредиту (срочность, возвратность, платность, письменное оформление договора);

· предметом договора коммерческого кредита могут быть денежные суммы или вещи, определенные родовыми признаками;

· кредит может быть предоставлен в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или других услуг;

· договором товарного или коммерческого кредита могут быть предусмотрены и иные условия кредитования по соглашению сторон.

Непосредственно кредитная деятельность банков регулируется нормативными документами Банка России. Базовым документом в настоящее время является Положение Банка России «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)» № 54-П от 31.08.98 (в редакции № 144-П от 27.07.01)

· изучить дополнительные материалы: Банковское дело / Под ред. Т.Н. Белоглазовой – М.: «Финансы и статистика»; Костерина Т.М. Учебное пособие «Кредитная политика и кредитные риски». – М.: 2009; Положение Банка России «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)» № 54-П от 31.08.98 (в редакции № 144-П от 27.07.01); Положение ЦБ РФ от 26.06.98г. №39-п «О порядке начисления процентов по операциям, связанным с привлечением и размещением денежных средств банками, и отражение указанных операций по счетам бухгалтерского учета» (в последней редакции); Положение ЦБ РФ от 26.03.04г. №254 «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» (в последней редакции).

Кредитная политика – это составная часть стратегии КО, определение направлений деятельности банка в области кредитно-инвестиционных операций и разработка процедур, обеспечивающих максимальную доходность по кредитным операциям при допустимом уровне рисков.

Сущность кредитной политики банка состоит в обеспечении безопасности, надежности и прибыльности кредитных операций, то есть в умении свести к минимуму кредитный риск. Кредитная политика – это определение того уровня риска, который может взять на себя банк. Отсутствие кредитной политики неизбежно увеличивает риски кредитования.

Ответственность за осуществление кредитной политики лежит на Совете директоров банка. Разработку, проведение и контроль за КП осуществляет Кредитный Комитет банка.

Факторы кредитной политики делятся на две большие группы: внешние и внутренние.

К внешним факторам относятся такие как: стадия, в которой находится экономики страны, денежно-кредитная политика ЦБ РФ, законодательство, отраслевые факторы.

К внутренним факторам относят: размер капитала, ресурсы, клиенты, кредитный менеджмент и др.

Применительно к каждому банку кредитная политика представляет собой деятельность, регулирующую отношения между банком и клиентом в определенном периоде и направленную на реализацию их интересов. Основание этой деятельности находят свое отражение в специальном документе – Кредитном меморандуме.

Меморандум о кредитной политике (Положение о кредитной политике) содержит следующую информацию:

· формируется общая цель политики, определяются предельные суммы кредитов, выдачу которых администрация банка считает желательной, а также кредиты, от которых рекомендуется воздержаться;

· определяются географические районы, где желательна кредитная экспансия банка;

· содержатся правила о порядке выдачи кредитов, о контроле качества кредитов, о процедуре взыскания просроченной задолженности и т.д.

Схема разработки кредитной политики банка

Тема 2. Управление кредитными рисками

Вопрос 1. Сущность кредитного риска. Причины его возникновения.

Вопрос 2. Место кредитных рисков в системе банковских рисков. Классификация кредитных рисков.

Вопрос 3. Текущий риск ссуды. Основные факторы, определяющие величину текущего риска ссуды.

Вопрос 4. Страхование кредитных рисков. Создание резервов на возможные потери по ссудам.

Вопрос 5. Нормативы кредитного риска. Инструкция ЦБ РФ № 110-И от 16.01.04.

Цели и задачи изучения темы: определить сущность, виды, причины возникновения кредитного риска, методы управления кредитными рисками и способы их снижения

По изучении темы должны быть приобретены следующие:

· Знания определения понятий «риск» и «кредитный риск», причин возникновения кредитного риска и форм его проявления; методов и способов снижения кредитного риска, нормативов кредитного риска.

· Умения классифицировать кредитные риски; классифицировать ссуды по степени риска.

· Навыки определения наличия факторов текущего риска ссуды.

Изучая тему, необходимо акцентировать внимание на следующих понятиях:

Теоретический материал

Риск – это вероятность возникновения чистых убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом.

Кредитный риск – это риск невозврата (неплатежа) или просрочки платежа по банковской ссуде. Различаются также страновой кредитный риск (при предоставлении иностранных кредитов) и риск злоупотреблений (сознательно прогнозирующий невозврат). Кредитный риск входит в систему рисков финансовой сферы.

Возникновение кредитного риска может быть обусловлено многими причинами как на уровне отдельной ссуды, так и на уровне кредитного портфеля Банка.

К причинам возникновения кредитного риска на уровне отдельной ссуды относятся:

· неспособность заемщика к созданию денежного потока, необходимого для возврата и обслуживания долга;

· риск невыполнение обязательств третьими лицами, ответственными по ссуде;

· моральные и этические характеристики заемщика.

К причинам возникновения кредитного риска на уровне кредитного портфеля Банка относятся:

· чрезмерная концентрация кредитов в одном из секторов экономики;

· чрезмерная диверсификация по многим отраслям экономики при отсутствии у банка специалистов, знающих их особенности;

· изменение курсов валют - для кредитов, выданных в иностранной валюте;

· структура кредитного портфеля, игнорирующая потребность банка;

Существуют различные классификации рисков, составленные на базе выделенных авторами критериев. Кредитный риск присутствует всегда. В системе рисков кредитных организаций кредитным рискам принадлежит ведущая роль. Существует несколько классификаций кредитных рисков. На схеме представлена, на взгляд авторов, наиболее полная

Классификация кредитных рисков

Управление риском – комплекс мер, направленный на снижение вероятности наступления кредитного риска.

Основные задачи управления кредитным риском:

· прогнозирование вероятности возникновения риска;

· определение способов снижения риска и источников возмещения потерь.

Основная проблема управленческого решения «риск – результат»:

· достижение максимального результата при заданном уровне риска;

· минимизация риска при заданном результатирующем показателе (например, уровне доходности).

Управление кредитным риском условно включает следующие этапы:

· распознавание риска (определение текущего риска);

· проведение мероприятий по снижению риска (регулирование риска);

К числу инструментов, обеспечивающих уменьшение вероятности реализации риска относятся: отказ от выдачи кредитов с высокой степенью риска; реализация в рамках кредитных отношений с заемщиком мер, обеспечивающих повышение степени готовности заемщика выполнять обязательства по кредитному соглашению; реализация в рамках кредитных отношений с заемщиком мер, обеспечивающих повышение финансовых возможностей заемщика; снижение срока кредитования; повышение информированности банка о готовности и возможности заемщика выполнять условия кредитного соглашения. К числу способов, обеспечивающих снижение размера потерь при проявлении кредитного риска относятся: передача риска (страхование, хеджирование); создание резервов; диверсификация кредитного портфеля; распределение риска; использование обеспечения; использование процентной ставки; предоставление дисконтных кредитов; поэтапное кредитование.

Положение ЦБ РФ от 26 марта 2004 г. № 254-п вступило в силу 1 августа 2004 г. и регулирует порядок и объемы формирования резервов Коммерческим банком (далее КБ) на возможные потери по ссудам и приравненной к ней задолженности. При этом необходимо особо обратить внимание на то, что вышеуказанным положением регулируется порядок формирования исключительно по активам КБ (ссуды и приравненная к ней задолженность - регулируется Главой 5 настоящего положения), отражаемым на балансе КБ.

Все КБ обязаны формировать резервы в соответствии с правилами Положения ЦБ №254П

1. соответствие фактических действий КБ нормативным документам ЦБ, а так же внутренним документам и методикам ЦБ, при этом.

2. комплексный и объективный анализ всей информации, при этом КБ в праве использовать любую информацию полученную законным путем.

3. своевременность классификации ссуд и формирования резерва, а так же достоверность и своевременность отражения изменении размера резерва.

Под стоимостью ссуды данным положением понимается балансовая оценка (остаток задолженности).

Резервы создаются КБ при обесценении ссудной задолженности или потери части своей стоимости вследствие неисполнения либо ненадлежащем исполнении Заемщиком своих ссудных обязательств перед КБ, либо при наличии вероятности наступления данных событий (неисполнение или ненадлежащие исполнение требований кредитного договора).

Под обесценением стоимости ссуды понимается разница между балансовой оценкой (стоимостью ссуды), т.е. остатком задолженности по ссуде, и ее справедливой стоимостью.

Резервы формируются по конкретным ссудам или по портфелю однородных ссуд. Под однородными ссудами следует понимать кредиты и иные кредитные продукты банка, имеющие одинаковые параметры и одинаковые характеристики кредитного риска (к примеру: кредиты, предоставленные частным предпринимателям на срок на 6 месяцев.)

Пунктом 1.7 настоящего положения определены размеры резервирования в зависимости от отнесения ссуды к одной из 5 категорий качества. При этом отнесение ссуды к определенной категории качества основано на положениях настоящей инструкции и профессиональном суждении банка (за исключением ранжирования ссуд сгруппированных в портфель однородных ссуд и кредитных продуктов).

Ссуды, отнесенные ко 2-5 категории качества, являются обесцененными.

Базой для расчета и формирования резерва является сумма текущей задолженности (балансовая стоимость ссуды) по основному долгу (тело кредита) без учета процентов, комиссионных, неустоек и иных платежей, причитающихся Банку в соответствие с кредитным договором.

Резервы формируются исключительно в валюте РФ, независимо от валюты ссуды (пункт 1.9 положения 254-п).

· изучить дополнительные материалы: Костерина Т.М. Учебное пособие «Кредитная политика и кредитные риски». – М.: 2009; Банковское дело / Под ред. Т.Н. Белоглазовой – М.: «Финансы и статистика», 2008; Положение ЦБ РФ от 26.03.04г. №254 «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» (в последней ред.).

Одним из способов регулирования кредитного риска являются экономические нормативы. Инструкция ЦБ РФ № 110-И от 16.01.04. в целях регулирования (ограничения) принимаемых банками рисков устанавливает числовые значения и методику расчета обязательных нормативов банков, а также порядок осуществления Банком России надзора за их соблюдением. Среди них следует выделить следующие нормативы кредитного риска:

– max размер совокупных кредитов акционерам банка

Тема 3. Кредитный портфель коммерческого банка и управление проблемными ссудами

Вопрос 1. Понятие кредитного портфеля. Принципы формирования и управления кредитным портфелем банка.

Вопрос 2. Структура портфеля. Абсолютные и относительные показатели кредитного портфеля.

Вопрос 3 .Управление качеством кредитного портфеля.

Вопрос 4. Основные критерии проблемной ссуды и факторы ее образования.

Вопрос 5. Способы управления проблемными ссудами.

Цели и задачи изучения темы: определение сущности, принципов формирования и управления кредитным портфелем; понимание причины возникновения и способов управления проблемными ссудами.

По изучении темы должны быть приобретены следующие:

· Знания определения кредитного портфеля, его отличительных черт; требований к формированию и структуре кредитного портфеля; основных критериев проблемных ссуд.

· Умения определять факторы, воздействующие на формирования кредитного портфеля и факторы образования проблемных ссуд.

· Навыки анализа кредитного портфеля банка и управления проблемными ссудами.

Изучая тему, необходимо акцентировать внимание на следующих понятиях:

Теоретический материал

Кредитный портфель – набор ссуд, дифференцированных с учетом риска и уровня доходности, управляется как единое целое.

Главное требование к формированию кредитного портфеля состоит в том, что портфель должен быть сбалансированным, т.е. повышенный риск по одним ссудам должен компенсироваться надежностью и доходностью других ссуд.

Анализ кредитного портфеля базируется на определенных экономических и организационных основах. Прежде всего, управление кредитным портфелем не замыкается исключительно на кредитной сфере, оно связано с управлением другими сферами банковской деятельности. От состояния кредитного портфеля в той или иной степени зависит ликвидность, доходность банка. В свою очередь, на масштабы и качество кредитного портфеля оказывают влияние его капитальная база и структура пассивов, знание рынка, культура кредитования, менеджмент. Управление кредитным портфелем построено на определенных критериях и системе показателей деятельности банка в области кредитования клиентов. Каждый банк строит анализ на базе своего опыта, аналитических возможностей, используя при этом тот инструментарий и опыт, который накоплен в отечественной и мировой банковской практике.

· читать: «Банковское дело» /Под редакцией И. О. Лаврушина. – М.: 2005; Костерина Т.М. Учебно-практическое пособие. «Банковское дело» – М.: 2005; Костерина Т.М. Учебник «Банковское дело» – М.: «Маркет ДС», 2003.

· изучить дополнительные материалы: Костерина Т.М. Учебное пособие «Кредитная политика и кредитные риски». – М.: 2005; Пещанская И.В. « Организация деятельности коммерческого банка». – М.: 2001; «Управление деятельностью коммерческого банка (Банковский менеджмент)» /Под редакцией И. О. Лаврушина – М.: 2005.

Структура портфеля формируется под воздействием следующих факторов:

· спрос заемщиков на отдельные виды кредитов;

· нормативы кредитных рисков, установленные Центральным банком;

· структура кредитных ресурсов банка (краткосрочные/ долгосрочные);

Кредитный портфель может быть структурирован по разным критериям:

· изучить дополнительные материалы: Костерина Т.М. Учебное пособие «Кредитная политика и кредитные риски». – М.: 2005; Пещанская И.В. « Организация деятельности коммерческого банка». – М.: 2001; «Управление деятельностью коммерческого банка (Банковский менеджмент)» / Под редакцией И. О. Лаврушина – М.: 2005.

Качество кредитного портфеля оценивается по системе коэффициентов, включающей абсолютные показатели (объем выданных ссуд по их видам и объем просроченных ссуд – ПСЗ) и относительные показатели, характеризующие долю отдельных кредитов в структуре ссудной задолженности (СЗ).

Классификация структурных показателей

Абсолютные показатели

Относительные показатели

Проблемные ссуды - это так называемые нестандартные, сомнительные и безнадежные ссуды, т.е. все, кроме текущих ссуд, определяемых как ссуды непросроченные, а также ссуды, имеющие весьма кратковременную просроченную задолженность (до 5 дней включительно) по основному долгу и выплате ссудных процентов, а также лишь однажды переоформленные без изменений условий кредитного соглашения. Проблемный кредит – это такой кредит, по которому у банка возникли сомнения в отношение его субъекта, объекта и обеспечения.

К факторам образования проблемных кредитов, лежащих на стороне заемщика и зависящие от него, чаще всего связаны с плохим руководством предприятием (общая некомпетентность, слабая организация плановых и бухгалтерских служб, чрезмерно централизованное управление). Неэффективность работы заемщика может быть также вызвана ухудшением качества его продукции, ее вытеснением с рынка, слабым контролем предприятия за финансами.

К факторам образования проблемных кредитов, не зависящих от заемщика, чаще всего относятся непредвиденные политические и экономические события, изменения законодательства, общее ухудшение экономической ситуации.

Заметив сигналы раннего проявления кризисной ситуации, работники банка, прежде всего, должны провести более глубокий анализ заемщика, выявить конкретные причины, которые привели к ухудшению положения. При этом важно знать позицию заемщика: хочет ли он возвращать долги, можно ли ему доверять. Вне зависимости от того, решил ли банк сохранить свои отношения с заемщиком или нет, банку целесообразно разработать корректирующий план действий. При этом необходимо:

· выяснить насколько глубоки причины, приведшие к ухудшению ситуации;

· занести данный кредит в лист особого наблюдения;

· встретиться с заемщиком, наметив план дальнейших мероприятий;

· при необходимости снизить кредитный рейтинг заемщика, увеличить отчисления в резервные фонды;

· в случае необходимости, изменить условия кредитной сделки;

· усилить внимание к расчетному счету клиента;

· разработать программу изменения структуры задолженности.

Если ухудшающийся кредит не поддается быстрой нормализации, целесообразными становятся мероприятия, получившие название реабилитации кредита. Сюда входят:

1. Привлечение дополнительных форм обеспечения возвратности кредита;

2. Привлечение дополнительных капиталов и финансовой помощи;

Тема 4. Оценка кредитоспособности заемщика

Вопрос 1. Понятие кредитоспособности. Критерии кредитоспособности и факторы, влияющие на кредитоспособность заемщика.

Вопрос 2. Методы оценки кредитоспособности заемщика (метод коэффициентов, анализ денежных потоков, анализ делового риска). Зарубежный и отечественный опыт.

Цели и задачи изучения темы: определение понятия кредитоспособности, ее критериев, методов оценки.

По изучении темы должны быть приобретены следующие:

· Знания критериев оценки кредитоспособности; особенностей оценки кредитоспособности в практике российских банков. содержание оценки кредитоспособности методом финансовых коэффициентов и методом анализа денежных потоков.

· Умения определять финансовое состояние заемщика.

· Навыки оценки кредитоспособности заемщика.

Изучая тему, необходимо акцентировать внимание на следующих понятиях:

Теоретический материал

Кредитоспособность заемщика означает его способность и готовность полностью и в срок рассчитываться по своим долговым обязательствам.

Кредитоспособность прогнозирует платежеспособность клиента на перспективу. Оценивается она на основе системы финансовых показателей по данным баланса и отчета о финансовых результатах, либо способом анализа денежного потока (АДП), возможно совмещение обоих способов. В последнее время некоторые КО прибегают к анализу делового риска.

Единой методики кредитоспособности заемщика не существует, банк имеет право ориентироваться на широкоиспользуемый международный или отечественный опыт, либо разработать собственный подход.

Получило распространение правило «шести СИ» (широко используется в банковской системе США); также известны системы оценки кредитоспособности «PARSER» и «CAMPART» и др.

После кризиса, 1998 г. Банк России разработал ряд рекомендаций по оценке финансового положения заемщика (см.: Положение Банка России «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата» № 54-П от 31.08.98 (в ред. № 144-П от 27.07.01, положение Банка России «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возложенные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» №254-П от 26.03.04)

Для оценки финансового состояния клиента банки применяют программные продукты, например, «Банковский аналитик COMFAR» фирм «ИНЭК» и «Юнидо».

Системный подход к оценке кредитоспособности заемщика требует, кроме оценки его финансового состояния (платежеспособности), качественного анализа:

§ дееспособности заемщика (юридический аспект);

Качественный анализ основан на информации, которая не может быть выражена в количественных показателях.

Условием объективной оценки кредитоспособности является наличие достаточной и достоверной информационной базы для ее анализа.

§ средства, предоставленные в качестве обеспечения;

В банковской практике существует несколько методов оценки кредитоспособности заемщика. Наиболее распространенные из них:

Основные показатели финансовой деятельности предприятия

1. СРЕДСТВА, ПОЛУЧЕННЫЕ ОТ ПРИБЫЛЬНЫХ ОПЕРАЦИЙ.

· изучить дополнительные материалы: Костерина Т.М. Учебное пособие «Кредитная политика и кредитные риски». – М.: 2009; Банковское дело / Под ред. Т.Н. Белоглазовой – М.: «Финансы и статистика», 2008; Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова «Анализ и оценка кредитоспособности заемщика» - М: Кнорус-2008.

Тема 5. Организация кредитного процесса в банке

Вопрос 2. Заключение кредитного договора. Кредитное досье заемщика.

Цели и задачи изучения темы: понимание процедуры кредитования заемщика.

По изучении темы должны быть приобретены следующие:

· Знания процедуры кредитования заемщика.

· Умения разбить процедуру кредитования заемщика на этапы, вести кредитный мониторинг.

Изучая тему, необходимо акцентировать внимание на следующих понятиях:

Теоретический материал

Процедура кредитования заемщика состоит из нескольких последовательных этапов. Наличие некоторых этапов может варьироваться в зависимости от правил, установленных в конкретном банка. Если рассматривать пример Сбербанка РФ, то процедуру кредитования заемщика можно выразить в технологической карте, приведенной ниже:

Технологическая карта

· читать: «Банковское дело» / Под редакцией И. О. Лаврушина. – М.: 2009; Костерина Т.М. Учебник «Банковское дело» – М.: «Маркет ДС», 2003.

После благополучного проведения всех проверок, в отношении заемщика, стороны заключают кредитный договор. Как показывает практика, в заключаемых банками кредитных договорах содержится много иных важных условий для сторон кредитного договора, а именно:

· предоставление заемщиком определенного обеспечения исполнения обязательств по возврату кредита и уплате процентов за пользование кредитом;

· целевое использование кредита и порядок контроля за целевым использованием кредита;

· возможность и порядок изменения размера процентной ставки за пользование кредитом;

· штрафные санкции за нарушение сроков уплаты процентов и возврата кредита либо его части;

· обязательность предоставления заемщиком с определенной периодичностью сведений о своем финансовом состоянии, об изменении в органах управления;

· график предоставления и погашения кредита (в случае если кредит предоставляется и погашается частями);

· возможность и порядок досрочного погашения кредита;

· основания для досрочного истребования кредита кредитором и иные условия по усмотрению сторон кредитного договора.

Сторонам кредитного договора следует использовать в его тексте однозначные формулировки и условия, исключающие возможность различного толкования, учитывая, что в случае возникновения спора в соответствии со ст. 431 ГК РФ при толковании условий договора судом принимается во внимание буквальное значение содержащихся в нем слов и выражений.

После заключения кредитного договора и выдачи кредита, специалист кредитного управления формирует кредитное досье. Каждый банк имеет свою систему ведения кредитного досье. Обычно документы сгруппированы в следующие разделы: - документы по ссуде (копии кредитного соглашения долговых обязательств, гарантийных писем, свидетельство на право подписи документов) - финансовая и экономическая информация (балансы, отчеты о прибылях и убытках, аналитические таблицы, отчеты о денежных поступлениях, бизнес планы, налоговые декларации) - запросы и отчеты о кредитоспособности (справки кредитных агентств, телефонные запросы) - материалы по обеспечению ссуды (документы о праве вступления во владения, финансовые свидетельства о залоге, документы о передаче прав во вклад и ценным бумагам, закладные) - переписка и памятные записки, переписка с клиентом по вопросам кредита, записи телефонных разговоров, справки о состоянии текущего счета заемщика.

Кредитный мониторинг – система банковского контроля за всем процессом кредитования, проявляется в постоянном контроле как за прохождением отдельных кредитов, так и за качеством кредитного портфеля в целом.

Кредитный сотрудник обязан фиксировать контрольные мероприятия и регулярно отчитываться о проделанной работе с представлением аналитического заключения об уровне риска по каждой ссуде, а кредитный менеджер о качестве кредитного портфеля банка в целом.

Тема 6. Место и роль банков на рынке ценных бумаг. Эмиссионные операции банков

Вопрос 1. Государственное регулирование деятельности банков на рынке ценных бумаг. Банк России на рынке ценных бумаг.

Вопрос 2. Виды деятельности банков на рынке ценных бумаг. Характер операций банков с ценными бумагами.

Вопрос 3. Законодательные основы организации и проведения выпусков банками собственных ценных бумаг.

Вопрос 4. Цели, задачи и содержание эмиссионной деятельности банков.

Вопрос 5. Порядок проведения эмиссии банком собственных ценных бумаг. Организация выпуска банком неэмиссионных ценных бумаг.

Цели и задачи изучения темы: определить роль и значение банков как участников рынка ценных бумаг; Раскрыть содержание деятельности банков, связанной с формированием ресурсной базы за счет выпуска ценных бумаг; раскрыть цели задачи банка при выпуске ценных бумаг; усвоить требования, предъявляемые к банку-эмитенту; рассмотреть виды выпускаемых банками ценных бумаг и особенности их выпуска.

По изучении темы должны быть приобретены следующие:

· Знания государственного регулирования деятельности банков на рынке ценных бумаг; видов деятельности банков на рынке ценных бумаг; сути эмиссионной деятельности банков и ее особенностей в современной России; законодательных требований, предъявляемых к банкам-эмитентам ЦБ РФ и ФСФР; общего порядка выпуска банками ценных бумаг.

· Умения подразделять выполняемые банками операции на рынке ценных бумаг по характеру, форме учета, экономическому содержанию; дать характеристику выпускаемых банками ценных бумаг и раскрыть отличительные особенности в организации их выпуска банком; раскрыть банковские риски, связанные с выпуском банками собственных ценных бумаг и факторы, способствующие их снижению.

· Навыки работы с планом счетов кредитных организаций; составления проспекта эмиссии банка.

Изучая тему, необходимо акцентировать внимание на следующих понятиях:

· Банк – профессиональный участник рынка ценных бумаг;

· Банк – непрофессиональный участник рынка ценных бумаг;

Теоретический материал

Основными законодательными и правовыми актами, регулирующими деятельность банков на рынке ценных бумаг, являются:

q Федеральный закон «О банках и банковской деятельности», № 395-1 ФЗ (в последней редакции);

q Федеральный закон «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)», № 86 ФЗ (в последней редакции);

q Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», № 39-ФЗ (в последней редакции);

q Инструкция ЦБ РФ «Об обязательных нормативах банков», № 110-И (в последней редакции);

q Инструкция ЦБ РФ «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации», № 128-И (в последней редакции);

q Приказ ФСФР «Об утверждении положения о внутреннем контроле профессионального участника рынка ценных бумаг», № 06-29/пз-н.

Государственное регулирование рынка ценных бумаг предполагает:

q установление обязательных требований к деятельности эмитентов, профессиональных участников рынка ценных бумаг и ее стандартов;

q регистрацию выпусков эмиссионных ценных бумаг и проспектов эмиссии и контроль за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них;

q лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг;

q создание системы защиты прав владельцев ценных бумаг и контроля за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг;

q запрещение и пресечение деятельности лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность на рынке ценных бумаг без соответствующих лицензий.

Деятельность Банка России как участника рынка ценных бумаг осуществляется по двум основным направлениям:

Надзорные функции в области эмиссии ценных бумаг сводятся к контролю за соблюдением банками предписанных нормативными документами процедур эмиссии ценных бумаг. В Федеральном законе «О Центральном банке РФ (Банке России)» указано, что ЦБ «регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами».

Для установления процедуры государственной регистрации выпуска в обращение акций коммерческих банков, созданных (создаваемых) в виде акционерных обществ, и облигаций банков, Банк России разработал Инструкцию № 128 «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации».

Регулирование инвестиционной деятельности банков Банком России как органом банковского регулирования и надзора направлено на обеспечение стабильности банковской системы в целом, на защиту интересов инвесторов и эмитентов. В рамках данных ему полномочий Банк России устанавливает для банков ряд ограничений:

q устанавливает обязательные экономические нормативы, определяет порядок расчета кредитного и рыночного рисков кредитных организаций и ограничивает их размер;

q определяет правила проведения сделок с ценными бумагами, их отражения по счетам бухгалтерского учета, устанавливает периодичность и формы отчетности по ним с учетом действующего законодательства;

q устанавливает правила переоценки вложений в ценные бумаги и создания резервов под различные виды риска по операциям с ценными бумагами;

q устанавливает требования к организации банками службы внутреннего контроля.

Важнейшей функцией Банка России является обеспечение специальных мер поддержки рынка ценных бумаг в ходе его функционирования:

q осуществляя кассовое исполнение государственного бюджета, выступает платежным агентом по обслуживанию внутреннего государственного долга в форме государственных ценных бумаг;

q выполняя функции агента Министерства финансов РФ по обслуживанию выпусков Федеральных долговых обязательств (ФДО):

- устанавливает требования к Торговой и Расчетной системам, Депозитарию и субдепозитариям;

- устанавливает требования к дилерам и определяет их качественный состав;

- устанавливает правила проведения торгов и проводит аукционы по первичному размещению облигаций, осуществляет их погашение.

Один из важнейших инструментов денежно-кредитной политики, посредством которого Банк России регулирует ликвидность банковской системы и выполняет функция кредитора в последней инстанции является – рефинансирование.

Банк России, в соответствии с ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» предоставляет коммерческим банкам ломбардные кредиты под залог надежных, высоко ликвидных активов в валюте Российской Федерации. Ломбардный кредит предоставляется коммерческим банкам в пределах общего объема выдаваемых Банком России кредитов в соответствии с принятыми ориентирами единой государственной денежно-кредитной политики.

Решением Совета Директоров Центрального банка Российской Федерации в ломбардный список включены следующие виды ценных бумаг:

q государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО);

q Муниципальные ценные бумаги (входящие в ломбардный список).

Право на получение ломбардного кредита имеет банк, отвечающий следующим критериям на момент подачи заявки на получение кредита:

q имеющий счет ДЕПО в уполномоченном депозитарии;

q своевременно и в полном объеме выполняющий обязательные резервные требования Банка России;

q не имеющий просроченной задолженности по кредитам, предоставленным Банком России, и процентам по ним;

q не допускавший просрочку погашения задолженности по ранее выданному ломбардному кредиту в течение последних 6 месяцев.

Таким образом, получить ломбардный кредит может финансово устойчивый, хорошо работающий банк, временно испытывающий недостаток ликвидности.

Обеспечение ломбардного кредита считается достаточным, если рыночная цена заложенных ценных бумаг банка, скорректированная на установленный Банком России поправочный коэффициент, больше или равна сумме запрашиваемого ломбардного кредита, включая начисленные проценты за предполагаемый период пользования этим кредитом.

Помимо ломбардного кредитования Банк России развивает операции РЕПО с использованием в качестве обеспечения государственные ценные бумаги.

Операции РЕПО применяются Банком России для краткосрочного воздействия на ликвидность банковской системы. Использование операций РЕПО расширяет арсенал инструментов операций на отрытом рынке, позволяет более гибко и с наименьшими затратами достигать поставленных целей.

Основу РЕПО – рынка в современной российской банковской системе составляют:

q биржевое модифицированное РЕПО (продажа бумаг из собственного портфеля Банка России с обязательством обратного выкупа) вкупе с междилерским РЕПО.

· читать: учебное пособие Криворучко С.В., Новашина Т.С., Управление операциями банков с ценными бумагами. – М.: МФПА., 2009

· изучить дополнительные материалы: Федеральный закон «О банках и банковской деятельности», № 395-1-ФЗ (в последней редакции); Федеральный закон «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)», № 86 ФЗ (в последней редакции); Федеральный Закон «О рынке ценных бумаг», № 39-ФЗ (в последней редакции); Инструкция ЦБ РФ «Об обязательных нормативах банков» № 110-И (в последней редакции); Инструкция ЦБ РФ «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации», № 128-И; Приказ ФСФР «Об утверждении положения о внутреннем контроле профессионального участника рынка ценных бумаг», № 06-29/пз-н.

Банки на рынке ценных бумаг могут быть представлены в качестве профессиональных и непрофессиональных участников рынка.

Лицензия Банка России на осуществление банковских операций дает банку право на выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами следующих видов:

q выполняющими функции платежного документа (вексель, чек);

q подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета (депозитные и сберегательные сертификаты).

В качестве непрофессиональных участников банки могут осуществлять следующие виды деятельности, не требующие специальной лицензии:

q эмиссионную – выпуск собственных ценных бумаг в обращение. Данный вид деятельности позволяет банкам успешно формировать собственную ресурсную базу, привлекать потенциальных инвесторов, поддерживать свой имидж как финансово устойчивых и надежных кредитных организаций.

q инвестиционную – приобретение ценных бумаг российских и иностранных эмитентов с целью извлечения доходов по ним или управления ими.

Профессиональные виды деятельности банков на рынке ценных бумаг выходят за рамки простой банковской лицензии и требуют дополнительного лицензирования или специальных разрешений.

Профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумаг связана с их ролью в качестве посредника, выполняющего операции с ценными бумагами по поручению и за счет клиентов, от имени клиентов или от своего имени с согласия клиентов.

По экономическому содержанию операции банка с ценными бумагами являются:

q пассивными – эмиссия и выпуск банками собственных ценных бумаг;

q активными – размещение собственных и привлеченных ресурсов в фондовые активы на бирже, в торговой системе, на внебиржевом рынке от своего имени;

q комиссионными (клиентские) – не связанные с извлечением банком прибыли или формированием ресурсной базы, но обеспечивающие ему комиссионное вознаграждение.

По характеру проводимых операций банки могут заключать наличные (кассовые) и срочные сделки с ценными бумагами.

Кассовая (наличная) сделка – это сделка, срок исполнения (дата валютирования) которой установлен не позднее второго рабочего дня после ее заключения.

Срочная сделка – это сделка на покупку или продажу финансовых инструментов по заранее согласованной цене в будущем, когда дата расчетов установлена в срок не ранее третьего рабочего дня от даты заключения сделки. Если даты исполнения обязательств сторонами сделки не совпадают, датой исполнения сделки считается дата исполнения всех обязательств.

По форме учета операции банков с ценными бумагами делятся на:

q формирование капитала акционерного банка за счет обыкновенных и привилегированных акций;

q расчеты на организованном рынке ценных бумаг;

q операции с ценными бумагами, приобретаемыми банками по операциям РЕПО, для перепродажи и инвестирования;

q операции по выпуску собственных долговых ценных бумаг;

q участие в дочерних и зависимых акционерных обществах.

q операции с ценными бумагами, полученными в доверительное управление, а также приобретенными в процессе доверительного управления;

q открытие кредитных линий и выдача обязательств о предоставлении кредитов с использованием ценных бумаг;

q операции с неразмещенными собственными ценными бумагами и ценными бумагами других эмитентов.

q сделки купли-продажи ценных бумаг, по которым дата расчетов не совпадает с датой заключения сделки.

q учет депозитарных операций с эмиссионными ценными бумагами (акциями, облигациями, государственными облигациями, а также другими видами ценных бумаг, являющихся эмиссионными в соответствии с действующим законодательством;

q учет ценных бумаг, переданных банку его клиентами для хранения и/или учета, для осуществления доверительного управления, для осуществления брокерских и иных операций;

q учет собственных ценных бумаг банка, принадлежащих ему на праве собственности или ином вещном праве.

В соответствии с российским законодательством, банки могут совершать следующие операции с ценными бумагами:

q выпускать, покупать, продавать, хранить ценные бумаги;

q осуществлять куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за свой счет, в том числе путем их котировки;

q управлять ценными бумагами по поручению клиента (доверительное управление);

q выполнять посреднические (агентские) функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или договора-поручения, т.е. выступать в роли финансового брокера;

q осуществлять инвестиционное консультирование, т.е. оказывать консультационные услуги по вопросам выпуска и обращения ценных бумаг;

q организовывать выпуски ценных бумаг, т.е. выступать в качестве инвестиционной компании;

q выдавать гарантии по размещению ценных бумаг в пользу третьих лиц;

q инвестировать средства в портфели акций небанковских компаний (в том числе для обеспечения контроля над ними через дочерние предприятия);

q учреждать небанковские инвестиционные институты (инвестиционные фонды, за исключением чековых) и компании финансовых брокеров и инвестиционных консультантов;

q учреждать специализированные компании по учету и хранению ценных бумаг, а также совершению расчетов по операциям с ними; учреждать организации, являющиеся институциональными инвесторами (страховые, холдинговые компании).

· читать: учебное пособие Криворучко С.В., Новашина Т.С., Управление операциями банков с ценными бумагами. – М.: МФПА., 2009.

Основные законодательные и правовые акты, регулирующие эмиссию и выпуск банками собственных ценных бумаг:

q Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», № 39-ФЗ (в последней редакции).

q Федеральный закон «О переводном и простом векселе», № 48-ФЗ.

q Инструкция ЦБ РФ «Об обязательных нормативах банков», № 110-И (в последней редакции).

q Инструкция ЦБ РФ «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации», № 128-И (в последней редакции).

· читать: учебное пособие Криворучко С.В., Новашина Т.С., Управление операциями банков с ценными бумагами. – М.: МФПА., 2009; учебник Операции с ценными бумагами /Под ред. Семенковой Е.В. – М.:2009.

q привлечение средств для формирования или увеличения уставного капитала банка соответственно требованиям ЦБ РФ;

q создание механизма формирования рыночных цен на акции и облигации банка;

q формирование ресурсной базы банков за счет выпуска долговых ценных бумаг;

q повышение ликвидности банка, баланса банка;

q укрепление имиджа банка как надежного, финансово стабильного кредитного института

q оформление организационно-правового статуса банка в качестве акционерного общества;

q предоставление дополнительных услуг клиентам на основе выпуска обращающихся инструментов рынка ценных бумаг, расширяющих возможности инвестирования;

Эмиссия банком ценных бумаг имеет ряд особенностей:

q в качестве регистрационного органа выступает Банк России и его учреждения;

q к банкам как эмитентам предъявлены дополнительные требования, определяющие удовлетворительность их финансового состояния;

q наличие накопительного счета, концентрация средств эмитента на нем до регистрации итогов выпуска.

Правила выпуска ценных бумаг коммерческими банками регулируются Инструкцией Банка России № 128-И.

· читать: учебное пособие Криворучко С.В., Новашина Т.С., Управление операциями банков с ценными бумагами. – М.: МФПА., 2009; учебник Операции с ценными бумагами / Под ред. Семенковой Е.В. – М.:2009.

· изучить дополнительные материалы: Банковское дело / Под ред. Лаврушина О.И. – М.: Кнорус, 2009; Банковское дело / Под ред. Белоглазовой Г.Н. – М.: Финансы и статистика, 2008; Банковские операции / Под ред. Лаврушина О.И. – М.: Кнорус, 2007.

Выпуски (дополнительные выпуски) ценных бумаг кредитных организаций подлежат государственной регистрации в Банке России (Департаменте лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России и территориальных учреждениях Банка России (далее - регистрирующие органы)).

Департаментом лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России регистрируются:

- выпуски акций кредитных организаций с уставным капиталом 1000 млн. рублей и более (включая в расчет предполагаемые итоги выпуска) или с долей иностранного участия (в том числе физических и юридических лиц из стран СНГ) свыше 50 процентов;

- выпуски облигаций кредитных организаций на сумму 1000 млн. рублей и выше;

- выпуски ценных бумаг при реорганизации кредитных организаций;

- выпуски опционов кредитных организаций - эмитентов.

Остальные выпуски ценных бумаг кредитных организаций регистрируются территориальными учреждениями Банка России.

По решению Председателя Банка России или Первого заместителя Председателя Банка России, курирующего Департамент лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России, полномочия Департамента лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России по регистрации отдельных выпусков ценных бумаг могут быть переданы территориальным учреждениям Банка России по местонахождению кредитных организаций - эмитентов, а полномочия территориальных учреждений Банка России по регистрации любых выпусков ценных бумаг кредитных организаций могут быть переданы Департаменту лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России с последующим уведомлением соответствующего территориального учреждения Банка России и кредитной организации о принятом решении.

Банк, созданный в форме акционерного общества, формирует свой уставный капитал из номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами. При этом уставом банка должны быть определены количество, номинальная стоимость акций, приобретенных акционерами (размещенные акции), и права, предоставляемые этими акциями.

Уставом кредитной организации могут быть определены порядок и условия размещения обществом объявленных акций. Так, новая эмиссия акций может осуществляться лишь после полной оплаты акционерами всех ранее размещенных кредитной организацией акций. Номинальная стоимость акций должна выражаться в российских рублях.

Банк может выпускать обыкновенные и привилегированные акции:

· обыкновенные акции независимо от порядкового номера и времени выпуска должны иметь одинаковую номинальную стоимость и предоставлять их владельцам одинаковый объем прав.

· номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25% от зарегистрированного уставного капитала кредитной организации.

Процедура эмиссии ценных бумаг, включает следующие этапы:

1) Принятие решения о размещении ценных бумаг.

2) Утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг.

3) Государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.

5) Государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг или представление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска облигаций.

Наряду с эмиссией акций, банки используют также в качестве внешнего источника прироста собственного капитала эмиссию облигаций. Размещение банком-эмитентом облигаций осуществляется по решению совета директоров (наблюдательного совета), если иное не предусмотрено уставом банка. Выпуск облигаций допускается только после полной оплаты уставного капитала. Номинальная стоимость всех выпущенных банком облигаций не должна превышать размер уставного капитала либо величину обеспечения, предоставленного банку третьими лицами для цели выпуска облигаций

Выпуск облигаций допускается только после полной оплаты уставного капитала.

q обеспеченные залогом собственного имущества, либо облигации под обеспечение третьих лиц;

q с единовременным сроком погашения или облигации со сроком погашения по сериям в определенные сроки.

Коммерческие банки могут осуществлять выпуск ценных бумаг – сертификатов (денежный документ-удостоверение)

Банковский сертификат – ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка.

Выпуск банковских сертификатов совершается на основании Условий выпуска и обращения банковских сертификатов, утвержденных правлением банка и прошедших в установленном порядке согласование с Банком России. Сертификаты выпускаются в рублях и иностранной валютах с любыми сроками платежа на взаимовыгодных условиях.

В зависимости от ориентации на инвестора сертификаты подразделяются на депозитные и сберегательные.

Депозитные и сберегательные сертификаты по нашему законодательству могут выпускаться только кредитными организациями, т.е. коммерческими банками.

Депозитные сертификаты выпускаются для юридических лиц, а сберегательные сертификаты для физических лиц. При этом юридические лица должны быть зарегистрированы на территории Российской Федерации, а физические лица должны быть гражданами России.

Бланк сертификата должен содержать следующие обязательные реквизиты:

q наименование «депозитный сертификат» или «сберегательный сертификат»;

q размер вклада или депозита, оформленного сертификатом (прописью и цифрами);

q безусловное обязательство кредитной организации вернуть внесенную сумму, и выплатить причитающиеся проценты;

q сумма причитающихся процентов (прописью и цифрами);

q ставка процента при досрочном предъявлении сертификата к оплате;

q наименование, местонахождение и корреспондентский счет кредитной организации, открытый в Банке России;

q для именного сертификата: наименование и местонахождение вкладчика – юридического лица и Ф.И.О. и паспортные данные вкладчика – физического лица;

q подписи двух лиц, уполномоченных кредитной организацией, скрепленных печатью банка.

Все сертификаты, выпущенные банками, являются срочными, поскольку выпуск этих ценных бумаг до востребования законодательством не допускается.

Срок обращения депозитных сертификатов (с даты выдачи сертификата до даты, когда владелец сертификата получает право востребования депозита) – один год. Срок обращения сберегательных сертификатов не может превышать трех лет.

Если срок получения вклада по сертификату просрочен, то сертификат становится документом до востребования.

Сертификаты не могут служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги.

Банки проводят следующие операции с банковскими сертификатами:

Расчет процентов по банковскому сертификату может осуществляться как по формулам простых, так и сложных процентов. Если в условиях выпуска сертификатов не указывается способ начисления процентов, то расчет осуществляется по формуле простых процентов.

Порядок расчета процентов, как правило, указан в реквизитах сертификата.

Формула расчета простых процентов по депозитному (сберегательному) сертификату:

I – процентная ставка по сертификату (% годовых);

t – количество дней начисления процентов по сертификату (срок сертификата);

К – количество дней в календарном году (365 или 366);

PRP – сумма процентов, причитающихся к выплате.

Формула расчета суммы процентов за текущий отчетный период (для формулы простых процентов):

m – количество дней начисления процентов по сертификату с даты внесения вклада (депозита) по день окончания текущего отчетного периода включительно;

P_пред – сумма процентов, начисленных за предыдущие отчетные периоды, отраженных по соответствующим лицевым счетам балансовых счетов № 52501 и № 52502/70204;

PRP – сумма процентов за текущий отчетный период, подлежащая доначислению на соответствующих лицевых счетах балансовых счетов № 52501 и № 52502/70204.

Формула расчета сложных процентов по депозитному (сберегательному) сертификату:

d – базовый период (количество дней), за который производится начисление процентов по формуле сложных процентов;

PRS – сумма процентов, причитающихся к выплате.

Формула расчета суммы процентов за текущий отчетный период (для формулы сложных процентов):

PRS_per – сумма процентов за текущий отчетный период, подлежащая доначислению на соответствующих лицевых счетах балансовых счетов № 52501 и № 52502/70204.

Вексель – ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока, указанного на векселе, в определенном месте определенную денежную сумму владельцу векселя (векселедержателю) или его приказу.

Банки выпускает следующие типы простых векселей:

q векселя с начислением процентов на вексельную сумму (номинал) по ставке, указанной в векселе (процентные векселя);

q векселя с процентами, включенными в номинал векселя (дисконтные векселя);

q векселя без начисления процентов (беспроцентные векселя).

Банки проводят следующие операции с собственными векселями:

Векселя выписываются на основании Заявки клиента, подписанной руководителем, и поступления денежных средств на счет Банка. Заявка на приобретение векселей может быть передана в Банк по факсу. Срок действия заявки – три рабочих дня.

Векселя выдаются не позднее следующего дня от даты составления уполномоченному лицу клиента после предоставления им оригинала заявки, копии карточки с образцами подписей должностных лиц, заверенной банком, и соответствующей Доверенности.

Операция банка по выпуску собственных векселей включает следующие процедуры:

q Отдел ценных бумаг заключает договор купли-продажи векселей, одновременно согласовывая номер балансового счета для перечисления средств с отделом учета операций с ценными бумагами.

q Договор проставляется на позицию по корсчету в казначействе.

q Операционный отдел зачисляет поступившие средства.

q Отдел учета операций с ценными бумагами на основании договора выписывает мемориальный ордер по выдаче ценностей для изъятия бланков векселей из хранилища и ставит векселя на баланс банка.

q Отдел ценных бумаг изымает бланки векселей из хранилища, оформляет их, затем на основании акта приема-передачи ценных бумаг передает векселя покупателю.

Порядок исчисления дохода по процентным векселям

Доходы векселедержателя по процентному векселю формируются за счет процентов, начисляемых на вексельную сумму.

При расчете суммы процентов (S) используется следующая формула.

Т – срок с даты, следующей за датой составления векселя по дату погашения векселя включительно. Т не может превышать срок, допустимый для предъявления векселя к оплате.

Р – процентная ставка для начисления процентов на вексельную сумму, указанная в векселе.

При расчете суммы процентов количество дней в месяце условно принимается за 30, а в году 365.

Коммерческий банк выдает простые дисконтные векселя со сроками платежа «по предъявлении» и «на определенный день». Доходы векселедержателя по дисконтному векселю формируются за счет разницы между вексельной суммой и ценой приобретения векселя.

При расчете дисконта (D) используется следующая формула:

Т – срок с даты, следующей за датой составления векселя по дату начала наступления срока платежа;

d – ставка дисконтирования (учетная ставка).

При расчете дисконта количество дней в месяце условно принимается за 30, в году – 365.

· читать: учебное пособие Криворучко С.В., Новашина Т.С., Управление операциями банков с ценными бумагами. – М.: МФПА., 2009; учебник Операции с ценными бумагами / Под ред. Семенковой Е.В. – М.:2009.

· изучить дополнительные материалы: Банковское дело / Под ред. Лаврушина О.И. – М.: Кнорус, 2009; Банковское дело / Под ред. Белоглазовой Г.Н. – М.: Финансы и статистика, 2008; Банковские операции /Под ред. Лаврушина О.И. – М.: Кнорус, 2007.

Тема 7. Вексельные операции банков

Вопрос 1. Законодательные основы проведения банками вексельных операций.

Вопрос 2. Виды операций проводимых банками с векселями.

Вопрос 3. Вексельное кредитование. Учет и переучет векселей. Залоговые операции банков с векселями.

Цели и задачи изучения темы: раскрыть содержание банковских операций с векселями.

По изучении темы должны быть приобретены следующие:

· Знания содержания выполняемых банками операций с собственными векселями и векселями иных эмитентов.

· Умения определения конкретного вида вексельного кредитования.

Изучая тему, необходимо акцентировать внимание на следующих понятиях:

Теоретический материал

Законодательные основы проведения банками вексельных операций

q Федеральный закон «О переводном и простом векселе», № 48-ФЗ.

Вексель – универсальный финансовый инструмент, который одновременно может выполнять несколько экономических функций. Он используется как инструмент кредитования (или как средство мобилизации заемных средств), широко применяется в качестве расчетного средства, средства платежа, средства налоговых расчетов, а также выделяют весьма привлекательную его функцию как средства вложения временно свободных денег и источника дохода, он может служить обеспечением возврата ссуды при получении кредита в банке, а также и инструментом денежно-кредитной политики ЦБ.

· читать: учебное пособие Криворучко С.В., Новашина Т.С., Управление операциями банков с ценными бумагами. – М.: МФПА., 2009;

· изучить дополнительные материалы: Федеральный закон «О переводном и простом векселе», № 48-ФЗ.

Сегодня коммерческие банки предлагают следующий спектр услуг, связанных с вексельным обращением:

q продажа векселей со скидкой (дисконтом) от номинала;

q кредитование векселями банка с процентной ставкой меньшей, чем ставка ЦБ РФ;

q учет и оплата простых векселей других эмитентов по ставкам банка;

q учет (оплата до наступления срока) векселей банка;

q ответственное хранение векселей различных эмитентов;

q принятие векселей на инкассо – получение банком денег по векселям других банков от имени клиента и т.д.

Вексельные программы, разрабатываемые многими российскими банками, являются важнейшим инструментом системы безналичных расчетов. В банковской практике известны десятки эффективных схем вексельных расчетов и вексельного финансирования с учетом опыта вексельного обращения внутри России, практики налоговой отчетности, бухгалтерского учета. Банки способствуют значительному ускорению денежного обращения, производя учет векселей, организацию взаимозачетов требований и получая при этом комиссию и эмиссионный доход.

· читать: учебное пособие Криворучко С.В., Новашина Т.С., Управление операциями банков с ценными бумагами. – М.: МФПА., 2009; учебник Операции с ценными бумагами / Под ред. Семенковой Е.В. –М.:2009;

· Банковское дело / Под ред. Лаврушина О.И. – М.: Кнорус, 2009; Банковское дело / Под ред. Белоглазовой Г.Н.. – М.: Финансы и статистика, 2008; Банковские операции /Под ред. Лаврушина О.И. – М.: Кнорус, 2007.

В качестве основной экономической функции векселя классически выступает кредитная, используемая для оформления кредитных отношений между поставщиком и покупателем, экспортером и импортером, кредитором и заемщиком. Приняв форму образования задолженности (отсрочки платежа), лишь по истечении определенного срока он превращается в средство платежа. Такая кредитная функция выражается в основном в коммерческом кредите, но существует также отдельная область отношений, получившая очень широкое распространение в период восстановления вексельного обращения в России – это вексельное кредитование с участием коммерческих банков

Банки практикуют следующие виды вексельного кредитования:

Юридическое лицо может получить кредит в виде набора векселей на общую сумму кредита. Кредит может быть получен векселями с разными сроками платежа под конкретные потоки платежей, при этом изменение срока векселей влечет за собой изменение процентной ставки по вексельному кредиту. Кредит может осуществляться:

Срочными векселями. Процентная ставка при кредите срочными векселями банка зависит от срока погашения векселя (размер ставки уменьшается, приближаясь к 0 при увеличении срока векселя над сроком погашения кредита);

Векселями с оплатой по предъявлении. Проценты за пользование таким кредитом зависят от срока обращения векселя, но, тем не менее, меньше ставки обычного рублевого кредита.

Предъявительский кредит предполагает, что банк выкупает у клиента вексель третьего лица с дисконтом, а погашает в указанный срок у векселедателя по номиналу. Эта форма присуща предприятия, широко предоставляющим коммерческий кредит своим покупателям и заказчикам, и, следовательно, имеющим солидный вексельный портфель, часть которого и предъявляется банку для продажи (учета).

При векселедательском кредите клиент выдает свои векселя, которыми рассчитывается за поставленные товары и услуги. Получатели таких векселей затем предоставляют их в свой банк, которые, в свою очередь, пересылают их в банк векселедателя для погашения за счет открытого кредита, т.е. предполагается, что клиент получает в банке ссуду под свои собственные коммерческие векселя.

Учетный кредит банк предоставляет векселедержателю путем покупки (учета) векселей до наступления срока платежа (по индоссаменту), в результате чего они полностью переходят в его распоряжение, а вместе с ними и право требования платежа от векселедателей, т.е. предъявитель становится должником по векселю в качестве одного из надписателей, а банк – кредитором – векселедержателем.

Векселя предъявляются в банк к учету при реестрах. Записи по перечисленным в реестре векселям сличаются с реквизитами приложенных векселей. Затем векселя проверяются с точки зрения их экономической и юридической надежности. С юридической стороны проверяются правильность заполнения всех реквизитов, а также полномочия лиц, чьи подписи имеются на векселе, и подлинности этих подписей. Целью проверки экономической надежности векселя является установление полной уверенности его оплаты всеми индоссантами, оставившими передаточные надписи на векселе. Для этого банки должны пользоваться услугами аудиторских фирм и другими источниками сведений о кредитоспособности.

Взимаемый банком процент от вексельной суммы (называемый учетным процентом или дисконтом) удерживается банком из суммы векселя сразу же в момент его учета (покупки). Его величина определяется по формуле:

Т – срок (в днях) до наступления платежа по векселю;

Залоговый кредит предполагает, что в качестве залога банк принимает от заемщика векселя. При выдаче такой ссуды банк не входит в число обязанных по векселю лиц.

Специфика такого кредитования заключается в следующем: при залоге векселей собственность на векселя банку не переуступается, так как они только закладываются на определенный срок до наступления срока платежа; ссуда под залог векселей выдается лишь в размере 60-90% номинальной стоимости векселя; возврат кредита осуществляется заемщиком, а не векселедержателем, как при учете. Если клиент неплатежеспособен, то банк сам предъявляет векселя к платежу.

К принимаемым в залог векселям, банк предъявляет те же требования юридического и экономического порядка, что и к учитываемым. Оптимальным для банка является вариант, когда заемщик предлагает заложить векселя самого банка. Это устраняет риск оценки платежеспособности векселедателя, так как им является банк. В результате этого банк может пойти на снижение процентной ставки по кредиту или увеличение объема его выдачи.

Формами обслуживания вексельных кредитов банков являются:

Инкассо векселя – операция, при которой банк по поручению своего клиента совершает действия, связанные с доставкой плательщику векселя для получения платежа по нему, с зачислением суммы векселя на текущий счет клиента.

Обычно такую функцию выполняет банк, выполняющий поручения своего клиента – плательщика по своевременному совершению платежа по векселю. Операция осуществляется банком на основе заключенного им договора с клиентом. В этом случае, банк в противоположность инкассированию векселей является не получателем платежей, а плательщиком, т.е. в задачу банка входят оплата векселей клиента, соблюдение процедуры предъявления векселей к оплате.

Аваль выражается надписью, которая может быть выполнена как на лицевой стороне, так и на оборотной, либо на добавочном листе (аллонже). Аваль может выражаться словами типа «считать за аваль» или другой аналогичной по смыслу подписью авалиста. Банковская гарантия (аваль) может быть предоставлена и использована в полной сумме векселя и в части вексельной суммы.

· читать: учебное пособие Криворучко С.В., Новашина Т.С., Управление операциями банков с ценными бумагами. – М.: МФПА., 2009; учебник Операции с ценными бумагами / Под ред. Семенковой Е.В. –М.:2009;

· Банковское дело / Под ред. Лаврушина О.И. – М.: Кнорус, 2009; Банковское дело / Под ред. Белоглазовой Г.Н.. – М.: Финансы и статистика, 2008; Банковские операции / Под ред. Лаврушина О.И. – М.: Кнорус, 2007.

Тема 8. Инвестиционная деятельность банков

Вопрос 1. Государственное регулирование инвестиционной деятельности банков.

Вопрос 2. Виды инвестиционной деятельности банков.

Вопрос 3. Инвестиционная политика банка. Портфель ценных бумаг банка, способы его формирования.

Вопрос 4. Инвестиционные риски банка и способы их снижения.

Цели и задачи изучения темы: определить роль и значение инвестиционной деятельности банка на рынке ценных бумаг.

По изучении темы должны быть приобретены следующие:

· Знания основ инвестиционной деятельности банков, видов инвестиционной деятельности, сути инвестиционной политики банка.

· Умения разделять понятия коммерческий и инвестиционный банк, формирования основ инвестиционной политики банка, выявлять инвестиционные риски.

· Навыки формирования и управления портфелем ценных бумаг банка, выявления инвестиционного риска.

Изучая тему, необходимо акцентировать внимание на следующих понятиях:

Теоретический материал

Основными законодательными и правовыми актами, регулирующими деятельность банков на рынке ценных бумаг являются:

q Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», № 39-ФЗ (в последней редакции);

q Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», № 46-ФЗ (в последней редакции);

q Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемый в форме капитальных вложений», № 39-ФЗ (в последней редакции).

Приказ ФСФР «Об утверждении положения о внутреннем контроле профессионального участника рынка ценных бумаг», № 06-29/пз-н.

В России инвестиционная деятельность банков не регламентируется специально принятыми законами, однако, ряд принятых и действующих российских законов косвенно регулируют инвестиционную деятельность банков.

Основным нормативным документом является Закон о рынке ценных бумаг, в котором определены виды профессиональной деятельности участников рынка, некоторые из которых являются, по сути, направлениями инвестиционной деятельности банка. В частности, наличие у банка лицензий на осуществление дилерской и брокерской деятельности дает право банку на совершение операций купли-продажи ценных бумаг с целью формирования портфеля ценных бумаг в интересах и по поручению клиентов. Лицензия на доверительное управление дает право банку осуществлять за вознаграждение доверительное управление ценными бумагами клиентов, денежными средствами клиентов, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, а также ценными бумагами и денежными средствами, полученными в процессе управления ценными бумагами. Лицензия на ее осуществление позволяет банку не только оказывать услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги, но и осуществлять консультирование своих клиентов, управлять ценными бумагами, переданными в банк на условиях открытого хранения.

Другим законом, косвенно регулирующим инвестиционную деятельность банка, является Закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемый в форме капитальных вложений». Положения закона регламентируют инвестиционную деятельность банка при формировании им инвестиционной стратегии, а также при выстраивании банком договорных отношений с партнерами и контрагентами.

Непосредственное отношение к инвестиционной деятельности банка имеет и Закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг». Данный закон в значительной степени определяет деятельность банка в качестве дилера, брокера, андеррайтера, управляющего ценными бумагами клиентов.

q условия предоставления профессиональными участниками услуг инвесторам, не являющимся профессиональными участниками;

q дополнительные требования к профессиональным участникам, предоставляющим услуги инвесторам на рынке ценных бумаг;

q дополнительные условия размещения эмиссионных ценных бумаг среди неограниченного круга инвесторов на рынке ценных бумаг;

q дополнительные меры по защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг и ответственность эмитентов и иных лиц за нарушение этих прав и интересов.

В российском законодательстве отсутствует термин «инвестиционный банк», а также разграничение банков на инвестиционные и коммерческие. Соответственно действующему законодательству, российские банки являются универсальными кредитными организациями.

Российское законодательство предоставляет достаточно широкие возможности самостоятельного выбора банками приоритетных направлений их деятельности.

Вместе с тем, требования Банка России к величине уставного капитала, к поддержанию соответственно нормативу Н 1 величины собственного капитала банками, объективно ограничивает возможности значительного числа банков в сфере инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг.

Кроме того, Банк России ввел в число обязательных экономических нормативов норматив Н 12 – использования собственных средств (капитала) банка для приобретения долей (акций) других юридических лиц. Ограничивающими инвестиционную деятельность факторами являются также требования ФСФР к кредитным организациям, претендующим на получение лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг.

· учебное пособие Криворучко С.В., Новашина Т.С., Управление операциями банков с ценными бумагами. – М.: МФПА., 2009; учебник Операции с ценными бумагами / Под ред. Семенковой Е.В. –М.:2009;

· изучить дополнительные материалы: Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», № 39-ФЗ (в последней редакции); Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», № 46-ФЗ (в последней редакции); Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемый в форме капитальных вложений», № 39-ФЗ (в последней редакции).

Деятельность банков как инвесторов на российском рынке ценных бумаг обусловлена рядом факторов:

q низкой инвестиционной привлекательностью значительного числе российских предприятий-эмитентов:

· большинство российских предприятий до сегодняшнего дня не обладает реальными источниками восполнения и наращивания собственных ресурсов, что обусловливает необходимость использования заемных и привлеченных ресурсов;

· низкий уровень рентабельности российских предприятий определяет невозможность их развития, как за счет реинвестирования прибыли, так и путем эмиссии ценных бумаг;

q вследствие неразвитости фондового рынка банковский кредит выступает как одна из основных форм поддержки инвестиционных проектов;

q неразвитость рынка производных финансовых инструментов;

q ограничением прав банков оказывать услуги финансового консультанта.

Инвестиционная деятельность банков осуществляется за счет:

q собственных ресурсов;

q заемных и привлеченных средств.

Направления деятельности инвестиционных банков:

За счет собственных ресурсов банк осуществляет прямые и портфельные инвестиции в ценные бумаги российских и зарубежных эмитентов, формируя инвестиционный и торговый портфели в собственных интересах.

За счет и по поручению клиентов банк осуществляет следующие операции:

q дилерские и брокерские операции с ценными бумагами по поручению клиентов;

q услуги по изменению структуры акционерного капитала клиентов; изменение номинальной стоимости акций эмитента (дробление или консолидация);

q формирование портфеля ценных бумаг клиентов и управление им;

q консалтинговые и депозитарно-кастодиальные услуги и др.

Основным направлением инвестиционной деятельности для большинства банков является вложения в ценные бумаги.

Банки, покупая те или иные виды ценных бумаг, стремятся достичь определенных целей:

q обеспечение доходности вложений;

q обеспечение ликвидности вложений;

q обеспечение безопасности вложений.

Осуществляя инвестиционную деятельность, банк определяет свою инвестиционную политику, сформулированную в определенном документе – «Инвестиционном меморандуме банка». Меморандум содержит основные цели инвестиционной политики банка, приоритетные направления инвестирования, соотношение долей различных ценных бумаг в инвестиционном портфеле, стратегию управления портфелем, приемлемые виды и качество ценных бумаг, порядок торговли ценными бумагами.

В документе, определяющем инвестиционную политику банка, определен также перечень лиц и (или) органов управления банка, которые уполномочены принимать решения об изменении целей приобретения ценных бумаг, об изменении структуры портфеля ценных бумаг, о межпортфельном переводе ценных бумаг, о регламенте проводимых банком дилерских, брокерских операций, операций по доверительному управлению и др.

Кроме того, руководство банка утверждает положения и инструкции, регламентирующие деятельность подразделений, связанных с реализацией инвестиционной политики банка.

Вложения банка в ценные бумаги, в зависимости от цели приобретения, подразделяются на три категории:

q вложения в ценные бумаги, приобретенные для перепродажи – ценные бумаги, находящиеся в портфеле кредитной организации менее 6 месяцев;

q вложения в ценные бумаги, приобретенные для инвестирования – ценные бумаги, которые хранятся в портфеле кредитной организации 6 месяцев и более.

q вложения в ценные бумаги, приобретенные по операциям РЕПО – ценные бумаги, при покупке которых у кредитной организации возникает обязательство по обратной последующей продаже ценных бумаг через определенный срок по заранее фиксированной цене.

Портфель ценных бумаг банка представляет собой совокупность ценных бумаг банка, определенным образом подобранных с целью приращения (сохранения) капитала, получения банком прибыли и поддержания его ликвидности.

Процедура составления портфеля ценных бумаг является портфельной стратегией банка. Содержание портфеля ценных бумаг определяет его структуру – соотношение конкретных видов ценных бумаг. Приоритет тех или иных целей соответствует различным типам и видам портфелей ценных бумаг банка.

Принято выделять следующие основные типы портфелей.

Портфель роста – целью его формирования является рост банковского капитала преимущественно за счет роста курсовой стоимости ценных бумаг.

Портфель дохода, целью получения которого является получение дохода за счет дивидендов и процентов.

В соответствии с учетной политикой банка выделяются два основных вида портфелей: инвестиционный и торговый

Значительное место в процессе управления портфелем ценных бумаг банка занимает управление инвестиционными рисками банка.

Инвестиционный риск на рынке ценных бумаг – это вероятность получения прибыли (убытка) в результате проведения банком операций по купле-продаже ценных бумаг. Инвестиционные риски банка связаны с возможностью:

q обесценения помещенных в ценные бумаги средств при росте инфляции;

q невыплаты полностью или частично ожидаемого дохода по вложенным средствам;

q задержки в получении дохода;

q появления проблем с переоформлением права собственности на приобретенные ценные бумаги.

По степени риска различают допустимый риск – потеря прибыли, критический риск – потеря прибыли и невосполнение затрат, катастрофический риск – полная потеря инвестиций.

Область риска – это зона возможных потерь, в границах которой общие потери не превышают предельного значения определенной степени риска. При оценке степени инвестиционного риска, банк определяет причины инвестиционного риска и возможности их устранения, т.е. осуществляет управление инвестиционными рисками.

Качественная оценка инвестиционного риска банка включает: определение факторов риска; анализ условий, при которых риск возникает; определение потенциальных областей риска.

Количественная оценка риска производится различными методами: статистическим, аналитическим, методом экспертных оценок, методом использования аналогов и т.д.

Управление инвестиционными рисками предполагает их своевременную идентификацию, оценку, анализ и определение наиболее оптимального и эффективного способа снижения того или иного инвестиционного риска. Одним из наиболее широко практикуемых банками способов снижения рисков является диверсификация портфеля ценных бумаг банком. Максимальное сокращение инвестиционных рисков достижимо, если в портфеле содержится от 10 до 15 различных ценных бумаг. Излишняя диверсификация может привести к сложностям качественного управления портфелем; росту издержек, связанных с поиском банком ценных бумаг, высоким издержкам по покупке мелких пакетов ценных бумаг, покупке недостаточно надежных, доходных и высоколиквидных ценных бумаг.

· читать: учебное пособие Криворучко С.В., Новашина Т.С., Управление операциями банков с ценными бумагами. – М.: МФПА., 2009; учебник Операции с ценными бумагами / Под ред. Семенковой Е.В. –М.:2009.

Тема 9. Банки как профессиональные участники рынка ценных бумаг

Вопрос 1. Законодательные основы деятельности банков как профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Вопрос 2. Виды профессиональной деятельности банков.

Вопрос 3. Дилерские и брокерские операции банков.

Вопрос 4. Доверительные операции банков с ценными бумагами.

Цели и задачи изучения темы: получить представление о профессиональной деятельности банков на российском рынке ценных бумаг, ознакомиться с основными видами профессиональной деятельности банков.

По изучении темы должны быть приобретены следующие:

· Знания содержания выполняемых банками операций в качестве дилеров и брокеров на рынках государственных и корпоративных ценных бумах; законодательных основ деятельности банков как профессиональных участников рынка ценных бумаг.

· Умения определять конкретный вид операции выполняемой банком как профессиональным участником рынка ценных бумаг.

· Навыки по заключения договоров об оказании услуг банком как профессиональным участником.

Изучая тему, необходимо акцентировать внимание на следующих понятиях:

· Деятельность по доверительному управлению.

· Индивидуальный договор доверительного управления.

Теоретический материал

Законодательные основы деятельности банков как профессиональных участников рынка ценных бумаг:

q Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», № 39-ФЗ (в последней редакции);

q ПРИКАЗ ФСФР "Об утверждении порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, N 07-21/пз-н (в последней редакции);

q Постановление ФКЦБ «Об утверждении правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации», № 9;

q Постановление ФКЦБ «Об утверждении порядка ведения внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, и операций с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами», № 32/108н (в последней редакции).

Одним из обязательных условий профессиональной деятельности банков на рынке ценных бумаг является их членство в организациях, объединяющих профессиональных участников фондового рынка:

q Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР).

q Профессиональной ассоциации регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД)

q Ассоциации участников вексельного рынка (АУВЕР).

Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основе специального разрешения – лицензии.

· читать: учебное пособие Криворучко С.В., Новашина Т.С., Управление операциями банков с ценными бумагами. – М.: МФПА., 2009; учебник Операции с ценными бумагами / Под ред. Семенковой Е.В. –М.:2009.

· изучить дополнительные материалы: Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», № 39-ФЗ (в последней редакции); ПРИКАЗ ФСФР "Об утверждении порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, N 07-21/пз-н (в последней редакции); Постановление ФКЦБ «Об утверждении правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации», № 9; Постановление ФКЦБ «Об утверждении порядка ведения внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, и операций с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами», № 32/108н (в последней редакции).

В качестве профессиональных участников рынка ценных бумаг банки могут осуществлять следующие виды деятельности (рис. 2):

Рис. 2. Виды профессиональной деятельности банков на рынке ценных бумаг

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, который совмещает на основании соответствующей лицензии депозитарную деятельность на рынке ценных бумаг и / или клиринговую деятельность на рынке ценных бумаг с брокерской деятельностью на рынке ценных бумаг, или дилерской деятельностью на рынке ценных бумаг, или с деятельностью по доверительному управлению ценными бумагами, с 1 июня 1998 года не может выполнять операции:

q расчетного депозитария, то есть организовывать централизованное депозитарное обслуживание сделок с ценными бумагами, заключаемых между профессиональными участниками рынка ценных бумаг на фондовых биржах или у других организаторов торговли на рынке ценных бумаг, осуществлять переводы ценных бумаг по депозитарным счетам профессиональных участников рынка ценных бумаг по итогам таких сделок;

q клирингового центра, то есть организовывать централизованный клиринг обязательств между профессиональными участниками рынка ценных бумаг, вытекающих из указанных выше сделок;

q расчетного центра (относится к кредитным организациям), то есть организовывать централизованные денежные расчеты (переводы) между профессиональными участниками рынка ценных бумаг по итогам указанных выше сделок.

Брокерская деятельность, дилерская деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами и депозитарная деятельность могут осуществляться одним банком, имеющим лицензию на осуществление соответствующих видов профессиональной деятельности.

При этом банку – профессиональному участнику рынка ценных бумаг, имеющему право на осуществление дилерской деятельности, брокерской деятельности и деятельности по доверительному управлению на рынке ценных бумаг, запрещается осуществлять указанные виды деятельности в отношении ценных бумаг зависимых от него организаций, а также дочерних организаций от зависимых организаций данного профессионального участника рынка ценных бумаг. Данный запрет не распространяется на размещение таких ценных бумаг на первичном рынке и на их обслуживание (выплату доходов, погашение, передачу информации и т.п.), а также на дилерскую деятельность на вторичном рынке в отношении долговых ценных бумаг указанных организаций.

Еще одним законодательным ограничением для банка, управляющего созданными им общими фондами банковского управления, является запрет инвестировать средства этих фондов в ценные бумаги зависимых от нее организаций, а также дочерних организаций от зависимых организаций данной кредитной организации.

Российские банки в качестве профессиональных участников рынка ценных бумаг обеспечивают обслуживание клиентов в следующих торговых системах («биржевой рынок»):

q Торговая система Негосударственных Ценных Бумаг Фондовой секции Московской Межбанковской Валютной Биржи (ТС НГЦБ ММВБ).

q Торговая система Ценных Бумаг Московской Фондовой Биржи (ТС МФБ).

q Торговая система «Российская Торговая Система» (РТС).

q Система Гарантированных Котировок Российской Торговой Системы (СГК РТС).

Кроме того банки обеспечивают обслуживание клиентов на «внебиржевом рынке» – неорганизованном или частично организованном рынке, заключение сделок на котором производится в соответствии с законодательством РФ.

Дилерская деятельность банка – совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет.

Для осуществления дилерской деятельности банк должен соответствовать следующим требованиям ФКЦБ и ЦБ РФ:

q иметь лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской, брокерской и депозитарной деятельности;

q не иметь нарушений налогового законодательства. Кроме того, на последнюю отчетную дату Кандидат не должен иметь задолженности по платежам в соответствующие бюджеты и внебюджетные фонды;

q не иметь санкции в виде приостановления или аннулирования действия лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг;

q иметь собственные средства (капитал), соответствующие требованиям, установленным ФКЦБ России для профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих на условиях совмещения дилерскую, брокерскую и депозитарную деятельность, но не менее суммы, эквивалентной 1 млн. евро;

q не иметь убытков по итогам последнего отчетного периода, а также по итогам прошедшего года;

q банк должен являться членом саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг, получившей в установленном порядке лицензию ФКЦБ России и др.

Брокерская деятельность – совершение сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основе договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.

Банк осуществляет брокерскую деятельность по поручению клиента на основе договора об оказании брокерских услуг. При этом банк по отношению к клиенту обязан:

q исполнять обязательства по договору, действуя добросовестно и исключительно в интересах клиента;

q соблюдать требования законодательства РФ и нормативных правовых актов ЦБ РФ и ФКЦБ;

q доводить до сведения клиента всю необходимую информацию, связанную с исполнением обязательств брокерского договора;

q не осуществлять манипулирования ценами на рынке ценных бумаг и понуждения к покупке или продаже ценных бумаг, в том числе умышленно искажая информацию о ценных бумагах, эмитентах ценных бумаг, ценах на ценные бумаги;

q совершать сделки купли-продажи ценных бумаг по поручению клиента в первоочередном порядке относительно собственных сделок банка;

q исполнять поручения клиента в порядке их поступления и обеспечивать наилучшие условия исполнения этих поручений;

q не рекомендовать клиенту сделку, не приняв мер для того, чтобы клиент мог понять характер связанных со сделкой рисков;

q представлять клиенту отчеты о ходе исполнения договора;

q в установленные сроки принимать меры к устранению возникших с клиентом разногласий при представлении клиенту отчетов о ходе исполнения договора на брокерское обслуживание.

Российское законодательство предусматривает также и права брокера. Банк вправе:

q Запрашивать у клиента информацию и документы, позволяющие определить его способность совершать сделки по покупке или продаже ценных бумаг соответственно действующему законодательству.

q Запрашивать у клиента сведения о его финансовом состоянии (платежеспособности) и целях инвестиций.

По источникам, т.е. системные риски, связанные с функционированием системы в целом, будь то банковская система, депозитарная система, система торговли, система клиринга, рынок ценных бумаг как система, и прочие системы, влияющие каким-то образом на деятельность на рынке ценных бумаг.

По причинам возникновения неблагоприятных событий экономического характера:

q ценовой – риск потерь от неблагоприятных изменений цен;

q валютный – риск потерь от неблагоприятных изменений валютных курсов;

q процентный – риск потерь из-за негативных изменений процентных ставок;

q инфляционный – возможность потерь в связи с инфляцией;

q риск ликвидности – возможность возникновения затруднений с продажей или покупкой актива в определенный момент времени;

q кредитный – возможность невыполнения контрагентом обязательств по договору и возникновение в связи с этим потерь у Клиента.

По причинам возникновения неблагоприятных событий, связанных:

q с изменениями в законодательстве (законодательный риск) – возможность потерь от вложений в ценные бумаги в связи с появлением новых или изменением существующих законодательных актов, в том числе налоговых.

q с противоправными действиями, такими, как подделка документарных ценных бумаг, выписок из реестров и депозитариев, мошенничестве и пр.

q с техническими сбоями – неисправностей информационных, электрических и иных систем, нарушения технологий проведения операций и пр.

Брокер не несет ответственности за последствия принятых клиентом решений об инвестировании в ценные бумаги и инструменты срочного рынка.

· читать: учебное пособие Криворучко С.В., Новашина Т.С., Управление операциями банков с ценными бумагами. – М.: МФПА., 2009; учебник Операции с ценными бумагами / Под ред. Семенковой Е.В. –М.:2009.

Доверительное управление – это возможность получения максимального дохода от имущества, использование которого требует, как правило, специальных знаний. Доверительное управление (ДУ) является общепринятой формой размещения денежных средств как для населения, так для юридических лиц.

Законодательными основами деятельности банков по доверительному управлению ценными бумагами являются:

q Федеральный закон «О банках и банковской деятельности», № 395-1 ФЗ (в последней редакции).

q Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», № 39-ФЗ (в последней редакции).

Основные цели передачи имущества в доверительное управление:

q получение максимального дохода от владения ценными бумагами;

q изучение конъюнктуры фондового рынка и оперативное принятие решений в отношении акций, переданных в доверительное управление;

q профессиональная реализация прав, предоставленных ценными бумагами;

q освобождение собственника акций от обязанностей, которые он несет как акционер.

Сделки с переданным в доверительное управление имуществом доверительный управляющий совершает от своего имени, указывая при этом, что он действует в качестве такого управляющего.

Объектами доверительного управления могут быть:

q предприятия и другие имущественные комплексы;

q отдельные объекты, относящиеся к недвижимому имуществу;

q ценные бумаги и права, удостоверенные бездокументарными ценными бумагами;

В общем случае деньги не могут быть самостоятельным объектом доверительного управления. А также не может быть передано в доверительное управление имущество, находящееся в хозяйственном ведении или оперативном управлении.

Учредителем доверительного управления является собственник имущества. Доверительное управление имуществом может быть также учреждено:

q вследствие необходимости постоянного управления органом опеки и попечительства имуществом подопечного;

q на основании завещания, в котором указан исполнитель завещания (душеприказчик);

q по иным основаниям, предусмотренным законом.

Банк как доверительный управляющий в процессе исполнения им своих обязанностей по договору доверительного управления не вправе совершать следующие сделки:

q Приобретать за счет находящихся в его управлении денежных средств ценные бумаги, находящиеся в его собственности, в собственности его учредителя.

q Отчуждать находящиеся в его управлении ценные бумаги в свою собственность, собственность своих учредителей.

q Сделки, в которых доверительный управляющий одновременно выступает в качестве брокера на стороне другого лица.

q Приобретать за счет находящихся в его управлении денежных средств ценные бумаги, выпущенные его учредителями, за исключением ценных бумаг, включенных в котировальные листы организаторов торговли на рынке ценных бумаг, имеющих лицензию Федеральной комиссии.

q Приобретать за счет находящихся в его управлении денежных средств ценные бумаги организаций, находящихся в процессе ликвидации.

q Закладывать находящиеся в его управлении ценные бумаги в обеспечение исполнения своих собственных обязательств.

q Передавать находящиеся в его управлении денежные средства во вклады в пользу третьих лиц либо вносить указанные средства на счет (счета), распорядителем которого определено третье лицо (лица).

Банки выполняют следующие виды операций по доверительному управлению портфелем ценных бумаг:

1. Покупка и продажа ценных бумаг на основании договоров комиссии или поручения, то есть за счет и от имени клиента или банка. При этом банк выполняет ряд операций, таких как:

q получение инструкций от клиента в утвержденной форме;

q исполнение сделки или передача поручения финансовому брокеру;

q физическая или в бездокументарной форме поставка ценной бумаги;

q регистрация сделки, внесение изменений в реестр акционеров и пр.

2. Посредничество в организации выпуска ценных бумаг и их первичном размещении.

3. Осуществление расчетов по сделкам с ценными бумагами.

4. Перерегистрация прав собственности на ценные бумаги по указанию распорядителя траста.

5. Хранение, перевозка и пересылка ценных бумаг.

6. Начисление и выплата дивидендов инвесторам.

7. Замена ценных бумаг при их порче, потери, включая юридические, документальные и организационные процедуры.

8. Методическое, информационное, консультационное обслуживание, услуги по сопровождению операций с ценными бумагами.

9. Посредничество в страховании рисков по операциям с ценными бумагами и т.д.

Предприятия частного и государственного секторов при эмиссии ценных бумаг в подавляющем большинстве случаев прибегают к услугам третьих лиц. Как правило, посредниками, исходя из мировой практики, выступают банки как институты, имеющие наибольший опыт и возможности для такого рода деятельности. При этом банк выполняет функции андеррайтера. Посредничество банка должно служить гарантией как добросовестности эмитента, так и соответствия эмиссии действующему законодательству и правилам, принятым на рынке ценных бумаг.

Факторы, обусловливающие преимущества банков как андеррайтеров:

q банки располагают достаточной информацией и квалифицированным персоналом, что позволяет им оперативно и адекватно оценивать ситуацию, складывающуюся на рынке;

q банку легче организовать успешное размещение ценных бумаг эмитентов, поскольку он использует сеть своих отделений и филиалов; это дает возможность расширить число инвесторов.

Андеррайтинг осуществляется на основе договора об андеррайтинге, заключаемого с эмитентом ценных бумаг.

Необходимо заметить, что андеррайтинг – это всегда комплекс услуг по размещению эмитируемых ценных бумаг:

q во-1-х, банк помогает эмитенту в определении основных характеристик выпускаемой ценной бумаги, разрабатывает процедуру ее эмиссии, определяет технологию размещения, может взять на себя организацию рекламы и т.д.;

q во-2-х, банк определяет собственное участие в размещении ценных бумаг эмитента, подписываясь на весь выпуск или на часть его, а также привлекая к подписке другие компании, образуя эмиссионный синдикат андеррайтеров.

Андеррайтинг может осуществляться либо одним банком, либо консорциумом или синдикатом андеррайтеров, в состав которых могут входит банки, финансово-инвестиционные компании и инвестиционные фонды. Необходимость создания консорциума андеррайтеров возникает в случае особо крупных объемов готовящейся эмиссии.

Порядок взаимодействия банков и других небанковских кредитных организаций в рамках консорциума (синдиката) определяется многосторонним соглашением. Это соглашение устанавливает цели консорциума (синдиката), состав его участников, руководство консорциумом (синдикатом), порядок распределения прибылей и убытков, ответственность участников консорциума (синдиката) и продолжительность его действия.

Цели консорциума (синдиката) включают в себя не только выпуск и первичное размещение ценных бумаг, но и введение их в биржевой оборот, поддержание их курса и т.д. После достижения цепей, установленных консорциальным соглашением, консорциум (синдикат) распускается.

Инструментами привлечения ресурсов в процессе андеррайтинга, являются, как правило, акции, в том числе – акции, выпущенные в форме депозитарных расписок, облигации в т.ч. конвертируемые).

Андеррайтинг осуществляется в разных видах в зависимости от многих параметров.

Основными и общепризнанными являются три вида андеррайтинга:

ü андеррайтинг «на базе твердых обязательств»;

Андеррайтинг «на базе твердых обязательств» (firm commitment). В этом случае инвестиционный банк берет на себя наибольший риск, он соглашается выкупить весь объем выпуска для последующего размещения по цене, зафиксированной в договоре. В мировой практике были случаи, когда момент первичного размещения совпадал с резким понижением курсов и андеррайтеры несли огромные убытки.

Одним из наиболее ярких примеров является продажа в 1987 г. правительственного пакета акций British Petroleum (BP). Эта эмиссия стоимостью более 12 млрд. дол. была самым большим публичным предложением акций в истории. Акции размещались международной группой подписчиков и одновременно продавались на рынках ряда стран. Спустя 4 дня после подписания гарантийного соглашения кризис на фондовом рынке привел к стремительному падению цен на фондовых рынках всего мира. Подписчики безуспешно обращались к правительству с просьбой отменить эмиссию. В итоге они понесли ущерб на сумму более миллиарда долларов.

Андеррайтинг «ожидания» (standby underwrighting) – обязательство андеррайтера выкупить часть выпуска, оставшуюся не выкупленной акционерами – обладателями подписных прав. Подписное право означает, что существующие акционеры обладают преимущественным правом покупки акций нового выпуска пропорционально их доли в уставном капитале. Обычно преимущественное право покупки дает возможность купить акции по цене ниже рыночной и действует до определенного момента времени. Данный вид андеррайтинга позволяет компании быть уверенной в том, что акции, не выкупленные акционерами, будут выкуплены андеррайтером и потом возможно проданы на вторичном рынке.

Андеррайтинг «на базе лучших усилий» (best effort underwrighting). Строго говоря, в данном случае речь идет не об андеррайтинге, как гарантировании размещения, а об обязательстве приложить все усилия для продажи ценных бумаг эмитента. Обычно инвестиционные банки берутся за размещение на этих условиях ценных бумаг небольших компаний.

В целом же основной метод – принятие твердых обязательств.

Также существуют и другие виды андеррайтинга:

Андеррайтинг на принципах «все или ничего», когда действие соглашения по андеррайтингу прекращается, если андеррайтеру не удается распределить всю эмиссию.

Традиционный андеррайтинг может осуществляться как на базе конкурентного размещения (конкурентный андеррайтинг), так и на договорной основе (договорной андеррайтинг).

При конкурентном размещении компания-эмитент предлагает нескольким синдикатам андеррайтеров передать свои предложения в определенный срок и отбирает то, где указывается самая высокая цена, либо условия которого наилучшим образом удовлетворяют требованиям компании.

При выпуске на договорной основе компания-эмитент выбирает инвестиционный банк, а затем обговаривает с ним детали будущего соглашения. Они совместно устанавливают и стоимость ценной бумаги, и срок ее погашения. В зависимости от объема сделки инвестиционный банк может привлечь к участию в ней другие банки с целью разделить риск и работать для реализации бумаг. Во всех случаях принятие банком на себя бремени риска компенсируется получением дохода, который образуется за счет маржи или спрэда (spread) между ценой реализации конечным инвесторам и ценой, которую получает эмитент. И та, и другая цена указаны в проспекте эмиссии.

Основной документ, регламентирующий отношения между эмитентом и андеррайтером – это договор андеррайтинга об организации и гарантировании первичного размещения ценных бумаг. Основной пункт этого договора – вид андеррайтинга, т.е. определение той ответственности, которую принимает на себя андеррайтер, а также объем, цена выкупа ценных бумаг у эмитента.

· изучить дополнительные материалы: Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», № 39-ФЗ (в последней редакции).

Депозитарная деятельность банков регулируется следующими нормативными актами:

q Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», № 39 – ФЗ(в последней редакции).

q Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг «Об утверждении положения о депозитарной деятельности в Российской федерации, установлении порядка введения его в действие и области его применения», № 36.

q Инструкции ЦБ РФ «Правила ведения учета депозитарных операций кредитных организаций в Российской Федерации», № 44.

Операции с ценными бумагами предполагают учет этих бумаг и учет прав на них. К настоящему времени, в России сложилась трехуровневая система учета.

Первый уровень включает в себя регистратора, выполняющего функции ведения реестра владельцев именных ценных бумаг.

На втором уровне находится депозитарий (в составе банка или отдельное юридическое лицо), связанный с регистратором посредством открытия счета номинального держателя, учитывающий права своих клиентов на ценные бумаги.

На третьем уровне учетной системы функционируют расчетные депозитарии торговых систем, осуществляющие комплексное депозитарное обслуживание профессиональных участников рынка ценных бумаг.

В соответствии со ст. 2 и ст. 7 Закона о рынке ценных бумаг депозитарий – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Депозитарной деятельностью является оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Учет прав депонентов на ценные бумаги в депозитарии может проводиться открытым, закрытым или маркированным способом.

При открытом способе учета депонент может давать поручения депозитарию только по отношению к определенному количеству ценных бумаг, учитываемых на счете депо, без указания их индивидуальных признаков (таких, как номер, серия, разряд) и индивидуальных признаков удостоверяющих их сертификатов.

При закрытом способе учета депозитарий обязуется принимать и исполнять поручения депонента в отношении любой конкретной ценной бумаги, учтенной на его счете депо, или ценных бумаг, учтенных на его счете депо и удостоверенных конкретным сертификатом.

При маркированном способе учета депонент, отдавая поручение, кроме количества ценных бумаг указывает признак группы, к которой отнесены данные ценные бумаги или их сертификаты. Группы, на которые разбиваются ценные бумаги данного выпуска, могут определяться условиями выпуска или особенностями хранения конкретных групп ценных бумаг и (или) удостоверяющих их сертификатов.

Банк, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется Депозитарием.

Депозитарий банка осуществляет свою деятельность на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности.

Подавляющее большинство российских депозитариев являются отделами коммерческих банков. Коммерческие банки первыми из российских участников фондового рынка стали оказывать своим клиентам услуги по хранению и учету прав на ценные бумаги путем создания специализированных депозитарных отделов.

Основную часть клиентуры депозитариев составляют юридические лица.

В соответствии с действующим законодательством, российские банки специализируются на оказании комплексных депозитарных и соответствующих им услуг российским и иностранным юридическим и физическим лицам.

Объектом депозитарной деятельности могут являться эмиссионные ценные бумаги любых форм выпуска: бездокументарные, документарные с обязательным централизованным хранением, документарные без обязательного централизованного хранения. Объектом депозитарной деятельности могут являться также неэмиссионные ценные бумаги, выпущенные с соблюдением установленной законодательством формы и порядка.

Предметом депозитарного договора является также оказание депозитарием услуг, содействующих реализации владельцами ценных бумаг прав по принадлежащим им ценным бумагам.

Заключение депозитарного договора не влечет за собой переход к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента. Депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами клиента, управлять ими или осуществлять от имени клиента любые другие действия с ценными бумагами, кроме осуществляемых по поручению клиента, обусловленному депозитарным договором. На ценные бумаги депонентов не может быть обращено взыскание по обязательствам банка. При банкротстве кредитной организации ценные бумаги депонентов не включаются в конкурсную массу.

Лицо, пользующееся услугами депозитария, называется депонентом. На имя депонента открывается счет депо, на котором ведется учет движения ценных бумаг. Для проведения межбанковских операций с ценными бумагами банки открывают друг у друга счета депо («лоро» и «ностро»).

· читать: учебное пособие Криворучко С.В., Новашина Т.С., Управление операциями банков с ценными бумагами. – М.: МФПА., 2009; учебник Операции с ценными бумагами / Под ред. Семенковой Е.В. – М.:2009;

· изучить дополнительные материалы: Федеральный Закон «О рынке ценных бумаг», № 39-ФЗ (в последней редакции); Инструкции ЦБ РФ «Правила ведения учета депозитарных операций кредитных организаций в Российской Федерации», № 44.

Тема 10. Новые виды услуг банков на рынке ценных бумаг и организация внутреннего контроля деятельности банка на рынке ценных бумаг

Вопрос 1. Маржинальная торговля – как новый вид банковских услуг на рынке ценных бумаг. Риски маржинальной торговли.

Вопрос 3. Основы организации внутреннего контроля деятельности банков на рынке ценных бумаг.

Вопрос 4. Порядок образования и регулирования банком резерва под возможное обесценение ценных бумаг.

Цели и задачи изучения темы: Формулирование исходных представлений о новых формах брокерских услуг; знакомство с содержание брокерской деятельности с использованием сети Интернет, определение роли и значения внутреннего контроля деятельности банка на рынке ценных бумаг.

По изучении темы должны быть приобретены следующие:

· Знания основ особенностей организации внутреннего контроля; порядка формирования и регулирования резерва под возможное обесценение ценных бумаг; особенностей деятельности банков с ценными бумагами клиентов при использовании современных технологий; законодательных требований, предъявляемых к банкам-посредникам ЦБ РФ; содержания выполняемых банками операций при маржинальной торговле и Интернет-трейдинге.

· Умения выделения элементов расчетной базы резерва на возможные потери; определять основные риски и способы их минимизации.

· Навыки определения величины резервов на возможные потери.

Изучая тему, необходимо акцентировать внимание на следующих понятиях:

Теоретический материал

С 1999 года на российском рынке ценных бумаг появился новый вид услуги – маржинальная торговля корпоративными ценными бумагами. Маржинальная торговля представляет собой один из способов повышения эффективности операций на рынке ценных бумаг. Ее содержание состоит в использовании инвестором заимствованных средств, предоставляемых брокером, для осуществления операций по покупке/продаже ценных бумаг.

В Приказе Федеральной службы по финансовым рынкам от 7 марта 2006 г. № 06-24/пз-н "Об утверждении Правил осуществления брокерской деятельности при совершении на рынке ценных бумаг сделок с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем клиенту (маржинальных сделок)" определены основные правила проведения таких сделок, предусмотрены уровни первоначальной и критической маржи в 50% и 25% соответственно, а также установлен список ценных бумаг, по которым разрешены операции с использованием маржинального счета. Список акций, принимаемых в обеспечение маржинальной позиции определенный требованиями ФСФР, включает, в частности, акции Газпрома, РАО ЕЭС, Лукойл, Сургутнефтегаз, Татнефть, Мосэнерго, Ростелеком, Сбербанк России и другие. Кроме того, в Постановлении введен ряд требований к брокерам: заключение с клиентами особого договора на предоставление услуг маржинальной торговли – отдельно от договора на предоставление брокерских услуг; наличие штатного специалиста по контролю за рисками маржинальной торговли; установка специального программного обеспечения, позволяющего ежедневно пересчитывать маржу и предоставлять отчетность и т.д.

Маржинальная торговля включает в себя две основные операции:

q покупка с использованием маржи. Покупка ценных бумаг на маржинальный счет, когда определенная часть оплачивается денежными средствами клиента, а недостающая сумма занимается у банка-брокера;

q продажа «без покрытия» или «короткая» продажа. Клиент занимает ценные бумаги у брокера и продает их со своего маржинального счета, затем погашает заем такими же ценными бумагами, приобретенными при последующей сделке.

Основные риски при осуществлении маржинальной торговли следующие:

q риск использования неверной прогнозной модели изменения рыночных котировок;

q риск неверного выбора ценных бумаг для осуществления маржинальной торговли (ценные бумаги, имеющие низкую ликвидность при резких колебаниях рыночных цен и высокой волатильности рынка, могут быстро обесцениться);

q риск неверного выбора структуры обеспечения при осуществлении маржинальной торговли (значительная доля одной ценной бумаги в структуре обеспечения может привести к тому, что при попытках ее реализации ценные бумаги могут существенно упасть в цене и потерять ликвидность);

q риск неверного установления нормативных значений исходного и критического уровней маржи (при резких колебаниях рыночных котировок стоимость обеспечения может упасть настолько, что не обеспечит покрытие долгов клиента);

q риск, связанный с необходимостью обеспечения оперативного контроля брокера за значением текущей маржи клиентов, а также оперативного внесения клиентом средств для поддержания требуемого уровня маржи;

q законодательный риск, связанный с отсутствием четкого законодательного регулирования маржинальной торговли.

· читать: учебное пособие Криворучко С.В., Новашина Т.С., Управление операциями банков с ценными бумагами. – М.: МФПА., 2009; учебник Операции с ценными бумагами / Под ред. Семенковой Е.В. – М.:2009;

· изучить дополнительные материалы: Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 7 марта 2006 г. № 06-24/пз-н "Об утверждении Правил осуществления брокерской деятельности при совершении на рынке ценных бумаг сделок с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем клиенту (маржинальных сделок)".

Большинство российских банков и созданных ими брокерских компаний имеет в своем ассортименте данную услугу. Впервые технология Интернет-трейдинга была реализована в секции фондового рынка ММВБ в конце 1999 г., а уже в 2001 г. объем сделок через Интернет превысил 300 млрд. руб. (это около 40% торгового оборота фондового рынка ММВБ). Сегодня в секции фондового рынка ММВБ доля «шлюза» в торговом обороте составляет более 46%, а в общем количестве сделок превышает 64%.

Сегодня практически каждый российский банк предоставляет клиентам услугу Интернет-трейдинга, поскольку затраты на предоставление этой услуги весьма невелики.

С помощью Интернета инвестор – клиент банка может торговать акциями из дома или из офиса. Для этого на компьютер надо всего лишь установить специальную программу. На рынке сегодня представлено свыше 30 систем интернет-трейдинга. Среди них и коммерческие версии, предлагаемые компаниями-разработчиками (QUIK, ИТС-Брокер, NetInvestor, ИНВЕСТОР и др.), и собственные разработки банков (Альфа-Директ, ГУТА-Брокер, Солид-Трейдинг и др.). Современные системы интернет-трейдинга позволяют пользователю торговать на нескольких торговых площадках, использовать механизмы маржинальной торговли, получать в режиме on-line экономические и финансовые новости ведущих информационных агентств, применять встроенные системы технического анализа, а при необходимости экспортировать данные из системы в различные программные приложения (MetaStock, Omega, Exсel и др.).

Преимущества Интернет-трейдинга для клиентов банка состоят в следующем:

q инвестор постоянно видит перед собой картину торгов, причем на нескольких биржах одновременно в режиме реального времени;

q своевременность получения инвестором экономических, финансовых новостей и аналитических обзоров брокеров.

q оперативность отдачи по Интернету приказов брокеру на покупку или продажу;

q возможность оперативно отслеживать состояние своего биржевого счета и др.

Интернет-трейдинг позволяет значительно снизить издержки клиентов, увеличить скорость обработки торговых заявок, а также почти полностью исключить необходимость телефонного контакта с брокером. В силу низких издержек основные пользователи интернет-трейдинга – инвесторы с небольшими капиталами.

Для коммерческого банка система онлайновой торговли ценными бумагами также имеет ряд преимуществ, к числу которых относятся:

q получение биржевой информации в режиме реального времени, выставление котировок непосредственно в торговые системы;

q высокая степень безопасности при проведении операций.

За выполнение поручений брокер берет комиссионные. Величина комиссионных зависит от месячных оборотов клиентов: чем больше оборот, тем меньше комиссия. Например, в системе «Интерброкер» взимаемые комиссионные – от 0,05%, при обороте меньше 3 млн. руб. в месяц, до 0,02%, при обороте свыше 250 млн. руб. в месяц.

· читать: учебное пособие Криворучко С.В., Новашина Т.С., Управление операциями банков с ценными бумагами. – М.: МФПА., 2009; учебник Операции с ценными бумагами / Под ред. Семенковой Е.В. –М.:2009.

Банки – участники рынка ценных бумаг обязаны организовать внутренний контроль за соответствием своей деятельности законодательству о рынке ценных бумаг, т.е. комплаенс-контроль.

В штате банка должны быть комплаенс-контролеры, в исключительную компетенцию которых входит организация указанного контроля.

Должностные обязанности сотрудников банка, осуществляющих операции на финансовых рынках, строго регламентированы в соответствии с требованиями действующего законодательства и стандартов профессиональной деятельности.

С целью предотвращения конфликта интересов устанавливаются общие правила обращения и использования служебной информации. Конфликт интересов может возникнуть между внутренними подразделениями самого банка, его сотрудниками, клиентами и другими лицами. Под служебной информацией понимается любая информация, находящаяся в распоряжении банка и не являющаяся общедоступной, обладание которой ставит лиц в преимущественное положение по сравнению с другими участниками финансового рынка.

Сотрудники банка, задействованные в проведении, оформлении и учете операций, располагающие служебной информацией, не имеют права использовать ее для заключения сделок или передавать третьим лицам.

За нарушение данного требования сотрудники банка, а также сам банк несут ответственность в соответствии с действующим законодательством.

Каждый сотрудник банка при осуществлении операций на финансовом рынке обязан ставить интересы клиентов банка и самого банка выше собственных и избегать заключения любых сделок, в совершении которых он может быть признан заинтересованным лицом и которые могут отрицательно повлиять на интересы клиентов или самого банка.

Сотрудник обязан также доводить до сведения своего непосредственного руководства и службы внутреннего контроля информацию:

q о юридических лицах, в которых он и (или) его родственники владеют самостоятельно или в группе лиц более 20% или более голосующих акций (долей, паев);

q о юридических лицах, в органах управления которых он или его родственники занимают должности;

q об известных ему совершаемых или предполагаемых сделках, в которых он может быть признан заинтересованным лицом;

q о сделках (операциях) на финансовых рынках, совершаемых сотрудником КО в своих интересах и за свой счет.

· читать: учебное пособие Криворучко С.В., Новашина Т.С., Управление операциями банков с ценными бумагами. – М.: МФПА., 2009; учебник Операции с ценными бумагами / Под ред. Семенковой Е.В. – М.:2009;

· изучить дополнительные материалы: Приказ ФСФР «Об утверждении положения о внутреннем контроле профессионального участника рынка ценных бумаг», № 06-29/пз-н; Положение ЦБ РФ № 242-П «Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах» (в последней редакции); Положение ЦБ РФ «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери», № 283-П; Указание ЦБ РФ от 20.08.2004 № 1492-У “О применении требований законодательства Российской Федерации о рынке ценных бумаг к руководителям и членам совета директоров кредитных организаций — профессиональных участников рынка ценных бумаг”.

Операции банков с ценными бумагами сопряжены с рисками. В соответствии с требованиями ЦБ России, банки создают резервы под обесценение вложений в ценные бумаги (акции акционерных обществ, негосударственные долговые обязательства и др.).

Под возможными потерями кредитной организации применительно к формированию резерва понимается риск несения убытков в будущем по причине возникновения следующих обстоятельств (одного или нескольких):

q неисполнение обязательств контрагентами (стороны по сделке, участники операций – организации, физические лица, а также кредитные организации – корреспонденты) кредитной организации по заключенным ею сделкам (совершенным операциям) или вследствие неисполнения обязательств лицом, надлежащее исполнение обязательств которого обеспечивается принятым на себя кредитной организацией обязательством;

q снижение стоимости активов кредитной организации;

q увеличение объема обязательств и/или расходов кредитной организации по сравнению с ранее отраженными в бухгалтерском учете.

Резерв на возможные потери формируется по:

q балансовым активам, по которым существует риск несения потерь;

q условным обязательствам кредитного характера, отраженным на внебалансовых счетах;

q срочным сделкам, определяемым в качестве таковых Положением № 205-П, исполнение которых (дата расчетов по которым) осуществляется сторонами не ранее третьего рабочего дня после дня их заключения;

Элементами расчетной базы резерва по балансовым активам (вложения в ценные бумаги; прочее участие) являются балансовые стоимости ценных бумаг, отраженные на отдельных лицевых счетах балансовых счетов. При вынесении мотивированного суждения о группе риска используются, в том числе, следующие факторы:

q финансовое положение эмитента ценных бумаг;

q степень выполнения договора (факты невыполнения или ненадлежащего выполнения условий договора);

q степень вероятности банкротства или реорганизации эмитента ценных бумаг;

q состояние биржевых и внебиржевых котировок (падение котировок, отсутствие рыночной стоимости по ранее котировавшимся ценным бумагам (рыночная стоимость определяется в соответствии с требованиями нормативного акта Банка России о порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков));

q результат ретроспективного анализа сроков погашения дебиторской задолженности эмитента, показывающий, что всю сумму основного долга (номинальная сумма дебиторской задолженности) взыскать не удастся (для долговых обязательств);

Элементами расчетной базы резерва на возможные потери по срочным сделкам являются:

q по сделкам на покупку – положительная разница между номинальной контрактной стоимостью финансового инструмента и его текущей рыночной стоимостью;

q по сделкам на продажу – положительная разница между текущей рыночной стоимостью финансового инструмента и его номинальной контрактной стоимостью.

Расчетная база резерва определяется в разрезе отдельных сделок. При этом:

q под номинальной контрактной стоимостью понимается стоимость ценной бумаги, по которой она отражена на дату заключения сделки на соответствующих счетах бухгалтерского учета;

q под рыночной стоимостью понимается стоимость, определенная на основании данных биржевых и внебиржевых организаторов торгов срочными сделками, имеющих соответствующую лицензию уполномоченного органа.

Тема 11. Платежные системы: эволюция организации платежного процесса. Структура платежной системы России

Вопрос 1. Структура платежного оборота. Системы розничных и оптовых платежей.

Вопрос 2. Структура платежной системы России. Правовая база регулирования платежной системы.

Вопрос 3. Понятие корреспондентского счета. Виды корреспондентских отношений.

Вопрос 4. Роль и место Центральных банков в платежных системах зарубежных стран.

Вопрос 5. Основные принципы создания и функционирования электронной системы расчетов Банка России.

Цели и задачи изучения темы: Приобретение знаний о структуре платежной системы и развитии ее основных компонентов. Рассмотрение структуры платежной системы России, знакомство с ее основными участниками и с правовым обеспечением действующей системы расчетов. Формирование исходных представлений о платежной системе Банка России, о Банке России как особом участнике системы расчетов.

По изучении темы должны быть приобретены следующие:

· Знания о ключевой роли платежной системы в рыночной экономике, об основных ее компонентах, о правовых, технологических и финансовых условиях ее функционирования; о роли Центральных Банков при создании и функционировании платежных систем в различных странах, в том числе и в России.

· Умения определить особенности современных платежных систем, а также виды рисков, которые присущи различным схемам денежных расчетов; выделять основных участников платежной системы России, а также ориентироваться в нормативной базе регулирования платежной системы России.

· Навыки выбора платежного инструмента при различных платежных потребностях; оформления основных платежных документов.

Изучая тему, необходимо акцентировать внимание на следующих понятиях:

· участники электронной системы межбанковских расчетов ЦБ РФ;

Теоретический материал

Современную платежную систему можно представить в виде пирамиды[1], основание которой составляет массив платежных операций хозяйственных субъектов реального сектора экономики — частных лиц, предприятий промышленности, торговли, сферы услуг и т.д. Эти операции охватывают широкий круг транзакций, в ходе которых участники принимают на себя денежные обязательства и используют платежные услуги коммерческих банков для завершения расчетов. Указанная сфера денежных отношений получила название розничных платежных операций (retail payments). Для нее характерно осуществление массовых платежей на относительно небольшие суммы.

Следующий уровень пирамиды — операции посреднических фирм (брокеров, дилеров), обслуживающих оборот денежного рынка, рынка капиталов и валюты. Эти финансовые посредники также используют платежную инфрастуктуру коммерческих банков для урегулирования своих денежных обязательств, возникающих в процессе торговли финансовыми инструментами. Суммы, проходящие по банковским счетам этих посредников, как правило, значительно крупнее, чем операции в розничном секторе, что отражает специфику рынков, которые они обслуживают.

Третий «этаж» платежной пирамиды — система межбанковских расчетов, которые возникают как на основе выполнения коммерческими банками платежных поручений участников реального сектора экономики, так и обязательств самих банков друг перед другом. В этом платежном секторе формируются крупные денежные потоки, урегулирование которых осуществляется через систему корреспондентских отношений путем безналичных перечислений по счетам «ностро» и «лоро». Этот сектор, равно как и сектор обслуживания финансовых и денежных рынков (второй этаж пирамиды), представляет сферу оптовых платежей (wholesale payments).

На вершине пирамиды находится центральный банк, который исполняет роль конечного платежного агента и главного координатора всей системы расчетов. Центральный банк ведет для подавляющего большинства коммерческих банков счета, на которых отражаются окончательные результаты межбанковских расчетов.

Две крупные сферы платежного оборота, указанные выше, — розничная и оптовая — тесно связаны между собой. Деньги постоянно перетекают из одной сферы в другую, между ними нет четкой границы, как нет и общепризнанного определения «мелких» и «крупных» платежей. Вместе с тем в каждой сфере сформировалась особая институциональная и технологическая инфраструктура, имеются свои группы пользователей и особые методы урегулирования расчетов.

Платежный цикл складывается из двух основных элементов: (1) процесса передачи информации о платеже между банком плательщика и банком получателя денег и (2) платежа как акта безвозвратной и безусловной передачи денежной суммы получателю. Носителем информации о платеже служит платежная инструкция (payment message), которая определяет порядок перечисления денежных средств. Эта инструкция имеет форму дебетового или кредитового трансферта и содержит распоряжения о списании или зачислении денег на счета участников расчетов. Тип платежного сообщения определяется характером денежной операции. Процесс передачи информации и движения денежных средств по каналам платежной системы называется процессингом. В современных оптовых системах он полностью автоматизирован, в системах же платежей мелкими суммами наряду с электронной обработкой данных на отдельных участках сохраняются ручные методы работы и используются документы в бумажной форме.

Что касается платежа, то в большинстве современных систем расчетов окончательным урегулированием считается момент зачисления денег на счет банка получателя в центральном банке.

Переводы средств в межбанковском обороте различаются по временным и частотным характеристикам. Платеж может быть произведен двумя способами:

• в реальном времени (real time payment), то есть практически одновременно с введением платежного поручения в систему расчетов;

• с отсрочкой завершающего платежа (deferred time payment).

Эти системы расчетов будут подробно рассмотрены нами далее.

Системы розничных платежей обеспечивают выполнение обширного круга небольших по сумме индивидуальных денежных сделок (low value payments) потребительского и делового характера. Операции в этом секторе совершаются как в виде разовых сделок, так и в режиме периодически повторяющихся платежей. Используется целый ряд инструментов с различными характеристиками, которые соответствуют спросу на платежные услуги со стороны разных категорий пользователей — частных лиц, торговых организаций и других коммерческих предприятий. Расчеты в системах розничных платежей в большинстве случаев завершаются двусторонним или многосторонним зачетом с отсроченным зачислением средств на счета участников операций.

К числу быстроразвивающихся электронных систем расчетов в сфере розничного оборота относятся автоматические расчетные палаты (Automated Clearing House — ACH). Это системы электронного клиринга платежных поручений на магнитных носителях или в виде электронных файлов, которыми обмениваются финансовые учреждения — участники этих систем. ACH впервые появились в конце 60-х годов прошлого века, а в настоящее время они функционируют во многих странах Европы, Северной и Южной Америки, Юго-Восточной Азии и Австралии.

В США в создании общенациональной сети ACH активное участие принимал центральный банк — Федеральная Резервная Система. Федеральные резервные банки являются владельцами и главными операторами АСН. Кроме этой сети в США функционируют также частные ACH, на которые приходятся 15% всех платежей ACH. В 2002 году американские ACH выполнили 8,9 млрд. расчетных операций на общую сумму $24,4 трлн. (в 1993 г. соответственно — 2,2 млрд. операций на сумму $9,3 трлн.).

Основные этапы операции по переводу денег в сети ACH показаны на рисунке 2.

Помимо ACH в розничном секторе платежного оборота активно развивается еще одна форма электронных расчетов — системы с использованием платежных карт.

Крупнейшая международная платежная система с использованием карт — Visa International — имеет в качестве членов 21 тысячу банков и других депозитных институтов во многих странах мира. В числе главных платежных продуктов Visa — кредитные и дебетовые карты и дорожные чеки. Процессинг операций и клиринг обеспечивает международная телекоммуникационная сеть Visa Net, которая связывает банки-участники с операционными центрами (Visa Interchange Centers) в Великобритании и США. Авторизацией операций занимается подсистема BASE-1, а клирингом и окончательным урегулированием позиций банка — BASE-2. Окончательный расчет производится в 26 валютах через расчетный банк JP Morgan Chase and Co. Операции с дебетовыми картами Visa осуществляются через системы Interlink (для POS-терминалов) и Plus (для банкоматов).

Аналогичной системой для проведения денежных расчетов располагает другая карточная компания MasterCard International, являющаяся главным конкурентом Visa International. Компания имеет глобальную сеть BANK NET, обеспечивающую авторизацию и процессинг. Операции с дебетовыми картами компании MasterCard выполняются в кооперации с компаниями Maestro и Cirrus.

В настоящее время в Бельгии, Канаде, Франции, Италии и Нидерландах действуют общенациональные сети POS-терминалов, в США же имеется несколько региональных и общих сетей.

Таблица 2

POS-терминалы и ATM (на 1 млн. жителей, 2003 г.)

Существуют страновые различия в масштабах применения различных типов платежных карт. Там, где традиционно развит чекооборот (США, Канада, Великобритания), преобладают кредитные карты, хотя в последние годы имеется тенденция к расширению использования дебетовых карт. В странах же Европейского Союза, особенно там, где развит жирооборот (Бельгия, Нидерланды, Германия, Швейцария), предпочтение отдается дебетовым картам. Как показывает таблица 3, в Германии на 1 тысячу жителей приходится в среднем в 2,5 раза больше дебетовых карт, чем кредитных, тогда как в США ситуация обратная: количество кредитных карт на 1 тысячу жителей более чем в 4,5 раза превышает количество дебетовых карт.

Таблица 3

Количество платежных карт на 1 тысячу жителей (2003 г.)

К числу новых, пока еще экспериментальных средств компьютеризации мелких платежей следуют отнести системы с использованием так называемых электронных денег (e-money). Эти деньги существуют в виртуальной среде и хранятся либо на предоплаченных картах (stored-value cards), либо в виде программного обеспечения на диске персонального компьютер (e-cash). Предоплаченные карты предназначены для микроплатежей, где использование обычных платежных карт или чеков нерационально. Сейчас различные схемы расчетов в e-money проходят экспериментальную проверку в рамках пилотных проектов финансовых учреждений в различных странах мира.

В целом, завершая краткий обзор изменений в практике розничных платежей, следует отметить отчетливую тенденцию к расширению безналичных расчетов за счет налично-денежных операций и замещению традиционных платежных средств новейшими электронными системами платежей, что выражается в быстром росте оборотов прямых электронных переводов (АСН) и платежных карт.

Оптовый сектор платежного оборота охватывает все виды межбанковских денежных расчетов. Это — крупные денежные переводы: по американской статистике до 80% переводов в этой сфере — на сумму $1 млн. и выше. Отметим, что в розничном секторе этот показатель во много раз ниже: в системах ACH средний платеж равен $2800 (на потребительские нужды — $1000), а в карточных системах — от $40 до 90.

В оптовом секторе к системам расчетов предъявляются повышенные требования в отношении быстроты и бесперебойности выполнения операций, обеспечения безопасности расчетов, снижения операционных издержек и т.д. Особыми чертами оптовых систем расчетов являются:

2) обмен между участниками финансового рынка;

3) критичность операций по времени осуществления (жесткие сроки и своевременность урегулирования расчетов)

4) связь с операциями денежного, фондового или валютного рынков, а также с крупными коммерческими транзакциями в реальном секторе.

Для осуществления операций в оптовом сегменте платежного оборота в течение двух последних десятилетий были разработаны и пущены в эксплуатацию различные системы платежей крупными суммами — large-value payment systems (LVPS). В зависимости от особенностей процессинга платежных поручений, их стоимостных и рисковых характеристик различаются два типа LVPS: система валовых расчетов в режиме реального времени (real time gross settlement systems — RTGS) и системы на основе отсроченного чистого платежа (deferred net settlement systems — DNS).

Начало массового внедрения систем LVPS в экономически развитых странах относится к 80-м годам XX века. На раннем этапе этого процесса преобладали системы DNS. Отличительной чертой расчетного механизма этого типа является то, что финансовые требования участников расчетов накапливаются и регистрируются системой в течение обусловленного расчетного периода (операционного дня или его части). В конце дня производится взаимозачет поступивших требований, определяется чистая позиция каждого участника и в соответствии с конечным результатом средства со счетов чистых дебиторов переводятся на счета чистых кредиторов. Подобная процедура значительно удешевляет процесс расчетов, так как сокращается внутридневная потребность участников в ликвидности. Деньги требуются для расчетов лишь в конце операционного дня.

Вместе с тем перенос финального платежа в конец расчетного периода порождает риск непогашения обязательств одним или несколькими участниками из-за недостатка свободной ликвидности, что ставит под угрозу платежеспособность всех других участников системы.

Первые системы DNS раннего периода были связаны преимущественно с обслуживанием международных расчетов — CHIPS (США), SAGGITAIRE (Франция), SIPS (Италия) и др.

В 90-х годах многие страны из «группы десяти» и вне ее при поддержке и прямом участии национальных центральных банков начали развивать системы RTGS, которым отводилась роль базовой платформы платежного механизма этих стран. Это — оптовые системы межбанковских расчетов, которые помимо текущих платежей выполняют конечные перечисления денежных сумм по дневным расчетам для других систем (автоматизированных расчетных палат, карточных ассоциаций, систем расчетов по операциям с ценными бумагами и т.д.).

Главная конструктивная особенность RTGS заключается в том, что процессинг и урегулирование расчетов в отличие от нетто-систем выполняется по каждой операции в отдельности, друг за другом и в непрерывном режиме на протяжении всего рабочего дня. Зачисление средств на счета получателей происходит в реальном времени, то есть практически сразу после пересылки платежной инструкции в компьютерный центр системы. Условием для проведения платежной операции являются наличие на счете плательщика денежной суммы, достаточной для осуществления платежа, или возможность получения расчетного кредита у оператора системы. При отсутствии покрытия платежные инструкции помещаются в очередь и выполняются при поступлении на счет плательщика необходимых ликвидных средств.

Схема расчетов в системах RTGS позволяет снять проблему внутридневного риска, которая присуща нетто-системам, поскольку финальность платежа здесь наступает в момент совершения операции, а не в конце рабочего дня. Однако оборотной стороной такого подхода является удорожание расчетов, связанное с необходимостью иметь крупные суммы свободной ликвидности для осуществления операций в течение дня. Соотношение издержек и риска служит важным критерием при выборе конкретной системы платежей и разработки компонентов ее технологического дизайна.

Важным фактором, оказавшим влияние на реконструкцию западно-европейских оптовых систем, явилась работа по созданию системы TARGET (Trans-European Automated Real-Time Gross Settlement Transfer System), соединяющей национальные центральные банки стран — членов Евросоюза, а также Европейский центральный банк (ECB) для осуществления расчетных операций в евро. ECB были разработаны общие стандарты, определяющие как технические характеристики подключаемых к сети систем, так и правила режима допуска в систему, предоставления расчетного кредита, открытия счетов в сети Interlinking, размеры комиссионного вознаграждения и т.д.

Реорганизация оптовых платежных систем, проводившаяся в разных странах в 90-х годах прошлого и в начале нынешнего века, основывалась на новейших достижениях информационных технологий, что позволило существенно повысить гибкость и управляемость систем и достигнуть приемлемого сочетания риска и издержек в процессе их эксплуатации. В частности, организационные и технологические изменения были направлены на то, чтобы обеспечить более раннюю финальность платежей и уменьшить потребность участников расчетов в ликвидности. Значение этих сдвигов весьма велико как для уменьшения рисков, так и для снижения стоимости платежных услуг.

· читать: учебное пособие Криворучко С.В. Платежные системы, М: Маркет ДС, 2008.

· изучить дополнительные материалы: Ануреев С.В. Платежные системы и их развитие в России. – М.: Финансы и статистика, 2004; Косой А.М. Платежный оборот: исследования и рекомендации. – М.: Финансы и статистика, 2005.

Иерархическую структуру платежной системы России можно представить графически в виде пирамиды (рис. 3)[2].

Безналичные расчеты в Российской Федерации осуществляются через платежную систему Банка России и частные платежные системы, которые представлены внутрибанковскими платежными системами для расчетов между подразделениями одной кредитной организации, платежными системами кредитных организаций для расчетов по корреспондентским счетам, открытым в других кредитных организациях, платежными системами расчетных небанковских кредитных организаций, а также системами расчетов между клиентами одного подразделения кредитной организации (филиала).

Схема построения безналичных расчетов, проводимых кредитными организациями

Основными законодательными актами, действующими на территории РФ и регулирующими механизм межбанковских расчетов, являются:

1. ГК РФ Принят Государственной Думой 22 декабря 1995 года ч. II (с изм., внесенными Федеральным законом от 26.01.1996 № 15-ФЗ, Постановлением Конституционного Суда РФ от 23.12.1997 № 21-П).

2. Федеральный закон о Центральном банке Российской Федерации (Банке России) №86-ФЗ Принят Государственной Думой 27 июня 2002 года (в ред. Федерального закона от 10.01.2003 № 5-ФЗ).

3. Федеральный закон о банках и банковской деятельности №395-1 (в ред. Федеральных законов от 03.02.1996 № 17-ФЗ, от 31.07.1998 № 151-ФЗ, от 05.07.1999 № 126-ФЗ, от 08.07.1999 № 136-ФЗ, от 19.06.2001 № 82-ФЗ, от 07.08.2001 № 121-ФЗ, от 21.03.2002 № 31-ФЗ, от 30.06.2003 № 86-ФЗ, с изм., внесенными Постановлением Конституционного Суда РФ от 23.02.1999 № 4-П, Федеральным законом от 08.07.1999 № 144-ФЗ).

4. Положение о безналичных расчетах в Российской Федерации от 3 октября 2002 г. № 2-П (в ред. Указания ЦБ РФ от 03.03.2003 № 1256-У).

Положение регламентирует общие подходы к организации расчетов и единый документооборот в банках. При многообразии форм собственности, деятельности предприятий в условиях развития товарно-денежных отношений Положение о расчетах исходит из принципа свободы выбора предприятиями форм расчетов и закрепления их в договорах, невмешательства банка в договорные отношения предприятий. Положение распространяется на все государственные, кооперативные, акционерные, совместные, общественные предприятия, объединения, организации и учреждения, коммерческие банки, финансово-расчетные и финансово-кредитные центры.

5. Положение о правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории российской федерации от 26.03.07 № 302-П (в ред. 12.12.2008).

Настоящее Положение определяет единые правовые и методологические основы организации и ведения бухгалтерского учета, обязательные для исполнения всеми кредитными организациями на территории Российской Федерации.

6. Положение о порядке осуществления безналичных расчетов физическими лицами в российской федерации от 1 апреля 2003 г. № 222-П.

Настоящее Положение регулирует осуществление безналичных расчетов физическими лицами в валюте Российской Федерации на территории Российской Федерации по банковским счетам, открываемым на основании договора банковского счета либо без открытия банковского счета, если иное не предусмотрено настоящим Положением.

7. Положение о справочнике банковских идентификационных кодов участников расчетов, осуществляющих платежи через расчетную сеть центрального банка от 6 мая 2003 г. № 225-П Российской Федерации (Банка России).

Настоящее Положение определяет назначение и правила формирования Справочника банковских идентификационных кодов участников расчетов, осуществляющих платежи через расчетную сеть Центрального банка Российской Федерации (Банка России) (далее - Справочник БИК РФ), структуру банковского идентификационного кода, порядок его присвоения, а также правила и условия включения (исключения) сведений об участниках расчетов в Справочник БИК РФ.

8. Положение о многорейсовой обработке платежей в московском регионе от 20 февраля 1998 г. № 18-П (в ред. Указания ЦБ РФ от 11.06.2002 № 1160-У).

Настоящее Положение определяет порядок осуществления многорейсовой обработки платежей при проведении расчетов через расчетную сеть Банка России в Московском регионе.

9. Положение о правилах обмена электронными документами между банком России, кредитными организациями (филиалами) и другими клиентами банка России при осуществлении расчетов через расчетную сеть банка России от 12 марта 1998 г. N 20-П (в ред. Указания ЦБ РФ 11.04.2000 № 774-У).

Настоящее Положение устанавливает правила обмена электронными документами и пакетами электронных документов, используемыми при осуществлении безналичных расчетов через расчетную сеть Банка России между Банком России, кредитными организациями (филиалами) и другими клиентами Банка России.

10. Положение о межрегиональных электронных расчетах, осуществляемых через расчетную сеть банка России от 23 июня 1998 г. № 36-П (в ред. Указаний ЦБ РФ от 11.04.2000 № 775-У, от 25.09.2000 № 830-У, от 13.12.2001 № 1067-У).

Настоящее Положение определяет порядок совершения, учета и контроля межрегиональных электронных расчетов (МЭР) в системе Банка России, а также основные правила и условия включения кредитных организаций, филиалов кредитных организаций и иных юридических лиц, не являющихся кредитными организациями, обслуживаемых подразделениями расчетной сети Банка России, в состав пользователей системы межрегиональных электронных расчетов Банка России.

· читать: учебное пособие Криворучко С.В. Платежные системы, М: Маркет ДС, 2008.

· изучить дополнительные материалы: Ануреев С.В. Платежные системы и их развитие в России. М.: Финансы и статистика, 2004.

Современные расчеты банков России осуществляются через корреспондентские счета, открываемые в обязательном порядке в подразделениях Банка России — расчетно-кассовых центрах (РКЦ), а также по желанию банков — в других банках (или кредитных учреждениях) России, ближнего и дальнего зарубежья при установлении между ними прямых (минуя РКЦ) корреспондентских отношений.

Корреспондентский счет — это счет банка, открываемый в подразделении расчетной сети Банка России, других кредитных организациях[3].

В договорах корреспондентского счета предусматриваются формы расчетов, режим счета и порядок обмена информацией, документацией, права и обязанности сторон: условия взимания комиссионного вознаграждения за пользование корреспондентским счетом и возмещения почтовых, телеграфных и других расходов; ответственность сторон и санкции за нарушение условий договора; срок действия договора и порядок его досрочного расторжения и др.

Расчетные операции коммерческих банков по корреспондентским счетам базируются на установлении корреспондентских отношений.

Корреспондентские отношения (от лат. “correspondeo” — отвечаю, осведомляю) — договорные отношения между банками с целью взаимного выполнения операций. Банки, устанавливающие такие отношения, называются банками-корреспондентами.

Для понимания порядка межбанковских расчетов важно уяснить экономическое содержание корреспондентского счета банка.

Представляя собой, разновидность депозитного счета до востребования, он, по существу, выполняет те же функции, что и расчетный счет предприятия, но с учетом специфики деятельности банка. На счете, главным образом в РКЦ, хранятся временно свободные собственные и привлеченные средства коммерческих банков. Круг отражаемых здесь операций довольно широк. Во-первых, по кредитно-расчетному, кассовому и иному обслуживанию клиентуры самого банка: перечислению и взысканию денежных средств, обусловленных куплей-продажей товаров и услуг, расчетам с бюджетом по уплате налогов, сборов и пошлин внебюджетными фондами, страховыми компаниями по всем видам страхования и др. Часть операций обусловлена приемом и выдачей клиентам наличных денег для выплаты заработной платы и премий работающим и для административно-хозяйственных расходов.

Во-вторых, операции по межбанковским займам и депозитам, с ценными бумагами, покупке-продаже валют, перечислению резервных требований.

В-третьих, собственно хозяйственные операции банка, например платежи в бюджет и внебюджетные фонды, управленческие расходы и др. Следует иметь в виду, что каждый банк имеет не один корсчет, а несколько. Отсюда изложенные виды операций распределяются между всеми счетами банка. Характер и число счетов зависят от того, в каких подсистемах межбанковских расчетов задействован коммерческий банк. Организация корреспондентских отношений в банках осуществляется соответствующими отделами, управлениями или секторами в составе операционно-расчетных центров. Необходимо подчеркнуть огромную значимость управления банком своими корсчетами, представляющими, по сути, основу его хозяйственной деятельности[4].

Виды корреспондентских отношений

Классифицировать корреспондентские отношения банков можно по ряду критериев: по географической ориентации, по видам операций, по характеру отношений, по степени их добровольности, и др.

По географической ориентации они подразделяются на:

· внутренние: расчеты в пределах страны, присутствие на национальных денежных и валютных рынках, рынках капитала;

· международные: международные расчеты, присутствие на мировых денежных и валютных рынках, рынках капитала.

Операции можно разделить на два вида: обслуживание клиентов и собственные межбанковские операции. К первым относятся операции по коммерческим сделкам клиентов и оказанию им трастовых услуг: платежи на основе различных способов и форм расчетов (дебетовых и кредитовых переводов, аккредитива, инкассо, клиринга), операции с ценными бумагами, предоставление гарантий и т.д. Собственные межбанковские операции банков включают предоставление и получение кредитов, депозитов, покупку и продажу валют, ценных бумаг и др.

По характеру отношений можно выделить прямые отношения с открытием счета и без открытия счета.

Корреспондентские отношения обычно сопровождаются открытием счетов (отношения со счетом) на взаимной основе (друг у друга) или в одностороннем порядке (только у одного из партнеров, как правило у крупного банка). Выбор в пользу взаимных или односторонних корреспондентских отношений зависит от различных факторов: взаимных потоков платежей, цены и спроса на рынке кредитных ресурсов, возможности участия в торгах на региональных валютных биржах, а так же возможности оперативного отзыва находящихся на корсчетах средств.

Возможны также отношения между корреспондентами без открытия счета, когда взаимные расчеты осуществляются по счетам, открытым ими в третьем кредитном учреждении. Частный случай такой структуры договорных связей — расчеты через корреспондентские счета, открытые в подразделениях Банка России. Однако они могут проводиться и через счета, открытые в каком-либо коммерческом банке, обычно являющемся крупным центром межбанковских расчетов, через клиринговые центры, в которых открываются клиринговые счета. При этом равновеликие финансовые требования и обязательства погашаются, а сальдо списывается (дебетовое) или зачисляется (кредитовое) на основной корреспондентский счет.

По степени добровольности установления отношений они бывают обязательными и добровольными. Так, обязательным является, как уже отмечено, открытие банками России корреспондентского счета в расчетном подразделении Банка России, а также открытие счета в уполномоченном банке для международных расчетов[5].

· читать: читать: учебное пособие Криворучко С.В. Платежные системы, М: Маркет ДС, 2008.

· изучить дополнительные материалы: Банковское дело / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Кнорус, 2009.

В современных платежных системах центральный банк любой страны играет ключевую роль, выполняя следующие функции.

1. Организует системы перевода средств, специально разрабатываемых для обеспечения валовых (брутто) расчетов в режиме реального времени по отдельным межбанковским обязательствам, и управляет ими.

2. Предоставляет услуги по клиринговым системам многосторонних зачетов взаимных требований, оплачивая по открытым в них счетам чистые обязательства и требования, выявляемые в конце определенного расчетного цикла, т.е. расчеты проводятся путем перечисления средств по счетам, открытым в центральном банке.

Деньги центрального банка свободны от кредитного риска (он не может оказаться неплатежеспособным) и от риска неликвидности (на него возложены полномочия по созданию "сильных" денег). Таким образом, деньги центрального банка идеально подходят к выполнению функции безрискового, хотя и не бесплатного, средства расчетов.

3. Производит лицензирование, контроль и надзор за платежными системами. Это достигается путем установления технологических, экономических критериев доступа коммерческих банков к тем или иным платежным системам. К экономическим критериям относятся такие нормативы, как достаточность капитала, ликвидность и другие, которые являются минимальными требованиями к управлению рисками в платежных системах. В этом случае, надо отметить особенность платежной системы Банка России, участие в которой для кредитных организаций не имеет ограничений.

4. Принимает активное участие в урегулировании платежей, предоставляя кредит на завершение расчетов. Не снимая ответственности перед коммерческими банками за самостоятельное определение размера собственных платежных средств для обеспечения бесперебойности осуществления платежей.

В современной финансовой системе дневной кредит центрального банка, т.е. кредит, предоставляемый на срок менее 24 часов, становится для банков чрезвычайно важным источником дневного оборотного капитала.

Регулирование платежной системы тесно взаимосвязано с надзором за коммерческими банками.

5. Для каждого центрального банка наиболее важным является проведение надзора и контроля за деятельностью частных расчетно-клиринговых палат.

6. Инспектирует коммерческие банки - конкретных участников платежей, что является одним из важнейших направлений гарантирования надежности и безопасности проведения расчетов. Каждому из этих банков может быть вменено в обязанность постоянно контролировать объем внутридневных кредитов для других банков и регулярно проводить оценки ликвидности.

7. Роль центрального банка как организатора системы переводов крупных сумм платежей состоит в обеспечении защиты ее от системного риска, т.е. в поддержании стабильности финансовой системы в целом. Переводы крупных сумм платежей имеют очень большое значение для эффективного функционирования финансовых рынков, и в целом для экономики страны. Потенциальные потери при подобных переводах, масштабы которых не всегда даже поддаются точной оценке, могут серьезно осложнить ситуацию на рынке. Поэтому предоставление услуг такого рода центральными банками, в том числе и возможное кредитование, является главным звеном в механизме защиты рынка от системных потрясений.

Таким образом, любой центральный банк, регулируя организацию платежной системы в целом и межбанковских расчетов в частности, ограждает финансовую и банковскую системы от возможных потрясений.

Организация и регулирование системы платежей – стала одно из важных направлений деятельности не только центральных банков стран с развитой экономикой, но и России.

При осуществлении платежей только центральный банк в силу своего особого статуса обладает достаточной ликвидностью и абсолютной платежеспособностью, способен свести риск неплатежей при расчетах с его участием практически к нулю.

В настоящее время ЦБ находятся в центре финансовых и экономических перемен, требующих от них новых усилий по адаптации к меняющимся условиям. Это вызывает необходимость внесения принципиальных изменений в их функции, организацию и технологию, а также радикально нового подхода к межбанковской кооперации и международному сотрудничеству.

Наряду с перечисленными фкторами, не менее важным является финансовые возможножности в создании и поддержании на современном уровне высокозатратных элементов платежных систем. Этот фактор особую роль играет в Российской экономике. В период зарождения и становления банковского сектора единственной платежной системой была платежная система Банка России, которая и на сегодняшний день остается самой крупной по количетву и объему обрабатываемых платежей, по масщтабу охвата территории России сетью расчетных учреждений, а также по количеству обслуживаемых клиентов. На начало 2003 года клиентами Банка России являлись 1331 кредитные организации, 1773 филиалов кредитных организаций, а также более 66.000 организаций, не являющихся кредитными, из которых 1384 – органы Федерального казначества.

· читать: читать: учебное пособие Криворучко С.В. Платежные системы, М: Маркет ДС, 2008.

· изучить дополнительные материалы: Банковское дело / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Кнорус, 2009.

На современном этапе развития платежной системы Банка России в ней функционируют следующие подсистемы:

• внутрирегиональные электронные платежи (ВЭП);

• межрегиональные электронные платежи (МЭП);

• межфилиальные расчеты с применением авизо;

• расчеты между учреждениями Банка России, обслуживаемыми одним ВЦ (нетто-расчеты);

• межрегиональные расчеты по государственным ценным бумагам;

• расчеты в пределах одного учреждения Банка России.

Электронная системы межбанковских расчетов Банка России функционирует на двух уровнях:

С 1992 года Банк России проводит активную работу по реформированию своей платежной системы. Предполагалось создать единую расчетную сеть учреждений Центрального Банка без бумажного документооборота с составлением ежедневного сводного баланса и зачислением средств на счет получателя практически со скоростью прохождения электронной информации. Внедрение электронной системы позволило регионам-участникам сократить время прохождения платежей с 10-12 до 1-2 дней. С 1997 г. в московском регионе введена многорейсовая обработка платежей в рамках автоматизированной системы банковских расчетов.

При существующей децентрализованной расчетной системе обработка банковской информации распределена по различным уровням управления (кредитные организации, расчетно-кассовые центры, головные расчетно-кассовые центры, главный центр информатизации), причем на каждом уровне интегрируется только та часть информации, которая необходима для принятия управленческих решений на данном уровне. Остальная информация передается на другой (вышестоящий) уровень взаимодействия.

Основные принципы создания и развития электронной системы межбанковских расчетов Банка России представляют собой следующее:

- участниками электронной системы межбанковских расчетов являются учреждения Банка России: ГРКЦ, РКЦ, региональный центр информатизации (РЦИ), у которых имеются программно-технические средства, обеспечивается соблюдение установленной технологии совершения электронных платежей, гарантируется обработка и передача платежа другому участнику расчетов в течение суток;

- пользователями системы могут быть коммерческие банки и другие организации, имеющие корсчета или расчетные счета в РКЦ;

- правила оформления, условия прохождения электронного платежа и ответственность сторон определяется в договоре между пользователем и участником электронной системы межбанковских расчетов;

- электронный платеж является гарантированным и безотзывным;

- электронный платежный документ представляет собой электронный вид платежного поручения и содержит реквизиты, предусмотренные Положением о безналичных расчетах в Российской Федерации, подписанный (защищенный) электронной цифровой подписью (ЭЦП) и имеющий равную юридическую силу с платежными документами на бумажных носителях, подписанными собственноручными подписями уполномоченных лиц и заверенными оттиском печати;

- инициатором электронного платежа является клиент коммерческого банка;

- электронные платежные документы направляются коммерческим банком в РКЦ курьером или спецсвязью на магнитном носителе с описью электронных платежей или средствами телекоммуникаций с применением специальных средств защиты передается электронный файл платежного поручения;

- электронные платежи, поступившие в РКЦ до 13 часов, должны быть выполнены в тот же день, а остальные - на следующий рабочий день;

- отправителем и получателем межрегиональных платежей являются ГРКЦ;

- учет электронных платежей осуществляется в ГРКЦ.

Электронный документ, предъявляемый для исполнения в расчетную сеть Банка России, должен содержать реквизиты, в соответствии с которыми совершаются операции по счетам клиентов. При этом допускается обмен электронными платежными документами (ЭПД) двух видов:

- полноформатными электронными платежными документами – содержат все реквизиты расчетного документа (включая текстовые реквизиты) и имеют равную юридическую силу с расчетными документами на бумажных носителях, заверенными оттиском печати и подписанными собственноручными подписями лиц, имеющих право распоряжаться счетом;

- электронными платежными документами сокращенного формата – содержат часть реквизитов, обязательных для совершения операций по счетам.

Перевод средств между пользователями через расчетную сеть Банка России с использованием полноформатных ЭПД не сопровождается обменом бумажными платежными документами, за исключением налоговых платежей. Перевод средств с использованием ЭПД сокращенного формата должен сопровождаться обменом платежных документов на бумажных носителях. Обмен ЭПД между коммерческим банком и обслуживающим его РКЦ осуществляется пакетами, включающими один или несколько ЭД. Каждый пакет подписывается (защищается) электронной цифровой подписью (ЭЦП), при этом отдельные ЭД в составе пакета не подписываются.

ЭПД из пакета, подписанного ЭЦП, признаются имеющими равную юридическую силу с платежными документами, составленными на бумажном носителе только при положительном результате проверки ЭЦП.

9:00 Получение выписки из РКЦ 4-5 рейс за предыдущий день

Расписывание и проводка поступивших документов

10:00 Ввод межбанковских документов в операционный день

11:30 Проводка поступивших документов по результатам 1 рейса

12:00 Завершение предыдущего дня. Подготовка форм ежедневной отчетности

14:30 Проводка поступивших документов по результатам 2 рейса

16:30 Проводка поступивших документов по результатам 3 рейса

17:00 Ввод межбанковских документов в операционный день

· читать: читать: учебное пособие Криворучко С.В. Платежные системы, М: Маркет ДС, 2008.

· изучить дополнительные материалы: Банковское дело / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Кнорус, 2009.

Тема 12. Порядок проведения расчетных операций через Банк России

Вопрос 1. Внутрирегиональные электронные расчеты Банка России.

Вопрос 2. Межрегиональные электронные расчеты Банка России.

Вопрос 3. Развитие и основные направления трансформации платежной системы Банка России.

Цели и задачи изучения темы: Изучение механизма осуществления электронных расчетов, а также исследование проблем и основных направлений трансформации платежной системы Банка России.

По изучении темы должны быть приобретены следующие:

· Знания механизма осуществления межрегиональных и внутрирегиональных расчетов на основе анализа практики электронных расчетов в России.

· Умения анализировать порядок внутрирегиональных расчетных операций через Банк России на примере московского региона.

· Навыки оформления электронных платежей.

Изучая тему, необходимо акцентировать внимание на следующих понятиях:

· межрегиональные электронные расчеты (МЭР);

· межрегиональный центр информатизации (МЦИ);

Теоретический материал

В систему внутрирегиональных расчетов входят два уровня участников: Головное учреждение Банка России (ГУБР) региона и региональные коммерческие банки, обслуживаемые в ГУБР.

Осуществление внутрирегиональных электронных платежей регулируются региональными правилами, которые устанавливают график обмена и обработки электронных платежей, форматы электронных сообщений, а также средства криптографической защиты информации.

Кредитная организация – участник составляет электронный платежный документ на основании расчетных документов своих клиентов в соответствии с законодательством и условиями договоров между кредитной организацией и ее клиентами, а также по собственным операциям и направляет их в адрес обслуживающего ГУБР.

Способ передачи (по каналам связи, на магнитном носителе и т.д.) и регламент приема электронных документов в обслуживающем учреждении Банка России определяются Договором обмена электронными документами, заключенным между участником и учреждением Банка России.

Кредитные организации, которые не готовы или не допущены к электронному документообороту, становятся клиентами РКЦ, которые осуществляют прием платежных документов на бумажном носителе, оформленных в порядке, установленном Положением Банка России от 03.10.2002 № 2-П, традиционным способом и переводят их в электронный формат системы.

Электронные документы (пакеты электронных документов), полученные от участников – отправителей, проходят в ГУБР контроль в следующем порядке: подтверждение подлинности ЭД (пакета ЭД); контроль правильности составления пакета ЭД; логический контроль ЭД (проверка правильности составления ЭД и установление соответствия реквизитов ЭД нормативно – справочной информации); проверка ЭД на возможность исполнения (оплаты).

При не подтверждении подлинности и (или) обнаружении ошибок в электронном платежном документе в адрес банка – отправителя направляется электронное сообщение (ЭСИД) с извещением об отказе в приеме платежного документа и указанием причины отказа.

После контроля электронного платежного документа, ГУБР отражает платеж проводкой по дебету корреспондентского счета банка плательщика и по кредиту корреспондентского счета банка получателя. Составляет и направляет в адрес банка плательщика сообщение (ЭСИД) с подтверждением дебета его корреспондентского счета, а в адрес банка получателя направляются исполненный электронный платежный документ и сообщение (ЭСИД) с подтверждением кредита его корреспондентского счета.

Если получатель платежа (кредитная организация или другой клиент Банка России) не является участником обмена электронными документами, обслуживающее его УБР изготавливает необходимое количество экземпляров бумажных копий ЭПД, на основании которого осуществлено зачисление средств.

Банк плательщик после получения из ГУБР сообщения (ЭСИД) с подтверждением дебета его корреспондентского счета сверяет реквизиты платежа из платежного документа и сообщения. При положительных результатах сверки отражает операцию в своих регистрах бухгалтерского учета. При отрицательных результатах сверки составляет и направляет в адрес ГУБР соответствующее электронное сообщение.

Банк получатель после получения ЭД (пакета ЭД), проводит контроль его на подтверждение подлинности ЭД (проверка правильности ЭЦП на ЭД (пакете ЭД)). Подтверждение подлинности пакета ЭД удостоверяет подлинность каждого из ЭД, входящих в пакет. Далее банк – получатель проводит логический контроль ЭД, который заключается в проверке всех реквизитов ЭД. При успешном завершении контроля полученных ЭД участник – получатель принимает их к исполнению, то есть зачисляет средства на счет своего клиента, после чего передает ему расчетные документы (копии расчетных документов) вместе с выпиской из его лицевого счета.

В конце рабочего дня ГУБР также проводит сверку расчетов за день. Для этого каждому участнику представляется окончательная выписка по его счету за день. Выверка исполненных ЭПД участниками заключается в проверке соответствия реквизитов в указанных ЭПД реквизитам выписки из лицевого счета, предоставленной в виде ЭСИД или на бумажном носителе. При несовпадении реквизитов исполненных ЭПД и выписки участник в порядке, предусмотренном Договором обмена электронными документами, обязан направить в адрес ГУБР сообщение, извещающее об отрицательных результатах выверки. ГУБР активизирует процедуры внутреннего аудита и проверки системы защиты информации.

При недостаточности средств на корреспондентском счете банка плательщика платеж принимается на временное хранение до момента поступления средств, а в адрес банка плательщика направляется сообщение (ЭСИД) с извещением о статусе ЭПД (отложен, с указанием причины).

Участник – отправитель вправе отозвать составленный им ЭПД, имеющий статус «отложен», если данное право предусмотрено Договором обмена электронными документами. В этом случае участник – отправитель направляет в адрес ГУБР запрос в виде ЭСИД на отзыв отложенного ЭПД.

Результатом исполнения ЭСИД на отзыв отложенного ЭПД является аннулирование данного ЭПД в ГУБР, при этом участнику – отправителю направляется ЭСИД с извещением о статусе документа (аннулирован).

По окончании рабочего дня в ГУБР часть отложенных ЭПД подлежит учету в ГУБР в порядке, установленном нормативными актами Банка России, а оставшаяся часть ЭПД возвращается участнику – отправителю без исполнения (аннулируется), при этом участнику – отправителю направляется ЭСИД с извещением о статусе каждого ЭПД. Внутрирегиональные электронные платежи осуществляются день в день.

· читать: читать: учебное пособие Криворучко С.В. Платежные системы, М: Маркет ДС, 2008.

· изучить дополнительные материалы: Банковское дело / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Кнорус, 2009.

В системе межрегиональных расчетов Банка России к двум уровням участников платежа добавляется третий уровень и складывается следующая иерархия субъектов платежа: банк-участник, региональное учреждение Банка России и Межрегиональный центр информатизации Банка России (МЦИ). В каждом регионе одно учреждение Банка России назначено «головным участником расчетов» и на него возложены функции учета и контроля межрегиональных электронных платежей.

Перевод платежей в системе межрегиональных расчетов Банка России осуществляется на основании платежного поручения.

Решение о совершении платежа электронным способом может быть принято коммерческим банком в случае выполнения следующих условий:

- РКЦ, обслуживающий коммерческий банк - отправитель, является участником системы межрегиональных электронных платежей;

- между РКЦ и коммерческим банком заключен договор об обмене электронными документами;

- платежное поручение оформлено соответствующим образом;

- РКЦ, обслуживающий коммерческий банк – получатель, является участником системы межрегиональных электронным платежей.

Обмен электронными документами между участниками межрегиональных расчетов на каждой стадии осуществляется по процедуре обмена документами при внутрирегиональных платежах. Из-за увеличившего количества участников возрастает число процедур обмена. Обмен электронными документами и проведение платежа осуществляются по следующей цепочке: банк плательщика – УБР банка плательщика – МЦИ – УБР банка получателя – банк получателя.

Банк плательщика передает электронный платежный документ в обслуживающее его учреждение Банка России (УБР). Там полученный платежный документ, так же как и в системе внутрирегиональных валовых расчетов, проходит подтверждение подлинности и логический контроль. При удачном прохождении этих процедур и наличии необходимой суммы на корреспондентском счете банка плательщика в этот банк направляется сообщение (ЭСИД) о приеме платежа к проведению. Сумма платежа резервируется на корреспондентском счете банка плательщика в УБР, платежный документ передается в Межрегиональный центр информатизации

Межрегиональный центр информатизации, так же как УБР на первом этапе, осуществляет проверку подлинности полученного платежного документа и логический контроль, своим сообщением (ЭСИД) подтверждает прием платежа к проведению. Он проводит платеж путем дебетования счета УБР банка плательщика и кредитования счета УБР банка получателя, а затем пересылает в оба учреждения Банка России выписки по их счетам и реестры проведенных платежей.

УБР банка плательщика, получив выписку по своему счету и реестр проведенных платежей, списывает зарезервированную на корреспондентском счете банка плательщика сумму платежа. Затем представляет банку плательщику выписку по его корреспондентскому счету и реестр проведенных платежей.

УБР банка получателя, получив свою выписку и исполненные электронные платежные документы, в зависимости от результатов логического контроля реквизитов, либо зачисляет средства на корреспондентский счет банка получателя и предоставляет ему выписку по корреспондентскому счету и реестр зачисленных платежей, либо зачисляет средства на лицевой счет, открытый на балансовом счете «Кредитовые суммы, перечисленные по взаимным расчетам до выяснения» (если ЭПД не прошли логический контроль и подлежат возврату в составе пакета ЭПД по возврату платежей в УБР банка плательщика).

Операция зачисления в УБР ошибочного ЭПД на счет «Кредитовые суммы, перечисленные по взаимным расчетам до выяснения» и операция возврата ошибочного ЭПД (формирование пакета ЭПД по возврату платежей и списание с балансового счета УБР) должны быть выполнены в течение одного операционного дня. Сформированный пакет ЭПД по возврату платежей должен быть отправлен в УБР – отправитель первоначального ошибочного ЭПД в ближайшем сеансе электронной связи или не позднее 10 часов по местному времени рабочего дня, следующего за датой зачисления на балансовый счет «Кредитовые суммы, перечисленные по взаимным расчетам до выяснения».

Скорость прохождения электронного платежа по межрегиональным электронным расчетам зависит от:

- разницы в часовых поясах между регионами, в которых находятся участники расчетов;

- от времени направления информации на обработку, в соответствии с Положением от 23.06.1998 № 36-П (с учетом дополнений и изменений) отправляемые участником МЭР электронные платежи, поступившие в учреждение Банка России до 13 часов местного времени, должны быть обработаны и отправлены в учреждение Банка России – получатель платежей в тот же день до 15 часов 30 минут местного времени. Отправляемые электронные платежи и поступившие в учреждение Банка России после 13 часов местного времени, должны быть обработаны и отправлены в учреждение Банка России – получатель платежей в этот же день, либо не позднее 10 часов следующего рабочего дня.

Полученные электронные платежи до 16 часов 30 минут местного времени на стороне учреждения Банка России – получателя проводятся и зачисляются на корреспондентские счета банков получателей в тот же день, если электронные платежи поступили после 16 часов 30 минут местного времени, то учреждения Банка России – получатели могут принимать их к проводу следующим операционным днем.

Таким образом, межрегиональные электронные платежи совершаются, как правило, день в день, а между регионами, расположенными в удаленных часовых поясах, - не позднее следующего операционного дня.

· читать: читать: учебное пособие Криворучко С.В. Платежные системы, М: Маркет ДС, 2008.

· изучить дополнительные материалы: Банковское дело / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Кнорус, 2009; Положение Центрального банка Российской Федерации от 23 июня 1998 г. №36-П "О межрегиональных электронных расчетах, осуществляемых через расчетную сеть Банка России"; Указание Банка России от 25 сентября 2000 года №830-У О внесении изменений и дополнений в Положение Банка России от 23 июня 1998 года №36-П "О межрегиональных электронных расчетах, осуществляемых через расчетную сеть Банка России".

Стратегия развития межбанковских расчетов Банком России в ближайшее время реализуется по следующим направлениям.

I. Дальнейшее совершенствование действующей платежной системы Банка России.

Проведение мероприятий по дальнейшему расширению безналичных платежей, внедрение современных технологий и методов передачи информации, и вместе с этим необходимо устранение имеющихся ограничений и недостатков в правилах осуществления безналичных расчетов через Банк России. Так, уже давно возникла необходимость описания возможных способов расчетов (на валовой основе и на нетто-основе), последовательности исполнения расчетных документов при наличии очереди расчетных документов в течение дня и в конце дня, обеспечения функциональной независимости расчетной системы от системы бухгалтерского учета, а также изменения роли почтовых и телеграфных технологий (резервные по отношению к электронным).

II. Разработка и внедрение унифицированных форматов электронных документов.

Применение в платежной системе Банка России современных электронных технологий и программно-технических средств, использующих унифицированные форматы обмена электронными сообщениями, обеспечивающие их взаимную конвертацию с применяемыми международными форматами, позволит осуществить гармонизацию платежной системы Банка России с российскими частными платежными системами и платежными системами других государств.

III. Продолжение работы по построению системы валовых расчетов в режиме реального времени.

Создание системы расчетов, работающей в режиме реального времени, когда момент списания средств со счета плательщика совпадает с моментом их зачисления на счет получателя, является ключевой задачей Банка России.

Стратегией развития банковского сектора Российской Федерации, представленной 30 декабря 2001 года Правительством и Центральным банком Российской Федерации: в разделе о развитии платежной системы заявлено, что совершенствованию платежной системы России будет способствовать построение Банком России системы валовых расчетов в режиме реального времени для проведения крупных, срочных, приоритетных платежей, генерируемых межбанковскими рынками, рынками ценных бумаг, другими пользователями.

Это позволит существенно повысить роль национальной платежной системы в обеспечении эффективной работы финансовых рынков и осуществить в дальнейшем ее интеграцию в международные платежные системы.

Для повышения эффективности функционирования платежной системы Банка России потребуются изменения подхода к разработке нормативных актов, регулирующих порядок осуществления расчетов через Банк России. К основным принципам нового подхода можно отнести:

— целостное описание платежной системы Банка России с точки зрения используемых инструментов, процедур и применяемых правил;

— разграничение участников платежной системы Банка России в зависимости от требований законодательства к операциям, осуществляемых по счетам участников (кредитные организации, органы Федерального казначейства), содержания предоставляемых им услуг (прямые и косвенные участники) и способа доступа к ним (непосредственный или опосредованный через РКЦ);

— определение перспектив развития платежной системы Банка России с учетом необходимости сближения функциональных характеристик региональных расчетных систем и унификации их регламентов с переходом к единому регламенту по московскому времени;

— укрупнение региональных компонент и снижение их количества в целом по стране.

Реализация данных принципов позволит обеспечить унифицированные процедуры и правила осуществления безналичных расчетов через Банк России независимо от структуры расчетной сети Банка России и особенностей применяемых в региональных компонентах программно-технических комплексов.

IV. Дальнейшее регулирование действующих в стране частных платежных систем.

Исходя из статьи 3 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», Банк России должен обеспечивать эффективное и бесперебойное функционирование собственной платежной системы и частных платежных систем, в том числе тех, в которых осуществляется проведение массовых платежей.

Для Банка России надзор за платежными системами является одним из инструментов, наряду с нормативным регулированием, позволяющим обеспечивать цель деятельности Банка России, закрепленную в статье 3 Федерального закона «О Центральном банке РФ (Банке России)».

Руководствуясь международной практикой и рекомендациями международных организаций, таких, как Комитет по платежным и расчетным системам центральных банков стран «Группы десяти», Международный валютный фонд, Всемирный банк, в целях обеспечения надлежащего функционирования платежной системы Банк России планирует постепенное расширение перечня используемых инструментов надзора за платежными системами за счет нормативного регулирования отношений между операторами и участниками платежных систем, установления требований к правилам платежных систем и проведения периодических встреч с представителями банковских ассоциаций и отдельных платежных систем в целях выявления имеющихся проблем и потребностей в нормативном регулировании. При установлении требований к правилам платежных систем Банк России будет стремиться к обеспечению интересов как пользователей, так и операторов, при надлежащем уровне финансовой устойчивости и бесперебойности платежной системы. При этом не должно создаваться препятствий для добросовестной конкуренции между операторами различных платежных систем и внедрения инновационных технологий.

· читать: читать: учебное пособие Криворучко С.В. Платежные системы, М: Маркет ДС, 2008.

· изучить дополнительные материалы: Банковское дело / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Кнорус, 2009.

Тема 13. Клиринговые расчеты и расчеты между банками – корреспондентами

Вопрос 2. Расчетные небанковские кредитные организации (НКО).

Вопрос 3. Организация и технология клиринга. Обеспечение расчетов по итогам клиринга (Межбанковский клиринг, клиринг при использовании банковских платежных карт, клиринг на биржевом рынке).

Вопрос 4. Процедура установления корреспондентских отношений и открытия корреспондентского счета кредитной организации.

Вопрос 5. Порядок проведения расчетов банками-корреспондентами.

Цели и задачи изучения темы: Исследование процесса организации и совершенствования клиринговой системы расчетов в различных сферах ее применения в России, а также формирование исходных представлений о системах прямых межбанковских расчетов, целях их создания, особенностях функционирования.

По изучении темы должны быть приобретены следующие:

· Знания о клиринговой форме расчетов, ее преимуществах и перспективах развития, о назначение и основных функциях клиринговой палаты, о различных видах клиринга: межбанковского клиринга, клиринга при осуществлении расчетов с использованием банковских карт, биржевого клиринга; о различных способах проведения прямых расчетов коммерческими банками в России.

· Умения определять различия между различными формами клиринга; проводить расчеты на основе прямых корреспонденских отношений.

· Навыки расчета эффективности клиринговых расчетов; составления договора о корреспондентских отношениях.

Изучая тему, необходимо акцентировать внимание на следующих понятиях:

Теоретический материал

Клиринговая система базируется на том, что все банки выполняют примерно одни и те же операции, имеют схожую организацию бухгалтерского учета, высокий уровень компьютеризации.

Значение клиринга можно определить следующим образом:

· Снижает количество реальных денег, необходимых для обращения.

Следует отметить, что, помимо указанных выше, клиринговые взаимозачеты имеют и другие плюсы, позитивно влияющие на макроэкономические процессы. Это снижение уровня оборотных средств организаций и банков, участвовавших в хозяйственной деятельности и увеличение скорости обращения денежной массы, что является относительно не инфляционным источником развития экономики в целом.

Для банков клиринг важен, прежде всего, как способ уменьшения потребности в средствах платежа и упрощения урегулирования встречных обязательств.

Образованный центральными банками развитых зарубежных стран “Группы десяти” Комитет по системам платежей и расчетов в так называемой “Синей книге”, изданной в Базеле в декабре 1993 года, дает следующее определение клирингу. "Клиринг - это осуществляемый до расчета процесс передачи, сверки и, в некоторых случаях, подтверждения платежных поручений и поручений на перевод ценных бумаг, включающий в себя операции по взаимному зачету этих поручений и определению окончательного сальдо для осуществления расчета".

В этом определении клиринг представлен не как форма организации безналичных расчетов, а как некий процесс определения сальдо, предшествующий расчетам. Данные различия в подходе к клирингу на понятийном уровне доказывают то, что клиринг и расчеты неразрывно связаны между собой независимо от видов, форм, моделей и сфер их применения. Исходя из этого, денежные расчеты по нетто-позициям рассматриваются нами как составная часть клирингового процесса.

Особенностью осуществления клиринговой деятельности является также то, что эта деятельность выходит за рамки только расчетных отношений, которые ограничиваются исключительно управлением денежными потоками. В соответствии со статьей 80 Федерального закона РФ от 02.12.1990 “О Центральном Банке России (Банке России)” органом, координирующим, регулирующим и лицензирующим организацию расчетных, в том числе клиринговых, систем в Российской Федерации является Банк России. Кроме того, ЦБ РФ устанавливает формы, сроки и стандарты осуществления безналичных расчетов. Поэтому вопросы организации клиринга и клиринговых расчетов рассматриваются, с учетом анализа нормативной базы Банка России.

Клиринг применяется на биржевом и внебиржевом (межбанковские операции) сегментах финансового рынка и товарном рынке.

Прекращение обязательств участников расчетов при проведении клиринга может осуществляться в следующих формах:

· зачета платежей - согласованное вычисление позиций по платежам и обязательствам участников расчетов, при котором осуществляется перевод денежных средств на сумму нетто позиции. При невозможности одного из участников выполнить обязательства в размере вычисленной нетто позиции, остальные участники расчетов продолжают нести ответственность по своим обязательствам в размере первоначальных сумм;

· зачета требований, при котором обязательство прекращается полностью или частично зачетом встречного однородного требования, срок которого наступил либо срок которого не указан или определен моментом востребования;

· зачета новацией, при котором обязательство прекращается соглашением сторон о замене первоначального обязательства, существовавшего между ними, другим обязательством между теми же лицами, предусматривающим иной предмет или способ исполнения;

· зачета новацией и замещением, при котором происходит переход права (требования), принадлежащего кредитору на основании обязательства, к другому лицу по сделке (уступка требования) или переход к другому лицу на основании законодательства.

· читать: читать: учебное пособие Криворучко С.В. Платежные системы, М: Маркет ДС, 2008.

· изучить дополнительные материалы: Банковское дело / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Кнорус, 2009; Косой А.М. Платежный оборот: исследования и рекомендации. – М.: Финансы и статистика, 2005.

Особое место на рынке банковских услуг занимают небанковские кредитные организации, осуществляющие операции по расчетам (расчетные НКО), поскольку их основная деятельность не связана с кредитованием клиентов за счет привлечения денежных средств во вклады, а предполагает ведение банковских счетов клиентов и осуществление расчетов. Именно данный тип НКО по сравнению с другими типами НКО оказался востребован рынком: свыше 90% из общего количества зарегистрированных Банком России НКО являются расчетными НКО. Видимо, по этой причине достаточно часто понятие "НКО" отождествляется с понятием "расчетная НКО".

Расчетным НКО предоставлено право осуществлять следующие операции со средствами в рублях и иностранной валюте:

1) открытия и ведения банковских счетов юридических лиц;

2) осуществления расчетов по поручению юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;

3) инкассацию денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание юридических лиц;

4) куплю-продажу иностранной валюты в безналичной форме;

5) осуществления переводов денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов (за исключением почтовых переводов).

Таким образом, расчетные НКО из трех банковских операций, приведенных в ст. 1 Федерального закона "О банках и банковской деятельности", вправе осуществлять лишь одну — открытие и ведение банковских счетов юридических лиц, что исключает их деятельность как кредитного института по привлечению денежных средств во вклады с целью их дальнейшего размещения от своего имени и за свой счет. В связи с чем расчетные НКО не могут быть отнесены к кредитным организациях и по сути являются банковскими расчетными организациями или, точнее, операторами и расчетными институтами платежных систем частного сектора. По этой причине позиция расчетных НКО на рынке финансовых услуг коренным образом отличается от позиций банков и НДКО, что схематично изображено на приведенном (cм. Приложение).

Появление в российской банковской системе такого института, как расчетные НКО, связано с деятельностью Международного координационного комитета по совершенствованию платежной системы в Российской Федерации (МКК), созданного по инициативе Банка России и при участии ряда международных финансовых организаций в 1993 году.

Предполагалось, что деятельность клиринговых палат будет осуществляться в рамках двух моделей проведения межбанковских расчетов на нетто-основе, предусматривающих многосторонний неттинг.

Ввиду отсутствия законодательных актов, регулирующих клиринговую деятельность юридических лиц, не являющихся кредитными организациями, а также в связи с ориентацией в тот период кредитных организаций на проведение межбанковских расчетов на основе двухсторонних корреспондентских отношений первая модель не получила практического воплощения.

Вместе с тем подходы, определенные во второй модели, нашли применение не только при организации межбанковских расчетов на внутрирегиональном уровне, но и при создании инфраструктурных организаций организованного рынка ценных бумаг и других финансовых активов (ОРЦБ) — расчетных центров ОРЦБ. Несмотря на то что нормативной базой Банка России предусмотрен особый порядок регулирования совершения и учета банковских операций расчетными центрами ОРЦБ, по сути их деятельность ничем не отличается от деятельности расчетных НКО, и их с полным правом можно классифицировать как подтип расчетных НКО, регулирование деятельности для которых предусматривает более жесткие требования к их финансовой устойчивости по сравнению с установленными для расчетных НКО ввиду особой значимости ОРЦБ как рынка, на котором Банком России применяются инструменты для достижения целевых ориентиров денежно-кредитной политики.

С учетом специализации расчетных НКО, функционирующих в качестве операторов и расчетных институтов платежных систем частного сектора, Банк России установил особый порядок пруденциального регулирования их деятельности Положением № 516, исключающий кредитный риск и обеспечивающий незначительный риск ликвидности для активов расчетных НКО за счет введения существенных ограничений по сравнению с банками на проведение расчетными НКО активных операций. Расчетным НКО разрешено размещение временно свободных денежных средств в ценные бумаги федерального Правительства, отнесенных Банком России к вложениям с незначительным риском, а также хранение на корреспондентских счетах в Банке России и в кредитных организациях, осуществляющих деятельность по проведению расчетов. Расчетные НКО вправе предоставлять кредиты участникам расчетов на завершение расчетов по совершенным сделкам за счет собственных средств и средств специально созданных фондов участниками расчетов.

В настоящее время основными направлениями деятельности расчетных НКО являются:

— обслуживание межбанковских расчетов на валовой и нетто основах, то есть осуществление клиринга платежных документов, включая неттинг платежей на двухсторонней и многосторонней основах, а также окончательные расчеты;

— обслуживание денежной части расчетов по сделкам с финансовыми активами, совершенными в биржевых торговых системах;

— обслуживание межбанковских расчетов на валовой основе по операциям, совершенным клиентами банков посредством платежных карт;

— расчетно-кассовое обслуживание юридических лиц, не являющихся кредитными организациями.

Перспективным направлением деятельности расчетных НКО является обслуживание потоков розничных (мелких) платежей физических лиц. Данное направление деятельности расчетных НКО предполагает предоставление им права на открытие и ведение банковских счетов физических лиц, что не противоречит Федеральному закону «О банках и банковской деятельности».

· читать: читать: учебное пособие Криворучко С.В. Платежные системы, М: Маркет ДС, 2008.

· изучить дополнительные материалы: Банковское дело / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Кнорус, 2009; Ануреев С.В. Платежные системы и их развитие в России. – М.: Финансы и статистика, 2004.

Специфика клиринговой деятельности, заключающаяся в ее многоплановости, поскольку она, с одной стороны, связана с проведением денежных расчетов и, с другой стороны, признается особым видом деятельности на рынке ценных бумаг, является причиной различных подходов ее регулированию, организации и практической реализации.

В целях унификации методологии и технологии клиринга и расчетов по его итогам целесообразно рассматривать клиринг как совокупность процессов приема, выверки и, в отдельных случаях, подтверждения расчетных и иных документов до выполнения расчета, проведения оптимизации расчетов, а также неттинга с утверждением окончательных нетто позиций для расчетов на нетто основе.

При этом под утверждением окончательных нетто позиций подразумевается сравнение дебетовых позиций участников клиринга, вычисленных по результатам неттинга, с их ликвидностью в расчетной НКО и, в случае недостаточности депонированных в расчетной НКО средств, их пополнения за счет средств созданных участниками расчетов резервных фондов (в пределах лимитов установленных на участников расчетов).

Участниками клиринга в зависимости от обслуживаемого клиринговой организацией сегмента финансового рынка могут быть кредитные организации (КО), юридические лица, не являющиеся кредитными организациями (ЮЛ), в том числе профессиональные участники финансовых рынков (соответствующего сектора ОРЦБ или другого биржевого сектора), заключившие договор банковского счета и договор об участии в клиринге с расчетной НКО.

Ограничения на участие в клиринге устанавливаются юридическим лицам, не являющимся кредитными организациями, в зависимости от требований конкретного сектора финансового рынка.

В случае, если расчетная НКО самостоятельно клиринг не осуществляет соглашение (договор) о клиринге с участниками клиринга заключает биржа, процессинговый центр или другая организация, осуществляющая клиринг.

Соглашение может оформляться в виде дополнения к Договору банковского счета для участников расчетов, имеющих счета в расчетных НКО, осуществляющих клиринговую деятельность, или в виде Договора об участии в работе биржевых секций, в случае проведения клиринга Биржей. Чаще всего, Договор о клиринге заключается в виде договора присоединения, т.е. его условия определены клиринговой организацией в Правилах проведения клиринга, которые в письменной форме принимаются участниками клиринга.

В Договоре о клиринге отражается договоренность между сторонами по следующим основным условиям проведения клиринга, а именно:

— специфике деятельности клиринговой организации;

— срокам и периодичности проведения сеансов неттинга;

— порядку утверждения нетто позиций - процедур и мер, ограничивающих возможность перерастания рисков, присущих расчетам с применением клиринга, в системный риск;

— порядку и срокам проведения денежных расчетов по результатам неттинга;

— гарантии соблюдения равенства прав и обязанностей всех участников клиринга;

— ответственности клиринговой организации, участников клиринга за невыполнение своих обязательств при осуществлении клиринга, при котором зачет обязательств участников клиринга происходит путем новации или новации с замещением;

— взаимодействию сторон - юридических лиц, осуществляющих самостоятельно торговую, клиринговую либо расчетную деятельность и их ответственность перед участниками клиринга за соответствующий этап процесса расчета по совершенной сделке;

— порядку отзыва расчетных документов, устанавливающему сроки, условия отзыва и возврата расчетного документа, в том числе при пересчете нетто позиций (если Договором о клиринге предусмотрена такая процедура) участников клиринга. Пересчет позиций - повторное вычисление нетто позиций участников клиринга при условии исключения некоторых или всех расчетных документов одного или нескольких участников клиринга, не способных исполнить свои обязательства в размере ранее вычисленных дебетовых нетто позиций;

— праву расчетной НКО на безакцептное списание с участников клиринга денежных средств по результатам клиринга.

Участниками клиринга в клиринговой организации может создаваться специальный резервный фонд - объединенный фонд поддержания ликвидности (ОФПЛ), который используется для обеспечения завершения расчетов при отсутствии или недостаточности денежных средств на счетах участников клиринга. Договор о фонде, как и Договор о клиринге, также является договором присоединения. Договор о фонде может заключаться в виде договора поручения.

В зависимости от сферы применения клиринга расчетные операции выполняются НКО с использованием лицевых счетов на различных балансовых счетах (в основном на балансовых счетах № 302 и № 304 первого порядка). Кроме того, для учета требований и обязательств и расчета нетто позиций могут открываться лицевые счета на внебалансовых счетах № 909 первого порядка.

Межбанковский клиринг.

Межбанковский клиринг, осуществляемый на базе клиринговых палат (расчетных НКО), является существенным дополнительным фактором управления внутридневной ликвидностью кредитных организаций. Он позволяет участникам расчетов обеспечивать платежи на суммы, значительно превышающие остатки денежных средств на их счетах в клиринговых палатах, а при 100 процентной эффективности зачета платежи могут проводиться в условиях полного отсутствия средств на счетах участников расчетов в НКО.

Организация межбанковского платежного оборота через региональные клиринговые организации экономически целесообразна, прежде всего, на местном уровне, т.к. согласно статистике 70-80% межбанковских платежей являются местными. В регионах, где действуют небанковские кредитные организации (НКО), банки - участники расчетов проводят несколько сеансов связи с расчетной НКО в течение одного дня. В то же время электронный документооборот между банками - участниками НКО в большинстве регионов настолько высок, что позволяет осуществлять взаимодействие между участниками клиринга практически в режиме реального времени.

В связи с отсутствием четкой нормативной базы, определяющей методологию межбанковских клиринговых денежных расчетов в Российской Федерации, проведение клиринга и расчетов по клирингу различными расчетными НКО осуществляется на основании отдельных документов (Порядков осуществления клиринга и расчетов), разработанных самими НКО и согласованных с Департаментом платежных систем и расчетов Банка России.

Участниками межбанковского клиринга являются кредитные организации. Они рассчитываются по своим первоначальным обязательствам в размере их нетто позиций, вычисленных клиринговой палатой (расчетной НКО) по результатам неттинга.

Юридические лица, не являющиеся кредитными организациями, участвуют в клиринге при условии наличия в расчетной НКО встречных платежей от кредитных организаций. На основных счетах не кредитных организаций первоначальные обязательства и требования отражаются в полном размере.

Расчетные документы кредитных организаций, поступившие в клиринг в назначенное регламентом работы расчетной НКО время, могут учитываться расчетной НКО либо на лицевых счетах внебалансового счета по учету требований и обязательств и вычисленных нетто позиций (далее по тексту - внебалансовый клиринговый счет), либо на аналогичных балансовых счетах. Поступившие в клиринг расчетные документы могут состоять из:

— расчетных документов, поступивших на исполнение в клиринг в течение операционного дня;

— расчетных документов на бесспорное (безакцептное) списание денежных средств, учтенных в картотеке к основным счетам;

— расчетных документов, неисполненных расчетной НКО при осуществлении расчетов на валовой основе в режиме реального времени из внутридневной очереди отложенных платежей к основному счету.

Расчетные документы могут быть отозваны участниками клиринга на основании заявления на отзыв расчетных документов до начала сеанса неттинга.

При наличии картотеки неисполненных документов к основному счету участника клиринга расчетные документы в клиринге исполняются в очередности, установленной законодательством.

Особенности клиринга при осуществлении расчетов по сделкам, совершенным с использованием банковских карт.

Основные субъекты межбанковских расчетных операций с использованием банковских карт какой-либо платежной системы (VISA, Master Card, Union card и т.д.).

- Банки-участники расчетов: банк-эмитент, который в рамках своей профессиональной деятельности предоставляет в распоряжение своему клиенту банковскую карту на основании подписанного с ним соглашения; банк-эквайрер (acquirer), которым осуществляется обслуживание данной разновидности банковских карт и расчетный банк (расчетная НКО) платежной системы, который производит отражение чистых позиций банков-участников расчетов в «карточной» платежной системе по их корреспондентским счетам.

- Держатель или пользователь карты - лицо, которое на основании подписанного с эмитентом договора обладает платежным инструментом. В третьих, процессинговый центр системы – как правило, независимая клиринговая организация, осуществляющая автоматизированную обработку карточных транзакций и расчет чистых позиций участников по итогам работы за определенный промежуток времени (преимущественно, за один день). Наконец, предприятия торговли и сервиса (или мерчанты (merchant)), предоставляющие товары или услуги, которые пользователь оплачивает посредством банковской карты.

Сущность межбанковских расчетов по операциям с банковскими картами в рамках «карточных» платежных систем сводится к взаимному погашению встречных обязательств банков-участников расчетов, возникших в результате «карточных» транзакций. Данные операции, как правило, производятся в расчетном банке платежной системы, в котором депонированы средства банков участников для обеспечения расчетов. Платежные потоки при взаимодействии банка - участника расчетов по операциям с использованием банковских карт с расчетным банком платежной системы могут проходить через любую из ранее названных подсистем межбанковских расчетов.

Особенностью функционирования любой платежной системы является то, что авторизация (выдача разрешения на совершение операции) выполняется при выполнении двух основных условий:

Сумма операции не превышает текущую величину лимита авторизации соответствующего Участника (эмитента), который определяется условиями гарантий финансового обеспечения расчётов в Платёжной системе (ПС).

Разрешение соответствующего Участника (эмитента) на совершение операции, условия предоставления которого, определяются каждым Участником (эмитентом) самостоятельно. То есть операции с использованием банковских карт проводятся, как правило, при наличии достаточной суммы предварительно депонированных средств эмитентом в клиринговом центре платежной системы, и пользователем у эмитента.

Под клиринговым циклом в платежной системе понимается процесс обмена расчетными и финансовыми сообщениями между Участниками через ПС с целью обеспечения проведения расчётов между Участниками и урегулирования возникающих между Участниками спорных ситуаций, связанных с совершением операций с использованием банковских платёжных карт. В основе клирингового цикла лежит процедура процессинга расчетных и финансовых сообщений (обработки, анализа, вычисления нетто-позиций), которую выполняет процессинговый центр.

В самом обобщенном виде можно выделить следующие основные функции биржевого клиринга и расчетов:

1) обеспечение процесса заключения биржевых сделок (организация торговли);

2) учет зарегистрированных сделок (по участникам, по видам товаров или финансового актива, по срокам исполнения);

3) зачет взаимных требований и обязательств участников биржевого рынка;

4) гарантийное обеспечение исполнения сделок;

6) обеспечение поставки биржевого товара (актива) по заключенным сделкам.

Операции клиринга и расчетов осуществляются после совершения биржевых сделок и включают в себя прохождение ряда этапов, в которых принимают участие биржи, участники торгов, расчетные и депозитарные организации и другие элементы всей биржевой инфраструктуры. При этом клиринг и расчеты обычно осуществляются специализированными органами, которыми могут быть самостоятельные юридические лица: клиринговая и расчетная палата, или специализированные структурные подразделения биржи.

Клиринг и расчеты классифицируются в зависимости от степени централизации на клиринг отдельной биржи (наиболее распространенный), межбиржевой клиринг (клиринг на рынке государственных ценных бумаг и валютном рынке в РФ) и межгосударственный клиринг.

В зависимости от биржевого товара (актива) клиринг и расчеты можно разделить на:

— прочие производные финансовые инструменты (деривативы).

· читать: учебное пособие Криворучко С.В. Платежные системы, М: Маркет ДС, 2008.

· изучить дополнительные материалы: Ануреев С.В. Платежные системы и их развитие в России. – М.: Финансы и статистика, 2004. с.53-с.70.

Основными критериями при заключении договора о корреспондентских отношениях выступают: размер и надежность корреспондентской сети, совершенствование функционирования системы корсчетов посредством повышения качества обслуживания, создания возможности управления средствами на корсчетах, снижения стоимости операций, возможность пользования овердрафтом. Преимущества расчетов по межбанковским корреспондентским счетам заключаются в следующем:

Во-первых, это отвечает интересам клиентов, которые имеют устойчивые контрактные отношения с клиентами других банков.

Во-вторых, и в тесной связи с первым, значительно ускоряются расчеты, так как они осуществляются напрямую, без промежуточных звеньев. Оперативности расчетов способствует использование в отношениях между корреспондентами системы электронных платежей.

В-третьих, при широких корреспондентских отношениях появляются условия для проведения клиринга - зачета взаимных поручений банков, как правило, посредством открытия счетов в одном каком-либо крупном (основном) банке. Проведение клиринга между банками-корреспондентами позволяет минимизировать остатки средств на корреспондентских счетах, а значит, высвободить часть их в расчетах и использовать для получения дохода.

В - четверых, расширяются возможности для активной работы на рынке и применения целого набора финансовых инструментов. С одной стороны, крупный банк может привлечь в качестве остатков по корреспондентским счетам значительные средства и использовать на разнообразные операции, включая МБК: от "овернайтов" до недели и более. Большая корреспондентская сеть позволяет крупному банку развивать вексельное обращение, увеличивать объем получаемых комиссионных. С другой стороны, банки-клиенты могут, имея в качестве обеспечения на корсчетах остатки, получать кредиты под операции, которые осуществляет основной банк, получают плату за остатки в соответствии с действующими тарифами и минимизировать плату за расчетные услуги.

В современных условиях расчеты отечественных банков с использованием корсчетов, открываемых в других банках, практикуются достаточно часто.

В этом случае корсчета банков, их учреждений ведутся не в PKЦ главных территориальных управлений Банка России, а в других банках и их учреждениях. Порядок открытия и режим функционирования корсчета одного банка (учреждения) в другом банке (учреждении определяется по соглашению между самими банками.

В соглашениях о корреспондентских отношениях, в частности предусматриваются:

* круг организаций, которым зачисляются средства с корреспондентского субсчета;

* круг организаций, которые будут зачислять свои платежи на корреспондентский субсчет;

* круг организаций, которым будут зачисляться средства с корреспондентского счета;

* круг организаций в учреждении банка, где открыт корреспондентский счет, которые будут зачислять на него средства;

* круг операций, совершаемых по корреспондентскому счету и корреспондентскому субсчету;

* документы, по которым должны совершаться операции по этим видам счетов;

* контрольные функции учреждений банков - корреспондентов; порядок обмена ими информацией о совершенных операциях по корреспондентскому счету и корреспондентскому субсчету;

* другие вопросы по усмотрению сторон - учреждений банков.

Для проведения взаимных расчетов с использованием перечетов коммерческие банки должны располагать в значительных объемах временно свободными, реальными собственными ресурсами, либо оперативно привлекать должные ресурсы с рынка для поддержания более или менее стабильного уровня ликвидности.

· читать: читать: учебное пособие Криворучко С.В. Платежные системы, М: Маркет ДС, 2008.

· изучить дополнительные материалы: Банковское дело / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Кнорус, 2009.

Сегодня банки предоставляют комплексное обслуживание банкам-респондентам по расчетам в рублях РФ и иностранной валюте:

1. открытие и ведение корреспондентских счетов в рублях РФ и иностранной валюте:

· ведение корреспондентских счетов в рублях РФ и в иностранной валюте;

· оперативное исполнение запросов банков-респондентов;

· содействие возврату, изменению реквизитов платежа, розыску недошедших до получателя и ожидаемых сумм;

2. начисление дохода на кредитовый остаток средств на корреспондентском счете;

3. документооборот по корреспондентским счетам с использованием различных систем связи, удобных банкам-респондентам: СВИФТ, Телекс, "Клиент+Банк" (бесплатная установка и обслуживание).

Банк, используя прямые корреспондентские отношения, открывает банкам счета в различных видах валют.

Заинтересованность банка в развитии корреспондентских отношений обусловлена стремлением к удовлетворению потребностей клиентов, работающих с различными регионами Российской Федерации и зарубежными странами.

Динамичное расширение корреспондентской сети, совершенствование отношений с банками-корреспондентами, оптимизация системы корреспондентских счетов позволяют банку постоянно расширять круг своих контрагентов, что способствует обеспечению высокого уровня обслуживания клиентов.

На остатки по корреспондентским счетам начисляются проценты.

Ставки процентов на остатки по корреспондентским счетам представлены в табл.4

Начисление процентов на остатки по корреспондентским счетам в рублях

Максимальная автоматизация позволяет существенно снизить затраты на проведение каждой конкретной транзакции, поэтому тарифы на расчетные услуги максимально выгодны для клиентов и банков-корреспондентов. Использование корреспондентских счетов «ЛОРО» банков – получателей денежных средств и банков-контрагентов, открытых в банке позволяет сократить расходы на проведение расчетных операций.

Большая часть операций производится банком посредством всемирной телекоммуникационной сети СВИФТ. Для банков-корреспондентов, использующих другие системы телекоммуникаций, например ТЕЛЕКС или систему «Банк-Клиент», различия и объемы обеспечения расчетов сведены к минимуму. Независимо от средств передачи платежных инструкций и осуществления документооборота клиенты банка получают одинаковые объемы сервиса. Отличия заключаются в формах документов, составляющих основу расчетного процесса.

Банк направляет выписки по счетам в российских рублях банкам-корреспондентам по окончании календарного операционного дня, но, не ранее окончания расчетов текущим днем через расчетную сеть Банка России.

Рассылка выписок по всем каналам связи, используемым для осуществления расчетов, начинается в 23.00-24.00 по московскому времени текущего дня.

Банки используют следующие типы сообщения для отправки выписок:

· по ТЕЛЕКСУ используется специальный формат SFT;

· по системе «Банк-Клиент» обмен любыми сообщениями происходит по специально установленной технологии с использованием закрытых системных файлов и средств криптозащиты.

Операции по списанию денежных средств с корреспондентского счета «ЛОРО» осуществляются банком-корреспондентом по платежному поручению банка-респондента, составленному и оформленному с соблюдением требований, установленных нормативными документами Банка России при условии достаточности средств на его счете.

Для учета операций по корреспондентским отношениям кредитных организаций (банков-корреспондентов с банками-респондентами) ведутся счета № 30109 «Корреспондентские счета кредитных организаций-корреспондентов» (счет пассивный) и № 30110 «Корреспондентские счета в кредитных организациях-корреспондентах» (счет активный). В аналитическом учете ведутся лицевые счета по каждому банку-респонденту и каждому банку-корреспонденту.

В соответствии с порядком осуществления операций по корреспондентским счетам "ЛОРО", "НОСТРО", между банком-респондентом и банком-корреспондентом должна быть достигнута договоренность:

1) о порядке установления ДПП при проведении расчетных операций исходя из документопробега между банком-респондентом и банком-корреспондентом;

2) о правилах обмена документами (на бумажном носителе, в виде электронного документа) и форме реестра предстоящих платежей с перечислением необходимых реквизитов для совершения расчетных операций, способе и порядке его передачи (на бумажном носителе или в виде электронного документа);

3) об обязательствах банка-исполнителя направлять банку-отправителю подтверждение о совершении расчетной операции для ее отражения по корреспондентскому счету в банке-респонденте и банке-корреспонденте одной датой;

4) о порядке действий банка-респондента и банка-корреспондента при поступлении расчетного документа позже установленной ДПП, несвоевременном получении или неполучении подтверждений о совершении расчетной операции либо в связи с возникновением форс-мажорных обстоятельств;

5) об обязательствах банка-респондента по пополнению корреспондентского счета для оплаты расчетных документов, предъявленных к этому счету;

6) о кредитовании счета банком-корреспондентом;

7) об условиях расторжения договора, включая случай неисполнения банком-респондентом обязательств по пополнению своего счета;

8) о других вопросах, регулирующих проведение расчетов по корреспондентскому счету.

Операции по списанию денежных средств с корреспондентского счета "ЛОРО" осуществляются банком-корреспондентом по платежному поручению банка-респондента, составленному и оформленному с соблюдением требований, установленных нормативными актами Банка России, при условии достаточности средств на его счете.

Списание денежных средств без согласия банка-респондента производится в случаях, предусмотренных законодательством или договором счета.

При осуществлении расчетных операций по корреспондентским счетам "ЛОРО", "НОСТРО" банком-отправителем платежа или банком-исполнителем платежа может быть как банк-респондент, так и банк-корреспондент.

Закрытие корреспондентского счета производится при расторжении договора счета в случаях, предусмотренных законодательством, нормативными актами Банка России и договором счета.

Сторона - инициатор расторжения договора счета направляет другой стороне по договору счета письменное заявление о закрытии корреспондентского счета в связи с расторжением договора счета, подписанное руководителем и главным бухгалтером, заверенное печатью кредитной организации. В заявлении указывается дата расторжения договора счета.

При закрытии корреспондентского счета остаток денежных средств перечисляется на основании платежного поручения банка-респондента на его корреспондентский счет (субсчет) в подразделении расчетной сети Банка России или на корреспондентский счет в другой кредитной организации (филиале) в срок, предусмотренный законодательством и договором счета. Одновременно банк-респондент сдает банку-корреспонденту неиспользованные денежные чековые книжки.

Банк-корреспондент уведомляет о закрытии корреспондентского счета налоговые органы и другие государственные органы, на которые законодательством Российской Федерации возложены функции контроля за платежами в бюджет, государственные внебюджетные фонды и таможенные органы.

Существующий порядок осуществления Банком межбанковских расчетов через корр. счета, открываемые в других банках, основывается на Положении ЦБ РФ «О безналичных расчетах в Российской Федерации» от 3 октября 2002 г. N 2-П (в ред. Указаний ЦБ РФ от 03.03.2003 N 1256-У, от 11.06.2004 N 1442-У).

Рассмотрим порядок отражения основных операций Банк при осуществлении расчетов через корреспондентские счета, открываемые в других банках.

Рис.3. Схема расчетов по корреспондентским счетам, осуществляемых в один день

Д-т расчетного, текущего, бюджетного (далее - счет клиента), корреспондентского счета (субсчета), счета по хозяйственно-финансовой деятельности кредитной организации (филиала)

К-т "Корреспондентские счета кредитных организаций-корреспондентов"

Д-т "Корреспондентские счета кредитных организаций-корреспондентов"

К-т счета клиента, корреспондентского счета (субсчета), счета по хозяйственно-финансовой деятельности кредитной организации (филиала)

2.1. При отражении операций по зачислению средств через счет "НОСТРО":

Д-т "Корреспондентские счета в кредитных организациях-корреспондентах"

2.2. При отражении операций по списанию средств через счет "НОСТРО":

Д-т счета клиента, корреспондентского счета (субсчета), счета по хозяйственно-финансовой деятельности кредитной организации (филиала)

К-т "Корреспондентские счета в кредитных организациях-корреспондентах"

Рис.4. Схема расчетов по корреспондентским счетам, осуществляемым при несовпадении даты списания средств с датой отражения по счетам

3.1. В банке-респонденте или банке-корреспонденте.

Д-т счета клиента, корреспондентского счета (субсчета) кредитной организации (филиала)

К-т "Средства клиентов по незавершенным расчетным операциям"

Платежи по хозяйственно-финансовой деятельности кредитной организации (филиала) осуществляются в день наступления ДПП.

3.2. При получении подтверждения (выписки) в день наступления ДПП:

Д-т "Средства клиентов по незавершенным расчетным операциям"

К-т "Корреспондентские счета кредитных организаций-корреспондентов"

платежи по хозяйственно-финансовой деятельности:

К-т "Корреспондентские счета кредитных организаций-корреспондентов"

Д-т "Средства клиентов по незавершенным расчетным операциям"

К-т "Корреспондентские счета в кредитных организациях-корреспондентах"

платежи по хозяйственно-финансовой деятельности:

К-т "Корреспондентские счета в кредитных организациях-корреспондентах"

4. В банке-исполнителе платежа операции отражаются по счетам бухгалтерского учета в день наступления ДПП.

Д-т "Корреспондентские счета кредитных организаций-корреспондентов"

Д-т "Корреспондентские счета в кредитных организациях-корреспондентах"

Рис.5. Схема расчетов при осуществлении банком-исполнителем транзитного платежа

5.1. В день наступления ДПП зачисление средств по транзитному платежу отражается в банке-корреспонденте:

Д-т "Корреспондентские счета кредитных организаций-корреспондентов"

К-т"Средства клиентов по незавершенным расчетным операциям" - по платежам клиентов или

К-т "Незавершенные расчеты банка" - по платежам, относящимся к хозяйственно-финансовой деятельности кредитной организации (филиала)

5.2. Отражение в бухгалтерском учете при осуществлении транзитного платежа банком-корреспондентом

через подразделение расчетной сети Банка России:

Д-т "Средства клиентов по незавершенным расчетным операциям" - по платежам клиентов или

Д-т "Незавершенные расчеты банка" - по платежам, относящимся к хозяйственно-финансовой деятельности кредитной организации (филиала)

К-т "Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России"

через корреспондентский счет, открытый в другом банке-корреспонденте, при получении выписки по счету в день наступления новой ДПП либо при перечислении в другое подразделение кредитной организации через счета межфилиальных расчетов:

Д-т "Средства клиентов по незавершенным расчетным операциям" - по платежам клиентов или

К-т "Корреспондентские счета в кредитных организациях-корреспондентах" или

К-т "Расчеты с филиалами, расположенными в Российской Федерации"

6. Отражение операций по счетам участников расчетов в расчетных небанковских кредитных организациях осуществляется аналогично, вместо счетов N N 30102, 30109, 30110 используются счета N N 30104, 30214, 30213 соответственно.

Расчеты через корреспондентские счета «ЛОРО» и «НОСТРО» удобны для тесно сотрудничающих банков при наличии между ними постоянных финансовых потоков. Недостатком этих расчетов является необходимость постоянно поддерживать ликвидность корреспондентского счета, т.е. постоянно следить за тем, чтобы остаток на корреспондентском счету был положительный. Иными словами, расчеты через корреспондентский счет возможны только в пределах остатка на этом счету. Иногда в договоре открытия корреспондентского счета может быть указана возможность превышения этого остатка, но только за счет выдачи кредита (овердрафта). Другим недостатком этого способа расчетов является ограниченность его применения – невозможно открыть корреспондентские счета со всеми банками, — это повлекло бы слишком большие расходы.

· читать: читать: учебное пособие Криворучко С.В. Платежные системы, М: Маркет ДС, 2008; Карнаух С.Ю. «Оптимизация корреспондентских отношений коммерческого банка» "БДЦ-пресс", 2004

· изучить дополнительные материалы: Банковское дело / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Кнорус, 2009.

Тема 14. Внутрибанковские расчеты (счета межфилиальных расчетов) и организация операционной работы в банке

Вопрос 1. Расчетные операции между головной организацией и филиалами.

Вопрос 2. Внутрибанковские платежные системы. Расчетный центр банка.

Вопрос 3. Расчетные системы Сбербанка России и Газпромбанка.

Вопрос 4. Организация работы Операционного управления в банке. Расчетное обслуживание. Кассовое обслуживание.

Цели и задачи изучения темы: Формирование исходных представлений о системах межфилиальных расчетов, целях создания внутрибанковских платежных систем, особенностях функционирования расчетного центра банка, приобретение знаний по организации операционной работы в коммерческом банке.

По изучении темы должны быть приобретены следующие:

· Знания о порядке осуществление расчетного обслуживания клиента участниками расчетной системы банка; основных требованиях к организационной структуре банка и месте и роли Операционного Управления.

· Умения определять основные преимущества использования внутрибанковских расчетных систем.

· Навыки отражения операций по счетам межфилиальных расчетов, заполнения основных расчетных документов.

Изучая тему, необходимо акцентировать внимание на следующих понятиях:

Теоретический материал

Счета межфилиальных расчетов (счета МФР) - счета, открываемые на балансах головной кредитной организации и ее филиалов для учета взаимных расчетов.

Операции по счетам межфилиальных расчетов являются неотъемлемым элементом системы межбанковских расчетов. Порядок совершения операций по счетам межфилиальных расчетов регулируется Положением «О безналичных расчетах в Российской Федерации» от 3 октября 2002 г. N 2-П (в ред. Указаний ЦБ РФ от 03.03.2003 N 1256-У, от 11.06.2004 N 1442-У).

Расширение филиальной сети ставит вопрос об организации внутрибанковской расчетной системы, т.е. системы счетов межфилиальных расчетов. Рассмотрим порядок осуществления расчетных операций по счетам межфилиальных расчетов в банке.

Расчетные операции между головной организацией и филиалами, а также между филиалами осуществляются через счета межфилиальных расчетов. Для учета сумм при осуществлении расчетных операций между филиалами внутри одной кредитной организации ведутся счета № 30301 (пассивный) и № 30302 (активный) филиала, с которыми осуществляются расчеты, — «Расчеты с филиалами, расположенными в РФ». Указанные счета открываются в каждом филиале, с которым осуществляются расчеты.

По счетам межфилиальных расчетов подразделения банка могут проводить платежи по всем банковским операциям, разрешенным головному банку лицензией Банка России, определенным Положением о филиале и Правилами построения расчетной системы банка (Внутрибанковскими правилами), разработанными в соответствии с законодательством и нормативными актами Банка России.

Внутрибанковская расчетная система - система технических, телекоммуникационных средств и организационных мероприятий, обеспечивающая возможность проведения расчетных операций между подразделениями кредитной организации с использованием счетов межфилиальных расчетов.

При регламентации межфилиальных расчетов кредитные организации должны исходить из того, что они несут ответственность за риск и правильную организацию этих расчетов. Чтобы данная ответственность была реальной, Банк России обязал кредитные организации при наличии у них филиалов обеспечивать контроль за совершением расчетных операций в филиалах и разрабатывать Правила построения расчетной системы кредитной организации (далее внутрибанковские правила), которые оформляются в виде отдельного документа и утверждаются исполнительным органом кредитной организации. Внутрибанковские правила разрабатываются в соответствии с требованиями действующего законодательства, нормативными документами Банка России в области расчетов и должны содержать:

Внутрибанковские правила оформлены в виде отдельного документа содержат:

1) порядок открытия, закрытия и пополнения (увеличение остатка пассивного счета) счетов межфилиальных расчетов;

2) процедуру идентификации каждого участника расчетов в системе межфилиальных расчетов (системе технических, телекоммуникационных средств и организационных мероприятий, обеспечивающих возможность проведения расчетных операций между подразделениями) при осуществлении расчетов (обмен карточками с образцами подписей и оттиском печати, применение аналогов собственноручной подписи в виде кодов, паролей, электронной подписи и т.п.);

3) описание документооборота, порядок передачи и обработки расчетных документов при проведении операций по счетам межфилиальных расчетов, а также последовательность прохождения документов между подразделениями;

4) порядок экспедирования расчетных документов;

5) порядок установления ДПП при проведении расчетных операций исходя из документооборота между подразделениями банка;

6) порядок проведения расчетных операций подразделениями при перераспределении денежных средств;

7) порядок ежедневной выверки расчетов между подразделениями Банка по счетам межфилиальных расчетов и по перераспределению денежных средств;

8) порядок действий подразделений Банка при поступлении расчетного документа для осуществления платежа позже установленной ДПП, несвоевременном получении или неполучении подтверждений о совершении расчетной операции по техническим причинам либо в связи с возникновением форс-мажорных обстоятельств;

9) другие вопросы, регулирующие проведение расчетов внутри Банка.

Каждое подразделение Банка имеет в расчетной системе Банк уникальный номер, содержащий не более четырех знаков, для идентификации его как участника расчетов, который указывается в лицевом счете по межфилиальным расчетам, открываемом подразделению Банк.

Расчетные операции отражаются в бухгалтерском учете Банка в соответствии с порядком, указанным ниже.

Применяемый в Банке порядок отражения операций по счетам межфилиальных расчетов:

Рис.6. Схема операций по счетам межфилиальных расчетов, осуществляемых в один день

Д-т счета клиента, корреспондентского счета (субсчета), счета по хозяйственно-финансовой деятельности Банк (филиала)

К-т "Расчеты с филиалами, расположенными в Российской Федерации"

Д-т "Расчеты с филиалами, расположенными в Российской Федерации"

К-т счета по хозяйственно-финансовой деятельности Банк (филиала)

Д-т "Расчеты с филиалами, расположенными в Российской Федерации"

К-т счета клиента, корреспондентского счета (субсчета), счета по хозяйственно-финансовой деятельности Банк (филиала) или

Д-т счета по хозяйственно-финансовой деятельности Банк (филиала)

К-т "Расчеты с филиалами, расположенными в Российской Федерации"

Рис.7. Схема операций по счетам межфилиальных расчетов при несовпадении даты списания средств со счета клиента с ДПП

2.1. В день списания средств со счета клиента:

Д-т счета клиента, корреспондентского счета (субсчета) Банк (филиала)

К-т "Средства клиентов по незавершенным расчетным операциям"

2.2. При получении подтверждения (выписки) в день наступления ДПП:

Д-т "Средства клиентов по незавершенным расчетным операциям"

К-т "Расчеты с филиалами, расположенными в Российской Федерации"

Операции отражаются по бухгалтерскому учету в день наступления ДПП.

3.1. Операции по платежам в адрес клиентов филиала банка:

Д-т "Расчеты с филиалами, расположенными в Российской Федерации"

К-т счета клиента, корреспондентского счета (субсчета) Банка (филиала)

3.2. В случае закрытия счета или невозможности зачисления средств на счет клиента по причине неправильно указанного(ых) в документах реквизита(ов) клиента - получателя платежа:

Д-т "Расчеты с филиалами, расположенными в Российской Федерации"

К-т "Суммы, поступившие на корреспондентские счета до выяснения"

3.3. Операции при совершении платежа транзитом:

Д-т "Расчеты с филиалами, расположенными в Российской Федерации"

К-т "Незавершенные расчеты банка" - по платежам, относящимся к финансово-хозяйственной деятельности Банка (филиала) или

К-т "Средства клиентов по незавершенным расчетным операциям" - по платежам клиентов

При получении подтверждения (выписки) в день наступления новой ДПП операции отражаются:

Д-т "Средства клиентов по незавершенным расчетным операциям" - по платежам клиентов или

Д-т "Незавершенные расчеты банка" - по платежам, относящимся к финансово-хозяйственной деятельности Банк (филиала)

К-т "Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России"

К-т "Корреспондентские счета в кредитных организациях-корреспондентах"

расчетную небанковскую кредитную организацию:

К-т "Счета участников расчетов в расчетных небанковских кредитных организациях"

К-т "Расчеты с филиалами, расположенными в Российской Федерации"

· читать: учебное пособие Криворучко С.В. Платежные системы, М: Маркет ДС, 2008.

· изучить дополнительные материалы: Ануреев С.В. Платежные системы и их развитие в России. – М.: Финансы и статистика, 2004. с.53-с.70; Косой А.М. Платежный оборот: исследования и рекомендации. – М.: Финансы и статистика, 2005. с.19-с.37.

В связи с постоянным совершенствованием системы расчетов и жесткой конкуренцией на рынке расчетно-кассового обслуживания перед множеством банков встает задача улучшения качества обслуживания клиентов путем усовершенствования внутрибанковской системы расчетов, которая на данном этапе недостаточно автоматизирована и оперативна, требующая значительных перемен и доработок.

Сегодня на первый план выходит проблема комлплексной автоматизации внутрибанковских расчетов, что связано, в первую очередь, с необходимостью ускорить прохождение платежных документов, так как значительная доля внутрибанковских платежей проходит при помощи бумажных носителей, то это значительно увеличивает время прохождения платежей, что тормозит развитие банковской системы в целом. Поэтому на данном этапе развития банковской системы возникает необходимость перехода банков, которые имеют разветвленную филиальную сеть, на автоматизированную основу внутрибанковских расчетов, и в ряде случаев создания своего собственного расчетного центра.

Основные цели создания внутрибанковской расчетной системы:

1. повышение эффективности использования средств банка и его филиалов путем ускорения проведения платежей клиентов и уменьшения объемов средств, отвлекаемых из оборота в систему безналичных расчетов;

2. своевременное и качественное осуществление расчетного обслуживания участниками расчетной системы банка и их клиентов;

3. защита банковской информации от умышленных и неумышленных посягательств;

4. разработка и внедрение новых банковских услуг в области совершенствования расчетов;

5. рационализация документооборота: уменьшение числа форм документов, сокращение времени на составление документов и передачу документов для целей своевременного их отражения в учете, организация архивирования документов с использованием современных программно-технических средств для компактного хранения и быстрого поиска.

Для реализации стратегических целей и задач развития межбанковской расчетной системы необходимо:

· создать надежную интегрированную автоматизированную систему расчетов, основанную на применении современных информационных технологий и позволяющую проводить платежи в расчетной системе банка в режиме реального времени;

· предоставлять клиентам разнообразные формы и способы обмена информацией с подразделениями Банка;

· создать условия клиентам для широкого внедрения электронных платежей с целью ускорения прохождения платежей и обеспечения качественного и надежного их обслуживания;

· внедрить электронный документооборот по всем видам платежей;

· внедрить международные стандарты электронных сообщений, прежде всего стандартов SWIFT, при проведении расчетов в системе Банка в иностранной валюте, а также в рублях, в случае введения данных стандартов Банком России при межбанковских расчетах в рублях;

· разработать эффективную тарифную политику по оказанию расчетных услуг;

· оптимизировать объем средств, находящихся на корреспондентских счетах (субсчетах) в Банке России за счет централизации расчетов;

· совершенствовать механизмы и системы управления рисками в расчетах;

· совершенствовать нормативную и методологическую базу с учетом современного развития банковской системы в условиях рыночной экономики; проводить рекламную кампанию по указанию расчетных услуг Банка;

· совершенствовать тарифную политику расчетных услуг банка, которая должна обеспечивать оптимальный уровень рентабельности расчетных услуг и конкурентоспособность.

· читать: учебное пособие Криворучко С.В. Платежные системы, М: Маркет ДС, 2008.

Основная стратегическая цель развития Сбербанка России как кредитной организации - стать первоклассным универсальным коммерческим банком международного уровня, действующим на принципах надежности и максимальной ориентированности на нужды клиентов в соответствии с мировыми стандартами.

Одним из основных преимуществ Сбербанка России, заметно выделяющих его среди других кредитных организаций, является наличие широкой филиальной сети, организованной в собственную расчетную систему и позволяющую осуществлять платежи практически в любую точку России, а также широкие корреспондентские отношения с большим числом банков.

Расчетная система Сбербанка России состоит из Центрального аппарата (ЦА) и 1535 филиалов, оказывающих платежные услуги непосредственно и проводящих безналичные платежи с использованием всех форм и способов через расчетную систему Банка России, расчетные системы банков - корреспондентов и респондентов через счета Ностро и Лоро, а также через счета межфилиальных расчетов (СМФР).

Взаимоотношения в расчетной системе Сбербанка России определяются нормативными документами Сбербанка России, подготовленными с учетом требований действующего законодательства РФ, нормативных актов Банка России, международных правил и стандартов SWIFT., а также практики осуществления расчетов.

Одной из основных задач, решаемых расчетной системой Сбербанка России, является обеспечение своевременного и качественного выполнения обязательств по переводу денежных средств в строгом соответствии с условиями и правилами, регламентирующими осуществление расчетов.

В рамках расчетной системы Сбербанка России организация и обеспечение расчетов в рублях и в иностранной валюте возложена на Расчетный центр и расчетные подразделения филиалов Сбербанка России - территориальные банки и отделения.

Цели и задачи совершенствования расчетной системы Сбербанка России.

Стратегической целью развития расчетной системы Сбербанка является построение надежной и эффективной системы расчетов, обеспечивающей банку возможность предоставления клиентам конкурентоспособных расчетных услуг, а также создание необходимых условий для эффективного управления денежными ресурсами банка.

Основными задачами, стоящими перед расчетной системой Сбербанка, являются:

· создание привлекательных условий клиентам для перевода средств в рублях и иностранной валюте: надежности, высокой скорости проведения платежей, оптимальной стоимости, с целью широкого привлечения физических, юридических лиц, включая кредитные организации, на обслуживание в Сбербанк;

· эффективное обслуживание кредитных, депозитных, валютных и других сделок;

· обеспечение расчетов на рынке ценных бумаг;

· консолидация ресурсов для проведения расчетов и централизованного управления операциями, осуществляемых подразделениями Сбербанка;

· управление ликвидностью и повышение эффективности использования имеющихся ресурсов для осуществления расчетов, а также минимизация зависимости от внешних источников финансирования;

· повышение экономической эффективности проведения платежей, обеспечивающей общее снижение себестоимости обработки документов.

Порядок организации расчетов Расчетным центром Сбербанка России.

Главными задачами Расчетного центра является обеспечение своевременного и качественного выполнения обязательств по переводу денежных средств по поручению подразделений, учреждений и клиентов Банка.

Для выполнения этой задачи, Расчетный центр должен выполнять следующие основные функции:

· проведение расчетов в рублях и иностранной валюте по корреспондентским счетам «Лоро» банков-респондентов;

· проведение расчетов по корреспондентскому счету «Ностро» в Банке России;

· проведение расчетов в рублях и иностранной валюте по счетам межфилиальных расчетов Банка в Сбербанке России;

· проведение расчетов в рублях и иностранной валюте по счетам межфилиальных расчетов подчиненных учреждений Банка;

· проведение расчетов по пластиковым картам Банка;

· ведение аналитического и синтетического учета по операциям, совершаемым Расчетным центром;

· сопровождение и эксплуатация операционных систем, систем электронного документооборота и баз данных расчетных операций.

Газовая отрасль является одной из системообразующих в экономике России. Поэтому ускорение и оптимизация расчетов между входящими в нее газодобывающими, газотранспортными, обслуживающими (строительными, страховыми и т.п.) предприятиями, а также компаниями, занимающимися реализацией газа, расчетами с контрагентами и бюджетами всех уровней, – одна из приоритетных задач, стоящих перед отраслью. Одним из основных путей решения указанной задачи является использование современных технологических решений в области расчетов.

«Газпромбанк» – банк, обслуживающий предприятия и организации газовой промышленности. Основная особенность указанных компаний – большая разветвленность их региональных структур (множество филиалов компаний в отдаленных регионах, наличие дочерних компаний, разветвленные связи с предприятиями-партнерами). В связи с этим актуальными для компаний газовой промышленности являются следующие проблемы:

1. Разбросанность ресурсов компании по филиалам и дочерним компаниям и, как результат, проблемы при управлении ими.

2. Наличие сложных цепочек взаиморасчетов компании, филиалов, дочерних структур и партнеров.

В связи с этим у таких компаний значительно повышаются требования к качеству расчетных услуг, оказываемых банком. Основные из них следующие:

· Создание специализированных (под требования конкретных клиентов) технологий обработки и проведения платежей.

· Значительное уменьшение времени прохождения платежей между компанией и ее контрагентами.

· Минимизация взимаемых банком комиссий за проведение платежей.

В Газпромбанке технологическое совершенствование расчетной системы проводится по двум основным направлениям:

1. Повышение качества, скорости и надежности прохождения платежей.

2. Организация специализированного информационно-расчетного обслуживания крупных компаний газовой отрасли и их партнеров.

Для повышения качества, скорости и надежности прохождения платежей в рамках расчетной системы банка:

· внедрены технологии оптимального документооборота между всеми участниками расчетной системы;

· в корреспондентскую сеть включены Газпромбанка банки обслуживающие предприятия газовой отрасли и их контрагентов;

· усовершенствованы технологии автоматизированной обработки платежных документов;

· разработаны и внедрены новые услуги и продукты для проведения расчетов.

Создание Расчетного Центра ГАЗПРОМБАНКА

С целью решения задач, призванных максимально удовлетворить указанные выше требования клиентов, в ГПБ в 1998 году был создан единый Расчетный Центр (далее РЦ). Основными задачами Расчетного Центра являются:

· Централизация расчетов различных подразделений банка (филиалов и подразделений головного офиса).

· Стандартизация платежных технологий в целом по банку.

· Совершенствование технологий межфилиальных расчетов и расчетов с банками-корреспондентами.

· Разработка, внедрение и поддержка специализированных технологий расчетов для конкретных клиентов ГПБ.

В рамках задачи централизации расчетов были проведены работы по переводу в РЦ всех корреспондентских счетов Банка (счетов межфилиальных расчетов и корр. счетов других банков). Это позволило, в свою очередь, осуществить единое управление расчетными действиями по корр. счетам Банка, консолидировать ресурсы, резко повысить исполнительскую дисциплину при выполнении расчетных операций. Был проведен комплекс работ по стандартизации технологий платежей, что позволило добиться единообразных действий сотрудников банка при оформлении, отправке и приеме платежей, как в Центральном Офисе, так и в региональных филиалах.

Создание РЦ позволило с максимальной эффективностью использовать имеющиеся в Банке средства информационных технологий – программные и аппаратные средства, каналы связи и т.п.

Быстрый перевод средств обеспечивается Расчетным Центром с использованием:

- межрегиональных электронных платежей через ЦБ РФ;

Рис. 8. Схема взаимодействия участников системы специализированного расчетного обслуживания

· читать: учебное пособие Криворучко С.В. Платежные системы, М: Маркет ДС, 2008.

Операционное Управление КБ включает в себя операционный отдел и отдел кассовых операций.

Учетно-операционное управление банка включает в себя работников, занятых оформлением, контролем расчетно-денежных документов и отражением банковских операций по счетам бухгалтерского учета.

Учетно-операционное управление возглавляется главным бухгалтером банка. Им же определяются конкретные обязанности работников.

В крупных банках могут создаваться учетно-операционные отделы. Количество создаваемых отделов зависит от объема совершаемых операций.

Каждый отдел возглавляется начальником отдела, который непосредственно подчиняется главному бухгалтеру. Все сотрудники отдела в свою очередь подчиняются своему начальнику.

Работа отдела и распределение обязанностей между сотрудниками осуществляется в соответствии с должностными инструкциями.

Рассмотрим организацию операционного и расчетно-кассового обслуживания в среднем коммерческом банке.

Организационная структура Операционно-Учетного Управления коммерческого банка приведена на рис. 9 и выглядит следующим образом:

Рис.9. Организационная структура Операционного Центра коммерческого банка

Расчетно-платежные услуги банки оказывают, если клиент имеет счет в банке, хранит там денежные средства (за исключением установленного лимита наличных денег), предъявляет в банк для проведения расчетных операций стандартизованные расчетно-платежные документы, соответствующие законодательству и договору банковского счета. Выполняя расчетные операции, банки выступают посредниками, участвующими в процессе подсчета и передачи сумм, подлежащих уплате за товары и услуги между должником и получателем.

При проведении расчетных операций основными видами деятельности банка являются:

· проверка правильности их составления и оформления;

· контроль законности и возможности проведения денежной операции;

· определение объема остатков средств на счетах клиентов и на основании поступлений, выдач, начисления налогов, обязательных резервов, дивидендов, процентов, комиссионных и т.д., зачисление или списание денег с расчетных, текущих или других
счетов клиентов;

· извещение всех участников операции о результатах ее проведения.

Основанием для осуществления расчетов является наличие договора банковского или корреспондентского счета, если иное не установлено законодательством и не обусловлено используемой формой расчетов. По договору банковского счета банк обязуется принимать и зачислять поступающие на счет, открытый клиенту (владельцу счета), денежные средства, выполнять распоряжения клиента о перечислении и выдаче соответствующих сумм со счета и проведении других операций по счету.

Каждый коммерческий банк разрабатывает свою форму договора банковского счета, в котором фиксируются:

· субъекты расчетов и их взаимные права и обязанности;

· предмет договора, стоимость услуг и ответственность сторон за проведение операции по счету;

· сроки, порядок, условия проведения операций;

· объем и характер предоставляемой друг другу информации;

· дополнительные условия, вытекающие из действующего законодательства или признанные существенными для сторон;

Оговоренные договором правила предусматривают обязанности банка по надлежащему выполнению комплексного расчетно-кассового обслуживания клиента, обеспечение сохранности его денежных средств, соблюдение тайны по операциям клиента и др. В обязанности клиента входит: правильное оформление и предоставление в банк в установленные сроки достоверных сведений и платежно-расчетных документов и т.п. В соответствии с договором производится оплата клиенту оговоренных процентов за пользование находящимися на его счете денежными средствами и банку за открытие счета, за проведенные по счету операции. Договор может предусматривать согласие клиента на списание со счета денежных средств (акцептное списание), а также осуществление платежей со счета, несмотря на отсутствие денежных средств (кредитование счета через овердрафт).

За невыполнение взятых на себя обязательств по договору стороны подвергаются штрафу. Договор расторгается по заявлению клиента в любое время.

По договору банковского счета клиенты вправе открывать разные счета в неограниченном числе банков и в любой валюте. В целях расчетно-платежного обслуживания юридических лиц банки открывают им следующие виды счетов.

Расчетный счет, открывается резиденту – юридическому лицу: коммерческие организации, индивидуальные предприниматели, министерства, ведомства и другие органы управления; обособленные структурные подразделения коммерческой организации (филиал, отделение). Использование счета – зачисление выручки от деятельности, проведение расчетов с поставщиками, бюджетами, рабочими и служащими, с банками, осуществление платежей по взысканию средств в бесспорном порядке и др.

Субрасчетный счет, открывается филиалами (отделениями) и представительствами по ходотайству юридически самостоятельных коммерческих организаций. Использование счета – аккумуляция денежной выручки подразделения для последующего перечисления накопленных сумм на расчетный счет головной организации и расчетов с поставщиками и покупателями. Выдача наличных денег по данному счету, как правило не предусматривается.

Временный расчетный счет, открывается строящемуся предприятию, которое частично введенное в эксплуатацию (пусковой комплекс, очередь, этап и др.). Учитывается (в зависимости от организационно правовой формы юридического лица) на тех же балансовых счетах, что и расчетные.

Накопительный счет, окрывается учредителям коммерческой организации для зачисления первоначальных взносов в уставный капитал. Расчетные операции по счету не производятся.

Текущий счет, открывается юридическому лицу – резиденту РФ, которое является некоммерческой организацией и, по представленному ходотайству головных организаций, филиалы (отделения) и представительства юридических лиц, в том числе кооперативов. Использование счета - зачисление выручки от реализации продукции, сумм полученных кредитов, расчеты с поставщиками и кредиторами, бюджетами, рабочими и служащими. Проведение платежей по решениям судов и других органов, имеющих право на взыскание средств со счетов юридических лиц в бесспорном порядке.

Счет недоимщика, рублевый расчетный (текущий) счет юридического лица, открываемый для погашения задолженности перед бюджетами и/или государственными внебюджетными фондами. В период его действия движение денежных средств по всем иным счетам приостанавливается.

Ссудный счет, открывается ссудозаемщику для ведения расчетов за полученный у банка кредит

Вкладной счет, открывается вкладчику, для хранения средств в банке под определенные проценты.

Операционным работником банка производится первичный контроль представленных документов, после чего представленные документы поступают на экспертизу в юридическую службу банка. При положительном решении на соответствующем балансовом счете банка предприятию открывается расчетный счет и присваивается номер.

Выписки из лицевых счетов выдаются клиенту (лицам, имеющим право первой или второй подписи по данному счету), или его представителю по доверенности, оформленной в установленном порядке.

Выписки из лицевых счетов, изготовленные на ЭВМ, выдаются клиентам без штампов и подписей работников банка.

К выпискам из лицевых счетов должны прилагаться документы, на основании которых проведены операции по счету. На документах, прилагаемых к выпискам, проставляется штамп, а также календарный штемпель даты проводки документа по лицевому счету.

Организацию расчётного обслуживания клиентов - юридических лиц в банке можно представит в виде схемы.

Рис. 10. Расчётное обслуживание юридических лиц[6]

При осуществлении безналичных расчетов допускаются расчеты платежными поручениями, по аккредитиву, чеками, расчеты по инкассо, а также расчеты в иных формах, предусмотренных законом, установленными в соответствии с ним банковскими правилами и применяемыми в банковской практике обычаями делового оборота.

При расчетах платежным поручением банк обязуется по поручению плательщика за счет средств, находящихся на его счете, перевести определенную денежную сумму на счет указанного плательщиком лица в этом или в ином банке в срок, предусмотренный законом или устанавливаемый в соответствии с ним, если более короткий срок не предусмотрен договором банковского счета либо не определяется применяемыми в банковской практике обычаями делового оборота.

При расчетах по аккредитиву банк, действующий по поручению плательщика об открытии аккредитива и в соответствии с его указанием (банк-эмитент), обязуется произвести платежи получателю средств или оплатить, акцептовать или учесть переводной вексель либо дать полномочие другому банку (исполняющему банку) произвести платежи получателю средств или оплатить, акцептовать или учесть переводной вексель.

Для исполнения аккредитива получатель средств представляет в исполняющий банк документы, подтверждающие выполнение всех условий аккредитива. При нарушении хотя бы одного из этих условий исполнение аккредитива не производится.

При расчетах по инкассо банк (банк-эмитент) обязуется по поручению клиента осуществить за счет клиента действия по получению от плательщика платежа и (или) акцепта платежа. Банк-эмитент, получивший поручение клиента, вправе привлекать для его выполнения иной банк (исполняющий банк). Порядок осуществления расчетов по инкассо регулируется законом, установленными в соответствии с ним банковскими правилами и применяемыми в банковской практике обычаями делового оборота.

В качестве плательщика по чеку может быть указан только банк, где чекодатель имеет средства, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков. Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

Всё движение наличных денежных средств и ценностей в банке проходит через его кассу. Операции с наличными деньгами учреждения банков выполняют в соответствии с нормативными документами Банка России, регламентирующими правила совершения кассовых операций.

Для приема и выдачи денег и других ценностей в структуре каждого банка имеется, как правило, отдел кассовых операций (касса), возглавляемая начальником (зав. кассой, страшим кассиром), который осуществляет руководство и контроль за работой отдела, а также четкое кассовое обслуживание клиентов банка, в частности, юридических лиц.

Для осуществления кассового обслуживания юридических лиц коммерческие банки создают кассовый узел по месту своего расположения. Кассовый узел кредитной организации может включать следующие помещения:

-операционные кассы (приходные, расходные, приходно-расходные и др.);

-помещение по приему-выдаче денег инкассаторам;

-другие функционально необходимые или вспомогательные помещения.[7]

В отделе кассовых операций банка могут быть организованы приходные, расходные, приходно-расходные кассы, вечерние, операционные кассы при предприятиях и организациях. Количество операционных касс зависит от объема и характера деятельности банка. Для хранения денег и других ценностей в учреждениях банков выделяется специально оборудованное помещение – денежное хранилище.

Целесообразность создания тех или иных касс, их количество и численность кассовых работников, а также необходимость установки платежно-расчётных терминалов определяются руководством банка. Кассовое подразделение возглавляет заведующий кассой, который несет материальную ответственность за сохранность вверенных ему ценностей, осуществляет руководство работой кассы, организует четкое кассовое обслуживание клиентов.

Непосредственное выполнение операций с наличными деньгами осуществляют кассовые и инкассаторские работники, несущие полную материальную ответственность за сохранность вверенных им ценностей в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации. Эти работники обязаны строго соблюдать порядок ведения кассовых операций в кредитных организациях.

Приём денежной наличности в приходную кассу банка производится по объявлению на взнос наличными. Все поступившие в течение операционного дня наличные деньги должны быть оприходованы в операционную кассу и зачислены на соответствующие счета клиентов в тот же рабочий день. Кассовые операции по счетам клиентов совершаются с соблюдением требований нормативных документов Банка России.

К кассовому обслуживанию юридических лиц относятся следующие операции:

Приём наличных денежных средств от клиентов производится по объявлению на взнос наличными формы №0402001, которое состоит из трёх частей - объявления, квитанции и ордера.

Выдача наличных денег клиентам производится по денежным чекам.

Для получения чековой книжки клиентом представляется в банк письменное заявление в одном экземпляре на бланке формы №0401017, подписанное лицами, образцы подписей которых внесены в карточку с образцами подписей и оттиска печати. Клиенту может быть выдано одновременно несколько чековых книжек с соблюдением последовательности номеров чеков.

Коммерческие банки осуществляют инкассацию и доставку своих денежных средств и ценностей, а также денежных средств и ценностей клиентов собственными силами либо на договорных условиях через специализированные службы инкассации, имеющие лицензии Банка России на проведение операций по инкассации.

Подкрепление денежной наличностью своих филиалов и операционных касс вне кассового узла коммерческий банк производит на основании их заявок. На денежную наличность и другие ценности! отправляемые через инкассаторов, составляются отдельные описи трех экземплярах, заверенные подписью заведующего кассой банка печатью.

Операции по доставке и инкассации денег и других ценностей производятся бригадами инкассаторов. Количественный состав бригады инкассаторов определяется в зависимости от объема работы и сложности выполнения указанных операций. Один из членов бригады назначается старшим бригады. При инкассации ценностей другой инкассатор назначается инкассатором-сборщиком. Если операции по инкассации производятся двумя работниками, обязанности старшего бригады выполняются водителем-инкассатором.

В подразделении инкассации для работы с клиентами ведется список организаций, предприятий, учреждений, обслуживаемых подразделением инкассации.

На каждую организацию для инкассации денежной наличности ежемесячно выписывается явочная карточка с присвоением ей номера, указанного в списке. Руководитель подразделения инкассации заполняет справку о выданных инкассаторам сумках и явочных карточках и передает ее в кассовое подразделение кредитной организации.

· читать: читать: учебное пособие Криворучко С.В. Платежные системы, М: Маркет ДС, 2008.

· изучить дополнительные материалы: Банковское дело / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Кнорус, 2009; Алпатов С. Б. Организация и ведение расчётно-кассовых операций банка // Бизнес и Банки, 2005, № 4; Самсонов Л. Кассовое обслуживание юридических лиц, услуги инкассации // Национальный банковский журнал, 2005, № 1; Резаев Т. Расчётные и кассовые операции коммерческого банка // Деньги и кредит, 2005, № 2.

Тема 15. Теоретические основы факторинговых операций

Вопрос 1. История возникновения и развития факторинговых операций.

Вопрос 2. Механизм факторинга как способа финансирования оборотного капитала компании.

Цели и задачи изучения темы: Изучить историю возникновения и становления факторинга. Раскрыть сущность факторинга, как способа финансирования оборотного капитала компании. Рассмотреть правовые аспекты факторинга.

По изучении темы должны быть приобретены следующие:

· Знания разнообразных определений факторинга и структуры факторинговой сделки; понятия, структуры и цикла оборотного капитала компании; преимущества и недостатки факторинга для Поставщика и Покупателя; правовых аспектов факторинга.

· Умение проанализировать цикл оборотного капитала компании и рассчитать период погашения дебиторской/кредиторской задолженности и период оборачиваемости запаса, а также длительность финансового цикла; проанализировать юридическую и экономическую сущность договорной базы по факторинговому обслуживанию.

· Навыки организации факторинговой сделки; составления договоров факторингового обслуживания.

Изучая тему, необходимо акцентировать внимание на следующих понятиях:

Теоретический материал

Факторинговые операции являются одним из методов финансового обеспечения и регулирования денежного оборота коммерческих организаций.

Начало операциям факторинга положил созданный в Англии еще в 17 веке Дом факторов (House of Factors). В то время крупные европейские торговые дома имели свои представительства в колониях-фактории, которые возглавляли Факторы (торговые посредники по сбыту товаров на незнакомых иностранным производителям рынках). Перед Фактором, знавшим товарный рынок, платежеспособность покупателей, законы и торговые обычаи данной страны, ставились задачи поиска надежных покупателей, хранения и сбыта товара, а также последующего инкассирования торговой выручки. Большое количество факторинговых компаний возникло в конце 19 века в США. Они являлись агентами «дель-кредере» немецких и английских поставщиков одежды и текстиля, а также, по причине больших расстояний между населенными пунктами в Америке и различий в законодательствах разных штатов предоставляли услуги местным производителям. (del credere agent-торговый агент, гарантирующий оплату всех товаров, которые он продает от имени своего принципала, если его клиент окажется неплатежеспособен. В качестве компенсации риска неплатежа он взимает дополнительное комиссионное вознаграждение.) С ростом факторинговых компаний к вышеперечисленным услугам добавилась функция финансирования поставщика, а некоторые функции из вышеперечисленных отпали, например, функция хранения и сбыта товара.

По существу факторинг является формой финансирования товарного кредита. Товарный кредит в ХХ веке стал одним из главных правоотношений между Продавцом и Покупателем, придя на смену оплате товаров по факту поставки. На протяжении длительного времени преобладали документарные формы погашения товарного кредита: Должник выписывал Продавцу вексель или открывал в его пользу аккредитив. Такая форма расчетов приводила дебитора к росту накладных расходов и обязанности погасить товарный кредит точно в срок независимо от возможных финансовых трудностей. Не желая вовремя отдавать долги, а иногда и просто не имея возможности, Покупатели стали отказываться от документального оформления своих обязательств, прибегая к так называемому платежу по открытому счету. Стараясь сохранить завоеванные рынки сбыта, Продавцы были вынуждены согласиться с изменением порядка расчетов за поставляемую продукцию. Переход к расчетам по открытому счету вызвал ухудшение платежной дисциплины Покупателей практически во всем мире. Это привело к значительному росту риска потери ликвидности для Продавца, справиться с которым могли только крупные компании с диверсифицированными продажами и отлаженной системой контроля и управления рисками.

Чтобы поддержать Продавцов в такой ситуации факторинг стал логичным и удобным выходом из сложившейся ситуации, который стал прежде всего средством финансового обеспечения деятельности Продавца на время вынужденного отвлечения оборотных средств на сроки товарных кредитов его Покупателям, а также административного управления дебиторской задолженностью и учета его продаж.

Факторинговые услуги в их современном представлении были оказаны впервые американским банком «First National Bank of Boston» в 1947 году, однако официально они были признаны в США в 1963 году, когда правительственная организация-контролер денежного обращения приняла решение о том, что факторинговые операции представляют собой законный вид банковской деятельности.

В Великобритании первая факторинговая компания была открыта в 1960 году. Во Франции процедура факторинга введена с 1965 года.

История становления факторинга в Европе относится к 50-60гг. ХХ века. В этот период предприятия стали все активнее применять рассрочку платежа при поставках товаров своим покупателям. В США , как уже упоминалось выше, большое количество факторинговых компаний возникло в конце XIX века. В 60-х годах на мировом рынке появился переизбыток товаров, что породило на свет фразу "Покупатель всегда прав", т. е. стал формироваться устойчивый рынок Покупателя. Таким образом, Продавец оказался вынужден идти на создание все более льготных условий продаж, среди которых прочные позиции занимает рассроченный платеж – товарный кредит. Придя на смену оплате товаров по факту поставки, он стал одним из часто употребляемых видов контрактных отношений между Продавцом и Покупателем. Сформировался устойчивый рынок Покупателя, где дебиторы имели возможность диктовать свои условия. Факторинговое финансирование Поставщиков сразу после отгрузки товара в размере до 85-90% от суммы поставки позволяло Поставщикам предоставлять своим Покупателям значительные отсрочки платежа. Рос спрос на продукцию таких Поставщиков, росли продажи, одновременно с продажами росло факторинговое финансирование Поставщиков, при условии соблюдения ими приемлемого уровня рисков. Таким образом, факторинг явился средством, способствующим росту новых фирм и упрочению и активизации связей между Поставщиками и Покупателями.

Уже к середине 60-х годов были созданы две крупнейшие на данный момент факторинговые группы: IFG (International Factors Group) и FCI (Factors Chain International). Объем факторинговых операций неуклонно возрастал, увеличивалось количество факторинговых компаний, работающих как на внутреннем, так и на международном рынках. Этот процесс продолжается и по сей день.

С началом в 1990-х годах реформ в России трудности с осуществлением платежей стали оказывать отрицательное влияние на функционирование местных рынков, а также межгосударственных рынков, связывающих Россию с другими странами бывшего Советского Союза, поддерживавшими с ней тесные торговые отношения. Под действием инфляции платежные системы, основанные на местной валюте, оказались практически парализованными. Расстройство транспортного сектора привело к нарушениям циркуляции платежных документов между расчетными центрами, управляемыми центральными банками стран бывшего Советского Союза. Столкнувшись с такой ситуацией, многие предприниматели стали удовлетворять свои платежные потребности, перейдя на расчеты наличными, бартер, использование твердой валюты. Имел место и значительный рост просроченной взаимной задолженности предприятий или объемов межфирменных торговых кредитов. Технически эта задолженность возникла из-за того, что Продавцы имели возможность истребовать перечисления средств из банков Покупателей, пользуясь платежным требованием - дебетовым средством платежа. Хотя Покупателям, по крайней мере формально, предоставлялось время для того, чтобы решить, удовлетворить ли «просьбу о платеже» в виде такого требования, в действительности перевод средств происходил в значительной степени автоматически, если банк Покупателя соглашался удовлетворить это требование. Банки, однако, отказывались оплачивать предъявляемые их потерявшим ликвидность Клиентам платежные требования путем перевода средств от имени этих Клиентов, и в результате просроченная взаимная задолженность предприятий достигла очень крупных размеров. Таким образом, причиной возникновения просроченной задолженности явилась неликвидность Покупателей в сочетании с готовностью Продавцов продолжать поставки товаров без их своевременной оплаты. Пытаясь решить проблему взаимной просроченной задолженности предприятий, центральные банки стран бывшего Советского Союза ввели летом 1992 года запрет на использование платежных требований по большинству сделок.

Понимая значимость товарного кредита для стабильного развития и роста продаж, у Поставщиков товаров и услуг появилась потребность к осмыслению существующего мирового опыта. В России внедрение факторинга было начато в 1988 г. в качестве эксперимента Промстройбанком и Жилсоцбанком СССР. В силу полного отсутствия на тот момент какой–либо методической литературы и невозможности получить доступ к мировому опыту, сущность этой услуги была несколько извращена. Факторинговым отделам переуступалась только просроченная дебиторская задолженность, соглашение заключалось как с Поставщиком, так и с Покупателем, причем Поставщику гарантировались платежи путем кредитования Покупателя. Факторинговое обслуживание носило характер разовых сделок без обеспечения комплекса страховых, информационных, учетных и консалтинговых услуг, подразумеваемых факторингом.

Можно дать несколько вариантов ответов на вопрос: «Что такое факторинг?».

Факторинг – (от англ.factor-агент, посредник) – это покупка банком или специализированной факторинговой компанией денежных требований Поставщика к Покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение.

Факторинг – определенный вид торгово-комиссионных операций, сочетающихся с кредитованием оборотного капитала Поставщика, связанный с инкассированием его дебиторской задолженности (неоплаченными счетами-фактурами в процессе реализации товаров и услуг). Именно поэтому факторинговые операции называют еще кредитованием продаж Поставщика или предоставлением факторингового кредита Поставщику.

Факторинг – это комплекс финансовых услуг, оказываемых банком Клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности. Эти услуги включают:

· учет состояния дебиторской задолженности и регулярное предоставление соответствующих отчетов Клиенту;

· контроль за своевременностью оплаты и работа с дебиторами.

В ГК РФ в главе 43 дается описание финансирования под уступку денежного требования, но точное определение факторинга в российском гражданском праве отсутствует.

В Оксфордском толковом бизнес-словаре факторинг определяется как покупка со скидкой долгов, причитающихся другому, с целью получения прибыли от их взыскания.

В словаре Макмиллана факторинг рассматривается как метод избавления от торговых долгов, при котором предприятие продает финансовому институту имеющиеся у него долговые обязательства других предприятий.

Конвенция о международном факторинге, принятая в 1988 году Международным институтом унификации частного права, определяет финансовую услугу как факторинг в том случае, если она удовлетворяет минимум двум из четырех пунктов:

· наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;

· ведение бухгалтерского учета Поставщика, прежде всего учета реализации;

· страхование Поставщика от кредитного риска.

· читать: Покаместов И.Е. Гаврилин А.В. Факторинг: учебное пособие, 2009.

· изучить дополнительные материалы: Орехов С.А. Факторинг. Управление корпоративными финансами: Учебное пособие, Спутник+, 2002; Гвоздев Б.З. Факторинг, Тандем 2000; Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. Факторинг - М.: Кнорус, 2009.

Оборотный капитал состоит из всех краткосрочных активов, находящихся в компании для текущего использования, за вычетом сумм, причитающихся в короткие сроки третьим лицам за ценности, поставленные для текущего или долгосрочного использования. Важно включать эту последнюю оговорку, потому что даже если некоторые суммы, причитающиеся в данный момент третьим сторонам, могут относиться не к текущим операциям, они тем не менее представляют сокращение средств, имеющихся для обеспечения оборотного капитала.

На бухгалтерском языке оборотным капиталом обычно называют разность оборотных средств и краткосрочных обязательств. Однако это определение включает статьи, которые могут быть недоступны для нужд оборотного капитала (например, денежные средства или краткосрочные финансовые вложения, сохраняемые для срочной оплаты основных средств или других долгосрочных капиталовложений).

Иногда оборотные средства сами по себе называются валовым оборотным капиталом, а разность между оборотными средствами и краткосрочными обязательствами - чистым оборотным капиталом. Важно понимать эти несколько различающиеся определения в случае, когда они встречаются вместе.

Запас или материальный запас представляет собой сумму сырья и материалов, незавершенного производства и готовых товаров, имеющихся в компании в любой момент времени. Он определяется объемом деятельности компании и размером трех компонентов запаса, необходимого для обеспечения этой деятельности.

Дебиторы или дебиторская задолженность представляют собой суммы, подлежащие выплате компании третьими лицами за продажи, произведенные в кредит. Величина дебиторов определяется по объему продаж в кредит и средней продолжительности кредита, получаемого покупателями.

Денежные средства включают все наличные денежные средства, содержащиеся в компании, остатки на счетах в банках и краткосрочные рыночные ценные бумаги.

Кредиторы включают суммы, подлежащие выплате третьим лицам в течение короткого срока (в этом контексте под коротким сроком обычно понимается срок в двенадцать месяцев). Величина кредиторов определяется объемом деятельности компании и продолжительностью времени, затрачиваемого на оплату покупок. Кредиторы в этом контексте также включают начисления.

Пользуясь терминами движения денежных средств, можно сказать, что составные элементы оборотного капитала должны поддерживаться в постоянном быстром движении, и чем быстрее они движутся, тем меньше будет сумма, необходимая для их финансирования. Само название "оборотный капитал" предполагает повседневную деятельность и необходимость поддержания этих элементов в постоянном движении. Ускорение их движения иногда называется более быстрым "оборотом" активов.

Глядя на отдельные элементы оборотного капитала, Вы можете видеть, что размер инвестиций в каждый из них (исключая наличные денежные средства) непосредственно зависит от уровня деятельности в компании и от фактора времени. Эти факторы можно объединить для того, чтобы сформулировать общий цикл оборотного капитала для компании.

В производственной компании денежные средства уходят из предприятия в оплату за товары и услуги. Они, в свою очередь, превращаются в готовые товары для продажи покупателям, которые после этого производят оплату. Цикл оборотного капитала представляет собой промежуток времени между оплатой приобретенных товаров и услуг (и других производственных затрат) и получением притока денежных средств от продаж. В этом контексте фраза "время - деньги" особенно уместна, потому что чем продолжительнее цикл оборотного капитала, тем больше сумма наличных денежных средств, необходимых для его финансирования. Другими словами, тем больше будут инвестиции в оборотный капитал, и, следовательно, меньше прибыль на капитал.

Для определения цикла оборотного капитала компании нам нужно рассчитать три основных коэффициента оборотного капитала.

Период инкассации, или срок погашения дебиторской задолженности

Он представляет собой, в среднем, количество дней между моментом осуществления продаж и моментом фактического поступления денежных средств за эти продажи в компанию. Он рассчитывается следующим образом:

Более точную (хотя все-таки среднюю) цифру можно получить с помощью продаж в кредит. Но для простоты в этом анализе мы будем пользоваться общим показателем продаж. Этого вполне достаточно для всех общих аналитических целей при условии, что общий показатель продаж последовательно используется из периода в период, и доля продаж за наличный расчет в нем значительно не меняется.

Он представляет собой, в среднем, количество дней хранения запаса на определенный момент времени. Он рассчитывается следующим образом:

Более подробные данные можно получить, выполнив аналогичные расчеты для трех составных элементов запаса (т.е. сырья, незавершенного производства и готовых товаров). Но для целей данного анализа совокупного показателя будет достаточно.

Период оплаты, или период погашения кредиторской задолженности

Он представляет собой среднее количество дней, затрачиваемых на оплату закупок и других расходов в компании и рассчитывается следующим образом:

Иногда он рассчитывается относительно закупок, а не себестоимости продаж. Но для общих целей себестоимости реализованной продукции вполне достаточно, если этот показатель используется последовательно, для расчетов за смежные периоды времени.

Рассматривая цикл оборотного капитала, важно помнить, что все его составные компоненты рассчитываются на основе средних показателей. Эти расчеты не учитывают такое явление, как сезонная деятельность, которое применимо к большинству компаний, также остается без внимания увеличение продаж.

Попросту говоря, если продолжительность цикла оборотного капитала увеличилась, то размер инвестиций в оборотный капитал тоже будет увеличиваться. Это может указывать на ухудшение управления оборотным капиталом. И наоборот, если продолжительность этого цикла уменьшается, соответствующая сумма инвестиций уменьшится, и будет заметно улучшение управления оборотным капиталом. Таким образом, периодический контроль за циклом оборотного капитала будет обеспечивать хороший общий контроль за эффективностью управления оборотным капиталом.

Обратите внимание на то, что сокращения продолжительности цикла оборотного капитала достигается компаниями с помощью методов своевременного производства. К ним относятся: поддержание минимального запаса сырья, уменьшение размеров партии, ускорение производства и сокращение запасов готовых товаров. В результате этого достигается более гибкое реагирование на покупательский спрос и большие прибыли.

· читать: Покаместов И.Е. Гаврилин А.В. Факторинг: учебное пособие, 2009.

Отношения, возникающие по договору финансирования под уступку денежного требования или, иначе, по договору факторинга, интересны современным предпринимателям в первую очередь потому, что этот вид гражданско-правовых договоров с принятием части второй Гражданского кодекса РФ появился в российском гражданском законодательстве впервые, хотя и использовался некоторыми российскими банками в их финансово-кредитной деятельности до этого.В мировой практике договор факторинга применяется давно и довольно активно. Самый передовой опыт зарубежных стран, по мнению современных правоведов, был использован при составлении нового российского Гражданского кодекс и включен в него. Договор факторинга охватывает довольно широкий круг разнообразных отношений. При этом юридическую сущность обязательств по данному договору составляет известная обязательственному праву уступка денежного требования (цессия). Однако отношения факторинга, сочетающие в себе элементы договоров займа и кредита, а иногда и договора возмездного оказания финансовых услуг, имеют гораздо более сложный и многогранный характер. В этой связи на отношения по договору факторинга распространяются как частные правила, установленные главой 43 части второй Гражданского кодекса РФ, так и общие положения об уступке требования, определенные в ст.ст. 388-390 части первой ГК, в части, не противоречащей специальным предписаниям о данном договоре и существу возникающих на его основе обязательств. Так нормы, касающиеся формы уступки требования (см. ст.389 ГК), предопределяют форму договора факторинга.
Между тем анализ содержания возникающих между участниками цессии и факторинга отношений не допускает возможности говорить о том, что обязательства по предоставлению кредитно-финансовых услуг по договору факторинга являются частным случаем уступки требования. Рассмотрим характер и содержание отношений, возникающих по договору финансирования под уступку денежного требования более детально и сами убедимся в этом. При этом, учитывая всю сложность рассматриваемых отношений, сразу оговоримся, что для облегчения восприятия система изложения построена таким образом: формулировки статей Кодекса даются с пояснениями на примере конкретных ситуаций.

ПРЕДМЕТ ДОГОВОРА ФАКТОРИНГА (ст.824 ГК)

При заключении договора факторинга одна сторона (финансовый агент) передает или же обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства, в то время как клиент в обмен на эти средства уступает или обязуется уступить финансовому агенту имеющееся у него денежное требование к третьему лицу (должнику), вытекающее из предоставления клиентом этому лицу товаров, выполнения работ или оказания услуг.

Допустим, что крупная фирма по характеру своей деятельности вынуждена иметь дело с большим количеством заказчиков-должников. При этом она постоянно испытывает необходимость в финансовых ресурсах. В этом случае фирме выгодно заключить договор со специализированной организацией, по которому та приняла бы на себя за определенное вознаграждение обязательства по истребованию денег с этих должников, одновременно с этим предоставив фирме деньги для строительства. Таким договором может явиться договор факторинга, с одной стороны, освобождающий фирму от собирания денег у своих должников, а с другой - решающий текущие проблемы ее производственной деятельности. Интересно, что денежное требование «может быть уступлено клиентом финансовому агенту как в обмен на передаваемые денежные средства, так и в целях обеспечения исполнения своих обязательств перед финансовым агентом, в частности, по кредитному Договору». Однако важно иметь в виду, что это денежное требование перейдет к агенту только при условии невыполнения клиентом своего основного обязательства.

Обязательства финансового агента по договору финансирования под уступку денежного требования могут включать в себя не только собственно само финансирование, но и предоставление клиенту иных финансовых услуг, связанных с денежными требованиями, являющимися предметом уступки. Как правило, эти услуги состоят в ведении финансовым агентом бухгалтерского учета и выставлении должникам по уступленным денежным требованиям счетов. Объясняется это, вероятно, тем, что агент, по сути, покупает дебиторскую задолженность клиента и потому лично заинтересован в контроле над его операциями, в том числе бухгалтерском. Предоставление агентом подобных дополнительных финансовых услуг не является обязательным элементом договора факторинга. Необходимость в этом возникает при неоднократной уступке требований взамен предоставляемых кредитов. Если такие услуги в договоре присутствуют, то следует говорить, что договор носит смешанный характер.

СТОРОНЫ ДОГОВОРА ФАКТОРИНГА (Ст. 825 ГК)

До недавнего времени Статья 825 ГК прямо ограничивала круг лиц, которые по договору факторинга могут выступать в качестве финансовых агентов. Ими могли быть только банки, иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого типа. Вместе с тем, банки и иные кредитные организации вправе были осуществлять эту деятельность уже в силу своего статуса, не получая дополнительного разрешения. Весной 2009 года, лицензирование факторинговой деятельности отменили. По смыслу статей Кодекса, посвященных факторингу, в роли клиентов должны выступать коммерческие организации либо индивидуальные предприниматели. Таким образом, субъектный состав договора финансирования под уступку денежного требования определяет, что этот вид договора может использоваться исключительно в предпринимательском обороте.

ОТНОШЕНИЯ МЕЖДУ КЛИЕНТОМ И ФИНАНСОВЫМ АГЕНТОМ.

ПРЕДМЕТ УСТУПКИ ПО ДОГОВОРУ ФАКТОРИНГА (ст.388 ГК, 826)

В отличие от цессии, посредством которой другому лицу может быть передано любое право (требование) кредитора, предметом уступки, под которую предоставляется финансирование, может быть только денежное требование, т.е. требование о передаче денег в оплату поставленных товаров, выполненных работ, оказанных услуг.

Денежное требование, являющееся предметом договора факторинга, должно быть определено в договоре таким образом, чтобы его можно было отличить от аналогичных требований, которые не являются предметом уступки.

Допускается передача как денежного требования, срок платежа по которому ужу наступил (существующее требование), так и права на получение денежных средств, которое возникнет в будущем (будущее требование). Финансовому агенту важно обратить внимание на то, чтобы по существующему требованию к моменту уступки не истек срок исполнения, т. е. задолженность не должна быть просроченной. Касательно уступки будущего требования, оно считается перешедшим к финансовому агенту лишь после возникновения права на получение с должника конкретных денежных средств, причем без какого-либо дополнительного оформления.

ОТВЕТСТВЕННОСТЬ КЛИЕНТА ЗА ДЕЙСТВИТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДМЕТА УСТУПКИ (ст. 827 ГК РФ)

На клиента возложена ответственность перед финансовым агентом за передачу действительного денежного требования, являющегося предметом уступки, т.е. требования, на которое клиент имеет право, и в момент уступки ему не известны обстоятельства, вследствие которых должник вправе это требование не исполнять. При применении критерия "известности" каких-либо обстоятельств нужно руководствоваться не столько тем, что предприниматель знал в действительности, как, что он должен был знать в силу занятия определенным родом деятельности.

Иными словами, прежде чем уступить право требования финансовому агенту клиент должен проверить не только свою дееспособность, но еще раз проконтролировать соответствие уступаемого требования закону и иным правовым актам, удостовериться в дееспособности должника в момент возникновения требования, соответствии воли должника, выраженной в обязательстве, его действительной воле, а также соблюдении других правил ГК о действительности сделок. Между тем, нужно помнить, что, отвечая за действительность предмета уступки по договору факторинга, клиент не несет ответственности за неисполнение или ненадлежащее исполнение должником уступленного требования.

ЗАПРЕТ УСТУПКИ ДЕНЕЖНОГО ТРЕБОВАНИЯ ПЕРЕУСТУПКА ТРЕБОВАНИЯ ФИНАНСОВЫМ АГЕНТОМ (ст.388 , ст.829 ГК РФ)

В практической деятельности не исключены ситуации, при которых должник по каким-либо причинам не заинтересован в смене своего кредитора. На этот случай установлено ограничение уступки требования по обязательству, в котором личность кредитора имеет для должника существенное значение.

Цессия без согласия должника не допускается. Тем не менее, при факторинге подобное правило не применяется. Более того, что уступка денежного требования финансовому агенту является действительной при любых обстоятельствах, даже если между клиентом и его должником существует соглашение о ее запрете или ограничении. Клиент, нарушивший соответствующее соглашение, может нести ответственность за нарушение установленного договором запрета или ограничения на уступку прав, поскольку тем самым им были нарушены принятые на себя обязательства.

Интересно, что при наличии беспрепятственной переуступки прав клиента финансовый агент совершить дальнейшую переуступку полученного от клиента требования в таком же порядке не может. Для этого необходимо иметь в договоре специальное условие. Если последующая уступка денежного требования договором допускается, то к ней применяются соответствующие нормы Главы ГК о факторинге.

ОТНОШЕНИЯ МЕЖДУ ДОЛЖНИКОМ И ФИНАНСОВЫМ АГЕНТОМ.

ИСПОЛНЕНИЕ ДЕНЕЖНОГО ТРЕБОВАНИЯ ДОЛЖНИКОМ ФИНАНСОВОМУ АГЕНТУ (ст. 830, 382, 385 ГК РФ)

Основной обязанностью должника по договору факторинга является то, что он должен произвести платеж своему новому кредитору - финансовому агенту. Для того чтобы соответствующая обязанность должника была исполнена надлежащим образом, клиент либо финансовый агент должны обеспечить его информацией о состоявшемся переходе прав кредитора.

Помимо этого финансовый агент по просьбе должника обязан в разумный срок предоставить ему доказательства того, что уступка денежного требования действительно имела место в отношении этого финансового агента.

Таким образом, обязанность должника произвести платеж не своему первоначальному кредитору, а его финансовому агенту возникает только при условии письменного уведомления о состоявшейся уступке требования, а при наличии соответствующей просьбы должника - только после предоставления ему доказательств состоявшейся уступки. Соответственно, если клиент и финансовый агент не выполнят возложенные на них обязанности, должник вправе произвести платеж своему первоначальному кредитору - клиенту по договору факторинга. При этом никакие санкции к должнику применяться не будут. Если же клиент либо финансовый агент известят должника о состоявшейся сделке, а должник при этом не потребует от агента доказательств этого, либо эти доказательства будут предоставлены в разумный срок, и при этом должник произведет платеж финансовому агенту, то он считается освобожденным от соответствующего обязательства перед своим первоначальным кредитором.

Правовое регулирование отношений, возникающих при договоре факторинга, осуществляется не только согласно внутренним нормам страны, но, если страна в свое время ратифицировала Конвенцию УНИДРУА о международном факторинге (Оттава, 28 мая 1988 ), то и согласно ее нормам. Однако, что касается России, то в связи с тем, что договор факторинга в общепринятом его понимании появился в России недавно, и его нормы также были недавно прописаны в ГК, то у нас они, собственно, и писались, опираясь на международный опыт, так что разногласий быть не должно.

· читать: ГК РФ (в последней редакции); Покаместов И.Е. Гаврилин А.В. Факторинг: учебное пособие, 2009.

Тема 16. Особенности факторинговых операций

Вопрос 1. Классификация факторинговых операций.

Вопрос 3. Управление рисками при факторинге.

Цели и задачи изучения темы: Раскрыть классификацию факторинговых операций, факторинговых компаний и факторинговых групп. Раскрыть суть моделей международного факторинга. Раскрыть сущность рисков, которые могут возникнуть при операции факторинга.

По изучении темы должны быть приобретены следующие:

· Знания существующих типов факторинговых операций и факторинговых компаний; структуры рисков при осуществлении факторинговых операций; существующих моделей международного факторинга и предпосылок к их применению.

· Умения распознавать различные типы факторинговых операций и факторинговых компаний; проанализировать возникающие риски в том или ином случае и предложить шаги по их минимизации.

· Навыки отнесения факторинговой сделки к тому или иному типу; анализа рисковой составляющей деятельности факторинговой компании при управлении портфелем дебиторской задолженности; организации международной факторинговой сделки.

Изучая тему, необходимо акцентировать внимание на следующих понятиях:

Теоретический материал

При заключении договора факторинга Фактор и Клиент могут как оповещать дебиторов клиента о переуступке требования так и не оповещать. По этому признаку факторинг бывает открытым и закрытым (конфиденциальным).

Открытый тип факторинга представляет собой операцию, при которой дебитор оповещается об участии факторинговой компании в сделке. Такое уведомление обычно производится с помощью специальной надписи на счете-фактуре, указывающей, что дебиторская задолженность по данному счету была полностью переуступлена Фактору, который является единственным законным получателем платежа, с указанием платежных реквизитов Фактора. Кроме того, поставщик обычно посылает своему покупателю специальное письмо, в котором уведомляет покупателя о переуступке всех дебиторских задолженностей Фактору.

При закрытом (конфиденциальном) типе факторинга договор между Поставщиком и Фактором не подлежит огласке для Покупателя, до тех пор, пока Покупатель не нарушит условия контракта, необоснованно отказавшись платить. В этом случае Поставщик уполномочивает Фактора уведомить Покупателя о факте переуступки. Таким образом, при конфиденциальном факторинге Покупатель первоначально не осведомлен о факте переуступки и об участии Фактора в сделке (счет-фактура поставщика не содержит специальной надписи, уведомляющей покупателя о переуступке) и все платежи направляются напрямую Поставщику. Только в случае, если покупатель не заплатит после наступления срока платежа, Фактор информирует его о факте переуступки. В международной практике такое уведомление происходит обычно через 60 дней после наступления срока платежа. Начиная с этой даты, Покупатель обязан платить уже Фактору, а в случае неплатежа и наличии страхования кредитного риска Фактором, последний обязан заплатить Поставщику (в международной практике обычно через 90 дней после уведомления покупателя о факте переуступки). При конфиденциальном факторинге Фактор осуществляет только финансирование и/или защиту от риска неплатежа, в то время как административное управление дебиторской задолженностью лежит на Поставщике, который должен осуществлять эти услуги от имени нового владельца долгов - Фактора. В настоящее время применение закрытого факторинга в российских условиях приводит к резкому увеличению рисков Фактора, так как гл. 43 Гражданского кодекса РФ ст. 830 п. 1 гласит: «Должник обязан произвести платеж финансовому агенту при условии, что он получил от клиента либо от финансового агента письменное уведомление об уступке денежного требования данному финансовому агенту и в уведомлении определено подлежащее исполнению денежное требование, а также указан финансовый агент, которому должен быть произведен платеж».

Следующее деление связано с тем, на кого ложится риск неплатежа дебитора (кредитный риск). По этому признаку различаются факторинг с регрессом и без регресса. При заключении соглашения с правом регресса Поставщик продолжает нести определенный кредитный риск по долговым требованиям, проданным им факторинговой компании. Последняя может воспользоваться правом регресса и при желании продать Поставщику любое неоплаченное долговое требование в случае отказа клиента от платежа (его неплатежеспособности). Данное условие предусматривается, если Поставщики уверены, что у них не могут появиться сомнительные долговые обязательства, либо в силу того, что они достаточно тщательно оценивают кредитоспособность своих клиентов, разработав собственную, достаточно эффективную систему контроля и управления кредитными рисками, либо в силу специфики своих клиентов. И в том, и в другом случае Поставщик не считает нужным оплачивать услуги по страхованию кредитного риска. Для Поставщика имеет смысл переуступать с правом регресса дебиторскую задолженность надежных Покупателей, имеющих хорошую и давнюю кредитную историю Необходимо, правда, отметить, что, если долговое требование признано недействительным (например, если Поставщик отгрузил клиенту не заказанный им товар и переуступил выставленный за него счет компании), факторинговая компания в любом случае имеет право регресса к Поставщику.

В зависимости от местонахождения (страна) факторинг делится на внутренний и международный. Внутренний, если поставщик и его клиент, т.е. стороны по договору купли-продажи, а также факторинговая компания находятся в одной и той же стране, международный, соответственно, в разных странах.

В операциях внутреннего факторинга обычно участвуют три стороны Поставщик, Покупатель и Фактор.

· Покаместов И.Е. Гаврилин А.В. Факторинг: учебное пособие, 2009.

В международной торговле применяются четыре модели международного факторинга:

Двухфакторная модель позволяет разделить функции и риски между импорт-фактором, расположенным в стране импортера, и экспорт-фактором, расположенным в стране экспортера. Главная цель этой модели - обеспечить финансирование до 100% и уменьшить накладные расходы в административной сфере. Двухфакторная модель считается классической для международного факторинга. Она предполагает участие четырех сторон: экспортер, Экспорт-фактор, импортер, Импорт-фактор. Процедура классического международного факторинга с полным набором услуг может быть представлена следующим образом:

(1) Экспортер поставляет товар импортеру. На счетах-фактурах экспортера содержится надпись, уведомляющая импортера о том, что он должен произвести платеж в пользу Импорт-фактора.

(2) Копии (одни из оригиналов) счета-фактуры и транспортного документа направляются Экспорт-фактору.

(3) Экспорт-фактор оплачивает экспортеру до 85% от суммы поставки за приобретенную дебиторскую задолженность.

(4) Экспорт-фактор переуступает дебиторскую задолженность Импорт-фактору.

(5) Импорт-фактор, как владелец дебиторской задолженности, должен взыскать сумму долга и, в случае неплатежа со стороны импортера, принять на себя риск неплатежа и заплатить Экспорт-фактору.

(6) Импортер производит оплату Импорт-фактору.

(7) Импорт-фактор переводит платеж Импортера в пользу Экспорт-фактора. или, в случае неплатежа импортера, осуществляет гарантийный платеж.

(8) Экспорт-фактор зачисляет экспортеру оставшуюся часть от суммы поставки (15%), за вычетом факторинговых комиссий.

Существенные преимуществом международного факторинга видны из его процедуры: иностранные долги становятся внутренними долгами, разрешаются значительные проблемы и риски, связанные с ведением международного бизнеса, такие как иностранный язык, неизвестное законодательство, незнакомая процедура взимания дебиторской задолженности и торговая практика.

В некоторых случаях, Экспорт-фактор может работать с импортером напрямую, минуя Импорт-фактора, что классифицируется как прямой экспортный факторинг - вторая модель международного факторинга. Такая практика может использоваться в случаях, когда экспортер (Экспорт-фактор) географически близки к импортеру, либо при сделках с проверенными Покупателями Поставщика, которые показали себя как аккуратные плательщики. При этом фактор сталкивается со значительными трудностями в оценке кредитоспособности иностранных клиентов и инкассирования требований. Для оценки риска или для перестрахования экспорт-фактор может подключить общество по страхованию кредитов в стране импортера или подстраховать себя гарантиями соответствующей государственной организации. При использовании этого варианта факторинга можно получить выгодные условия финансирования экспортных поставок при покрытии со стороны государственной страховой компании.

Третья модель международного факторинга - прямой импортный факторинг. Его главная цель - обеспечение платежей. Прямой импортный факторинг имеет смысл лишь в том случае, когда экспорт производится в одну или две страны. Если экспортер имеет контрагентов во многих странах, то заключение одного соглашения с Фактором своей страны будет более удобным, чем большего количества прямых соглашений с Факторами других государств.

В случае прямого импортного факторинга Фактор – фирма страны – импортера заключает соглашение с экспортером о переуступке ей долговых требований по данной стране, осуществляя страхование кредитного риска, учет и инкассирование требований, являющихся для фактора внутренними. Вместе с тем кредитование заграничного экспортера в иностранной для Фактора валюте достаточно затруднительно, и условие о предварительной оплате встречается в подобных соглашениях чрезвычайно редко.

Таким образом прямой импортный факторинг может представлять интерес для фирм, которым не нужно незамедлительное финансирование под переуступленные требования.

В трех первых моделях международных факторинговых операций финансирования требований концернов не предусматривается. Эту функцию выполняет факторинг "бэк-ту-бэк" (back-to-back). Например, при импорте товаров и услуг в Россию факторинговая сделка осуществляется в несколько этапов.

1. Российский импортер и иностранный экспортер согласовывают условия работы по факторингу и заключают контракт.

2. Иностранный экспортер, получив от экспорт-фактора подтверждение фактор-банка о надежности российского импортера, отгружает товар или оказывает услуги.

3. Экспортер переуступает счета Фактор-фирме. Если иностранный экспортер нуждается в пополнении оборотных средств, то на четвертом этапе, Фактор-фирма авансом оплачивает экспортеру стоимость товара или предоставленных услуг.

4. Российский импортер при наступлении срока платежа оплачивает стоимость товара или оказанных услуг.

5. Российский фактор после получения средств от импортера платит иностранной фактор-фирме (а в случае неоплаты импортером при наступлении срока платежа, платит из своих средств).

· Покаместов И.Е. Гаврилин А.В. Факторинг: учебное пособие, 2009.

Одномоментный переход к традиционным формам расчетов за поставленный товар к товарному кредиту с оплатой по открытому счету потребовал от продавцов на порядок больших сумм оборотного капитала, чем те, которые находились в его распоряжении. Попытка обратиться за содействием в получении дополнительного оборотного капитала к традиционным финансовым посредникам—банкам – провалилась, и товарное кредитование с оплатой по открытому счету не могло развиваться до появления в 60-70 годах двадцатого века факторов. Отсутствие действительных или виртуальных факторинговых компаний в России является одной из причин, почему обслуживание товарного кредита в нашей стране не получило должного распространения. Для того, чтобы понять, почему банки не способны справиться с задачей обслуживания товарного кредита, необходимо обратиться к теории делегированного мониторинга.

Теория делегированного мониторинга вкратце состоит в следующем:

Перед любым сберегателем стоит вопрос: каким образом выбрать между непрямой финансовой сделкой (например, банковским депозитом) и прямой финансовой сделкой (например, вложением в обращающиеся на рынке ценные бумаги или в акционерный капитал). Используя непрямое финансирование, сберегатель-депозитор не может отслеживать финансовое состояние и эффективность функционирования заемщика; эта задача делегируется посреднику (банку). Для большинства сберегателей такой выбор рационален, потому что будучи аутсайдерами, они не располагают временем, деньгами или квалификацией для того, чтобы оценить характер действий инсайдеров. Соответственно, они перекладывают проблемы и издержки на посредника, который действует как их агент. Основная идея заключается в том, что аутсайдеры улучшают свое положение (в плане экономии издержек), делегируя задачу контроля и слежения за инсайдерами тем, кто имеет капитал в виде квалифицированных людей и репутации банка, инвестированный в процессы контроля.

Поскольку банки исполняют функции агентов для депозиторов с помощью мониторинга заимствующих фирм, эти фирмы могут извлекать пользу на рынке, имея некоторую задолженность в своих балансах, которая одобрена наблюдающими игроками в финансовой системе.

Для товарного кредитования ситуация выглядит диаметрально обратной. Поскольку на каждом товарном рынке именно поставщики товаров являются инсайдерами, а финансовые посредники – аутсайдерами, то функцию делегированного мониторинга для таких посредников исполняют именно поставщики товаров. В свою очередь, для финансовых посредников нового типа(факторов) ложится совсем иная функция, не присущая банкам-управление ликвидностью своего клиента.

Риски, присущие деятельности поставщика при факторинговом обслуживании, передаются фактору при факторинговом обслуживании без права регресса, остаются у поставщика при факторинговом обслуживании с регрессом или делятся между сторонами в определенной пропорции при факторинговом обслуживании с частичным регрессом.

Следует также обратить внимание на следующее обстоятельство. Одним из условий, обеспечивающих эффективность факторингового обслуживания, является финансирование фактором всех или почти всех поставок продавца в течение длительного периода времени. Только в этом случае продавец может рассчитывать на реализацию своей программы расширения продаж, не опасаясь возникновения дефицита оборотных средств. Это означает, что в промежутке времени Фактор будет вынужден финансировать продажи клиента, почти не влияя на подбор контрагентов, ценовую политику и другие существенные моменты стратегии продаж своего клиента. Для того, чтобы избежать угроз, связанных с таким положением, факторинговые компании выплачивают после поставки досрочные платежи не в полном объеме. Это сохраняет заинтересованность продавца в оптимальной политике продаж. Сообразуясь с рыночной ситуацией, поскольку препятствуя возникновению дополнительных потерь фактора, он тем самым оберегает от потерь и себя. Это соображение наталкивает на мысль, что модель факторных операций должны быть в чем-то похожей на экономической эксплуатации изолированной популяции животных (например, получение меда у пчел), в которой влияющие на экономический результат показатели (рождаемость, смертность и т.д.) определяются природными условиями, а не внешним управлением. Кроме того, в такой модели также присутствует эффект отклонения одной из переменных, возникающий за счет взаимодействия между особями различных возрастов.

Указанные риски можно разбить на три основных группы рисков(риски делькредере, валютные риски, политические риски), в каждый момент времени существенно влияющие на эффективность факторной операции. Остановимся на каждом из видов риска.

Риск делькредере связан с невозвращением кредита либо его неполным или несвоевременным возвращением ввиду недобросовестности или неплатежеспособности покупателя(вина покупателя) или нарушение продавцом условий контракта(вина покупателя).

Под неплатежеспособностью покупателя понимается наступление одного из следующих обстоятельств:

· Открытие судебного производства о несостоятельности или отказ в возбуждении такового ввиду отсутствия имущества.

· Начало судебного производства по предотвращению несостоятельности.

· Достижение внесудебного компромисса между должником и его кредиторами, ухудшающего условия возврата долга кредитору по сравнению с условиями, зафиксированными в контракте.

· Безрезультатность принудительного исполнения судебного решения.

· Бесперспективность платежа виду доказанных неблагоприятных обязательств.

· Неоплата счета в течение определенного договором срока.

Неисполнение продавцом условий экспортной сделки может выражаться в несвоевременной поставке товара , поставке некондиционного товара, нарушении правил упаковки или маркировки или других специфических условий контракта.

Стороны сталкиваются с двумя основными видами риска: кредитным риском и риском ликвидности.

Кредитный риск – риск того, что участники сделки не получат оплату по неурегулированному требованию. В число таких участников входят сами стороны, эмитент, средства расчета, и, если они имеются, посредники в осуществлении поставок товаров, услуг. Кредитный риск как правило возникает, когда один из участников становится неплатежеспособным.

Риск ликвидности – это риск тог, что сторона-должник не сможет выполнить свои обязательство своевременно, ухудшив таким образом ликвидное положение получателя средств.

Системный риск – риск того, что несостоятельность одного из участников системы переводов платежей или финансовых рынков сделает невозможным для других участников выполнение их обязательств, при наступлении срока платежа. Такое невыполнение обязательств может породить значительные ликвидные или кредитные проблемы и в результате поставить под угрозу стабильность финансовых рынков.

Из вышесказанного вытекает, что наиболее распространенным риском из тех, с которыми приходится встречаться, является риск ликвидности; который лишь при наличии ряда дополнительных обстоятельств может перерасти в кредитный риск. Поэтому весьма важным является исследование тех обстоятельств, которые определяют норму ликвидности для каждого хозяйствующего субъекта.

В самом деле, при регулярных поставках товаров постоянному кругу покупателей, характерных для торговли высоколиквидными товарами, над кредитным риском преобладает ликвидный риск, ведь при неоплате очередной партии товаров, как правило, продавец воздерживается от новых поставок, до получения полной оплаты. Дисциплинирующий эффект от остановки регулярных поставок товаров для покупателя трудно переоценить. Разумеется, покупатель может поменять поставщика, однако на это уйдет время, к тому же все больше и больше поставщиков начинает предоставлять товарные кредиты лишь в рамках определенных лимитов на каждого из дебиторов.

Другой причиной, приведшей к снижению кредитного и увеличению ликвидного риска неоплаты поставки товаров, стало то обстоятельство, что все больше и больше поставщиков переориентируется на поставку товаров конечным потребителям, минуя посреднические компании.

Риск кредитного и ликвидного характера может возникать по причине запаздывания расчетов, их несинхронности или невыполнения обязательств эмитентом расчетных средств. Кроме того, временной разрыв между заключением сделки и расчетом по ней несет риск того, что операция может не состояться в согласованное время из-за невыполнения обязательств одной из сторон. Когда поставка товара и их оплата происходит несинхронно, стороны, выполняющая свое обязательство первой, подвергается риску того, что другая сторона может никогда не выполнить свои обязательства. Сторона, соблюдающая свои обязательства, может получить лишь часть оговоренной в контракте суммы или не получит ничего, понеся в результате убыток. Эта форма кредитного риска известна как риск в отношении основной суммы средств.

Технология снижения риска, который берет на себя банк при факторинге базируется на трех китах:

· отбор и оценка (с разных точек) надежных покупателей товара и продавца;

· процедуры сопровождения операций (оперативность ведения БД, наличие аналитики);

· диверсификация бизнеса (много покупателей, фактор-клиенты в различных сферах бизнеса).

Таким образом, при решении вопроса о том, будет ли фактор заключать договор о факторинговом обслуживании с поставщиком, необходимо получить следующую информацию:

· производит ли поставщик товары или оказывает услуги, пользующиеся спросом и высокого качества;

· имеет ли перспективы быстрого расширения производства и увеличения прибыли (только в этом случае предприятию будет выгодно оплачивать достаточно высокую стоимость факторинговых услуг);

· насколько квалифицирован управленческий персонал поставщика;

· насколько твердо определены условия торговли с контрагентами.

Фактору также необходимо изучить информацию о качестве долговых требований поставщика. С этой целью анализируются:

· отказы от акцепта (причины, частота, сумма в общем объеме реализуемой продукции);

· доля требований, которые не могут переуступаться факторинговому отделу;

· документы, на основании которых выписываются требования.

Наибольший риск для банка представляют требования, выставленные перед фактической отгрузкой товара или вообще недействительные требования. Поэтому фактор должен строго следить за тем, чтобы требования выписывались после отгрузки товара или оказания услуг.

Далее остановимся на юридических рисках. Они заключаются в следующем:

· Изменение законодательства в области торговли с отсрочкой платежа.

· Изменение законодательства относительно факторинга.

И, наконец, последняя категория рисков – это политические риски.

Политические риски связаны с невозможностью исполнить экспортный контракт или провести расчеты по нему из-за изменения политической ситуации в стране продавца или в стране покупателя.

Политический риск, препятствующей надлежащей оплате поставленного товара, может быть связан как со страной экспортера, так и со страной импортера. Рисками, связанными со страной импортера являются:

· Отказ перевести оплату в валюте контракта.

· Закон, препятствующий выполнению контракта.

Со страной экспортера связаны следующие виды рисков;

· Аннулирование экспортной лицензии или обложение ее налогом.

Количественные показатели политического риска пытаются индексировать страну по отношению к другим странам по критерию политического риска или оценить вероятность того, какие максимальные потери может нести компания.

· Покаместов И.Е. Гаврилин А.В. Факторинг: учебное пособие, 2009.

Литература

Основная литература:

1. «Банковское дело» / Под редакцией И. О. Лаврушина. – М.: 2005.

2. «Банковское дело» / Под редакцией И. О. Лаврушина. – М.: 2009.

4. Карнаух С.Ю. «Оптимизация корреспондентских отношений коммерческого банка» "БДЦ-пресс", 2004.

5. Костерина Т.М. Учебник «Банковское дело» – М.: «Маркет ДС», 2003.

6. Костерина Т.М. Учебно-практическое пособие. «Банковское дело» – М.: 2005.

7. Покаместов И.Е. Гаврилин А.В. Факторинг: учебное пособие, 2009.

8. Учебник Операции с ценными бумагами / Под ред. Семенковой Е.В. –М.:2009.

9. Учебное пособие Криворучко С.В., Новашина Т.С., Управление операциями банков с ценными бумагами. – М.: МФПА., 2009.

10. Учебное пособие Криворучко С.В. Платежные системы, М: Маркет ДС, 2008.

1. Алпатов С. Б. Организация и ведение расчётно-кассовых операций банка // Бизнес и Банки, 2005, № 4.

2. Ануреев С.В. Платежные системы и их развитие в России. – М.: Финансы и статистика, 2004.

3. Банковское дело / Под ред. Лаврушина О.И. – М.: Кнорус, 2009.

4. Банковское дело / Под ред. Т.Н. Белоглазовой – М.: «Финансы и статистика», 2008.

5. Банковские операции / Под ред. Лаврушина О.И. – М.: Кнорус, 2007.

7. Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова «Анализ и оценка кредитоспособности заемщика» - М: Кнорус-2008.

9. Инструкция ЦБ РФ № 110-И от 16.01.04 (в последней редакции).

10. Инструкция ЦБ РФ «Об обязательных нормативах банков» № 110-И (в последней редакции).

11. Инструкция ЦБ РФ «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации», № 128-И.

12. Инструкции ЦБ РФ «Правила ведения учета депозитарных операций кредитных организаций в Российской Федерации», № 44.

13. Косой А.М. Платежный оборот: исследования и рекомендации. – М.: Финансы и статистика, 2005.

14. Костерина Т.М. Учебное пособие «Кредитная политика и кредитные риски». – М.: 2009.

15. Орехов С.А. Факторинг. Управление корпоративными финансами: Учебное пособие, Спутник+, 2002.

16. Пещанская И.В. «Организация деятельности коммерческого банка». – М.: 2001.

17. Положение Банка России «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)» № 54-П от 31.08.98 (в редакции № 144-П от 27.07.01).

18. Положение ЦБ РФ № 242-П «Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах» (в последней редакции).

19. Положение Центрального банка Российской Федерации от 23 июня 1998 г. №36-П "О межрегиональных электронных расчетах, осуществляемых через расчетную сеть Банка России".

20. Положение ЦБ РФ от 26.06.98г. №39-п «О порядке начисления процентов по операциям, связанным с привлечением и размещением денежных средств банками, и отражение указанных операций по счетам бухгалтерского учета» (в последней редакции).

21. Положение ЦБ РФ «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери», № 283-П.

22. Положение ЦБ РФ от 26.03.04г. №254 «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» (в последней редакции).

23. Постановление ФКЦБ «Об утверждении порядка ведения внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, и операций с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами», № 32/108н (в последней редакции).

24. Постановление ФКЦБ «Об утверждении правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации», № 9.

26. Приказ ФСФР «Об утверждении положения о внутреннем контроле профессионального участника рынка ценных бумаг», № 06-29/пз-н.

27. ПРИКАЗ ФСФР "Об утверждении порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, N 07-21/пз-н (в последней редакции).

28. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 7 марта 2006 г. № 06-24/пз-н "Об утверждении Правил осуществления брокерской деятельности при совершении на рынке ценных бумаг сделок с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем клиенту (маржинальных сделок)".

29. Резаев Т. Расчётные и кассовые операции коммерческого банка // Деньги и кредит, 2005, № 2.

30. Самсонов Л. Кассовое обслуживание юридических лиц, услуги инкассации // Национальный банковский журнал, 2005, № 1.

31. Указание Банка России от 25 сентября 2000 года №830-У О внесении изменений и дополнений в Положение Банка России от 23 июня 1998 года №36-П "О межрегиональных электронных расчетах, осуществляемых через расчетную сеть Банка России".

32. Указание ЦБ РФ от 20.08.2004 № 1492-У «О применении требований законодательства Российской Федерации о рынке ценных бумаг к руководителям и членам совета директоров кредитных организаций — профессиональных участников рынка ценных бумаг».

33. «Управление деятельностью коммерческого банка (Банковский менеджмент)» / Под редакцией И. О. Лаврушина – М.: 2005.

34. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности», № 395-1-ФЗ (в последней редакции).

35. Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», № 46-ФЗ (в последней редакции).

36. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемый в форме капитальных вложений», № 39-ФЗ (в последней редакции).

37. Федеральный Закон «О рынке ценных бумаг», № 39-ФЗ (в последней редакции).

38. Федеральный закон «О переводном и простом векселе», № 48-ФЗ.

39. Федеральный закон «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)», № 86 ФЗ (в последней редакции).

[1] Усоскин В.М. Платежные системы: эволюция и риск-менеджмент. Международные банковские операции. 2006.№2.

[3] Банковское дело / Под ред. О.И.Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2002. С.408.

[4] Банковское дело: Учебник для вузов / В.И. Колесников, Л.П. Кроливецкая, Н.Г. Александрова и др.; Под. ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. – М.: Финансы и статистика, 2003.С.221.

[5] Банковское дело / Под ред. О.И.Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2002. С.411.

[6] Подпорин Ю. Организация расчётно-кассового обслуживания юридических лиц // Аналитический банковский журнал, 2005, № 7.

[7] Зайцев С. Е. Всё о кассовых операциях банка // Банковское обозрение, 2005, № 4.

*Категория качества*	*Название категории*	*Степень кредитного риска*	*Ставка резервирования*
I (высшая)	Стандартные ссуды	Отсутствие кредитного риска	0%
II	нестандартные ссуды	Умеренный кредитный риск	От 1% до 20%
III	Сомнительные ссуды	Значительный кредитный риск	От 21% до 50%
IV	Проблемные ссуды	Высокий кредитный риск	От51%доЮ0%
V (низшая)	Безнадежные ссуды	Отсутствие вероятности возврата ссуды	100%

№ п/п	Название	Обозначение
1	Объем выданных ссуд (ссудная задолженность)	СЗ
2	Объем краткосрочных ссуд	КС
3	Объем долгосрочных ссуд	ДС
4	Объем валютных кредитов	СВ
5	Объем рублевых кредитов	СР
6	Объем крупных кредитов	КрК
7	Объем полностью обеспеченных ссуд	ОбС
8	Объем бланковых ссуд	БлС
9	Объем кредитов клиентам банка	КК
10	Объем кредитов государственным предприятиям	СГП
11	Объем кредитов, выданных физическим лицам	ФС
12	Объем кредитов, предоставленных другими банками	МБК
13	Кредиты резидентам	КР
14	Отраслевые кредиты: - кредиты в машиностроении; - кредиты в нефтегазодобычу; - кредиты в сельское хозяйство и т.д.	Смаш СНГ ССХ
15	Объем просроченных ссуд	ПСЗ

	№	Коэффициент		Формула		Содержание		Норматив
	1.1.	К абсолютной ликвидности		Активы быстрореализуемые (стр. 260+250) Краткосрочные пассивы (обязательства) (стр. 690-(640+650)		Наличность + легко реализуемые ЦБ. Характеризует возможность немедленного погашения краткосрочной задолженности		≥ 0,2
	1.2.	К промежуточного покрытия		Активы б/р + деб. задолженность (стр. 260+250+240) Краткосрочные пассивы (обязательства)		Срочная возможность возвратить краткосрочные долги		0,8-1,0 и >1,0
	1.3.	К покрытия (текущей ликвидности)		Оборотные активы (Р. IIА) (стр. 290) Краткосрочные пассивы		Общий критерий оценки ликвидности, отражает связь между текущими активами и пассивами. Долгосрочность оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств		min=1 норма 1,7-2,5 Критерий Неудовлетворительной структуры баланса <2
	1.4	Чистый оборотный капитал		Оборотные активы – краткосрочные обязательства		Показатель финансовой устойчивости и возможностей развития в будущем. Величина, остающаяся после погашения всех краткосрочных обязательств		> 0
	1.5.	К обеспеченности собственными средствами		Собственный капитал – внеоборотные Активы (III P.П – IР.А) Оборотные активы		Доля собственных оборотных средств		> 0,1
	2. Показатели платежеспособности (финансовой устойчивости). Отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность
	2.1.	К общего покрытия		Оборотные активы Итог баланса (стр. 699)		Показывает, какая часть пассива может быть покрыта при продаже активов по балансовой стоимости. Возможность удовлетворения всех обязательств без уменьшения собственного капитала		0,5
	2.2.	К финансовой независимости		Собственный капитал СК – убытки (стр. 490 Р. III – (стр. 465+475 Р III). Итог баланса – убытки (стр. 699 – 390)		Показатель доли собственных средств в балансе отражает степень финансового риска		0,5
	2.3.	К финансовой зависимости		Заемный капитал Итог баланса (стр. 699)		Чем выше коэффициент, тем больше риск банкротства компании. Отражает возможность возникновения дефицита денежных средств
	2.4.	Финансовый рычаг (leverage) - К привлечения		Заемные средства (ЗК) Собственные средства		Показатель, позволяющий определить финансовую устойчивость		1
3. Коэффициенты деловой активности
3.1.			Коэффициент оборачиваемости оборотных средств		В (выручка) / капитал оборотный – средний остаток оборотных средств
3.2.			К оборачиваемости дебиторской задолженности		Выручка от реализации Средняя за период дебиторская задолженность		Рост этого коэффициента означает сокращение продаж в кредит, снижение, – наоборот. Снижение показателя – угроза ликвидности. Сравнить с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности		Средне- отраслевой коэффициент
3.3.			К – средний срок оборота кредиторской задолженности (период погашения ДЗ)		365 К оборачиваемости дебиторской задолженности		Чем больше период задолженности, тем выше риск погашения. Следует установить долю сомнительной ДЗ в структуре задолженности
3.4.			К соотношения дебиторской и кредиторской задолженности		Дебиторская задолженность (Стр. 220+230) Кредиторская задолженность (Стр. 620)		На практике небольшой перевес кредиторской задолженности в настоящее время предпочтительнее		Теоретически на практике целесообразно небольшое превышение задолженности
3.5.			К оборачиваемости материально-производственных запасов		365 Себестоимость реализации продукции/ среднегодовая стоимость МПЗ По данным учета затрат на производство / [( стр. 210 н.б. + стр. 210 к.б.):]		Отражает скорость реализации запасов. Наименее ликвидные статьи актива
3.6.			К оборачиваемости основных средств		В (выручка) Основные средства
3.7.			Коэффициент оборачиваемости собственного капитала		В (выручка) СК (собственный капитал)
3.8.			Коэффициент оборачиваемости активов		В (выручка) А (активы)

1. Прибыль от производственной деятельности (операционная прибыль)
2. Амортизация
3. Резерв на покрытие предстоящих расходов и платежей (резервы будущих расходов)
4. Валовой операционный денежный поток (1+2+3)
2. ПОСТУПЛЕНИЯ (РАСХОДЫ) ПО ТЕКУЩИМ ОПЕРАЦИЯМ.
5. Увеличение (+) или уменьшение (–) дебиторской задолженности по сравнению с предшествующим периодом
6. Увеличение (+) или уменьшение (–) запасов и затрат по сравнению с предшествующим периодом
7. Увеличение (+) или уменьшение (–) кредиторской задолженности по сравнению с предшествующим периодом
8. Чистый операционный лоток (4+5+б+7)
3. ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА.
9. Затраты из спецфондов в счет прибыли данного периода
10. Расходы по уплате процентов (-)
11. Дивиденды (-)
12. Денежные средства после уплаты долга и дивидендов (8-9-10-11)
4. ДРУГИЕ ВЛОЖЕНИЯ СРЕДСТВ.
13. Налоги
14. Вложения в основные фонды
15. Увеличение (+) или уменьшение (-) по прочим краткосрочным и долгосрочным активам
16. Увеличение (+) или уменьшение (-) по прочим текущим и долгосрочным пассивам
17. Увеличение (+) или уменьшение (-) нематериальных активов
18. Прочие доходы (+) и расходы (-)
19. Общая потребность в финансировании (12-13-14+15+16+17+18)
5. ТРЕБОВАНИЯ ПО ФИНАНСИРОВАНИЮ.
20. Краткосрочные кредиты: уменьшение (-) или прирост (+) по сравнению с предшествующим периодом
21. Среднесрочные и долгосрочные кредиты: уменьшение (-) или прирост (+)
22. Увеличение (+) или уменьшение(-) уставного фонда

№ п/п шага	Содержание шага	Ответственный сотрудник банка	Кол-во необходимых дней	Выходные документы по завершению шага		Примечание
1	Сбор документов, необходимых для оформления кредита	Кредитный сотрудник	1	Формирование кредитного дела		Документы для оформления кредита приведены в пункте 2.2
2	Формирование пакета о состоянии расчетного счета Заемщика	Сотрудник отдела обслуживания юридических лиц	1	Ежедневный остаток на расчетном счете, архив платежных документов		Из этого отдела приходит и копия карточки с образцами подписей и оттиском печати.
	Проверка регистрации Заемщика в субреестре акционеров Сбербанка России	Сотрудник отдела ценных бумаг		Служебная записка о том, что данное предприятие зарегистрировано (или нет) в субреестре акционеров		В случае, если Заемщик – акционер Сбербанка России, возможно предоставления кредита на льготных условиях, в том числе и под залог этих акций
	Оценка финансового состояния предприятия и его кредитоспособности, технико-экономического обоснования проекта	Кредитный сотрудник		Аналитическая записка об оценке финансового состояния		Методика оценки финансового состояния и кредитоспособности заемщика.
3	Рассмотрение предложений по обеспечению, сбор необходимых документов и предварительная оценка залога	Кредитный сотрудник	4	Определение обеспечения кредита. Определение рыночной и залоговой стоимости имущества, условий налога (хранение, страхование)		Окончательная оценка по залогу проводится в Московском банке Сбербанка России Управлением проектного финансирования. Виды обеспечения и их особенности приведены в разделе 2.4
4	Расчет доходности предполагаемой кредитной операции и проверка соблюдения нормативов	Сотрудник экономического отдела	2	Анализ влияния операции по кредитованию на экономическое состояние отделения Сбербанка
	Оценка возможности выдачи кредита с точки зрения экономической безопасности	Сотрудник отдела экономической безопасности		Заключение отдела эк. безопасности о благонадежности и деловой репутации заемщика и его руководителей (учредителей)	Сотрудник посещает предприятие, проводит беседы с учредителями, первыми руководителями и другими лицами; производит проверку деловой репутации
	Оценка возможности выдачи кредита с юридической точки зрения	Сотрудник юридической службы		Заключение юр. службы о правоспособности заемщика и рекомендации по оформлению кредитных документов	При отсутствии необходимых документов повтор первого шага
5	Подготовка документов к Кредитно-инвестиционному Комитету отделения Банка	Кредитный сотрудник	1	Заключение отдела кредитования на выдачу кредита (приведено в приложении #3)	Заключение визируется руководителем кредитного подразделения банка
6	Рассмотрение заявки на Кредитно-инвестиционном Комитете отделения Банка	Кредитно-инвестиционный Комитет	1	Протокол заседания Комитета по выдаче кредитов и инвестиций	Кредитно-инвестиционный Комитет собирается еженедельно в определенный день, в случае необходимости может быть назначен еще один день дополнительно
7	Подготовка документов для рассмотрения на Комитете по выдаче кредитов и инвестиций Московского Банка СБ РФ	Начальник отдела кредитования юридических лиц	1	Предоставление на Комитет по выдаче кредитов и инвестиций МБ СБ РФ
8	Рассмотрение заявки на Комитете по выдаче кредитов и инвестиций МБ СБ РФ	Комитет по выдаче кредитов и инвестиций МБ СБ РФ	1	Заключение Комитета по выдаче кредитов и инвестиций МБ СБ РФ	Рекомендации Комитета безусловны к выполнению для отделения
9	Открытие ссудного счета	Сотрудник бухгалтерии		Открытый ссудный счет
	Оформление кредитного договора, договоров обеспечения и составление графиков платежей	Управляющий отделением, начальник отдела кредитования, сотрудник юр. службы	1	Кредитный договор, договора обеспечения, график платежей	При кредитовании расчетного счета (овердрафтный кредит) сначала оформляется договор (Генеральное соглашение) об овердрафтном кредитовании, а впоследствии в случае образования дебетового сальдо на расчетном счете оформляется кредитный договор
	Выдача кредита Заемщику	Отдел обслуживания юридических лиц
	Итого дней, минимально необходимых для выдачи кредита		13

	POS-терминалы		АТМ.
Страна	Количество	средняя сумма одной операции ($)	количество	средняя сумма одной операции ($)
Страна	Количество	средняя сумма одной операции ($)	количество	средняя сумма одной операции ($)
Бельгия	10 900	57,1	681	120,5
Франция	16 267	53,1	683	73,4
Германия	8 008	73,9	620	200,2
Италия	15 945	109,0	671	186,1
Нидерланды	11 466	52,6	465	118,6
Швеция	12 062	53,0	299	106,4
Швейцария	10 803	121,1	722	179,5
Великобритания	14 508	63,3	783	99,1
Япония	нет данных	482,6	872	501,9
Канада	16 416	32,0	1394	65,9
США	13 365	44,5	1275	68,2

Страна	Дебетовые карты	Кредитные карты
Страна	Дебетовые карты	Кредитные карты
Бельгия	1 322,9	298,5
Франция	722,0	н.с.
Германия	1 096,9	393,5
Италия	484,4	441,1
Нидерланды	1 335,8	350,9
Швеция	622,2	409,2
Швейцария	802,2	453,6
Великобритания	1 058,7	1 200,2
Япония	н.с.	1 990,3
Канада	н.с.	1 671,4
США	902,3	4 384,1

Условия	Сроки поддержания	Годовая процентная ставка	Остаток средств на счете, на который производится начисление процентов
I. Поддержание ежедневного непрерывного остатка средств на Счете в сумме не менее 100 тыс. рублей в течение отчетного месяца	Действительное число календарных дней в месяце	1,0%	Часть остатка в размере, равном минимальной сумме, непрерывно поддерживаемой на счете в течение отчетного месяца
	Действительное число календарных дней в месяце	0,15%	Часть остатка в размере, превышающем минимальную сумму, непрерывно поддерживаемую на Счете в течение отчетного месяца
II. При невыполнении условия (I)	Не установлены	Без начисления	Менее 100 тыс. руб.
II. При невыполнении условия (I)	Не установлены	0,15%	От 100 тыс. руб. и выше

	(Дебиторы на начало периода + Дебиторы в конце периода) х Число дней в периоде
и	--------------------------------------------------------------
	2 х Продажи

	(Запас на начало периода + Запас на конец периода)х Кол-во дней в периоде
	--------------------------------------------------------------
	2 х Продажи

	(Кредиторы на начало периода + Кредиторы на конец периода) х Число дней в периоде
и	------------------------------------------------------------
	2 х Продажи